峰會(huì)影響產(chǎn)值降利好因素價(jià)格漲兩極分化促變革

上?；ば袠I(yè)2016年8月份經(jīng)濟(jì)運(yùn)行分析

經(jīng)濟(jì)運(yùn)行概況

8月份，上海市6個(gè)重點(diǎn)工業(yè)行業(yè)共完成工業(yè)總產(chǎn)值1 726.85億元，環(huán)比增長(zhǎng)7.52%，同比增長(zhǎng)11.5%，其中，上海石油化工及精細(xì)化工制造業(yè)實(shí)現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值254.36億元，環(huán)比下降5.11%，同比下降4.4%，在上海市6個(gè)重點(diǎn)工業(yè)行業(yè)中占比14.7%；1～8月份，累計(jì)實(shí)現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值2 075.29億元，同比下降1.6%。

據(jù)上海市化工行業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)6家主要企業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況跟蹤，8月份，6家企業(yè)合計(jì)實(shí)現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值195.76億元，1～7月累計(jì)工業(yè)總產(chǎn)值1 281.94億元，同比下降10.89%；7月份完成銷售產(chǎn)值191.85億元，環(huán)比基本持平，1～7月累計(jì)完成銷售產(chǎn)值1 269.85，同比下降10.69；7月份實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)19.94億元，1～7月累計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)115.27億元，同比增長(zhǎng)55.60%。

8月份上?；そ?jīng)濟(jì)運(yùn)行主要特征

根據(jù)上海市化工行業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)6家主要企業(yè)跟蹤分析，8月份，上海石油和化工行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行呈現(xiàn)三大特點(diǎn)。一是于9月4日在浙江杭州召開(kāi)G20峰會(huì)，為確保大會(huì)順利舉行，國(guó)家采取了嚴(yán)厲的管控措施，影響了化工企業(yè)的正常生產(chǎn)；二是進(jìn)入8月份，受石油價(jià)格波動(dòng)和化工企業(yè)停產(chǎn)、限產(chǎn)影響，石化產(chǎn)品價(jià)格出現(xiàn)持續(xù)走高的態(tài)勢(shì)，致使石化企業(yè)效益大幅攀升；三是石化產(chǎn)品價(jià)格呈現(xiàn)兩極分化態(tài)勢(shì)，石油及石化產(chǎn)品價(jià)格節(jié)節(jié)攀升，傳統(tǒng)基礎(chǔ)化工產(chǎn)品價(jià)格漲勢(shì)乏力。

（1）G20峰會(huì)影響凸顯，石化企業(yè)減產(chǎn)、限產(chǎn)，甚至停產(chǎn)，產(chǎn)能大幅萎縮，產(chǎn)值急劇下降

為確保杭州G20峰會(huì)順利召開(kāi)，上海市對(duì)轄區(qū)內(nèi)的化工企業(yè)實(shí)行相應(yīng)管控措施，石化市場(chǎng)供應(yīng)端由此受到影響，紛紛采取裝置停產(chǎn)檢修、限產(chǎn)減產(chǎn)、減少?；饭泛退愤\(yùn)輸?shù)却胧?，為G20峰會(huì)保駕護(hù)航，由此導(dǎo)致8月份化工產(chǎn)品減產(chǎn)、化工品運(yùn)輸受阻、庫(kù)存高企；受此影響，化工市場(chǎng)產(chǎn)品緊俏、價(jià)格上漲。據(jù)上海市化工行業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)6家主要石化企業(yè)生產(chǎn)情況分析，8月份，6家石化企業(yè)普遍開(kāi)工不足，華誼集團(tuán)下屬10家企業(yè)或限產(chǎn)、或減產(chǎn)、或停產(chǎn)檢修；金山石化的部分裝置和高橋石化在上?；^(qū)內(nèi)的裝置也采取了停產(chǎn)檢修及限產(chǎn)、減產(chǎn)措施，統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，8月份，6家石化企業(yè)除了上海化工區(qū)工業(yè)產(chǎn)值同比基本持平以外，其余5家企業(yè)的產(chǎn)值無(wú)論是環(huán)比還是同比均呈2位數(shù)下降態(tài)勢(shì)。另外，因國(guó)內(nèi)市場(chǎng)成品油產(chǎn)量過(guò)剩，銷售困難，為了避免產(chǎn)能空置，金山石化通過(guò)增加代加工量來(lái)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化，由于代加工產(chǎn)品只計(jì)加工費(fèi)不計(jì)產(chǎn)值，因而產(chǎn)值同比減少20多億元。8月中旬開(kāi)始，又因2號(hào)常減壓及配套裝置檢修，原油加工量同比下降30%，也是金山石化8月份產(chǎn)值大幅下滑的主要原因。

（2）石化產(chǎn)品價(jià)格漲跌互現(xiàn)；停產(chǎn)、限產(chǎn)導(dǎo)致價(jià)格走高，石化企業(yè)效益大幅攀升

2016年以來(lái)，石油價(jià)格一直處于波動(dòng)狀態(tài)，也導(dǎo)致石化產(chǎn)品價(jià)格漲跌互現(xiàn)。從8月初開(kāi)始，G20峰會(huì)的召開(kāi)，受限產(chǎn)等因素影響，導(dǎo)致原本傳統(tǒng)淡季的化工市場(chǎng)出現(xiàn)淡季不淡的現(xiàn)象，行情持續(xù)近一個(gè)月上漲，目前仍未見(jiàn)調(diào)整跡象。據(jù)“化工在線”《中國(guó)化工產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)》走勢(shì)顯示，從7月初以來(lái)的調(diào)整走勢(shì)持續(xù)到8月10日，化工價(jià)格指數(shù)（CCPI）從3 850點(diǎn)回落至3 820點(diǎn)后一路上行，截至8月底，CCPI徘徊在3 940點(diǎn)附近，上漲近150點(diǎn)，漲幅為5.4%。產(chǎn)品價(jià)格上漲使得企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益大幅攀升，據(jù)統(tǒng)計(jì)，6家企業(yè)1～8月份利潤(rùn)除寶鋼化工外均有較大幅度的增長(zhǎng)，尤其是石油加工企業(yè)利潤(rùn)漲幅更猛，金山石化漲幅92.07%，上海化工區(qū)漲幅67.52%，高橋石化利潤(rùn)增長(zhǎng)9.03億元（該公司去年基數(shù)太低，不具可比性）。

（3）利潤(rùn)增長(zhǎng)兩極分化，石油加工類產(chǎn)品高歌猛進(jìn)，化工產(chǎn)品漲勢(shì)乏力

石油價(jià)格上漲是一柄雙刃劍。8月份，上海石化行業(yè)仍保持兩極分化現(xiàn)象，表現(xiàn)為石油加工類產(chǎn)品價(jià)格高歌猛進(jìn)，化工產(chǎn)品漲勢(shì)乏力。除了石油加工類產(chǎn)品價(jià)格上漲外，以石油為主要原料的化工產(chǎn)品漲幅明顯，如上?；^(qū)的TDI和MDI價(jià)格漲幅居各類產(chǎn)品漲幅之首。而化工產(chǎn)品價(jià)格則漲幅乏力，原因主要是，原油價(jià)格上漲帶動(dòng)上游原料價(jià)格上漲，加上近期煤炭供給側(cè)改革拉動(dòng)煤炭?jī)r(jià)格上漲（8月份氣化煤價(jià)格環(huán)比上漲11.8%，同比漲幅12.92%；動(dòng)力煤價(jià)格環(huán)比11.5%，同比漲幅13.2%），加劇了化工產(chǎn)品的兩極分化。8月份與華誼集團(tuán)相關(guān)的原料價(jià)格環(huán)比漲跌互現(xiàn)，其中，氣化煤、動(dòng)力煤等5種產(chǎn)品原料價(jià)格上漲，F(xiàn)22等4種原料價(jià)格下跌，由此帶動(dòng)6種產(chǎn)品價(jià)格上漲，4種產(chǎn)品價(jià)格下滑。從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)看，似乎上漲的產(chǎn)品多于下跌的產(chǎn)品，但與2015年同期相比，甲醇、醋酸、丙烯酸及丁酯價(jià)格下滑幅度仍分別達(dá)到10.94%，21.36%，1.92%和13.33%，呈現(xiàn)化工產(chǎn)品價(jià)格仍呈負(fù)增長(zhǎng)。金山石化盡管石油加工類產(chǎn)品價(jià)格增幅較大，但是化工類產(chǎn)品價(jià)格有升有跌，且跌幅大于漲幅，統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，8月份，產(chǎn)品價(jià)格同比下降10.8%，其中成品油價(jià)格下降12.4%；化工類產(chǎn)品下降6.0%；塑料制品下降11.1%；合成纖維制品下降14.6%。使得8月份主體產(chǎn)品計(jì)算產(chǎn)值的平均價(jià)格環(huán)比下降5.9%，1～8月同比下降10.8%。高橋石化受企業(yè)搬遷和石油價(jià)格波動(dòng)的影響，8月份的利潤(rùn)只有3 000萬(wàn)元，呈現(xiàn)陡崖式下滑態(tài)勢(shì)。

根據(jù)8月份生產(chǎn)情況和產(chǎn)品價(jià)格走勢(shì)分析，后市對(duì)石化市場(chǎng)謹(jǐn)慎看多。主要是產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題沒(méi)有得到根本緩解，供給側(cè)改革剛起步，全球整體消費(fèi)并未好轉(zhuǎn)，國(guó)內(nèi)外有效需并未增長(zhǎng)。投資、出口都處于低潮期。9月乃至第四季度石化行業(yè)經(jīng)濟(jì)下行的壓力依然很大。

產(chǎn)品及原料市場(chǎng)行情分析

甲醇：進(jìn)入8月份，由于供給側(cè)改革推升煤炭?jī)r(jià)格上漲，促使占比63%的煤制甲醇企業(yè)成本抬升，甲醇價(jià)格振蕩格局明顯。隨著國(guó)際甲醇市場(chǎng)緩慢復(fù)蘇，甲醇進(jìn)口屢創(chuàng)新高，1～7月我國(guó)共進(jìn)口甲醇515萬(wàn)t，較去年同期增幅為64.11%，這對(duì)國(guó)內(nèi)甲醇市場(chǎng)形成較大的沖擊。從下游消費(fèi)情況來(lái)看，甲醇需求萎縮幅度最大的是傳統(tǒng)需求，其甲醛和二甲醚對(duì)甲醇的需求量大幅度下滑。而在新興消費(fèi)領(lǐng)域中，甲醇制烯烴的經(jīng)濟(jì)性下降，在低油價(jià)背景下的甲醇制烯烴項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)性受到影響。2016年我國(guó)將有近1 000萬(wàn)t甲醇新增產(chǎn)能投放市場(chǎng)，增量主要在下半年集中釋放。由此，我國(guó)甲醇供給保持穩(wěn)中有升的態(tài)勢(shì)，后4個(gè)月將面臨新增產(chǎn)能集中投產(chǎn)以及部分停車裝置可能重啟的壓力。整體來(lái)看，甲醇價(jià)格進(jìn)一步上漲的空間有限。

醋酸：進(jìn)入8月份后，受G20杭州峰會(huì)影響，華東地區(qū)大部分醋酸裝置停產(chǎn)檢修，產(chǎn)量下降，加上甲醇市場(chǎng)價(jià)格上漲，由此推動(dòng)醋酸價(jià)格上漲，這一波行情進(jìn)一步影響到了9月份。G20杭州峰會(huì)在9月上旬結(jié)束后，部分需求釋放，且運(yùn)輸會(huì)恢復(fù)正常，因此后市場(chǎng)需求預(yù)期會(huì)有提升?？傮w來(lái)看，后市原料甲醇支撐有限，醋酸供應(yīng)面預(yù)期提升，下游需求面略有恢復(fù)。整體上，醋酸市場(chǎng)并無(wú)明顯亮點(diǎn)，從基本面上看，市場(chǎng)預(yù)期傾向于供過(guò)于求。因此，后4個(gè)月醋酸市場(chǎng)形勢(shì)依然嚴(yán)峻。

丙烯酸及酯：下半年，國(guó)內(nèi)丙烯酸丁酯市場(chǎng)價(jià)格加速上漲。上游原料價(jià)格整體上漲，丙烯酸丁酯廠家虧損壓力進(jìn)一步加大。廠家裝置開(kāi)工不足，價(jià)格穩(wěn)中有漲。因華誼集團(tuán)下屬的丙烯酸公司浦東原址逐步停產(chǎn)搬遷，華東市場(chǎng)產(chǎn)品銳減，促使華東市場(chǎng)高位運(yùn)行，價(jià)格大幅上漲。市場(chǎng)現(xiàn)貨供應(yīng)不足，原料價(jià)格上漲提高定價(jià)空間，交易者詢貨活躍，經(jīng)銷商心態(tài)向好，出貨十分順暢，價(jià)格加快上漲。國(guó)內(nèi)其他市場(chǎng)也呈市場(chǎng)貨源緊張，價(jià)格繼續(xù)上漲的態(tài)勢(shì)。從后市來(lái)看，隨著價(jià)格連續(xù)拔高，下游買家觀望心態(tài)上升，但在貨源不足與成本支撐強(qiáng)勁帶動(dòng)下，丙烯酸及酯行情有望繼續(xù)維持高位運(yùn)行。

燒堿：目前，國(guó)內(nèi)燒堿市場(chǎng)價(jià)格小幅震蕩上行，價(jià)格波動(dòng)有限。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)整體平穩(wěn)運(yùn)行，市場(chǎng)貨源充足，下游需求面表現(xiàn)尚可，廠家走貨情況基本順暢。從8月份開(kāi)始，華東地區(qū)受G20峰會(huì)影響，部分廠家裝置關(guān)停，導(dǎo)致市場(chǎng)價(jià)格表現(xiàn)堅(jiān)挺；下游廠家多以剛需采購(gòu)為主，廠家?guī)齑婧侠?，短期?nèi)市場(chǎng)行情維持淡穩(wěn)。國(guó)內(nèi)原鹽市場(chǎng)維持窄幅調(diào)整行情，原鹽市場(chǎng)需求端未有改善，廠家新增鹽量減少，庫(kù)存充足，市場(chǎng)走貨情況一般。華東地區(qū)部分廠家裝置關(guān)停，銷售終端出貨情況表現(xiàn)一般。9月份后下游企業(yè)復(fù)工情況趨好，對(duì)燒堿市場(chǎng)起到支撐作用。在環(huán)保審查、停車檢修等因素的共同推動(dòng)下，燒堿產(chǎn)能擴(kuò)張勢(shì)頭得到控制，行業(yè)供需出現(xiàn)向好跡象。

原油：自8月以來(lái)，國(guó)際原油價(jià)格一路高歌猛進(jìn)，在以沙特、俄羅斯為首的產(chǎn)油國(guó)積極響應(yīng)于9月份舉行的凍產(chǎn)會(huì)議，極大的刺激了原油多頭信心，國(guó)際油價(jià)開(kāi)啟瘋狂上漲模式。預(yù)計(jì)短期內(nèi)，國(guó)際油價(jià)將在46～48美元/桶之間震蕩。從市場(chǎng)分析，8月4日國(guó)內(nèi)成品油價(jià)格有過(guò)一次下調(diào)，但在原油暴漲的帶動(dòng)下，整個(gè)8月份成品油市場(chǎng)均處于上調(diào)預(yù)期中，國(guó)內(nèi)主營(yíng)成品油價(jià)格表現(xiàn)堅(jiān)挺。8～9月份地方煉油企業(yè)裝置檢修較多，成品油低價(jià)資源供應(yīng)減少，主營(yíng)單位銷售壓力有所緩解。9月下旬產(chǎn)油國(guó)凍產(chǎn)會(huì)議召開(kāi)后，國(guó)際原油市場(chǎng)對(duì)產(chǎn)油國(guó)達(dá)成凍產(chǎn)協(xié)議保持較高預(yù)期，加上沙特、伊朗等國(guó)家積極響應(yīng)，短期內(nèi)國(guó)際油價(jià)保持堅(jiān)挺。同時(shí)隨著“金九銀十”的到來(lái)，10月份成品油需求仍有較大上升空間，預(yù)計(jì)10月份成品油市場(chǎng)將繼續(xù)上漲。

乙烯：近期，亞洲地區(qū)乙烯市場(chǎng)現(xiàn)貨需求減弱，亞洲乙烯市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)下滑，市場(chǎng)動(dòng)蕩，需求不穩(wěn)。原油價(jià)格的動(dòng)蕩不停給予乙烯市場(chǎng)一定的成本沖擊。乙烯市場(chǎng)由于貨源增加價(jià)格下跌，下游聚乙烯市場(chǎng)價(jià)格自8月份以來(lái)持續(xù)下滑，下滑幅度約為4.28%，石化廠家?guī)齑娉渥?，廠價(jià)下調(diào)打壓市場(chǎng)。另外，整個(gè)市場(chǎng)還處于需求不旺的困境，貿(mào)易商對(duì)后市信心不足，心態(tài)不穩(wěn)，下游采購(gòu)氣氛清淡，后市難有太大起色。后市預(yù)測(cè)，上游原油價(jià)格呈震蕩下行趨勢(shì)，下游聚烯烴市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)低位震蕩，需求未有起色，預(yù)計(jì)乙烯市場(chǎng)價(jià)格壓力較大，10月份乙烯市場(chǎng)價(jià)格或?qū)⑿》叩汀?/p>

綜上所述，8月份本市石化行業(yè)受杭州G20峰會(huì)影響，產(chǎn)值大幅下滑，但隨著峰會(huì)結(jié)束，產(chǎn)值大幅下滑的態(tài)勢(shì)會(huì)有所好轉(zhuǎn)；8月份石化產(chǎn)品價(jià)格上漲，具有偶然性，一是G20峰會(huì)影響，二是石油價(jià)格波動(dòng)刺激，三是原料價(jià)格上漲帶動(dòng)，但此次價(jià)格上漲并不是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革帶來(lái)的紅利，其上漲的基礎(chǔ)并不扎實(shí)，上漲格局也不穩(wěn)定。8月份產(chǎn)品價(jià)格呈現(xiàn)兩極分化，也客觀反映了石化產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)不合理，價(jià)格形成機(jī)制不合理，市場(chǎng)運(yùn)行不合理。9～10月份，是傳統(tǒng)意義上的“金九銀十”，緊緊抓住這一有利時(shí)機(jī)，克服市場(chǎng)疲軟、經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定的挑戰(zhàn)，是本市石化行業(yè)必須面對(duì)的重大挑戰(zhàn)。

（楊盛平）