◎文/趙雅婧 王有鑫

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伊朗核問(wèn)題協(xié)議生效的外溢影響及對(duì)策

◎文/趙雅婧 王有鑫

2015年7月14日，歷經(jīng)近兩年的艱苦談判后，伊朗核問(wèn)題六國(guó)（美國(guó)、英國(guó)、法國(guó)、俄羅斯、中國(guó)和德國(guó)）、歐盟和伊朗在維也納達(dá)成伊朗核問(wèn)題的全面協(xié)議。7月20日，聯(lián)合國(guó)安理會(huì)批準(zhǔn)了伊朗核問(wèn)題全面協(xié)議，10月18日，協(xié)議正式生效。這表明，國(guó)際社會(huì)在對(duì)伊朗核能力進(jìn)行限制的同時(shí)，將逐步解除對(duì)伊朗的經(jīng)濟(jì)制裁。取消制裁將對(duì)伊朗國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)、世界原油市場(chǎng)和地區(qū)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生重要影響，也將為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和中資商業(yè)銀行業(yè)務(wù)擴(kuò)張帶來(lái)機(jī)遇。

對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的外溢影響

1.伊朗經(jīng)濟(jì)有望強(qiáng)力復(fù)蘇，與其他國(guó)家經(jīng)濟(jì)活動(dòng)增加

美國(guó)對(duì)伊朗經(jīng)濟(jì)制裁體系紛繁復(fù)雜，其中金融制裁將伊朗與全球支付體系聯(lián)系切斷，資金無(wú)法自由進(jìn)出伊朗，使伊朗經(jīng)濟(jì)陷入停滯甚至萎縮，進(jìn)口商品價(jià)格高漲，通脹、失業(yè)率居高不下。對(duì)石油、天然氣出口的制裁，打擊了伊朗經(jīng)濟(jì)支柱，導(dǎo)致伊朗政府長(zhǎng)期入不敷出，國(guó)庫(kù)空虛。在部分取消經(jīng)濟(jì)制裁后，2014年伊朗GDP為4041億美元，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率為3%，經(jīng)濟(jì)體量在中東、北非、中亞地區(qū)30個(gè)經(jīng)濟(jì)體中排第二位，僅次于沙特阿拉伯。如果保持這一勢(shì)頭，在全部取消經(jīng)濟(jì)制裁后，預(yù)計(jì)今年伊朗GDP將上漲到5.2%左右。

此外，隨著制裁的全面解除，伊朗與其他國(guó)家正常的經(jīng)濟(jì)往來(lái)將被松綁，更多外資將進(jìn)入伊朗，促進(jìn)出口額增長(zhǎng)。世行報(bào)告估計(jì)，伊朗出口將增加約170億美元，占其GDP的3.5%，其中，英國(guó)、中國(guó)、印度和土耳其等國(guó)家最有可能成為取消制裁后與伊朗貿(mào)易漲幅最大的國(guó)家。伊朗外國(guó)直接投資可能增至每年約30億美元，在現(xiàn)有基礎(chǔ)上翻一番。伊朗DayBank銀行已正式加入環(huán)球銀行金融電信協(xié)會(huì)（SWIFT），這意味著伊朗銀行體系重新和世界金融體系建立聯(lián)系。伊朗股市有望于今年初向海外投資者開放，大量資金將流入。

2.世界原油價(jià)格承壓，市場(chǎng)份額競(jìng)爭(zhēng)加劇

（1）因?yàn)槿∠撇?，作為原油供?yīng)和出口大國(guó)的伊朗將會(huì)給本已承壓的原油價(jià)格帶來(lái)新的沖擊。截至2013年末，伊朗探明原油儲(chǔ)量為1578億桶，在OPEC（石油輸出國(guó)組織）中僅次于委內(nèi)瑞拉和沙特阿拉伯，排名第三。制裁取消后，伊朗的原油供應(yīng)將為市場(chǎng)額外帶來(lái)約100萬(wàn)桶/日的原油供應(yīng)量，這加大了油價(jià)下行風(fēng)險(xiǎn)。

（2）產(chǎn)油國(guó)市場(chǎng)份額爭(zhēng)奪加劇。在OPEC內(nèi)部，由于沙特阿拉伯和伊拉克開足馬力生產(chǎn)，OPEC原油產(chǎn)量連續(xù)數(shù)月超出3000萬(wàn)桶/日的限額。取消對(duì)伊朗制裁后，預(yù)計(jì)OPEC內(nèi)部針對(duì)各國(guó)配額分配的爭(zhēng)奪將難以避免。在OPEC外部，由于俄羅斯和伊朗出口的原油等級(jí)類似，伊朗供應(yīng)回歸將使國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)愈加激烈。

3.有利于地區(qū)穩(wěn)定，為區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展注入新的活力

結(jié)束制裁后，伊朗將重新回歸世界經(jīng)濟(jì)貿(mào)易與國(guó)際支付體系，帶動(dòng)中東地區(qū)進(jìn)一步融入國(guó)際市場(chǎng)，利于其他國(guó)家與伊朗和中東地區(qū)擴(kuò)大貿(mào)易往來(lái)和金融合作，促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展。預(yù)計(jì)中東和北非地區(qū)實(shí)際GDP增長(zhǎng)率將從2014年的2.4%上升至2015年的2.7%，今年將大幅攀升至3.7%。

我國(guó)面臨的機(jī)遇

1.雙邊經(jīng)貿(mào)往來(lái)與資金融通水平將進(jìn)一步提升

2014年中伊雙邊貿(mào)易額達(dá)到520億美元，同比增長(zhǎng)35%，同時(shí)中國(guó)也是伊朗最大的貿(mào)易伙伴和石油進(jìn)口國(guó)。對(duì)伊朗制裁的解除有利于中伊貿(mào)易建立快捷便利的支付渠道，資金流轉(zhuǎn)大幅加快將為雙邊經(jīng)貿(mào)往來(lái)和金融合作創(chuàng)造更多機(jī)會(huì)。

2.伊朗石油能源為我國(guó)戰(zhàn)略性石油儲(chǔ)備增添新的選擇

取消制裁后，我國(guó)可以更多地從伊朗進(jìn)口原油以滿足當(dāng)前的能源需求。未來(lái)我國(guó)石油進(jìn)口可以從俄羅斯、沙特和伊朗等多個(gè)國(guó)家選擇，賣方競(jìng)爭(zhēng)加劇有利于我國(guó)增加戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備項(xiàng)目。

3.伊朗的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)需求為我國(guó)企業(yè)“走出去”創(chuàng)造契機(jī)

伊朗經(jīng)受多年的經(jīng)濟(jì)制裁，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)相對(duì)落后，民生經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域蕭條，這為我國(guó)企業(yè)“走出去”提供了更多發(fā)展機(jī)遇。目前，中伊已初步談成從德黑蘭到馬什哈德的高鐵項(xiàng)目。此外，經(jīng)濟(jì)制裁期間伊朗大量油井棄用，需要吸引外資來(lái)恢復(fù)產(chǎn)能投資和產(chǎn)出。根據(jù)市場(chǎng)預(yù)測(cè)，伊朗原油行業(yè)投資規(guī)模約為2300億美元。

4.伊朗的戰(zhàn)略位置為推進(jìn)“一帶一路”戰(zhàn)略構(gòu)想創(chuàng)造了便利

伊朗地處歐亞交通要塞，連接?xùn)|亞至歐洲的公路、鐵路、油氣管道和通信網(wǎng)絡(luò)都經(jīng)過(guò)伊朗。此外伊朗還是絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶的中線、南線和海上絲綢之路的必經(jīng)之路。伊朗融入全球經(jīng)濟(jì)金融體系，將有利于“一帶一路”戰(zhàn)略構(gòu)想的深入推進(jìn)。

中資商業(yè)銀行業(yè)務(wù)面臨的機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)

1.中伊經(jīng)濟(jì)往來(lái)松綁

對(duì)伊朗取消制裁后，將會(huì)改變伊朗與全球支付體系聯(lián)系割裂、金融機(jī)構(gòu)無(wú)法自由進(jìn)出的局面。伊朗經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，油氣開發(fā)、商品貿(mào)易和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等市場(chǎng)需求擴(kuò)大必將加快金融資本的擴(kuò)張，中資銀行業(yè)可以參與伊朗能源或者基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域投資項(xiàng)目，獲得較高回報(bào)。隨著與伊朗貿(mào)易額的不斷增加，兩國(guó)可以積極推進(jìn)石油人民幣發(fā)展，規(guī)避單一貨幣計(jì)價(jià)結(jié)算對(duì)原油出口收入的影響。同時(shí)，伊朗地處中東地區(qū)核心位置，也將成為中資銀行“一帶一路”戰(zhàn)略服務(wù)網(wǎng)絡(luò)布局的重點(diǎn)區(qū)域。

2.警惕政治風(fēng)險(xiǎn)和反洗錢風(fēng)險(xiǎn)

伊朗核問(wèn)題雖已達(dá)成協(xié)議，但是相關(guān)協(xié)議的全面順利執(zhí)行仍存在較多變數(shù)。制裁結(jié)束后，資本大規(guī)模進(jìn)入伊朗，美國(guó)不會(huì)輕易放棄反洗錢這一重要的經(jīng)濟(jì)干預(yù)手段，中資商業(yè)銀行在伊朗開展業(yè)務(wù)面臨的反洗錢風(fēng)險(xiǎn)仍然需要高度關(guān)注。

對(duì)策建議

1.加強(qiáng)與美國(guó)在伊朗能源安全領(lǐng)域的合作

確保伊朗能源的穩(wěn)定供應(yīng)、安全運(yùn)輸與合理價(jià)格，是中、美、伊三國(guó)的共同利益所在。但伊朗能源安全不是孤立存在的，很大程度上取決于整個(gè)中東地區(qū)能否保持和平與穩(wěn)定。在這一點(diǎn)上，中美之間雖然存在分歧，但并不妨礙雙方在擁有共同利益的領(lǐng)域加強(qiáng)合作，如伊朗核問(wèn)題、反恐、防擴(kuò)散、伊拉克重建、反海盜和巴以和平進(jìn)程等方面。雙方應(yīng)就上述問(wèn)題加強(qiáng)溝通和對(duì)話，力爭(zhēng)達(dá)成共識(shí)，進(jìn)行卓有成效的合作。中資企業(yè)和非政府組織也應(yīng)該積極參與，成為政府的有益補(bǔ)充，加強(qiáng)與美國(guó)在伊朗能源領(lǐng)域的合作，確保我國(guó)能源供應(yīng)的多樣化和安全性。

2.鼓勵(lì)企業(yè)投資伊朗石化行業(yè)，重點(diǎn)放在產(chǎn)業(yè)鏈下游

取消制裁后，伊朗將啟動(dòng)國(guó)內(nèi)油氣生產(chǎn)，這給我國(guó)石油企業(yè)提供了業(yè)務(wù)擴(kuò)張機(jī)遇。伊朗石油生產(chǎn)力的解放，需要依靠重啟國(guó)內(nèi)油田、出口以及發(fā)展下游石化工業(yè)三條路徑。在低油價(jià)時(shí)期，上游發(fā)展受到諸多限制，很多項(xiàng)目投資不具有經(jīng)濟(jì)性，下游產(chǎn)業(yè)雖然也受到市場(chǎng)大環(huán)境影響，但相對(duì)而言具有成本優(yōu)勢(shì)，資源國(guó)普遍對(duì)發(fā)展下游煉化項(xiàng)目更有興趣。國(guó)內(nèi)石油企業(yè)對(duì)伊投資要實(shí)現(xiàn)上下游兼顧，尤其要更多地投資煉油生產(chǎn)、管道建設(shè)、成品油運(yùn)輸及銷售等下游環(huán)節(jié)。

3.以“一帶一路”為主線，以互聯(lián)互通和產(chǎn)業(yè)合作為支點(diǎn)，推動(dòng)雙方實(shí)體經(jīng)濟(jì)向縱深發(fā)展

在“一帶一路”戰(zhàn)略指引下，深入了解伊朗的發(fā)展重點(diǎn)和合作訴求，在此基礎(chǔ)上選擇業(yè)務(wù)伙伴確立合作領(lǐng)域和項(xiàng)目。將機(jī)械設(shè)備、電子電氣產(chǎn)品、運(yùn)輸工具、鋼鐵制品和輕工產(chǎn)品等伊朗對(duì)華進(jìn)口的重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)，以對(duì)外直接投資方式輸出，確保市場(chǎng)份額和長(zhǎng)線產(chǎn)能在伊朗發(fā)展。同時(shí)，與伊朗在高鐵、公路、通信、電力和管網(wǎng)等基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域擴(kuò)大合作，實(shí)現(xiàn)兩國(guó)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)、優(yōu)質(zhì)資源和優(yōu)良市場(chǎng)的對(duì)接。

4.加強(qiáng)金融合作，促進(jìn)經(jīng)貿(mào)發(fā)展

中國(guó)與伊朗的金融合作可以分為三大類：第一類是推進(jìn)石油人民幣發(fā)展，擴(kuò)大進(jìn)口石油中的人民幣結(jié)算比重。石油出口收入用美元結(jié)算，在強(qiáng)勢(shì)美元周期下石油價(jià)格偏低，此外，如果歐美對(duì)伊朗重啟經(jīng)濟(jì)制裁，伊朗外匯收入將遭受重大損失，采用人民幣結(jié)算可有效規(guī)避上述風(fēng)險(xiǎn)，符合伊朗和中國(guó)的長(zhǎng)期利益。第二類是資源換貸款機(jī)制。由于伊朗經(jīng)濟(jì)發(fā)展緩慢，貸款抵押品相對(duì)不足，我國(guó)可與伊朗繼續(xù)開展石油換貸款的融資方式。第三類是支持金融機(jī)構(gòu)在伊朗布局網(wǎng)點(diǎn)。目前，我國(guó)主要商業(yè)銀行在伊朗尚未設(shè)置營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，而伊朗是我國(guó)在中東地區(qū)的主要投資目的地和貿(mào)易伙伴，未來(lái)可鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)在伊朗設(shè)立分支行、成立子公司或設(shè)立代表處，增加網(wǎng)點(diǎn)布局，跟隨企業(yè)“走出去”步伐，更好地服務(wù)“一帶一路”戰(zhàn)略。

5.加強(qiáng)溝通合作，建立政治互信

隨著美伊核議的全面達(dá)成，美伊關(guān)系破冰，我國(guó)在伊朗的影響力可能會(huì)受到?jīng)_擊，之前隱藏的一些潛在矛盾可能爆發(fā)。因此，我國(guó)更應(yīng)該加強(qiáng)與伊朗政府的溝通合作，建立政治互信，增進(jìn)兩國(guó)人民相互了解，鞏固地區(qū)影響力。同時(shí)，密切關(guān)注伊朗外交政策調(diào)整趨勢(shì)，及時(shí)做好應(yīng)對(duì)措施。

★本文系中國(guó)博士后科研基金一等資助項(xiàng)目（編號(hào)：2015M570217）的階段性成果。

（作者單位：趙雅婧，中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司博士后科研工作站；王有鑫，中國(guó)銀行國(guó)際金融研究所）

■ 編輯：馬振東

張掖丹霞地質(zhì)公園地處祁連山北麓，位于甘肅省張掖市臨澤縣城以南30公里，是國(guó)內(nèi)唯一的丹霞地貌與彩色丘陵景觀復(fù)合區(qū)。面積達(dá)536平方公里以上，是我國(guó)干旱地區(qū)最典型和面積最大的丹霞地貌景觀，發(fā)育最大最好、地貌造型最豐富，成為我國(guó)彩色丹霞的典型代表，具有很高的科考和旅游觀賞價(jià)值?！?煙浪無(wú)涯 LAFITE/攝