李紅艷（阜陽師范學(xué)院外語學(xué)院，安徽　阜陽　236037）

中日工程機(jī)械設(shè)備融資租賃的發(fā)展比較與經(jīng)驗借鑒

李紅艷
（阜陽師范學(xué)院外語學(xué)院，安徽阜陽236037）

融資租賃業(yè)務(wù)標(biāo)的物所有權(quán)與使用權(quán)相分離的屬性非常適用于單體價值大、還款周期長的工程機(jī)械設(shè)備，其審批手續(xù)簡便、資金風(fēng)險可控、無需辦理抵押的優(yōu)點(diǎn)受到制造商、融資機(jī)構(gòu)和購買者的推崇，但受制于諸多因素，工程機(jī)械融資租賃業(yè)務(wù)發(fā)展還不夠順暢。日本融資租賃操作模式與我國相近，借鑒日本工程機(jī)械設(shè)備融資租賃的發(fā)展經(jīng)驗，可以幫助我們更好地防范風(fēng)險，為早日實現(xiàn)融資租賃業(yè)市場規(guī)模和競爭力水平位居世界前列之目標(biāo)奠定基礎(chǔ)。

工程機(jī)械；融資租賃；風(fēng)險控制

20世紀(jì)50年代，融資租賃作為一種創(chuàng)新融資方式在美國誕生，隨后在國際金融市場中迅猛發(fā)展，成為銀行信貸之后的第二大融資方式。我國于1981年為吸引外資、支持企業(yè)技術(shù)改造，將融資租賃引進(jìn)國內(nèi)。截至2014年，境內(nèi)注冊融資租賃企業(yè)超過2000家，合同余額達(dá)3萬億人民幣，市場滲透率達(dá)4%以上，但相較于發(fā)達(dá)國家融資租賃的租賃金額、市場滲透率水平仍有較大差距。“融資租賃行業(yè)發(fā)展并沒有與國家經(jīng)濟(jì)增長、固定資產(chǎn)投資相適應(yīng)，還有較大的提升空間”［1］。

一 中日工程機(jī)械設(shè)備融資租賃的發(fā)展比較

（一）中日融資租賃業(yè)發(fā)展歷程

20世紀(jì)60年代，日本經(jīng)濟(jì)高速增長，企業(yè)資金需求旺盛，租賃作為新的設(shè)備投資手段由美國傳入。70至80年代，日本技術(shù)革新浪潮洶涌，產(chǎn)業(yè)升級需要大量資金支持，融資租賃業(yè)務(wù)得到政府金融、稅收政策支持，租賃交易量年均增長率在30%以上。90年代工業(yè)化完成后，資金從傳統(tǒng)制造業(yè)轉(zhuǎn)向金融和房地產(chǎn)領(lǐng)域，租賃業(yè)務(wù)偏離實體經(jīng)濟(jì)，并因經(jīng)濟(jì)衰退陷入低迷。近些年，日本經(jīng)濟(jì)緩慢復(fù)蘇，融資租賃業(yè)務(wù)重新受到重視，交易量逐年增長。

我國融資租賃業(yè)從20世紀(jì)80年代起步，中間經(jīng)歷10年停滯，之后逐漸恢復(fù)并發(fā)展，可以分成四個發(fā)展階段：第一階段（1981—1988年）高速發(fā)展期，缺少法律規(guī)范，業(yè)務(wù)飛速增長。第二階段（1989—1998年）行業(yè)整頓期，出現(xiàn)巨額租金違約問題，后由政府兜底解決。第三階段（1999—2004年）法律法規(guī)建立期，為規(guī)范交易環(huán)境，國家制定相關(guān)法律、會計準(zhǔn)則、行業(yè)監(jiān)管和稅收政策。第四階段（2004年以后）全面恢復(fù)期，政策扶持力度加強(qiáng)，社會認(rèn)可度提升，交易量爆發(fā)式增長。

（二）中日工程機(jī)械設(shè)備融資租賃發(fā)展現(xiàn)狀

1.市場情況。2004年，工程機(jī)械巨頭卡特彼勒首次將融資租賃銷售模式引入國內(nèi)，隨后小松、斗山等外資品牌及國內(nèi)主要工程機(jī)械生產(chǎn)企業(yè)紛紛設(shè)立由廠家經(jīng)營的融資租賃公司，掀起了廠商融資租賃銷售模式風(fēng)潮。在“美日等發(fā)達(dá)國家，工程機(jī)械設(shè)備租賃消費(fèi)額占整個工程機(jī)械市場需求的比例可達(dá)80%”［2］，卡特彼勒六成的銷售收入都是通過融資租賃的方式實現(xiàn)，但起步較晚且受制于多種因素的影響，“我國工程機(jī)械租賃市場年營業(yè)額仍不到設(shè)備總產(chǎn)值的10%，工程機(jī)械租賃業(yè)與國際平均水平以及美日等國水平相距甚遠(yuǎn)”［3］。從融資租賃資產(chǎn)行業(yè)分布看，交通運(yùn)輸設(shè)備、通用機(jī)械設(shè)備、工業(yè)裝備、建筑工程設(shè)備和基礎(chǔ)設(shè)施及不動產(chǎn)五大行業(yè)融資租賃資產(chǎn)總額占我國總?cè)谫Y租賃資產(chǎn)總額半數(shù)以上，而日本由于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，大部分制造業(yè)不在本土，非制造業(yè)租賃交易額占比在60%以上，而制造業(yè)所占比重較少。

2.法律制度。日本沒有專門的融資租賃法典，主要通過商法、民法及涉及行業(yè)的相關(guān)法律來規(guī)制管理融資租賃業(yè)務(wù)，行業(yè)協(xié)會根據(jù)《租賃標(biāo)準(zhǔn)合同書》制定融資租賃業(yè)務(wù)操作細(xì)則，但日本的法律體系比較完整，基本能夠滿足融資租賃業(yè)務(wù)發(fā)展需求。我國也尚未設(shè)立專門的融資租賃法，目前主要依靠《民法通則》、《合同法》、最高人民法院《關(guān)于審理融資租賃合同糾紛案件適用法律問題的解釋》（法釋［2014］3號）和監(jiān)管部門發(fā)布的管理辦法來規(guī)制相關(guān)業(yè)務(wù)。融資租賃是一個集法律、會計、稅收等于一體的現(xiàn)代租賃業(yè)務(wù)，少了完善的法律制度作保障，其發(fā)展會受到直接影響。

3.管理部門與政策支持。經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省是日本融資租賃業(yè)務(wù)的官方主管部門，另有兩大中介組織（日本租賃事業(yè)協(xié)會和日本汽車租賃協(xié)會聯(lián)合會）分別掛靠在經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省和國土交通省名下，負(fù)責(zé)租賃事業(yè)調(diào)查研究、信息收集、業(yè)務(wù)指引、政策落實等促進(jìn)融資租賃業(yè)務(wù)健康有序發(fā)展。融資租賃的發(fā)展離不開稅收、會計、信貸、保險等配套政策的制定和完善。日本重點(diǎn)對中小企業(yè)提供了一系列扶持政策，主要體現(xiàn)為：稅收上實行投資減稅，減稅額在融資費(fèi)用的4%—6%左右；風(fēng)險控制上采用政策性強(qiáng)制保險制度，承租人倒閉后能夠從政府得到50%的賠償；信貸政策上為融資租賃公司提供長期低息的貸款，并針對特定設(shè)備承租人發(fā)放補(bǔ)助金。

我國對融資租賃業(yè)務(wù)的管理長期采用多頭分業(yè)監(jiān)管，銀監(jiān)會負(fù)責(zé)金融系融資租賃公司的監(jiān)管，商務(wù)部負(fù)責(zé)內(nèi)資和外資融資租賃公司的監(jiān)管，各主管部門自行制定行業(yè)監(jiān)管辦法。如銀監(jiān)會2014年頒布的《金融租賃公司管理辦法》，商務(wù)部2013年頒布的《融資租賃企業(yè)監(jiān)督管理辦法》，但“兩個監(jiān)管主體發(fā)布的監(jiān)管辦法都屬于部門規(guī)章，法律效力層級較低，兩者發(fā)生沖突意義時，可能會出現(xiàn)法律空白之處”［4］。近幾年，我國力圖通過融資租賃方式促進(jìn)制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級，相繼出臺了一系列支持政策，如：《國務(wù)院辦公廳關(guān)于加快融資租賃業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見》（國辦發(fā)［2015］68號）、《商務(wù)部關(guān)于利用全國融資租賃企業(yè)管理信息系統(tǒng)進(jìn)行租賃物登記查詢等有關(guān)問題的公告》（2014年第84號）等，融資租賃行業(yè)的政策扶持力度不斷加強(qiáng)，特別是近期國務(wù)院在《關(guān)于推進(jìn)國際產(chǎn)能和裝備制造合作的指導(dǎo)意見》中明確要求加大工程機(jī)械等制造企業(yè)的市場開拓力度，積極開展融資租賃等業(yè)務(wù)，這對于固定投資降速、經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下的工程機(jī)械設(shè)備銷售無疑是一個政策利好。

二 我國工程機(jī)械設(shè)備融資租賃的問題及發(fā)展借鑒

（一）工程機(jī)械設(shè)備融資租賃的風(fēng)險控制

工程機(jī)械設(shè)備融資租賃主體中：融資租賃公司作為出租方為轉(zhuǎn)移風(fēng)險，通常要求出售廠家及其代理商承擔(dān)回購責(zé)任，基于廠家實力的擔(dān)保，出租方風(fēng)險相對可控；承租人作為機(jī)械設(shè)備的使用者，主要面臨設(shè)備質(zhì)量風(fēng)險和市場經(jīng)營風(fēng)險，前者屬于產(chǎn)品質(zhì)量范疇由產(chǎn)品買賣合同保證，后者受制于個體經(jīng)營能力及宏觀經(jīng)濟(jì)形勢；處于供應(yīng)端的出售方需提供設(shè)備、售后服務(wù)，并為承租方的信用風(fēng)險作擔(dān)保，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)不斷下行之時，銀行信貸資金門檻高，各大品牌制造商為搶占市場紛紛提高融資租賃銷售比重，低首付、信用審核形式化、逾期債權(quán)追償難成為普遍現(xiàn)象，融資租賃業(yè)務(wù)風(fēng)險凸顯，因此，筆者僅對工程機(jī)械設(shè)備出售方的風(fēng)險控制進(jìn)行探討。

1.建立健全客戶評審體系，從源頭將信用低、經(jīng)營能力差的客戶排除在銷售體系外?？蛻粼u審體系主要由客戶資信評分系統(tǒng)、融資銷售風(fēng)險評級（表1）、《融資銷售業(yè)務(wù)風(fēng)險提示書》等組成，其中：客戶資信評分系統(tǒng)根據(jù)承租人類別設(shè)置評分項，如法人性質(zhì)承租人的資信評分項應(yīng)包含公司注冊基本信息、股東及股權(quán)情況、現(xiàn)有資產(chǎn)及對外擔(dān)保、信用及訴訟記錄、財務(wù)狀況、設(shè)備及費(fèi)用信息、投資收益分析等；自然人性質(zhì)承租人的資信評分項應(yīng)包含借款人及擔(dān)保人（含兩方配偶）的基本信息、財產(chǎn)證明、信用記錄、職業(yè)情況、設(shè)備及費(fèi)用信息等。需要關(guān)注的是，大眾創(chuàng)業(yè)背景下的個體經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，自然人群體已經(jīng)成為我國工程機(jī)械設(shè)備的主力購買者，這一群體的借款人受制于道德修養(yǎng)、經(jīng)營水平及家庭資產(chǎn)等方面的影響，出現(xiàn)信用風(fēng)險的可能性高于法人群體。融資銷售風(fēng)險評級是風(fēng)控部門依據(jù)客戶的資信評分、已有設(shè)備的逾期情況以及預(yù)測放款后前6個月的逾期帳齡來評價客戶風(fēng)險，并根據(jù)風(fēng)險程度制定銷售條件、風(fēng)險對策。出售方的融資管理部門依據(jù)風(fēng)控部門的風(fēng)險評級報告提交《融資銷售業(yè)務(wù)風(fēng)險提示書》，報經(jīng)營銷管理部門審批通過后才能發(fā)貨。該提示書應(yīng)客觀分析意向客戶資質(zhì)、融資銷售條件，并要求其及時提供合格的抵押、擔(dān)保材料。

2.從立法角度設(shè)立登記制度，統(tǒng)一租賃物登記管理機(jī)關(guān)和登記平臺，切實解決融資租賃中所有權(quán)保護(hù)問題。融資租賃交易中，出租人通過買賣合同獲得了租賃物的所有權(quán)，承租人通過租賃合同獲得了租賃物的使用權(quán)，租賃物的占有和使用相分離給交易帶來了潛在的風(fēng)險。動產(chǎn)性質(zhì)的工程機(jī)械設(shè)備流動性強(qiáng)，且當(dāng)前二手設(shè)備流轉(zhuǎn)市場欠缺規(guī)范，第三人可能會根據(jù)承租人對工程機(jī)械的表面占有和實際使用而誤將承租人當(dāng)作設(shè)備所有權(quán)人，承租人惡意轉(zhuǎn)租、抵押或轉(zhuǎn)讓租賃物等侵權(quán)行為時有發(fā)生。我國目前租賃物的權(quán)屬登記制度尚不完備，人民銀行征信系統(tǒng)并未從立法上確立其相關(guān)權(quán)力，雖在最新的司法解釋中對于標(biāo)識法做出認(rèn)可，但在工程機(jī)械機(jī)身顯著位置標(biāo)識權(quán)屬的實際有效性欠佳，這種效仿日本的非登記制度保護(hù)，在當(dāng)前的法律環(huán)境和人員素質(zhì)背景下，物權(quán)公示效果較差，不能滿足維護(hù)工程機(jī)械融資租賃當(dāng)事人合法權(quán)益的要求。對此，筆者建議，應(yīng)從立法上明確設(shè)立登記制度來保護(hù)出租人所有權(quán)，要求出租人在一定期限內(nèi)對租賃物所有權(quán)進(jìn)行登記，非經(jīng)登記不能夠?qū)股埔獾谌?。另外?yīng)盡快明確租賃物登記機(jī)關(guān)和登記平臺，可從中國人民銀行及其名下的征信中心融資租賃登記公示系統(tǒng)、商務(wù)部及其名下的全國融資租賃企業(yè)管理信息系統(tǒng)中擇一而統(tǒng)一推行。

3.完善逾期催收體系，全面推行租賃物保險，降低應(yīng)收賬款損失風(fēng)險。工程機(jī)械市場競爭激烈，外資品牌制造商融資租賃業(yè)務(wù)經(jīng)驗成熟，客戶質(zhì)量較好，而國產(chǎn)品牌制造商為搶占市場份額，不得不采用降低首付款、保證金條件等促銷手段，應(yīng)收賬款風(fēng)險較大，工程機(jī)械制造商風(fēng)控部門應(yīng)積極采取措施應(yīng)對風(fēng)險。首先，應(yīng)設(shè)置合理的債權(quán)控制指標(biāo)，根據(jù)客戶評審報告及融資期限、首付比例、保證金等銷售條件，設(shè)置風(fēng)險警戒線，嚴(yán)格按照早期逾期、重大惡性逾期標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行差異化措施。其次，梳理催收流程，按照質(zhì)量或服務(wù)糾紛、賬目不清、虛假承諾、惡性逾期等逾期貨款生成原因設(shè)置責(zé)任追究機(jī)制，強(qiáng)化逾期風(fēng)險的源頭控制與過程考核，對逾期客戶按流程采取鎖機(jī)預(yù)警、律師函威懾、法律訴訟、強(qiáng)制拖機(jī)等催收措施，妥善處理客戶逾期風(fēng)險。另外，工程機(jī)械設(shè)備的出險率較高，全面推行租賃物保險，有助于減輕設(shè)備意外損毀時承租人的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)，如能借鑒日本的強(qiáng)制保險制度，設(shè)立融資租賃信用保險，由保險公司或政府提供違約擔(dān)保，則更能促進(jìn)工程機(jī)械融資租賃業(yè)務(wù)的平穩(wěn)發(fā)展。

（二）工程機(jī)械設(shè)備融資租賃的政策扶持

1.發(fā)揮全國性行業(yè)協(xié)會力量，促進(jìn)工程機(jī)械融資租賃業(yè)務(wù)規(guī)范化發(fā)展?！叭毡镜娜谫Y租賃相關(guān)行業(yè)協(xié)會組織在規(guī)范融資租賃市場中起著舉足輕重的作用”［5］。而我國直到2014年才成立中國融資租賃企業(yè)協(xié)會，作為政府管理工程機(jī)械租賃業(yè)的中堅、行業(yè)自律和信息互通的平臺，我國的融資租賃企業(yè)協(xié)會成立時間短，缺乏經(jīng)驗，應(yīng)該積極吸取外國如日本行業(yè)協(xié)會關(guān)于工程機(jī)械市場分析、操作流程規(guī)范、扶持政策落實、行業(yè)人才培養(yǎng)等方面的成熟經(jīng)驗，用市場化的方式促進(jìn)行業(yè)自律和工程機(jī)械融資租賃業(yè)務(wù)的健康發(fā)展。

2.擴(kuò)大融資租賃公司資金來源，降低融資成本，為工程機(jī)械產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供強(qiáng)力資金支持。目前，我國融資租賃公司的資金來源渠道主要為公司股本金、銀行借款及同業(yè)拆借資金，資金來源有限、成本高昂，不能滿足融資租賃業(yè)的快速發(fā)展。2015年9月國務(wù)院辦公廳發(fā)布的《關(guān)于加快融資租賃業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見》中明確提出，“支持符合條件的融資租賃公司通過上市、資產(chǎn)證券化、外債等多種形式籌措資金，研究保險資金投資融資租賃資產(chǎn)，支持設(shè)立融資租賃產(chǎn)業(yè)基金，引導(dǎo)民間資本加大投入”。可見，政策已經(jīng)放寬融資租賃公司的資金來源渠道，隨著融資租賃公司資本運(yùn)作能力的提升及互聯(lián)網(wǎng)金融的普及發(fā)展，資金來源渠道將得到極大豐富。關(guān)于降低融資成本的問題，日本采用政策性財政融資，即由日本的開發(fā)銀行以低息向融資租賃公司提供資金。筆者建議借鑒日本經(jīng)驗，對符合國家產(chǎn)業(yè)政策的租賃項目（尤其是工程機(jī)械高端裝備）給予優(yōu)惠的貸款政策扶持。

3.增加金融系和廠商系融資租賃機(jī)構(gòu)數(shù)量，提升工程機(jī)械融資租賃專業(yè)服務(wù)水平。融資租賃機(jī)構(gòu)按照組織模式可分為金融系、廠商系和獨(dú)立運(yùn)營系，組織模式的差異除所受監(jiān)管規(guī)則有別，亦各有優(yōu)劣。在發(fā)達(dá)國家中，金融系、廠商系融資租賃公司占比較大，如“日本租賃公司中銀行背景租賃公司占35%，大型廠商制造企業(yè)為背景的租賃公司占40%，獨(dú)立經(jīng)營的租賃公司占25%”［6］。而我國獨(dú)立運(yùn)營的融資租賃公司占比過半，在當(dāng)前的融資租賃市場環(huán)境中，這類機(jī)構(gòu)的租賃產(chǎn)品服務(wù)、資金實力明顯不足。在我國工程機(jī)械租賃行業(yè)中，雖然主要的大型工程機(jī)械設(shè)備制造商及其代理商都已設(shè)立融資租賃子公司，但占比只有15%，提升空間很大。另外日本有多種類資本融合，廠商與金融機(jī)構(gòu)相結(jié)合、混業(yè)經(jīng)營的融資租賃公司模式也值得我國適當(dāng)借鑒。

［1］袁盼鋒.融資租賃再迎發(fā)展風(fēng)口民營租賃有望擴(kuò)張加速［EB/ OL］.http://www.cnstock.com/,2015-09-20.

［2］［3］2014—2015工程機(jī)械行業(yè)融資租賃市場分析與發(fā)展［EB/OL］. http://www.cm.hc360.com/,2015-08-18.

［4］［5］戴艷.工程機(jī)械融資租賃法律規(guī)制研究［D］.重慶：西南大學(xué)碩士學(xué)位論文，2014.

［6］徐立玲.美日韓融資租賃業(yè)發(fā)展對我國的啟示［D］.石家莊：河北師范大學(xué)碩士學(xué)位論文，2010.

（責(zé)任編校：陳婷）

A Comparative Study on the Development and Experience of Sino-Japan Engineering Equipment Financial Leasing

LI Hongyan
（School of Foreign Language，F(xiàn)uyang Teachers College，F(xiàn)uyang Anhui 236037，China）

The property of separating the subject matter of financial leasing business ownership from the right to use is very suitable for the engineering machinery equipment with the characteristics of great value for each unit and long repayment period.The advantages of simple approval process，controllable financial risk and no mortgage are favored in the eyes'of manufactures，financiers and buyers. However，due to many factors，the development of engineering machinery leasing business is still not smooth.Similar to Japanese financial leasing operation mode，China can take the experience of Japanese engineering machinery equipment leasing as an example to help us better guard against risk and to push early realization of financial leasing industry market scale and competitiveness level among the world tops.

engineering machinery；financial leasing；risk control

F407.4；F832.49

A

1008-4681（2016）04-0030-03

2016-05-07

李紅艷（1982—），女，黑龍江蘿北人，阜陽師范學(xué)院外語學(xué)院講師，碩士。研究方向：中日區(qū)域文化。