◇趙微

基于互聯(lián)網(wǎng)金融的中小企業(yè)融資模式研究

◇趙微

中小企業(yè)融資難一直是其發(fā)展的主要障礙。隨著我國互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，中小企業(yè)合理的使用互聯(lián)網(wǎng)資源融資，使其具有較好的發(fā)展前景。而基于互聯(lián)網(wǎng)金融的中小企業(yè)融資模式可以及時(shí)解決企業(yè)瓶頸，也能夠使資金借貸雙方都有保障。本次就中小企業(yè)融資困難的原因展開分析，并提出相應(yīng)的解決方法。

互聯(lián)網(wǎng)金融；中小企業(yè)融資；信貸配給

10.13999/j.cnki.scyj.2016.11.024

當(dāng)前，中小企業(yè)融資的渠道主要是間接融資途徑。部分銀行主要注重貸款的利益性和穩(wěn)定性，其更有意愿想大企業(yè)進(jìn)行貸款，而對(duì)小企業(yè)貸款重視度不高[1]。就目前中小企業(yè)發(fā)展的形勢而言，造成融資困難的主要原因是融資途徑過于單一，且政府未給予充分的政策支持，再加之信貸體系不夠完善等因素，使我國中小企業(yè)一直處于初始發(fā)展階段。對(duì)此中小企業(yè)要不斷增強(qiáng)自我實(shí)力，科學(xué)管理財(cái)務(wù)支出，并依據(jù)現(xiàn)下的政策以及內(nèi)外環(huán)境尋找融資的新途徑。隨著我國互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，其為中小企業(yè)融資帶來了新的曙光，故中小企業(yè)應(yīng)迎合時(shí)代發(fā)展潮流，不斷地推陳出新，方能解決自身危機(jī)。

一、我國中小企業(yè)融資困難的現(xiàn)狀

當(dāng)前，我國中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模較小，且經(jīng)濟(jì)實(shí)力較弱，沒有固定的資產(chǎn)量；但其融資需求卻有“急、快、頻”等特征，使得銀行的風(fēng)險(xiǎn)性增加，其更不愿意與中小企業(yè)合作。目前我國中小企業(yè)融資困難的現(xiàn)狀主要有：

1.缺乏直接的融資途徑

在我國直接融資途徑主要包括股票以及證券融資[2]，但因股票融資風(fēng)險(xiǎn)大，且條件高，多數(shù)中小企業(yè)難以進(jìn)入；而從證券融資途徑融資，更不能解決其融資困難的問題。

2.間接融資渠道受到阻礙

其間接融資主要是通過銀行來貸款，但是中小企業(yè)常出現(xiàn)信息發(fā)布不合理，造成雙方信息存在出入，進(jìn)而導(dǎo)致其信譽(yù)度降低，另外中小企業(yè)也無相應(yīng)的資產(chǎn)以做抵押。

二、基于互聯(lián)網(wǎng)金融的中小企業(yè)融資模式分析

互聯(lián)網(wǎng)金融有廣義的概念和狹義的概念[3]，其前者主要是能夠利用使用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)以及通信技術(shù)以能支撐融資以及信息中介、支付等活動(dòng)的運(yùn)行，其能提供更方便、快捷的金融信息服務(wù)；而從互聯(lián)網(wǎng)廣義的概念分析，可將電子銀行以及網(wǎng)上、手機(jī)銀行也納入該范疇內(nèi)。后者主要是脫離傳統(tǒng)的間接以及直接融資途徑，其屬于一種新途徑；主要是以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為融資手段。

互聯(lián)網(wǎng)金融的融資優(yōu)勢[4]主要有以下幾部分：其一，信息正規(guī)處理，依據(jù)互聯(lián)網(wǎng)海量的云計(jì)算功能，可將兩方的信息公布于平臺(tái)，更加的公正化、公開化；其云計(jì)算可經(jīng)科學(xué)的運(yùn)算后，對(duì)放貸者提供合理的風(fēng)險(xiǎn)率，能夠保證放貸者的權(quán)益不受侵犯。其二，支付方式的轉(zhuǎn)變；基于互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下，以往現(xiàn)金的付款方式已經(jīng)轉(zhuǎn)變?yōu)橐苿?dòng)支付方式；其證券和實(shí)際現(xiàn)金已轉(zhuǎn)換為利用互聯(lián)網(wǎng)支付。其三，資源可利用率。在網(wǎng)上需要資金需求的對(duì)方均會(huì)利用平臺(tái)發(fā)布信息，而雙方瀏覽后，可進(jìn)行商討、合作等。兩者均交易公開透明，且還可跨越區(qū)域以及時(shí)間的制約，使兩者交易的效率大大提高。鑒于以上互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢，其可為中小企業(yè)建立一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)，進(jìn)而使中小企業(yè)融資問題得到大大地改觀，更能夠提高市場流通資金的利用率。筆者就互聯(lián)網(wǎng)金融如何解決中小企業(yè)融資問題提出以下意見。

1.發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融的信息處理能力

在當(dāng)前，中小企業(yè)由于分布信息的途徑、時(shí)間等因素常導(dǎo)致其信息存在偏差的問題，對(duì)此可利用互聯(lián)網(wǎng)強(qiáng)大的數(shù)據(jù)管理能力，以解決該種現(xiàn)狀。由于互聯(lián)網(wǎng)融資的公開性，信貸方可通過融資平臺(tái)及時(shí)了解到中小企業(yè)發(fā)布的各項(xiàng)信息，進(jìn)而對(duì)其進(jìn)行有效的監(jiān)督，并依據(jù)相關(guān)信息作出決策。

2.高效的信貸配給環(huán)節(jié)

一旦有信息不對(duì)稱的因素存在也會(huì)對(duì)信貸配給造成嚴(yán)重的影響，而利用互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)可將此問題有效解決。在融資平臺(tái)中，任何融資中小企業(yè)的信用度以及相關(guān)貸款內(nèi)容均是公開化的。故其資金供給者可在自身能夠承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)范疇內(nèi)選擇利益較佳的貸款方，最終有效達(dá)到信貸配給。一般資金供給者會(huì)將眾多小企業(yè)的貸款要求權(quán)衡利弊，最終選擇最佳的合作者。

3．提高貸款的可靠性

在融資平臺(tái)上，可獲得中小企業(yè)的信用度以及風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)系數(shù)，資金供給者可依據(jù)相關(guān)信息擇取風(fēng)險(xiǎn)性最低的中小企業(yè)。通過融資平臺(tái)，如阿里巴巴[5]，其可通過天貓或者淘寶等系統(tǒng)獲得關(guān)于中小企業(yè)信用度情況，再根據(jù)對(duì)應(yīng)的阿里金融技術(shù)為其尋找等同的放貸者；該種行為可將信貸風(fēng)險(xiǎn)大大降低。另外，放貸者可選取多個(gè)合適借貸企業(yè)，將資金分散化，更能保證資金獲益的穩(wěn)定性。

三、基于互聯(lián)網(wǎng)金融的中小企業(yè)平臺(tái)建立

1．電子商務(wù)平臺(tái)模式

在當(dāng)前，電子商務(wù)平臺(tái)模式主要是以阿里資產(chǎn)為主要核心機(jī)構(gòu)，其主要是利用科學(xué)技術(shù)對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行固定化的審核，而中小企業(yè)能否獲得資金支持均是由審核模型的數(shù)據(jù)所

決定；其采用數(shù)據(jù)化計(jì)算的方式，不能將中小企業(yè)顯著區(qū)分。

2.P2P融資模式

P2P融資模式隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，也如雨后春筍般出現(xiàn)。P2P模式[6]是屬于一種單線（個(gè)人～個(gè)人）的信貸模式；該信貸方法同樣需要以互聯(lián)網(wǎng)為基礎(chǔ)，繼而降低交易的費(fèi)用和風(fēng)險(xiǎn)。在當(dāng)前中小企業(yè)可利用P2P模式并與自身特點(diǎn)相結(jié)合建立科學(xué)的融資平臺(tái)，可在其原有基礎(chǔ)上進(jìn)行革新，其更改建議如下。①其平臺(tái)運(yùn)行模式可借鑒淘寶操作的方式，由第三方加入，以能確保資金的安全性。貸款者需要開通會(huì)員方能進(jìn)入該平臺(tái)。放款者根據(jù)計(jì)算機(jī)數(shù)據(jù)獲取中小企業(yè)信用度信息，進(jìn)而達(dá)成交易。②定期在平臺(tái)上發(fā)布企業(yè)的融資要求和企業(yè)發(fā)展資訊，并參考中小企業(yè)的信用等級(jí)以及貸款用途、貸款年限等制定不同的融資利率。③任何需求者在平臺(tái)上均有自由瀏覽的權(quán)利，放貸者可根據(jù)自身?xiàng)l件，進(jìn)而作放貸分析。對(duì)于已是會(huì)員中小企業(yè)也可將未流動(dòng)資金對(duì)其他需求者放款。而平臺(tái)需要根據(jù)其融資的比例收取一定的費(fèi)用。④為使放貸者和貸款者，兩者的利益均能受到保護(hù)，一方面，需要國家制定全面的法律制度予以制約；另外一方面則重在引入保險(xiǎn)公司。保險(xiǎn)公司的介入極大地保證放貸者的可靠性，而放貸者只需要根據(jù)放貸金額的資金量給予一定的保險(xiǎn)費(fèi)用即可，一旦貸款者未能及時(shí)還貸，其可由保險(xiǎn)公司處理，并獲得一定的資金補(bǔ)償。引入保險(xiǎn)機(jī)制，可極大地消除放貸者的疑慮，也使中小企業(yè)融資問題更易被解決。在此平臺(tái)中，中小企業(yè)融資基金猶如在淘寶上的賣家一般，而放貸者的身份則為買家，而平臺(tái)即為第三方，其可為中小企業(yè)融資提供新的途徑。

3.眾籌模式

眾籌的模式雖與P2P模式具有一定的相似性，但其支持方式已經(jīng)由原來的資金轉(zhuǎn)變成項(xiàng)目的物質(zhì)回報(bào)的方式。工資供給方需要考慮項(xiàng)目質(zhì)量中存在的風(fēng)險(xiǎn)性進(jìn)而決定自己是否要投資。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融與中小企業(yè)融資中面臨的瓶頸

1．金融安全問題

互聯(lián)網(wǎng)金融可謂是一把雙刃劍，其在發(fā)揮巨大作用的同時(shí)還隱藏著巨大風(fēng)險(xiǎn)。在當(dāng)今時(shí)代，互聯(lián)網(wǎng)現(xiàn)已經(jīng)成為人們生活的重要組成部分，而人們對(duì)其安全性的要求也越來越高。但是目前的電子化技術(shù)還有漏洞，還需要進(jìn)一步完善，若出現(xiàn)用戶信息被盜，將會(huì)對(duì)其造成重大的影響。另有黑客入侵，特別是金融平臺(tái)，一旦感染病毒就會(huì)造成無法挽救的后果。故在使用互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)時(shí)更應(yīng)考慮到其安全性，所以必須要不斷地完善信息化防御系統(tǒng)。

2.平臺(tái)成熟較為緩慢

互聯(lián)網(wǎng)金融融資平臺(tái)的發(fā)展需要一個(gè)漫長的進(jìn)程，這是其面臨的主要瓶頸。如阿里巴巴平臺(tái)現(xiàn)已運(yùn)作較為成功，其僅中小企業(yè)數(shù)量可達(dá)到百萬；再加之其他個(gè)人用戶，用戶數(shù)量極為龐大，其每天的交易量額較為巨大。但是該種模式存在著一定的問題，那就是平臺(tái)運(yùn)行時(shí)間，阿里巴巴發(fā)展如此壯大，其是歷經(jīng)了10多年。而其他機(jī)構(gòu)勢必要付出更長的時(shí)間，才能完成這么大的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。因而平臺(tái)發(fā)展期限較長，是目前需要迫切解決的問題。

3．監(jiān)管力度較弱

互聯(lián)網(wǎng)金融是目前的新興融資方式，其屬于朝陽行業(yè)，具有廣闊的發(fā)展前景。但是金融管理方面存在著嚴(yán)重的缺漏?；诨ヂ?lián)網(wǎng)金融的中小企業(yè)融資模式能否具有辨別風(fēng)險(xiǎn)以及相應(yīng)技術(shù)能力，是其能夠長久發(fā)展的重要因素。在目前，中小企業(yè)常出現(xiàn)信息不夠統(tǒng)一的問題，該項(xiàng)問題可提高互聯(lián)網(wǎng)融資風(fēng)險(xiǎn)，因此必須要對(duì)其加強(qiáng)監(jiān)管。而以往的監(jiān)管模式早已不能與新型融資方式相符，必須要做出適量的調(diào)整。

中小企業(yè)新型的融資模式存在著經(jīng)驗(yàn)缺乏以及風(fēng)險(xiǎn)控制能力較弱等特點(diǎn)，因此要實(shí)施必要的監(jiān)管保證，其可從以下兩個(gè)方面入手。其一，制定基本監(jiān)管制度。在相關(guān)的監(jiān)管理論的基礎(chǔ)上并結(jié)合各方利益制定較為合理的基本規(guī)則，該基本制度是互聯(lián)網(wǎng)中小企業(yè)融資模式不可逾越的界限。另外監(jiān)管者要對(duì)中小企業(yè)的信息情況進(jìn)行實(shí)時(shí)跟蹤和落實(shí)，以能及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的火苗，將其扼殺在搖籃里。②對(duì)當(dāng)前的融資體系進(jìn)行合理的疏導(dǎo)。中小企業(yè)的融資方式與以往的融資方式有著本質(zhì)的區(qū)別，若一味采取“支付寶或者微信個(gè)人單筆出入不得超過3000元”，諸如此類的管理方式，反而是降低資金利用率，不利于互聯(lián)網(wǎng)金融中的中小企業(yè)融資模式發(fā)展。因而需要根據(jù)科學(xué)的理論知識(shí)和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，對(duì)現(xiàn)有的融資途徑進(jìn)行順通，加快改革以往融資模式的步伐，使中小企業(yè)能夠達(dá)到快速發(fā)展。

隨著互聯(lián)網(wǎng)快速的普及，新型的互聯(lián)網(wǎng)金融融資渠道應(yīng)運(yùn)而生，中小企業(yè)可根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展中的云計(jì)算數(shù)據(jù)處理能力、支付方式的多樣化以及高效的資金配給等優(yōu)勢，可建立電子商務(wù)以及P2P融資、眾籌方式等平臺(tái)，進(jìn)而可解決中小企業(yè)融資不暢的問題。值得注意的是，在打造互聯(lián)網(wǎng)金融融資平臺(tái)時(shí)，需要考慮到其監(jiān)管和安全問題。監(jiān)管機(jī)構(gòu)需要不斷地反思和總結(jié)將監(jiān)管制度加以完善。另外相關(guān)人員需要突破信息技術(shù)難題，保障互聯(lián)網(wǎng)金融市場的穩(wěn)定發(fā)展。

[1]陳侃俊.互聯(lián)網(wǎng)金融模式下的中小企業(yè)融資問題研究[D].長春：吉林大學(xué),2015.

[2]王天捷,張貽珵.基于互聯(lián)網(wǎng)金融模式的中小企業(yè)融資問題研究[J].中國市場,2013（10）.

[3]夏斐.互聯(lián)網(wǎng)金融背景下中小企業(yè)融資路徑探析[D].蘭州：蘭州大學(xué),2015.

[4]劉金燕.基于互聯(lián)網(wǎng)金融的中小企業(yè)融資模式探討[J].中國市場,2014（20）.

[5]潘永明,劉曼.基于互聯(lián)網(wǎng)金融的中小企業(yè)融資模式創(chuàng)新[J].商業(yè)經(jīng)濟(jì)研究,2015（05）.

[6]白君易.互聯(lián)網(wǎng)金融支持中小企業(yè)融資機(jī)制研究[D].鄭州：河南工業(yè)大學(xué),2016.

（作者單位：山西工商學(xué)院）