范鴻瑩

中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)：A 文章編號(hào)：1674-1145（2016）02-000-02

摘 要 中小企業(yè)在我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中有著重要作用，融資難融資貴問(wèn)題一直阻礙著小企業(yè)的發(fā)展。本文從中小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀著手，分析了我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展中存在的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)，對(duì)江蘇銀行中小企業(yè)金融支持上提出建議。

關(guān)鍵詞 企業(yè) 融資

一、小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

眾所周知，小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展、優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、緩解就業(yè)壓力等方面起著舉足輕重的作用。不僅僅是因?yàn)樾∑髽I(yè)數(shù)量龐大，在全部注冊(cè)企業(yè)中占據(jù)了絕對(duì)多數(shù)，更是因?yàn)樾∑髽I(yè)創(chuàng)造了大量的GDP、稅收利潤(rùn)和就業(yè)崗位。它們是促進(jìn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和經(jīng)濟(jì)繁榮的基礎(chǔ)力量，是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要源泉和推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新的主導(dǎo)力量。 我國(guó)小企業(yè)發(fā)展中存在一些優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)，它們對(duì)小企業(yè)的發(fā)展起到了減緩和推動(dòng)的作用。

二、小企業(yè)發(fā)展前景

抓好小企業(yè)可謂是一舉兩得。在滿足社會(huì)需求，就業(yè)崗位的基礎(chǔ)上，也增加了社會(huì)的有效供給。

1.小企業(yè)是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)繁榮、保持社會(huì)穩(wěn)定的重要力量。小企業(yè)為我國(guó)四分之三非農(nóng)業(yè)勞動(dòng)者提供了就業(yè)崗位，這在社會(huì)總需求中占有相當(dāng)大的份額。

2.小企業(yè)是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)從低谷到高潮的幕后支持者。任何一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)都會(huì)有處于被動(dòng)的時(shí)候，這個(gè)時(shí)期，政府就會(huì)出臺(tái)一些政策以刺激經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，與此同時(shí)，小企業(yè)就會(huì)趁著良好的經(jīng)濟(jì)政策與勢(shì)頭卯足勁的迅速成長(zhǎng)，從而推動(dòng)經(jīng)濟(jì)走出低谷。

3.小企業(yè)是技術(shù)創(chuàng)新的動(dòng)力源泉。幾乎所有的電腦技術(shù)一開(kāi)始都是由小企業(yè)發(fā)明的，幾乎所有的電腦大公司都是由小企業(yè)改革創(chuàng)新發(fā)展壯大而來(lái)的。正如法國(guó)總理雅克·希拉克所說(shuō)：“在一個(gè)越來(lái)越全球化的世界上，小企業(yè)正在日益成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的柱石。”

三、江蘇銀行小企業(yè)金融支持的對(duì)策分析

（一）加強(qiáng)小企業(yè)信用評(píng)價(jià)指標(biāo)建設(shè)

結(jié)合小企業(yè)信貸特點(diǎn)從財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)兩個(gè)方面去建立信用等級(jí)評(píng)價(jià)體系，償還債務(wù)能力是財(cái)務(wù)的核心指標(biāo)，包括企業(yè)的償債能力、盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力、現(xiàn)金流量、發(fā)展能力，通過(guò)財(cái)務(wù)因素的定量分析去評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)實(shí)力和財(cái)務(wù)狀況。

1.償債能力。償債能力是信用評(píng)價(jià)的關(guān)鍵，償債能力強(qiáng)，企業(yè)信用等級(jí)就高，融資就容易。中小企業(yè)貸款以短期流動(dòng)資金需求為主，應(yīng)重點(diǎn)分析企業(yè)的短期償債能力，具體選擇流動(dòng)比率、速動(dòng)比率，資產(chǎn)負(fù)債率三項(xiàng)指標(biāo)。

2.盈利能力。盈利能力與償債能力密切相關(guān)，是償債能力的基礎(chǔ)，盈利能力及其穩(wěn)定性是企業(yè)償還債務(wù)的基礎(chǔ)，盈利能力及其穩(wěn)定性是企業(yè)償還到期債務(wù)的關(guān)鍵，具體選擇銷售毛利率、凈利潤(rùn)率和凈資產(chǎn)收益率三項(xiàng)指標(biāo)。

3.營(yíng)運(yùn)能力。營(yíng)運(yùn)能力反映企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)狀況、資產(chǎn)利用效率和流動(dòng)性好壞，是償還到期債務(wù)的保障， 具體選擇存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率三項(xiàng)指標(biāo)。

4.現(xiàn)金流量?，F(xiàn)金流量是企業(yè)償還債務(wù)的直接來(lái)源，主要分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量，用它與流動(dòng)負(fù)債、營(yíng)業(yè)收入、以反映企業(yè)的現(xiàn)金流量情況，具體選擇現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率、營(yíng)業(yè)收人現(xiàn)金比率和資產(chǎn)現(xiàn)金比率三項(xiàng)指。

5.發(fā)展能力指標(biāo)。發(fā)展是企業(yè)的生存之本，獲利之源，發(fā)展是企業(yè)償債的潛力，小企業(yè)多處于發(fā)展期，應(yīng)重視發(fā)展能力的分析，發(fā)展指標(biāo)包括營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率，總資產(chǎn)增長(zhǎng)率三項(xiàng)指標(biāo)。

對(duì)于小企業(yè)信用等級(jí)的評(píng)判就不能僅僅只依靠財(cái)務(wù)指標(biāo)，還應(yīng)重視非財(cái)務(wù)指標(biāo)的定性分析。

1.行業(yè)狀況。企業(yè)的外部環(huán)境分析中最重要和最直接的就是對(duì)企業(yè)所處的行業(yè)狀況分析，主要從產(chǎn)業(yè)政策支持、行業(yè)發(fā)展階段、市場(chǎng)進(jìn)入障礙和行業(yè)集中度四個(gè)方面評(píng)價(jià)企業(yè)所處的行業(yè)狀況。

2.企業(yè)基本素質(zhì)。企業(yè)基本素質(zhì)是影響企業(yè)信用狀況的內(nèi)在因素，包括企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者素質(zhì)、員工素質(zhì)、管理水平等。領(lǐng)導(dǎo)者是中小企業(yè)的領(lǐng)軍人物和中流砥柱，其素質(zhì)直接決定企業(yè)的管理理念和管理方式。企業(yè)員工是企業(yè)的大多數(shù)，其素質(zhì)直接影響企業(yè)戰(zhàn)略的實(shí)施和企業(yè)文化的形成。管理貫穿于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的全過(guò)程，合格的管理是企業(yè)實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的必要條件。

3.領(lǐng)導(dǎo)者素質(zhì)，主要分析企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的品德、能力和業(yè)績(jī)等。員工素質(zhì)主要分析員工的年齡結(jié)構(gòu)、文化技術(shù)水平等。管理水平主要分析企業(yè)管理制度與執(zhí)行、決策機(jī)制等。

4.企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力。對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力是信用評(píng)價(jià)中非常關(guān)鍵的因素，是企業(yè)各項(xiàng)能力的綜合體現(xiàn)，是企業(yè)生存與發(fā)展的重要保障。企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力評(píng)價(jià)主要分析企業(yè)在產(chǎn)品、技術(shù)等方面的優(yōu)勢(shì)與不足，產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力可以通過(guò)產(chǎn)品的替代性、市場(chǎng)占有率等來(lái)反映。技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)力可以通過(guò)企業(yè)的技術(shù)先進(jìn)性、研發(fā)創(chuàng)新能力等來(lái)反映。其中研發(fā)創(chuàng)新能力是企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵，中小企業(yè)要不斷創(chuàng)新才能在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中取勝。

5.履約情況。在中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)中，償債意愿評(píng)價(jià)是不容忽視的一個(gè)環(huán)節(jié)，履約情況既能反映企業(yè)的償債能力，又能反映企業(yè)的償債意愿，是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和領(lǐng)導(dǎo)者素質(zhì)的綜合體現(xiàn)，可從企業(yè)的銀行信用狀況和商業(yè)信用狀況兩個(gè)方面來(lái)反映。

（二）大力發(fā)展科技金融，支持小企業(yè)創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)展

江蘇銀行將進(jìn)行科技和金融結(jié)合試點(diǎn)，開(kāi)展科技保險(xiǎn)、科技擔(dān)保、知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押等科技金融服務(wù)。利用互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)服務(wù)科技創(chuàng)新，完善投融資擔(dān)保機(jī)制。以江蘇銀行科技之星產(chǎn)品為例，該金融產(chǎn)品具有以下的特點(diǎn)：

1.政府的引導(dǎo)性。政府出資設(shè)立補(bǔ)償資金，由財(cái)政部門會(huì)同科技部門推薦科技貸款項(xiàng)目，體現(xiàn)政府引導(dǎo)、促進(jìn)科技與金融結(jié)合的政策導(dǎo)向。這與一般貸款銀行自主營(yíng)銷、企業(yè)自行謀貸明顯不一樣，很大程度上方便了科技型企業(yè)從銀行融資或獲得其它金融服務(wù)。

2.利率的優(yōu)惠性。與一般小企業(yè)貸款利率上浮相比，科技金融業(yè)務(wù)的貸款利率具有優(yōu)惠性，原則上實(shí)行基準(zhǔn)利率。與一般小微企業(yè)貸款基準(zhǔn)利率均要上浮20%以上的情況相比，科技金融降低了科技型企業(yè)的融資成本。

3.風(fēng)險(xiǎn)的分擔(dān)性?？萍贾钱a(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)比例是省生產(chǎn)力促進(jìn)中心、地方補(bǔ)償資金各承擔(dān)45%本金損失，銀行承擔(dān)10%本金及利息損失。銀行還可以引進(jìn)擔(dān)?；虮ｋU(xiǎn)機(jī)構(gòu)，構(gòu)建“資金池+銀行+擔(dān)保（保險(xiǎn)）”風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)體，可進(jìn)一步分散信貸風(fēng)險(xiǎn)。

4.資金的撬動(dòng)性。按照合作協(xié)議，補(bǔ)償資金額度的信貸放大比例，原則上不低于10倍。從江蘇銀行科技金融業(yè)務(wù)發(fā)展6年的結(jié)果看，貸款規(guī)模已達(dá)80億元，由此可見(jiàn)資金池的放大效應(yīng)與資金的撬動(dòng)效應(yīng)。

目前銀行科技貸款基本集中投放于已具備一定產(chǎn)業(yè)化規(guī)模的創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)發(fā)展“后端”，對(duì)處于成果孵化到產(chǎn)業(yè)化“中間階段”的科技企業(yè)很少問(wèn)津。因此，建議銀行著力研究科技型產(chǎn)業(yè)發(fā)展的各個(gè)階段的風(fēng)險(xiǎn)特征，根據(jù)科技型中小企業(yè)的生命周期，研發(fā)創(chuàng)新金融產(chǎn)品，探索針對(duì)科技型中小企業(yè)的融資新渠道，才能搶占市場(chǎng)先機(jī)。

1.對(duì)初創(chuàng)期的科技型企業(yè)，可推動(dòng)“貸投結(jié)合”支持模式，開(kāi)展以股權(quán)投資為基礎(chǔ)的“創(chuàng)投+擔(dān)保+信貸”模式的債權(quán)融資支持。

2.對(duì)成長(zhǎng)期科技型和成熟型企業(yè)，開(kāi)展“蘇科貸”、應(yīng)收賬款質(zhì)押業(yè)務(wù)，辦理專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、版權(quán)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款和股權(quán)質(zhì)押貸款等業(yè)務(wù)，多采用組合擔(dān)保方式，增強(qiáng)新模式的風(fēng)險(xiǎn)緩釋能力。

3.豐富金融服務(wù)手段，拓寬服務(wù)渠道。積極參與直接融資，充分運(yùn)用短期融資券、中期票據(jù)、集合票據(jù)等直接融資工具，可組織聯(lián)合發(fā)行“高科技企業(yè)集合票據(jù)”，“高新技術(shù)企業(yè)融資信托計(jì)劃”。

（三）利用大數(shù)據(jù)平臺(tái)創(chuàng)新小企業(yè)金融產(chǎn)品

銀行要充分利用客戶的各類數(shù)據(jù)信息實(shí)現(xiàn)對(duì)小企業(yè)信用情況、經(jīng)營(yíng)狀況、生產(chǎn)規(guī)模的充分了解，同時(shí)根據(jù)小企業(yè)具體情況進(jìn)行特色金融產(chǎn)品的設(shè)計(jì)。大數(shù)據(jù)對(duì)金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)帶來(lái)新元素。利用大數(shù)據(jù)提供的信息了解企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況、生產(chǎn)周期、資金運(yùn)用等情況，為小企業(yè)金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)在期限、額度、利率和還款時(shí)間上都能夠統(tǒng)籌考慮并融入到產(chǎn)品設(shè)計(jì)中。