文‖《上海國(guó)資》記者　陳怡璇

P2P平臺(tái)融道網(wǎng)獲1億融資

文‖《上海國(guó)資》記者陳怡璇

與投入大量地推人員尋找資產(chǎn)項(xiàng)目不同，其通過(guò)股權(quán)合作的方式獲得渠道資源

2015年12月底，上海科技創(chuàng)業(yè)投資有限公司旗下的國(guó)資背景P2P公司融道網(wǎng)再次獲B輪融資。此次融資規(guī)模近1億元，由上汽集團(tuán)、上海儀電集團(tuán)、寬鼎資本、南通梓恒四家投資機(jī)構(gòu)聯(lián)合投資。

“融道網(wǎng)生菜金融平臺(tái)旗下的車(chē)必貸業(yè)務(wù)與上汽集團(tuán)在汽車(chē)金融將有較大的協(xié)同效益，打通汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商、二手車(chē)貸商戶(hù)的渠道；而儀電集團(tuán)在綠色照明、工程服務(wù)、汽車(chē)電子和器件制造等領(lǐng)域與融道網(wǎng)將實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融合作，融道網(wǎng)為儀電集團(tuán)旗下諸多商務(wù)園區(qū)的中小微企業(yè)提供資金服務(wù)，合作實(shí)現(xiàn)多贏局面。”融道網(wǎng)副總裁鄭海陽(yáng)對(duì)《上海國(guó)資》表示。

謹(jǐn)慎談判

與很多直接尋找線下資產(chǎn)端的P2P公司不同，融道網(wǎng)是借助“渠道”之手獲得用戶(hù)。與投入大量地推人員尋找資產(chǎn)項(xiàng)目不同，通過(guò)股權(quán)合作的方式獲得渠道資源。對(duì)于融道網(wǎng)來(lái)說(shuō)，此次合作實(shí)現(xiàn)了融資和渠道并行。

不過(guò)，此次B輪融資的談判亦經(jīng)歷了較長(zhǎng)的過(guò)程。

2015年3月，融道網(wǎng)B輪融資的合作工作既已開(kāi)啟，直至2015年年底才得以完成協(xié)議的簽署工作。與一般的股權(quán)融資談判時(shí)間3-6個(gè)月相比，此次融資一方面與經(jīng)濟(jì)下行、資本寒冬等不利的行業(yè)環(huán)境有關(guān)，另一方面也足見(jiàn)投資方的謹(jǐn)慎態(tài)度。

自從去年12月28日監(jiān)管征求意見(jiàn)稿出臺(tái)，互聯(lián)網(wǎng)金融的投資熱潮面臨急凍。

相關(guān)監(jiān)管政策要求P2P平臺(tái)資金由銀行資金存管、堅(jiān)持信息中介定位、不得做資金池，以及不得拆標(biāo)、不得進(jìn)行門(mén)店理財(cái)?shù)取凹t線”規(guī)定，這些對(duì)很多不規(guī)范的P2P公司而言是難以逾越的天塹。

據(jù)鄭海陽(yáng)介紹，“融道網(wǎng)·生菜金融”在該時(shí)點(diǎn)獲得國(guó)資B輪融資，一方面證明了融道網(wǎng)的合規(guī)經(jīng)營(yíng)基本符合監(jiān)管規(guī)則的各方面要求、符合國(guó)資的“審慎性原則”，因此幾乎沒(méi)有受到不利大環(huán)境的影響。

另一方面，以上汽集團(tuán)為例，過(guò)去較多投資與上汽集團(tuán)上下游產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)的重資產(chǎn)型企業(yè)，投資互聯(lián)網(wǎng)金融是一個(gè)從未有過(guò)的創(chuàng)新之舉，自然面臨著較大的挑戰(zhàn)。而上汽集團(tuán)最終之所以選擇投資“融道網(wǎng)·生菜金融”，也源于上汽集團(tuán)自身戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的要求。

2015年11月，上汽集團(tuán)發(fā)布150億元定增方案，涉及的汽車(chē)服務(wù)與汽車(chē)金融項(xiàng)目投資39億元，而其中30億元將投向汽車(chē)金融以及互聯(lián)網(wǎng)金融，上汽集團(tuán)進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)金融板塊的戰(zhàn)略逐漸落地。

在金融板塊方面，上汽集團(tuán)金融事業(yè)部旗下?lián)碛猩掀?cái)務(wù)公司、上汽通用金融公司、上汽股權(quán)投資公司、保險(xiǎn)公司四部分業(yè)務(wù)，然而目前與互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)的業(yè)務(wù)并不多。入股融道網(wǎng)補(bǔ)齊了這塊短板，為上汽集團(tuán)打開(kāi)了互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的窗口。

此外，也源于融道網(wǎng)的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。具備國(guó)資背景的信用保障是此次投資方選擇融道網(wǎng)非常重要的考慮因素。2014年，上?？萍紕?chuàng)業(yè)投資有限公司戰(zhàn)略入股融道網(wǎng)成為第一大法人股東之后，融道網(wǎng)是國(guó)內(nèi)為數(shù)不多的具備國(guó)資背景的P2P公司。

其次，融道網(wǎng)的行業(yè)示范效應(yīng)。2013年開(kāi)始，融道網(wǎng)與寶山區(qū)政府合作，建設(shè)寶山區(qū)中小微企業(yè)融資服務(wù)平臺(tái)；2014年9月生菜金融上線，整合上?？苿?chuàng)集團(tuán)所投的10家擔(dān)保公司資源，一年多時(shí)間內(nèi)為中小企業(yè)提供4.5億元的貸款服務(wù)；2015年成為張江寶山園科技融資服務(wù)平臺(tái)，為200多家中小微企業(yè)獲得1.99億元貸款。

此外，作為一個(gè)混合所有制的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，融道網(wǎng)的經(jīng)營(yíng)決策機(jī)制和管理團(tuán)隊(duì)，也是投資者青睞的重要原因。據(jù)鄭海陽(yáng)表示，融道網(wǎng)已經(jīng)對(duì)管理層設(shè)有相關(guān)的期權(quán)激勵(lì)機(jī)制。

融資方

從此次參與投資的投資者結(jié)構(gòu)看，由上海汽車(chē)集團(tuán)旗下產(chǎn)業(yè)基金——尚頎德連基金，上海儀電（集團(tuán)）有限公司旗下產(chǎn)業(yè)基金——云賽創(chuàng)投，以及寬鼎資產(chǎn)、南通梓恒四方投資機(jī)構(gòu)組成。

此次投資融道網(wǎng)是尚頎德連基金投資互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的第一個(gè)項(xiàng)目。2015年10月，上海尚頎德連汽車(chē)電子與大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)投資基金合伙企業(yè)設(shè)立，基金LP包括廣東德聯(lián)集團(tuán)、上汽股權(quán)投資有限公司和其他有限合伙方，基金期限為“6+1”年。該基金的投資方向主要包括汽車(chē)零部件、互聯(lián)網(wǎng)營(yíng)銷(xiāo)、新媒體等領(lǐng)域。他們認(rèn)為，此次投資融道網(wǎng)契合了大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)的投資方向。此外，在該基金的投資項(xiàng)目中，2/3為成熟的PE項(xiàng)目，1/3為創(chuàng)投項(xiàng)目，而投資融道網(wǎng)則屬于較早階段的創(chuàng)投項(xiàng)目之一，滿(mǎn)足基金投資組合的整體收益要求。

作為上汽集團(tuán)旗下重要的基金管理平臺(tái)，尚頎德連基金的管理公司為上海尚頎投資管理合伙企業(yè)，其在股權(quán)投資領(lǐng)域已較為成熟。一方面，通過(guò)股權(quán)合作，為整車(chē)廠提供零部件供應(yīng)商的撮合業(yè)務(wù)；其次，為零部件企業(yè)提供前沿的技術(shù)開(kāi)發(fā)方向；此外，推動(dòng)整車(chē)廠的國(guó)內(nèi)外合資企業(yè)實(shí)現(xiàn)信息共享，推動(dòng)海外并購(gòu)，已形成較為成熟的股權(quán)投資帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)合作的模式。

此外，作為此輪融資的另一投資主體，上海儀電集團(tuán)旗下產(chǎn)業(yè)基金——上海云賽創(chuàng)業(yè)投資有限公司選擇融道網(wǎng)，亦有自身的戰(zhàn)略考量。

云賽創(chuàng)業(yè)投資的總經(jīng)理許睿表示，儀電集團(tuán)致力于成為智慧城市整體解決方案的提供商和運(yùn)營(yíng)商，聚焦以物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算為特征的新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)，形成了以信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)為核心，商務(wù)不動(dòng)產(chǎn)業(yè)和非銀行金融服務(wù)業(yè)為支撐的新型產(chǎn)業(yè)構(gòu)架。其中，綠色照明和工程服務(wù)、汽車(chē)電子和器件制造、消費(fèi)類(lèi)電子產(chǎn)品等核心企業(yè)，將打通與融道網(wǎng)的供應(yīng)鏈金融合作，而儀電集團(tuán)遍布上海的十多個(gè)精品型商務(wù)園區(qū)內(nèi)的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)型中小微企業(yè)，也是融道網(wǎng)的潛在服務(wù)對(duì)象。

業(yè)務(wù)模式

由于融道網(wǎng)是采取渠道合作的方式，上汽集團(tuán)線下存在的大量4S店等渠道資源，無(wú)疑契合了融道網(wǎng)的需求。

鄭海陽(yáng)表示，過(guò)去車(chē)貸業(yè)務(wù)是尋找有汽車(chē)貸款經(jīng)驗(yàn)的公司，包括汽車(chē)修理廠、4S店或貸款公司。在上汽集團(tuán)投資的基礎(chǔ)上，未來(lái)融道網(wǎng)在開(kāi)展與上汽集團(tuán)旗下4S店以及其他汽車(chē)品牌渠道的合作上，將具天然的優(yōu)勢(shì)。

目前來(lái)說(shuō)，“車(chē)必貸”作為融道網(wǎng)旗下細(xì)分的資產(chǎn)端業(yè)務(wù)，針對(duì)汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商和二手車(chē)商，主要業(yè)務(wù)為二手車(chē)抵押貸款，且未來(lái)將拓展至二手車(chē)購(gòu)車(chē)貸款業(yè)務(wù)。一方面，對(duì)于二手車(chē)抵押貸款業(yè)務(wù)來(lái)說(shuō)，融道網(wǎng)通過(guò)與汽車(chē)4S店實(shí)現(xiàn)渠道合作，由4S店將二手車(chē)主的抵押需求提供給融道網(wǎng)，以獲得資金。

另一方面，由于目前國(guó)內(nèi)汽車(chē)廠商的消費(fèi)貸款主要集中在新車(chē)的購(gòu)車(chē)貸款上，而針對(duì)二手車(chē)貸款的需求卻鮮有機(jī)構(gòu)提供相應(yīng)的服務(wù)，這也是融道網(wǎng)在細(xì)分市場(chǎng)上尋求的業(yè)務(wù)突破點(diǎn)。融道網(wǎng)通過(guò)與4S店和二手車(chē)商戶(hù)實(shí)現(xiàn)渠道合作，尋找那些有二手車(chē)貸款消費(fèi)的客戶(hù)，而不是直接針對(duì)C端客戶(hù)。

截至2015年底，中國(guó)汽車(chē)保有量達(dá)到2.79億輛，每百戶(hù)擁有汽車(chē)31輛，這是一個(gè)巨大的市場(chǎng)。全國(guó)乘用車(chē)市場(chǎng)信息聯(lián)席會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2015年國(guó)內(nèi)二手車(chē)市場(chǎng)交易量941.71萬(wàn)輛，交易額為5535.4億元。鄭海陽(yáng)介紹，二手車(chē)消費(fèi)市場(chǎng)總體規(guī)模未來(lái)預(yù)估將達(dá)到兩萬(wàn)億元左右。目前國(guó)內(nèi)大型汽車(chē)集團(tuán)包括上汽集團(tuán)的汽車(chē)金融服務(wù)在內(nèi)大多尚未覆蓋至二手車(chē)消費(fèi)貸款，通過(guò)與融道網(wǎng)的股權(quán)合作可以填補(bǔ)該領(lǐng)域的空白。

實(shí)際上，目前P2P車(chē)貸的產(chǎn)業(yè)細(xì)分公司并不在少數(shù)，例如微貸網(wǎng)、理財(cái)范、愛(ài)錢(qián)包等公司，但大多以直營(yíng)模式為主。以微貸網(wǎng)為例，2015年共計(jì)完成230億元的業(yè)務(wù)量，其平臺(tái)公司通過(guò)成立地區(qū)分公司，依靠大量的地推人員尋找二手車(chē)貸款的需求者。而融道網(wǎng)線下直營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)極少，主要采取渠道合作的輕資產(chǎn)模式，由渠道公司尋找線下資產(chǎn)，因此與其他P2P公司相比具備更大的經(jīng)營(yíng)靈活性和更快的發(fā)展速度。

“二手車(chē)貸款是一個(gè)相對(duì)標(biāo)準(zhǔn)化的業(yè)務(wù)，‘類(lèi)典當(dāng)模式’的特點(diǎn)使其可以得到較快復(fù)制?？梢源_定的是，未來(lái)P2P市場(chǎng)的寡頭格局將是車(chē)貸和房貸等標(biāo)準(zhǔn)化的市場(chǎng)，而融道網(wǎng)無(wú)疑則瞄準(zhǔn)了正確的發(fā)展方向。”鄭海陽(yáng)表示。