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金磚銀行與全球金融的平行世界

金磚國家新開發(fā)銀行在7月21日于上海正式開業(yè)，預(yù)計將于2015年底或2016年初啟動運營。金磚銀行的成立標志著金磚國家合作邁出重要步伐，它是發(fā)展中國家和新興市場國家金融合作的重要成果，也是對國際金融體系的完善和有益補充。借鑒亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行的當東方效率遇到西方透明所能夠碰撞出來的最佳實踐，在實踐中不斷完善金磚銀行治理結(jié)構(gòu)，有望成就一家專業(yè)、高效、透明、綠色的21世紀新型多邊開發(fā)銀行。

更重要的是，金磚銀行及金磚機制將拓展人民幣作為投資貨幣和儲備貨幣的功能。2008年全球金融危機的震區(qū)之下，新一輪交流的萌芽正在茁壯成長。

從經(jīng)濟總量來看，金磚五國的力量已經(jīng)足夠強大：其人口總量占全球的40%，經(jīng)濟總量占到四分之一，國際儲備占到一半以上，彼此間的貿(mào)易額占全球的15%。遺憾的是在金融層面，它們的地位卻無法與之匹配。在世界銀行中，“金磚五國”加在一起只有13%的投票權(quán)，而美國一家就占15%。

眼下全球面對的是金融危機后百廢待興的老歐洲、基礎(chǔ)設(shè)施陳舊的美國和明顯減速的發(fā)展中經(jīng)濟體，世界經(jīng)濟正處于無動力的垃圾時間階段。而目前中國擁有全球最多的外匯儲備和普遍過剩的產(chǎn)能。中國應(yīng)該有所作為，在努力進行內(nèi)部調(diào)整的同時，在對外方面也需積極進行地緣布局來推動新興經(jīng)濟體以及亞太一體化，為全球發(fā)展注入新動力。

金磚五國中的中國和印度（服務(wù)貿(mào)易）是生產(chǎn)國，俄羅斯、巴西、南非是資源國，它們需要彼此的需求，包括商品、投資和基礎(chǔ)設(shè)施。所以必須補上金融、投資和貨幣的幾塊短板，這需要富于遠見的布局。這種布局早在2013年金磚國家德班峰會時就已展開，新興國家力圖打造的是一個平行世界的新格局，小三駕馬車（IMFvs儲備庫、WBvs金磚發(fā)展銀行、WTOvs工商理事會）正在啟動。高潮到來于2014年7 月15日的巴西福塔萊薩，金磚國家新開發(fā)銀行簽署成立協(xié)議，總部設(shè)在上海，初始核定資本為1000億美元（同時金磚國家還同意設(shè)立1000億美元應(yīng)急儲備基金，中國將出資410億美元，南非出50億美元，其他三國各出資180億美元）。

金磚銀行與中國的“走出去”戰(zhàn)略相配套，推動其他國家的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，是釋放中國巨量外匯儲備投資潛力、解放中國國內(nèi)過剩產(chǎn)能的新方式。但這不過是個開始，亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行已經(jīng)成立，此外還有絲路基金、上海合作組織銀行等，這象征著二次世界大戰(zhàn)后不同于布雷頓森林體系的新興金融力量的上升。

預(yù)計未來中國將通過不斷擴大內(nèi)陸沿邊、外部沿海開放和遠程飛地綠地投資，最終形成全方位開放的新格局。這特別集中在亞太周邊地緣，例如向西是新絲綢之路經(jīng)濟帶，這既是地緣與能源戰(zhàn)略的交會點，又是內(nèi)陸地區(qū)發(fā)展和外部戰(zhàn)略結(jié)合的典范；向南是與中國有深厚聯(lián)系的海上絲綢之路經(jīng)濟帶，它們既有較大的基建需求，又與中國有很強的貿(mào)易互補性。此外還有湄公河次區(qū)域、印巴緬走廊、海灣國家聯(lián)盟等，中國正在進行大量的全球基礎(chǔ)設(shè)施（包括即將啟動的泛亞鐵路）建設(shè)投資；在非洲，中國以基建換資源，以國家力量支持企業(yè)擴張輸出產(chǎn)能；另外中國資本在澳大利亞、南美等地區(qū)的收購和合作計劃也在進行中。中國引導(dǎo)的“歐亞大陸基礎(chǔ)設(shè)施一體化戰(zhàn)略”伴隨著地緣布局正逐步鋪開，以政治睿智和長遠眼光打開眾多的資源寶庫。

在私人部門層面，我們看到商務(wù)部已經(jīng)修訂的《境外投資管理辦法》，確立了“備案為主、核準為輔”的管理模式。政策限制的不斷放松，將確立企業(yè)對外投資主體地位，提高境外投資便利化水平，商業(yè)性質(zhì)和政府性質(zhì)境外投資可以協(xié)同發(fā)力。中國今年就會成為一個資本凈輸出的國家，不難想見中國將在新一輪的全球一體化的過程中，扮演至關(guān)重要的資金貢獻者角色?？梢灶A(yù)見，下一個五年的風口絕對是中國國家和居民財富對海外全面的投資與配置，形式可以是股權(quán)、債權(quán)或者直接投資。而這些對外投資輻射的核心點，一定是上海。正如同對內(nèi)的長江經(jīng)濟帶的輻射，橋頭堡一定是上海一樣。而上海，必須利用好這樣一個機會成為中國向全球投資的門戶和平臺，大量的項目、資金出入其間，最終將構(gòu)造出一種增強的中國資本輸出機制，消耗美元儲備，推銷資本項下的人民幣。

（摘自《第一財經(jīng)日報》2015 年7月28日 邵 宇/文）