□文/張錦莉

（廣東嶺南職業(yè)技術(shù)學(xué)院 廣東·廣州）

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基于碳金融的廣州市低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究

□文/張錦莉

（廣東嶺南職業(yè)技術(shù)學(xué)院 廣東·廣州）

［提要］ 本文從低碳經(jīng)濟(jì)與碳金融的內(nèi)涵出發(fā)，分析兩者之間的關(guān)系，總結(jié)廣州市低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀及碳金融支持廣州低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨的主要問(wèn)題，最后基于碳金融提出廣州市低碳經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)效發(fā)展路徑選擇。

關(guān)鍵詞：碳金融；低碳經(jīng)濟(jì)；碳交易

原標(biāo)題：基于碳金融的廣州市發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)效發(fā)展機(jī)制研究

收錄日期：2016年6月12日

一、碳金融與低碳經(jīng)濟(jì)的內(nèi)涵

低碳經(jīng)濟(jì)一詞源自2003年英國(guó)政府能源白皮書(shū)《我們未來(lái)的能源：創(chuàng)建低碳經(jīng)濟(jì)》，一經(jīng)提出，引起全球各國(guó)巨大反響，是目前各國(guó)政府積極倡導(dǎo)的一種經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式。2015年12月12日，《聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約》196個(gè)締約方在法國(guó)巴黎氣候變化大會(huì)上一致同意通過(guò)《巴黎協(xié)定》，標(biāo)志著發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)已經(jīng)成為一種全球共識(shí)。低碳經(jīng)濟(jì)是指在可持續(xù)發(fā)展理念指導(dǎo)下，通過(guò)制度創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型、新能源開(kāi)發(fā)等手段，盡可能地減少高碳能源消耗，減少溫室氣體排放，達(dá)到經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展與生態(tài)環(huán)境保護(hù)雙贏的一種發(fā)展模式。低碳經(jīng)濟(jì)倡導(dǎo)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的同時(shí)，與環(huán)境和自然資源協(xié)調(diào)發(fā)展，最終目標(biāo)是謀求社會(huì)的全面進(jìn)步。

而碳金融的興起源于國(guó)際氣候政策的變化以及兩個(gè)具有重大意義的國(guó)際公約——《聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約》和《京都議定書(shū)》。碳金融目前沒(méi)有統(tǒng)一的概念，一般是指由《京都議定書(shū)》而興起的低碳經(jīng)濟(jì)投融資活動(dòng)，或稱(chēng)碳融資和碳物質(zhì)的買(mǎi)賣(mài)。即服務(wù)于限制溫室氣體排放等技術(shù)和項(xiàng)目的直接投融資、碳權(quán)交易和銀行貸款等金融活動(dòng)。

碳物質(zhì)的買(mǎi)賣(mài)即碳交易把以二氧化碳為代表的溫室氣體作為一種可交易的商品，在碳排放權(quán)交易所等市場(chǎng)上，供企業(yè)或個(gè)人投資者進(jìn)行交易。碳交易從資本層面入手，通過(guò)對(duì)溫室氣體排放定價(jià)使得排放權(quán)成為一種稀缺資源，從而迫使產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型。開(kāi)展碳交易是推動(dòng)綠色發(fā)展的重要舉措，也是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的重要抓手。因此，碳金融與低碳經(jīng)濟(jì)息息相關(guān)，碳金融是從低碳的角度去關(guān)注經(jīng)濟(jì)及社會(huì)的發(fā)展，為產(chǎn)業(yè)發(fā)展的低碳化提供相應(yīng)的金融服務(wù)，并將資源的損耗與生態(tài)的影響納入到金融資源配置的參考與決策過(guò)程，促進(jìn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的優(yōu)化升級(jí)，依靠金融手段和金融創(chuàng)新引導(dǎo)市場(chǎng)行為和市場(chǎng)參與者的經(jīng)濟(jì)取向，最終形成有利于降低消耗、改善環(huán)境、節(jié)約資源、改善生態(tài)環(huán)境的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式。

二、廣州市低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀

（一）廣州市低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃。近年來(lái)，廣州市把生態(tài)文明建設(shè)放在突出戰(zhàn)略位置，將正確處理好經(jīng)濟(jì)發(fā)展同生態(tài)環(huán)境保護(hù)的關(guān)系，堅(jiān)定走生產(chǎn)發(fā)展、生活富裕、生態(tài)良好的文明發(fā)展道路放在首位，提出了“低碳經(jīng)濟(jì)、智慧城市、幸福生活”三位一體的城市發(fā)展理念。出臺(tái)了一系列政策支持廣州市低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，包括《廣州市循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》、《廣州市關(guān)于大力發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)的指導(dǎo)意見(jiàn)》、《廣州市“十二五”節(jié)能規(guī)劃》、《廣州市交通行業(yè)節(jié)能減排方案》等。新近出臺(tái)的《廣州市國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十三個(gè)五年規(guī)劃綱要（2016-2020年）》指出：培育壯大碳交易和碳金融市場(chǎng)，發(fā)展節(jié)能環(huán)保服務(wù)產(chǎn)業(yè)，推廣合同能源管理模式，推動(dòng)環(huán)境公用設(shè)施、工業(yè)園區(qū)等重點(diǎn)領(lǐng)域，開(kāi)展環(huán)境污染第三方治理。

（二）廣州碳排放權(quán)交易所助力廣州低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展。2012年成立的廣州碳排放權(quán)交易所，是全國(guó)首個(gè)以碳排放權(quán)命名的交易所，廣州碳排放權(quán)交易所碳交易“開(kāi)市”三年以來(lái)，市場(chǎng)活躍度實(shí)現(xiàn)了連年攀升，成交量近3千萬(wàn)噸，成交金額破10億元，初步建成了具有良好流動(dòng)性的碳交易市場(chǎng)。目前，廣東碳市場(chǎng)減碳增效激勵(lì)作用明顯，鋼鐵、石化、水泥、電力4個(gè)控排行業(yè)企業(yè)碳強(qiáng)度均有明顯降幅，其中水泥熟料、粗鋼、原油加工的單位產(chǎn)品碳排放比2013年分別下降4.9%、4.6%和7.23%，為廣東省超額完成2014年單位生產(chǎn)總值二氧化碳排放下降目標(biāo)作出了突出貢獻(xiàn)。2015年廣東碳市場(chǎng)共計(jì)成交配額829.36萬(wàn)噸，總成交金額1.51億元。其中，一級(jí)市場(chǎng)成交量133.71萬(wàn)噸，成交金額高達(dá)3，670.19萬(wàn)元；二級(jí)市場(chǎng)成交量695.65萬(wàn)噸，成交金額高達(dá)1.14億元，比2014年二級(jí)市場(chǎng)成交量127.03萬(wàn)噸增加了568.62萬(wàn)噸，較去年同期增長(zhǎng)447.63%。截至2016年5 月29日，廣東碳市場(chǎng)累計(jì)成交配額2，842.90萬(wàn)噸，總成交金額10.30億元，繼續(xù)保持全國(guó)碳交易試點(diǎn)的領(lǐng)頭羊地位。

（三）碳金融支持廣州低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨的主要問(wèn)題

1、金融機(jī)構(gòu)參與碳金融程度低。在眾多金融機(jī)構(gòu)中，保險(xiǎn)公司、基金公司等很少涉足與碳金融相關(guān)的業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行參與碳金融程度雖然相對(duì)較高，但商業(yè)銀行的碳金融業(yè)務(wù)主要集中在節(jié)能減排、產(chǎn)業(yè)升級(jí)和保護(hù)環(huán)境項(xiàng)目的低碳信貸，且規(guī)模不大。主要原因在于碳金融在我國(guó)是一項(xiàng)新生事物，存在時(shí)間較短，甚至有些金融機(jī)構(gòu)的工作人員不知道碳金融為何物，更談不上開(kāi)展與碳金融相關(guān)的業(yè)務(wù)了。大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)包括商業(yè)銀行對(duì)碳金融業(yè)務(wù)的項(xiàng)目開(kāi)發(fā)、審批以及運(yùn)作模式、風(fēng)險(xiǎn)管理、交易規(guī)則、利潤(rùn)空間等缺乏應(yīng)有的了解，對(duì)碳交易、碳金融的認(rèn)識(shí)不充分，沒(méi)有認(rèn)識(shí)到碳金融市場(chǎng)未來(lái)巨大的發(fā)展?jié)摿?，是現(xiàn)代金融的重要發(fā)展方向。

2、碳金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新不夠。雖然金融業(yè)已涉足碳金融，并在制定和執(zhí)行開(kāi)發(fā)能效貸款、碳排放掛鉤產(chǎn)品、綠色信貸政策服務(wù)等方面做出了大膽的嘗試。在銀行間債券市場(chǎng)推出綠色金融債券，例如2016年4月27日在湖北武漢推出的全國(guó)首個(gè)碳排放權(quán)現(xiàn)貨遠(yuǎn)期交易產(chǎn)品。但是長(zhǎng)期以來(lái)金融機(jī)構(gòu)關(guān)于低碳項(xiàng)目的融資產(chǎn)品、業(yè)務(wù)、服務(wù)品種一直較少，碳交易市場(chǎng)缺少碳基金、碳期貨、碳期權(quán)交易等碳金融衍生產(chǎn)品，金融機(jī)構(gòu)為低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供金融服務(wù)的技術(shù)落后，低碳經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目融資業(yè)務(wù)和產(chǎn)品品種單一，金融服務(wù)缺乏多樣性，創(chuàng)新能力不足。

3、碳金融人才儲(chǔ)備不足。廣東省控排企業(yè)主要涉及電力、鋼鐵、石化和水泥四大行業(yè)，碳交易中企業(yè)主體和其他服務(wù)類(lèi)主體的碳金融專(zhuān)業(yè)人才非常緊缺。隨著全國(guó)性碳交易市場(chǎng)的建立，未來(lái)對(duì)碳金融人才需求缺口將更大。碳金融專(zhuān)業(yè)人才不僅要有完善的金融理論知識(shí)，對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)有很高的認(rèn)識(shí)與分析能力，能很好地減少投資風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)還要具備環(huán)保和能源方面的知識(shí)，屬于復(fù)合性人才，目前在大學(xué)開(kāi)設(shè)相關(guān)專(zhuān)業(yè)課程的極少。

三、碳金融支持廣州市低碳經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)效發(fā)展路徑選擇

（一）爭(zhēng)取在全國(guó)性市場(chǎng)中成為交易平臺(tái)之一。我國(guó)自2011年開(kāi)始先后在北京、上海、天津、重慶、湖北、廣東和深圳等七省市建立了碳交易試點(diǎn)，探索碳交易市場(chǎng)開(kāi)展和管理運(yùn)作方式。經(jīng)過(guò)幾年的摸索，我國(guó)碳交易平臺(tái)已經(jīng)建立了初步的規(guī)模，國(guó)家也即將出臺(tái)《碳排放權(quán)交易管理?xiàng)l例》，確保2017年啟動(dòng)運(yùn)行全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)。全國(guó)碳市場(chǎng)建立后，我國(guó)將成為世界最大的碳市場(chǎng)，這對(duì)廣州碳排放權(quán)交易所來(lái)說(shuō)既是機(jī)遇也是挑戰(zhàn)，要想在全國(guó)市場(chǎng)中占據(jù)有利位置，將面臨激烈的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。據(jù)初步預(yù)計(jì)，全國(guó)市場(chǎng)啟動(dòng)初期，我國(guó)可能會(huì)同時(shí)存在7～10家交易所，但此后將在競(jìng)爭(zhēng)中實(shí)現(xiàn)優(yōu)勝劣汰，完成交易所的整合。廣州碳排放權(quán)交易所應(yīng)積極面對(duì)，從交易量、交易額、履約、創(chuàng)新、合規(guī)性等方面努力提高自身綜合實(shí)力，在交易產(chǎn)品、交易規(guī)則、交易主體、交易監(jiān)管等方面與其他交易所進(jìn)行統(tǒng)一，才能以更低的成本、更高的效率做大、做強(qiáng)市場(chǎng)，成為未來(lái)的交易平臺(tái)之一。

（二）創(chuàng)建“綠色創(chuàng)業(yè)板”，解決減排融資困難問(wèn)題。廣東作為碳排放第一大省以及中小企業(yè)眾多的省份，仍有不少企業(yè)面臨節(jié)能減排資金缺乏的困境。位于廣州金融創(chuàng)新服務(wù)區(qū)的廣州股權(quán)交易中心于2012年8月正式開(kāi)業(yè)運(yùn)營(yíng)，致力于打造中小微企業(yè)綜合金融服務(wù)平臺(tái)。三年多來(lái)，交易中心在完善綜合金融服務(wù)體系、創(chuàng)新融資產(chǎn)品、服務(wù)青年大學(xué)生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)等方面取得了成績(jī)，目前累計(jì)掛牌、展示企業(yè)超過(guò)了3，000家，實(shí)現(xiàn)融資流轉(zhuǎn)交易124.8億元。2014年開(kāi)始，由共青團(tuán)廣東省委與廣州股權(quán)交易中心建設(shè)的“青年大學(xué)生創(chuàng)業(yè)板”的成功運(yùn)營(yíng)，該板塊目前已正式升級(jí)為“中國(guó)青年大學(xué)生創(chuàng)業(yè)板”。為解決眾多節(jié)能減排企業(yè)融資困難問(wèn)題，可借鑒創(chuàng)業(yè)板的成功模式，由廣州碳排放權(quán)交易所和廣州股權(quán)交易中心合作，在廣州股權(quán)交易中心成立為節(jié)能減排企業(yè)服務(wù)的“綠色創(chuàng)業(yè)板”，為節(jié)能減排項(xiàng)目和企業(yè)提供孵化、托管、增信、融資、交易和退出等綜合金融服務(wù)。

（三）借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新。國(guó)外碳市場(chǎng)運(yùn)行的經(jīng)驗(yàn)，具有非常大的借鑒意義，可以少走很多彎路。首先是歐盟碳交易體系（EU ETS），歐盟將現(xiàn)代金融作為一種工具，應(yīng)用到碳市場(chǎng)中，提高市場(chǎng)的活躍度和流動(dòng)性，從而對(duì)節(jié)能減排產(chǎn)生影響。其他市場(chǎng)如比較松散的美國(guó)東北部和大西洋中部的碳市場(chǎng)（RGGI）、美國(guó)加州碳排放權(quán)交易體系（AB32）等，都有很多值得借鑒之處。目前，金融機(jī)構(gòu)普遍在產(chǎn)品開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)水平、風(fēng)險(xiǎn)管理能力等方面與國(guó)際的差距明顯，在碳金融領(lǐng)域差距更為突出。當(dāng)前金融機(jī)構(gòu)參與碳金融的方式主要以綠色信貸等間接方式為主，參與深度和廣度較小。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)努力探索碳金融衍生品的金融創(chuàng)新。銀行業(yè)承擔(dān)信貸資金配置的碳約束責(zé)任，保險(xiǎn)業(yè)承擔(dān)規(guī)避和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的責(zé)任，機(jī)構(gòu)投資者承擔(dān)環(huán)境治理的信托責(zé)任，碳基金承擔(dān)碳市場(chǎng)交易主體的責(zé)任。通過(guò)這些機(jī)構(gòu)的共同努力，實(shí)現(xiàn)碳掉期交易、碳證券、碳期貨、碳基金等各種碳金融衍生品的金融創(chuàng)新。

（四）加強(qiáng)宣傳，增強(qiáng)企業(yè)、個(gè)人的低碳意識(shí)。實(shí)現(xiàn)低碳經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)效發(fā)展，重點(diǎn)要控制好企業(yè)和個(gè)人的碳排放，提高企業(yè)和個(gè)人的低碳意識(shí)。從企業(yè)來(lái)說(shuō)，碳交易制度和碳交易市場(chǎng)的形成有助于企業(yè)享受因技術(shù)革新產(chǎn)生的排放額度結(jié)余所帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)收益，從而進(jìn)一步激發(fā)其繼續(xù)開(kāi)展碳減排的積極性。隨著越來(lái)越多的企業(yè)被納入到碳交易體系，企業(yè)應(yīng)從以下方面熟悉碳市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)律，確保企業(yè)可持續(xù)發(fā)展：掌握自身情況，有效管理碳資產(chǎn)；設(shè)立專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)低碳管理；積極參與碳市場(chǎng)交易，積累經(jīng)驗(yàn)；開(kāi)發(fā)碳金融產(chǎn)品，助力自身發(fā)展。從個(gè)人來(lái)說(shuō)，應(yīng)加強(qiáng)宣傳推廣，讓每個(gè)人了解“少吃一餐肉”、“少開(kāi)一天車(chē)”可以減少多少碳排放，在群眾中推廣可計(jì)算個(gè)人每天碳足跡的APP手機(jī)軟件，像計(jì)步軟件一樣綁定微信、QQ等形成每日排行榜，有助于形成一種互相比較誰(shuí)更“節(jié)碳”的社會(huì)風(fēng)氣。

（五）碳金融人才培養(yǎng)。發(fā)展碳金融必須依靠專(zhuān)業(yè)人才，為此金融機(jī)構(gòu)首先要逐步建立、充實(shí)分層次的碳金融專(zhuān)業(yè)管理隊(duì)伍，積極儲(chǔ)備高端專(zhuān)業(yè)人才。要加大對(duì)碳金融服務(wù)員工的職業(yè)培訓(xùn)力度，提高信貸從業(yè)人員的低碳專(zhuān)業(yè)素質(zhì)、行業(yè)認(rèn)知水平，使其既熟悉金融基礎(chǔ)知識(shí)及運(yùn)作規(guī)程、又熟悉企業(yè)能源審計(jì)、項(xiàng)目工程概預(yù)算編制，增強(qiáng)管理、服務(wù)與風(fēng)險(xiǎn)掌控能力。要建立科學(xué)的考核和獎(jiǎng)懲機(jī)制，充分調(diào)動(dòng)員工拓展低碳交易市場(chǎng)的積極性。為培養(yǎng)碳金融人才，廣州碳排放權(quán)交易所已舉辦了17期“碳交易師”培訓(xùn)和第1期“碳金融師”培訓(xùn)，培訓(xùn)合格的學(xué)員可以獲取中華人民共和國(guó)人力資源和社會(huì)保障部頒發(fā)的證書(shū)。在未來(lái)碳金融人才儲(chǔ)備上，高校應(yīng)做好市場(chǎng)調(diào)研，根據(jù)市場(chǎng)需求培養(yǎng)專(zhuān)業(yè)人才。世界上首個(gè)開(kāi)設(shè)碳金融專(zhuān)業(yè)的高校是英國(guó)的愛(ài)丁堡大學(xué)，國(guó)內(nèi)目前只有華南理工大學(xué)廣州學(xué)院經(jīng)濟(jì)學(xué)院金融工程專(zhuān)業(yè)開(kāi)設(shè)碳金融方向的專(zhuān)業(yè)，是國(guó)內(nèi)首個(gè)開(kāi)設(shè)碳金融本科專(zhuān)業(yè)方向的院校。建議廣東省內(nèi)高校積極與廣州碳排放權(quán)交易所合作，在高校中設(shè)置碳金融專(zhuān)業(yè)，以培養(yǎng)碳金融專(zhuān)業(yè)人才。

主要參考文獻(xiàn)：

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中圖分類(lèi)號(hào)：F127

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A