中國政法大學(xué)商學(xué)院 劉慧

證券公司業(yè)務(wù)創(chuàng)新及其戰(zhàn)略模式分析

中國政法大學(xué)商學(xué)院 劉慧

在金融逐步走向信息化、自由化以及國際化的大環(huán)境下，證券公司業(yè)務(wù)創(chuàng)新一直是一個顯著存在卻未能進(jìn)行明確探討的問題，而證券公司業(yè)務(wù)創(chuàng)新必須著眼于戰(zhàn)略的高度才能實現(xiàn)價值。就目前的理論情況來說，證券公司業(yè)務(wù)創(chuàng)新主要在于業(yè)務(wù)概念、業(yè)務(wù)界面以及業(yè)務(wù)流程三大層面。從這三個角度著手，站在戰(zhàn)略高度實現(xiàn)證券公司業(yè)務(wù)創(chuàng)新，保證其在時代的大潮流下穩(wěn)步發(fā)展。

證券市場 公司 業(yè)務(wù) 創(chuàng)新方式 發(fā)展戰(zhàn)略

顯而易見，當(dāng)前我國證券市場仍處于發(fā)展初期，還非常不完善不成熟，容易出現(xiàn)偶然性的暴利機(jī)會，但隨著規(guī)章制度的不斷完善，暴利概率已經(jīng)越來越低了，因此，在當(dāng)今金融環(huán)境大變革的情況下，傳統(tǒng)的證券公司承受著巨大的壓力。而不被社會淘汰的法則只有自身不斷地進(jìn)化，因此，證券投資公司必須重視業(yè)務(wù)創(chuàng)新，開拓思路，用積極的態(tài)度應(yīng)對當(dāng)今的變化，實現(xiàn)長久發(fā)展。

1　目前證券公司業(yè)務(wù)創(chuàng)新存在的問題

證券公司業(yè)務(wù)創(chuàng)新絕對不能局限于表面，而當(dāng)今稍有創(chuàng)新意識的證券公司都只看到金融工程。的確，證券公司的發(fā)展與金融產(chǎn)品的發(fā)展有著密切的關(guān)系，但是這種直接將證券公司的商務(wù)等同于金融工程的觀點存在其片面性。當(dāng)前業(yè)內(nèi)對于金融產(chǎn)品的創(chuàng)新大多數(shù)都停留在創(chuàng)新業(yè)務(wù)概念的層面上，而不是業(yè)務(wù)本身。因此，獲得產(chǎn)品優(yōu)勢是公司迫切需求的，但是根本的競爭優(yōu)勢才是關(guān)鍵，這時候還需要證券公司在業(yè)務(wù)流程以及業(yè)務(wù)界面的創(chuàng)新，絕不能因為概念理解上的局限性而阻礙公司的發(fā)展步伐。在這種大環(huán)境背景下，證券公司成功通過經(jīng)營角度轉(zhuǎn)型獲得發(fā)展的案例相對較少。就目前的研究看來，在業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面，邏輯思路不清晰，沒有討論出系統(tǒng)的解決方法以及應(yīng)對策略，因此，容易出現(xiàn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新與制度創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新等相混淆的情況。

仔細(xì)分析目前證券公司業(yè)務(wù)創(chuàng)新存在的問題，不難發(fā)現(xiàn)，最大的問題就在于對創(chuàng)新的基礎(chǔ)理論框架存在理解性道德缺失。在基礎(chǔ)理論框架不夠清晰的情況下，很難從戰(zhàn)略發(fā)展的角度進(jìn)行思考。同時，在如今創(chuàng)意頻出的時代，如何把握規(guī)律找好切入點還是一個值得思考的問題。在創(chuàng)新點的組織安排上也容易盲目，缺乏邏輯，因此，必須首先從理論上建立一個關(guān)于證券公司業(yè)務(wù)創(chuàng)新的基礎(chǔ)邏輯框架，整理清楚業(yè)務(wù)創(chuàng)新的思想脈絡(luò)，才能在實際的業(yè)務(wù)發(fā)展中取得理想的效果。

2　證券公司業(yè)務(wù)創(chuàng)新結(jié)構(gòu)解析

證券公司從本質(zhì)上來說屬于金融服務(wù)型企業(yè)里的一種特殊存在，但不妨礙我們在思考證券公司業(yè)務(wù)創(chuàng)新的時候結(jié)合服務(wù)型企業(yè)的大背景。而如今證券公司的創(chuàng)新認(rèn)識局限于金融甚至直接是證券領(lǐng)域，完全沒有辦法適應(yīng)如今的大環(huán)境。就目前的經(jīng)濟(jì)格局看來，雖然各個行業(yè)有著自身的特點，但在發(fā)展規(guī)律上都有一定的相似性，都需要對業(yè)務(wù)進(jìn)行系統(tǒng)的解構(gòu)。主要可以分為業(yè)務(wù)概念、分銷渠道及業(yè)務(wù)流程三個層面。在這三個層面上，由于金融服務(wù)具有生產(chǎn)與消費(fèi)的同步性，因此更加需要在業(yè)務(wù)流程上進(jìn)行創(chuàng)新，這樣的解構(gòu)可以清楚地看到證券公司的創(chuàng)新具有非常廣闊的思路，能夠更好地用戰(zhàn)略性思維考慮。

3　證券公司業(yè)務(wù)創(chuàng)新的戰(zhàn)略思考

業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展離不開基本規(guī)律，在戰(zhàn)略性思考下，主要的業(yè)務(wù)創(chuàng)新模式主要分為六大類。這六大類從不同的角度分析了創(chuàng)新的可能性。

3.1跨替代產(chǎn)業(yè)

競爭是殘酷的，雖然證券行業(yè)內(nèi)部的競爭已經(jīng)非常激烈，但我們不能否認(rèn)，在廣義的角度下，證券公司需要看到的遠(yuǎn)遠(yuǎn)不止行業(yè)內(nèi)部的競爭，還有其他金融行業(yè)甚至是非金融企業(yè)。這主要是由于人的思考總會不自覺地尋找可替代品，大多數(shù)產(chǎn)品并不能做到非此不可，這就為消費(fèi)者留出一個比較的空間。雖然從傳統(tǒng)角度上來看會影響業(yè)務(wù)的發(fā)展，但是換一個角度我們也可以發(fā)現(xiàn)，這種可替代行業(yè)之間的空間也是證券公司進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的空間，相關(guān)的咨詢機(jī)構(gòu)以及商業(yè)銀行、保險公司的分銷網(wǎng)絡(luò)等，都是相互關(guān)聯(lián)的行業(yè)，其中的業(yè)務(wù)運(yùn)作可以作為證券公司自身的發(fā)展借鑒，甚至是其他附屬產(chǎn)業(yè)，既然存在需要附屬的理由，就一定存在改進(jìn)創(chuàng)新整合的空間，因此，證券公司必須學(xué)會從其他可替代產(chǎn)業(yè)中尋找創(chuàng)新發(fā)展點。

3.2跨戰(zhàn)略群

除了可以從服務(wù)業(yè)這個大行業(yè)來考慮，先讓本行業(yè)內(nèi)部之間還是很具有參考價值的，證券公司屬于一種大的概念，在其內(nèi)部，由于業(yè)務(wù)種類范圍、業(yè)務(wù)地域范圍、客戶性質(zhì)的不同，都可以對證券公司進(jìn)行進(jìn)一步的劃分，而不同類型的公司在考慮業(yè)務(wù)發(fā)展上的思路顯然是完全不同的，這就意味著，從這些大同小異的公司中吸取思考角度也是可行的，能夠幫助我們在進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新時打開思維，突破傳統(tǒng)思維定式。

3.3跨客戶群

目前證券公司之間的競爭以客戶爭取為主，且當(dāng)前大多數(shù)公司在目標(biāo)客戶的定位上也普遍存在一致性。這樣的單一客戶群具有一定的獨(dú)特優(yōu)勢，但是在如今競爭如此激烈的環(huán)境下，優(yōu)勢也隨值慢慢降低，不妨對客戶群進(jìn)行進(jìn)一步定位分析，在客戶群的轉(zhuǎn)換過程中實現(xiàn)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，尤其在客戶群的分類時，為了適應(yīng)如今信息化客戶偏好的突出，一定要劃分得很細(xì)致，找尋最有價值的客戶群，適應(yīng)不同客戶群的個性化業(yè)務(wù)定制。

3.4跨關(guān)聯(lián)產(chǎn)品或服務(wù)

在如今追求速度的時代，證券公司的業(yè)務(wù)能否有效快速地幫助客戶解決問題是吸引力的重要一點，而由于目前的業(yè)務(wù)范圍過于專業(yè)化，環(huán)節(jié)過多，顯然是需要變革的，證券公司就可以從這一需求著手，進(jìn)行關(guān)聯(lián)產(chǎn)品以及服務(wù)的開發(fā)，盡力幫客戶完整地解決這些問題，只有從客戶的角度解決更多的難題，才能保持自身的競爭力，同時，自身的業(yè)務(wù)相互連接可以控制成本，真正做到資源的有效利用，發(fā)揮出公司投資的最大價值。

3.5跨情感訴求

在日新月異的今天，人們也變得越來越追求個性化、人性化，過去那種大眾化、標(biāo)準(zhǔn)化的服務(wù)已經(jīng)在情感上被排斥，這種排斥感對于證券公司這種服務(wù)型來說，可以說幾乎是致命的打擊，為此，證券公司必須在業(yè)務(wù)管理上更多的以客戶為中心而不是以產(chǎn)品為中心，以個性化、舒適的服務(wù)來應(yīng)對各式各樣的客戶，在心理上獲得好感，才有機(jī)會推出自己的產(chǎn)品，也就是只有讓客戶獲得更好的服務(wù)體驗才能有競爭機(jī)會，因此，在進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新時一定要結(jié)合這一現(xiàn)實情況，避免閉門造車的情況出現(xiàn)。

3.6跨時間

就全球范圍來看，各個國家的證券水平發(fā)展具有不同步性，我國證券的發(fā)展屬于后來迎頭趕上的情況，也就是很多發(fā)達(dá)國家的證券發(fā)展歷史可以作為我們的參考，這種時間差對于我國的證券公司業(yè)務(wù)創(chuàng)新提供了很好的機(jī)會，借鑒發(fā)達(dá)國家之前證券發(fā)展的規(guī)律，結(jié)合我國證券市場的具體情況，選擇合適的方向，只有在把握正確方向的前提下才能做出有效的創(chuàng)新，真正實現(xiàn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新的意義，保持證券公司的持續(xù)發(fā)展。

4　業(yè)務(wù)創(chuàng)新域

當(dāng)前業(yè)務(wù)創(chuàng)新已成為證券公司謀求自身發(fā)展的關(guān)鍵，對于業(yè)務(wù)創(chuàng)新的探究熱度也與日俱增。業(yè)務(wù)創(chuàng)新域的概念也隨之出現(xiàn)，其定義是證券公司能夠自行選擇的、會引起當(dāng)前現(xiàn)有的業(yè)務(wù)產(chǎn)生變化并產(chǎn)生新業(yè)務(wù)的、一個由各種業(yè)務(wù)要素構(gòu)成的總和。但是在實際操作中存在著許多影響業(yè)務(wù)變化的因素，且各要素之間往往存在著動態(tài)相關(guān)性，因此對于各種業(yè)務(wù)創(chuàng)新域而言，它們之間的界限并不是絕對的，業(yè)務(wù)創(chuàng)新域的劃分也不是絕對的。

4.1創(chuàng)新經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)

對當(dāng)前的證券市場而言，是一個各個證券公司都可參與公平競爭的行業(yè)。為了從市場競爭中脫穎而出，當(dāng)前證券公司的業(yè)務(wù)創(chuàng)新主要是通過實現(xiàn)低成本與差別化的方式來完成。大體上可從業(yè)務(wù)概念、業(yè)務(wù)界面及業(yè)務(wù)流程三個方面來進(jìn)行。首先是業(yè)務(wù)概念。在當(dāng)前市場環(huán)境中，業(yè)務(wù)分銷系統(tǒng)只能提供證券類產(chǎn)品，其中，公司推出的證券交易產(chǎn)品無疑是一種立足于政策層面上的創(chuàng)新舉措。對于當(dāng)前現(xiàn)有及即將推出的產(chǎn)品，采用對客戶進(jìn)行細(xì)分的方式可對增值服務(wù)進(jìn)行開發(fā)，這種方式也成為當(dāng)前公司進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的主要方法。此外，保險類產(chǎn)品分銷及銀行類的中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品的開發(fā)也成為當(dāng)前證券公司創(chuàng)新的新選擇。其次，業(yè)務(wù)界面的創(chuàng)新。該創(chuàng)新主要采用創(chuàng)新營業(yè)部的業(yè)態(tài)及整合創(chuàng)新虛擬界面和人力界面的功能的方式。最后，業(yè)務(wù)流程的創(chuàng)新。主要創(chuàng)新系統(tǒng)包括證券交易系統(tǒng)、信息配送系統(tǒng)、客戶關(guān)系管理系統(tǒng)及證券客戶綜合服務(wù)系統(tǒng)等集合后的系統(tǒng)。業(yè)務(wù)流程的創(chuàng)新主要目的在于提高工作效率，降低成本。

4.2創(chuàng)新資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

當(dāng)前要推動公司的發(fā)展，對資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)進(jìn)行創(chuàng)新也是一條可行的發(fā)展思路。業(yè)務(wù)概念在這里可將其看做投資選擇空間。通常情況下，投資選擇空間會因為受托資源的不同存在一定的差異。對于受托資源資金而言，投資選擇空間主要包括股權(quán)類、債券類、匯市及其衍生的產(chǎn)品等金融資產(chǎn)。除了選擇不同的金融資產(chǎn)，還可選擇不同的地理區(qū)域進(jìn)行考察。業(yè)務(wù)界面即為受托資源。對其進(jìn)行創(chuàng)新，通常主要通過實物資產(chǎn)、資金、金融資產(chǎn)及無形財產(chǎn)等券商受托的資源。而業(yè)務(wù)流程在其管理運(yùn)作方式上可分為三種主要的經(jīng)營模式，分別為基金、事業(yè)型經(jīng)營及私人專戶管理。在當(dāng)前的證券市場中基金已成為一種大眾化、普遍性的理財工具。投資工具是當(dāng)前公司層面的開拓創(chuàng)新方法，其中，賬戶理財通常需要根據(jù)委托者的個性需求來進(jìn)行。而當(dāng)前的事業(yè)型經(jīng)營管理業(yè)務(wù)則主要通過企業(yè)托管與收購培育管理兩種主要的方式來進(jìn)行。

4.3創(chuàng)新投資銀行業(yè)務(wù)

與經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)一樣，對于投資銀行業(yè)務(wù)的創(chuàng)新通常也可從三個方面來進(jìn)行。其中，對于業(yè)務(wù)概念的創(chuàng)新則主要集中在企業(yè)債券市場、顧問咨詢、CDR、資產(chǎn)證券化及商業(yè)票據(jù)市場等領(lǐng)域。隨著經(jīng)濟(jì)政策的開放，當(dāng)前的業(yè)務(wù)界面創(chuàng)新范圍也得到了大范圍的擴(kuò)大。主要的服務(wù)對象囊括如中小型企業(yè)、民營企業(yè)、跨國公司及三資企業(yè)等企業(yè)，上述企業(yè)在政策的支持下對投資銀行業(yè)務(wù)的需求出現(xiàn)大幅度增加的情況，給當(dāng)前的證券市場帶來了廣闊的發(fā)展前景。業(yè)務(wù)流程的創(chuàng)新領(lǐng)域不僅包括整體投資銀行業(yè)務(wù)運(yùn)作的高級系統(tǒng)流程，也包括具體到某一項業(yè)務(wù)項目的次級系統(tǒng)流程，其創(chuàng)新具有廣闊性，也相對全面。當(dāng)前的流程創(chuàng)新主要是將原本松散、單一的后臺信息管理轉(zhuǎn)變?yōu)橐徽臼?、多業(yè)務(wù)的處理流程，提高運(yùn)行效率。至于選擇何種創(chuàng)新方式，證券公司可根據(jù)該地區(qū)的實際情況及公司今后的發(fā)展方向做出相應(yīng)的選擇。

5　結(jié)語

我們可以清楚地看到，就證券公司目前的情況來說，業(yè)務(wù)創(chuàng)新必須從戰(zhàn)略角度進(jìn)行，開放思維，同時從業(yè)務(wù)概念、業(yè)務(wù)界面以及業(yè)務(wù)流程這三個方面進(jìn)行進(jìn)一步分析，在具備戰(zhàn)略角度后從低層次出發(fā)才能真正實現(xiàn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新的意義，促進(jìn)證券公司的發(fā)展。

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［2］ 李貴軍.基于產(chǎn)業(yè)生態(tài)位視角的券商盈利模式創(chuàng)新研究［D］.西南財經(jīng)大學(xué)，2013.

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F830.9

A

2096-0298（2016）09（b）-025-02

劉慧（1978-），女，漢族，天津人，工商管理專業(yè)，碩士，主要從事證券市場、投行、法商管理、戰(zhàn)略管理等方面的研究。