◎文/李鵬飛

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我國有色金屬行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢分析

◎文/李鵬飛

經(jīng)過多年發(fā)展，我國有色金屬行業(yè)已成為全球有色金屬供求格局中最重要的力量之一?！笆濉逼陂g，我國有色金屬行業(yè)在全球需求不振的條件下，雖然產(chǎn)銷量平穩(wěn)增長，但產(chǎn)品價格持續(xù)下跌，導(dǎo)致企業(yè)效益低下；原料進口增速分化明顯，冶煉加工產(chǎn)品出口恢復(fù)增長；固定資產(chǎn)投資增速持續(xù)下降，冶煉加工業(yè)投資占比提高；資源利用水平穩(wěn)步提高，能耗下降基礎(chǔ)尚不穩(wěn)固。展望未來，有色金屬行業(yè)復(fù)蘇尚待時日，產(chǎn)業(yè)升級亟待推進。

產(chǎn)銷量平穩(wěn)增長，去庫存任重道遠

“十二五”時期，盡管受發(fā)達經(jīng)濟體復(fù)蘇緩慢、國內(nèi)經(jīng)濟增速放緩的影響，我國十種有色金屬產(chǎn)銷量仍然穩(wěn)步增長（見圖1）。2015年前3季度，十種有色金屬產(chǎn)量是3824萬噸、銷售量為3503萬噸，同比分別增長20%和14%。假定2015年第四季度產(chǎn)銷量均能以前3季度速度增長，則可推算2015年產(chǎn)量和銷售量分別是5286萬噸和4871萬噸。與2010年3153萬噸的產(chǎn)量和2996萬噸的銷售量相比，分別增長了68%和63%，年均增長10.93%和10.27%。

受銷售量增速低于產(chǎn)量增速的影響，十種有色金屬庫存一直居高不下，去庫存任務(wù)十分艱巨。2010年底，十種有色金屬庫存比當(dāng)年年初增長10.8%；2011年底，庫存比當(dāng)年年初增長19.7%。盡管在2012-2014年，庫存持續(xù)降低，2014年底庫存比當(dāng)年年初僅增長7.6%。但2015年9月底，十種有色金屬庫存比年初增長了47.6%。

圖1 我國十種有色金屬產(chǎn)銷量（2010-2015年）

注：2015年為前三季度數(shù)據(jù)。資料來源：中國統(tǒng)計數(shù)據(jù)應(yīng)用支持系統(tǒng)。

圖2　銅、鋁、鉛、鋅、錫、鎳的價格指數(shù)變動情況（2011.1.3-2015.12.11）

產(chǎn)品價格持續(xù)下跌，企業(yè)效益低位盤整

在需求側(cè)增速緩慢，供給側(cè)產(chǎn)能退出不順的背景下，“十二五”期間，我國有色金屬價格持續(xù)下行。從銅、鋁、鉛、鋅、錫和鎳六種重要有色金屬價格指數(shù)看，2011年以來，除鉛價格指數(shù)從2015年4月開始筑底回升之外，其他五種重要有色金屬價格到2015年12月仍然沒有止跌的傾向（見圖2）。從2011年1月3日到2015年12月11日，銅價格指數(shù)的跌幅為55.14%，鋁價格指數(shù)的跌幅為47.93%，鉛價格指數(shù)的跌幅為31.29%，鋅價格指數(shù)的跌幅為35.71%，錫價格指數(shù)的跌幅為61.38%，鎳價格指數(shù)的跌幅高達70.64%。同期，海綿鈦（≥99.6%）、1#鎂（≥99.95%）、0#銻（≥99.91%）三種有色金屬產(chǎn)品現(xiàn)貨價格的跌幅分別為53.09%、34.36%和69.96%。

受產(chǎn)品價格持續(xù)降低的影響，近年來我國有色金屬企業(yè)始終難以邁出效益低下的困境。受國際金融危機影響，2008年后，有色金屬企業(yè)效益急劇下滑。2009年，國內(nèi)有色金屬采選行業(yè)的總資產(chǎn)報酬率僅為0.5%，不及2008年的1/10；凈資產(chǎn)收益率同樣大幅下降，也不到2008年的1/10。雖然在一攬子經(jīng)濟刺激政策的影響下，2011年國內(nèi)有色金屬采選、冶煉企業(yè)的總資產(chǎn)報酬率和凈資產(chǎn)收益率較2010年有較大幅度提高，但到2014年底，國內(nèi)有色金屬采選業(yè)總資產(chǎn)報酬率仍然不及2008年的1/2，凈資產(chǎn)收益率也僅為2008年的六成。考慮到2015年國內(nèi)有色金屬價格持續(xù)下跌，而企業(yè)內(nèi)部降本增效等措施短期內(nèi)難以對企業(yè)效益產(chǎn)生根本性影響，因此，到目前為止國內(nèi)有色金屬企業(yè)依然深陷效益低迷的泥潭。當(dāng)然，與國際有色金屬冶煉企業(yè)相比，國內(nèi)有色金屬冶煉企業(yè)在總資產(chǎn)報酬率上的差距逐漸縮小，在凈資產(chǎn)收益率上甚至逆轉(zhuǎn)了多年來落后于國際同行的局面。在總資產(chǎn)報酬率方面，2009年國內(nèi)有色金屬冶煉企業(yè)尚不及國際同行的1/7，2014年已達到國際同行的86.61%；在凈資產(chǎn)收益率方面，2009年國內(nèi)有色金屬冶煉企業(yè)僅為國際同行的1/10多一點，2014年則已反超國際同行50%。

原料進口分化明顯，冶煉產(chǎn)品出口恢復(fù)增長

多年來，我國有色金屬冶煉加工能力持續(xù)提升帶動了有色金屬原料進口的普遍增長。不過，“十二五”時期，重要有色金屬原料進口量并沒有出現(xiàn)同漲同跌的現(xiàn)象，而是呈現(xiàn)明顯地分化趨勢。具體而言，在三種高度依賴進口的有色金屬原料中，銅礦砂及其精礦進口保持穩(wěn)定增長，進口量從2011年的638萬噸，穩(wěn)定提升至2015年前10個月的1038萬噸；鋁礦砂及其精礦進口量的變動表現(xiàn)為比較明顯的波浪形，在2013年達到最高點7127萬噸后快速下降至2014年的3653萬噸，又提高至2015年前10個月的4336萬噸；鎳礦砂及其精礦進口量的變動則體現(xiàn)為倒V型趨勢，在2013年達到最高點7129萬噸后持續(xù)下降，2015年前10個月進口量僅為3080萬噸，不及2013年的一半（見表1）。

表1　我國重要有色金屬原料進口量及冶煉加工產(chǎn)品出口量變化情況（2010-2015年）

另一方面，我國有色金屬冶煉加工產(chǎn)品出口已進入恢復(fù)性增長通道。在銅、鋁、鉛、鋅、錫、鎳六種重要有色金屬的冶煉加工產(chǎn)品中，銅材出口量歷經(jīng)三年的微幅調(diào)整后，已在2014年開始小幅增長；鋁材出口量僅在2012年略有下降，從2013年就逐步增長；受國家出口政策影響，鉛的主要出口產(chǎn)品是鉛酸蓄電池，其出口量雖然在2013年略有下降，但2014年開始高速增長；未鍛造鋅及鋅合金的出口量經(jīng)過2012年和2013年的調(diào)整后，在2014年開始高速增長；未鍛壓鎳出口量在2011年和2012年有一定幅度降低，但從2013年就開始恢復(fù)增長，2014年出現(xiàn)爆發(fā)式增長，2015年前10個月的增速有所下降；2013年錫材出口量持續(xù)下降。

投資增速持續(xù)下降，冶煉加工業(yè)投資占比提高

從總量上看，受行業(yè)增速放緩、發(fā)展前景不明朗，以及企業(yè)經(jīng)濟效益低下等因素的影響，“十二五”時期我國有色金屬行業(yè)固定資產(chǎn)投資增速持續(xù)降低。2011年，全行業(yè)固定資產(chǎn)投資完成額為4962億元，比2010年增長26.21%；此后三年，有色金屬行業(yè)固定資產(chǎn)投資完成額雖然都在保持增長，但增速在持續(xù)放緩，2014年僅比2013年增長3.97%。2015年前11個月累積完成固定資產(chǎn)投資6698億元，同比下降9.56%。與全國工業(yè)固定資產(chǎn)投資完成額的增長速度相比，除2013年之外，“十二五”期間其他年度有色金屬行業(yè)固定資產(chǎn)投資完成額的增速更低（見表2）。這在一定程度上體現(xiàn)了基礎(chǔ)性行業(yè)固定資產(chǎn)投資會加速調(diào)整的特征。

分產(chǎn)業(yè)看，“十二五”時期，有色金屬采選業(yè)固定資產(chǎn)投資完成額一直都低于有色金屬冶煉及壓延加工業(yè)，并且前者的增速也始終低于后者。進一步看，“十二五”時期，有色金屬采選業(yè)固定資產(chǎn)投資完成額增速高于采礦業(yè)固定資產(chǎn)投資完成額增速，但兩者之間的差距已從最高的8.81個百分點縮小至2.20個百分點。同期，有色金屬冶煉及壓延加工業(yè)固定資產(chǎn)投資完成額增速則從高于制造業(yè)固定資產(chǎn)投資完成額增速，變?yōu)榈陀谥圃鞓I(yè)固定資產(chǎn)投資完成額增速。2011年，有色金屬冶煉及壓延加工業(yè)固定資產(chǎn)投資完成額增速，比制造業(yè)的該指標值高4.60個百分點，但2014年已變?yōu)榈?.40個百分點，2015年前11個月更低11.0個百分點。這在一定程度上體現(xiàn)了我國工業(yè)轉(zhuǎn)型升級的要求，即礦產(chǎn)資源開發(fā)投資相對萎縮，而礦產(chǎn)資源加工利用投資持續(xù)擴張。

表2　我國有色金屬行業(yè)、采礦業(yè)和制造業(yè)固定資產(chǎn)投資額及其增速（2010-2015年）

資源利用水平穩(wěn)步提高，能耗下降基礎(chǔ)尚不穩(wěn)固

隨著有色金屬采選、冶煉加工技術(shù)的不斷進步和工藝的逐步改進，我國有色金屬行業(yè)資源利用水平穩(wěn)步提高。以重要有色金屬的總回收率為例，銅冶煉總回收率從2008年的97.36%提高至2013年的98.05%；鉛冶煉總回收率從2008年的90.50%提高至2013年的96.30%；電鋅冶煉總回收率近年來略有下降，2013年93.93%的總回收率比2005年最高時的94.90%低了近1個百分點；鎳冶煉總回收率有大幅提高，2013年比2005年提高了近4個百分點；錫冶煉總回收率近年來保持在較高水平，2013年雖然比2012年略有降低，但仍然有96.56%。不過，受盈利水平下降及能源成本降低等因素影響，有色金屬企業(yè)很可能減少了節(jié)能投入，導(dǎo)致近年來部分有色金屬行業(yè)能耗水平有反彈跡象。如2012年銻冶煉綜合能耗比2011年提高了82%，雖然2013年大幅下降，但仍然高于2011年。作為工業(yè)節(jié)能的重點領(lǐng)域，部分有色金屬行業(yè)能耗水平反彈值得高度關(guān)注。

行業(yè)復(fù)蘇尚待時日，產(chǎn)業(yè)升級亟待推進

從歷史經(jīng)驗看，資源性行業(yè)運行周期通常都會長于經(jīng)濟周期。在發(fā)達經(jīng)濟體復(fù)蘇前景未明，國內(nèi)經(jīng)濟步入新常態(tài)的背景下，我國有色金屬行業(yè)很可能還需要一段時間來等待恢復(fù)增長的良機。從行業(yè)景氣指數(shù)看，有色金屬產(chǎn)業(yè)景氣綜合指數(shù)仍然處在下降通道，2015年10月更是創(chuàng)下2013年4月以來的新低，僅為11.50，離行業(yè)景氣榮枯線100有很遠的距離；有色金屬產(chǎn)業(yè)景氣先行指數(shù)雖然還維持在70以上，但2014年8月以來一直呈現(xiàn)不斷降低的態(tài)勢，而且離行業(yè)景氣榮枯線100也還有較遠距離。

從中長期來看，我國工業(yè)化和城鎮(zhèn)化縱深推進的歷史進程仍然會持續(xù)，工業(yè)化和城鎮(zhèn)化質(zhì)量持續(xù)提升的方向不會改變，有色金屬行業(yè)一定會迎來大有作為的新發(fā)展階段。但是，未來我國有色金屬行業(yè)的發(fā)展，一定是以有色金屬資源精深加工技術(shù)的進步和綜合利用體系的完善為基礎(chǔ)的。因此，在有色金屬工業(yè)發(fā)展面臨巨大挑戰(zhàn)的當(dāng)下，既要積極采取措施脫困求生存，更要精準發(fā)力，以創(chuàng)新謀發(fā)展，通過產(chǎn)業(yè)升級更好地支撐我國新型工業(yè)化進程的順利推進。

★本文系國家自然科學(xué)基金青年項目（編號：71203232）的階段性成果。

（作者單位：中國社會科學(xué)院工業(yè)經(jīng)濟研究所）

■ 編輯：云霞