司馬宏昊

（蘭州文理學(xué)院，甘肅 蘭州 730000）

我國中小企業(yè)融資擔(dān)保模式研究

司馬宏昊

（蘭州文理學(xué)院，甘肅 蘭州 730000）

當(dāng)今社會市場經(jīng)濟飛速發(fā)展，中小企業(yè)已成為我國經(jīng)濟發(fā)展中的重要組成部分，在改善人民生活、確保經(jīng)濟快速持續(xù)穩(wěn)定增長的過程中有著非常重要的地位。但是對于正處在快速發(fā)展中的中小企業(yè)而言,阻礙中小企業(yè)向前邁進的最主要因素是融資難問題。倘若不能很好的解決融資難問題，那么我國的中小企業(yè)就不能良好的迅速發(fā)展。本文就從我國現(xiàn)有的三種信用擔(dān)保機構(gòu)著手來進行分析。

擔(dān)保模式；政策性擔(dān)保；互助性擔(dān)保

一、中小企業(yè)融資擔(dān)保現(xiàn)狀分析

目前，我國中小企業(yè)占據(jù)我國企業(yè)的99%以上，并且能夠提供全社會80%以上的就業(yè)崗位，創(chuàng)造全國GDP的60%以上，而且上交的財政稅收占總體的50%以上，是科學(xué)技術(shù)進步、就業(yè)渠道拓寬、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、財政收入增長，社會秩序穩(wěn)定的重要因素，由此可以看出它的強勢地位。但是，由于這些中小企業(yè)的融資渠道的主要方式有銀行貸款、業(yè)主投資和內(nèi)部集資三種方法，盡管也會有一些風(fēng)險投資，發(fā)行股票和債券等融資的渠道，但效果并不是很好。而且其中的銀行貸款的難度是非常大的。種種因素導(dǎo)致中小企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模一般都比較小，而且運作和抗風(fēng)險能力較差，再加上財務(wù)管理水平較低，是難以滿足銀行貸款的那些抵押擔(dān)保條件的，而且銀行在貸款時往往只會了解借款者的平均收益和平均風(fēng)險，并不能準確的判斷單獨某一個中小企業(yè)具體的風(fēng)險狀況，所以最終只有極少數(shù)中小企業(yè)能夠獲得貸款。更為嚴重的，許多大型商業(yè)銀行通常都會拒絕給中小企業(yè)貸款，而原因僅僅只是這些小企業(yè)缺乏抵押資產(chǎn)或財務(wù)制度不健全，這更加使中小企業(yè)的融資問題惡化。

除此之外，中小企業(yè)往往不能從銀行等正規(guī)金融機構(gòu)得到貸款的原因還有信息相對封閉且信息不對稱這一因素。由于企業(yè)的融資時效性要求的存在，中小企業(yè)需要立馬得到貸款，這時，那些手續(xù)簡單耗時較短的民間借貸等一些非正規(guī)金融機構(gòu)便會在此時脫穎而出，為那些存在融資困境的中小企業(yè)提供快速便捷的貸款渠道。而且他們還具有那些正規(guī)的金融機構(gòu)所不具備的靈活性要求，而靈活性要求卻給中小企業(yè)帶來了非常大的便利。因此，許多中小企業(yè)都會選擇這些非金融機構(gòu)來解決融資問題。

與此同時，我國的信用擔(dān)保體系并不完善，一些常見擔(dān)保機構(gòu)的規(guī)模都不大，導(dǎo)致?lián)Ａ坎蛔?；而且，沒有很好的信用度，導(dǎo)致風(fēng)險比較大。所以，種種問題不能有效解決，最終影響我國中小企業(yè)不能良好的發(fā)展與擴張。

二、中小企業(yè)融資擔(dān)保模式分析

（一）政策性擔(dān)保機構(gòu)

政策性擔(dān)保公司包括中小企業(yè)融資擔(dān)保公司、中低收入家庭住房置業(yè)擔(dān)保公司、出口信用擔(dān)保公司和下崗失業(yè)人員小額貸款擔(dān)保公司等不以盈利為目的來服務(wù)特定對象的，為實現(xiàn)政府政策性目標而設(shè)立的擔(dān)保公司。

政策性擔(dān)保機構(gòu)通過給一部分中小企業(yè)提供擔(dān)保而使之得到貸款，以這種行為給其他的商業(yè)性金融機構(gòu)與私人部門起到良好的示范效果，以發(fā)揮其首倡，引導(dǎo)功能。當(dāng)一些重點產(chǎn)業(yè)還處于萌芽階段時，他們的發(fā)展前景并不是很清晰的，私人部門和商業(yè)性金融機構(gòu)在對其進行投資是往往會有所顧慮。而當(dāng)他們看到政府性金融機構(gòu)在為這些產(chǎn)業(yè)提供擔(dān)保時，也會看到政府對這些產(chǎn)業(yè)的扶持意向，使私人部門和商業(yè)性金融機構(gòu)增強對中小企業(yè)投資的信心，從而增加對中小企業(yè)的投資。

除此之外，政策性商業(yè)機構(gòu)還可以促進資源合理配置。市場經(jīng)濟的核心內(nèi)容就是資源配置，市場調(diào)節(jié)資源配置往往具有盲目性和滯后性，許多領(lǐng)域會產(chǎn)生市場失靈的情況，如中小企業(yè)由于市場占有率低，資產(chǎn)規(guī)模小，缺乏資源配置的能力，特別是獲得金融資源的能力。所以，在市場失靈的情況下，進行資源合理配置最重要的方法便是利用政府的調(diào)控職能。政策性擔(dān)保機構(gòu)在市場失靈的狀態(tài)下投入信用資源，與政府無償補貼和撥款等方式是完全不同的，政策性信用擔(dān)保是選擇性支持，是有償使用而且必須償還，同時它還具有資源配置功能和產(chǎn)業(yè)政策協(xié)調(diào)機制。

在解決中小企業(yè)融資難，支持中小企業(yè)發(fā)展這樣一個背景下政策性擔(dān)保體系“挺身而出”并且迅速發(fā)展起來，在支持中小企業(yè)發(fā)展中充當(dāng)了重要的角色。降低金融機構(gòu)的信貸風(fēng)險和提高中小企業(yè)的信用能力就是其存在的首要目的，據(jù)此來解決中小企業(yè)融資難的問題，給中小企業(yè)一個公平公正的市場待遇。然后是按照公共財政的要求改變財政對企業(yè)的投入方式，將直接投入改為間接支持，以此來延伸財政職能。

由此，從企業(yè)方面來講，比如，當(dāng)一些企業(yè)出現(xiàn)周轉(zhuǎn)資金困難的情況時，政府的支持無異于雪中送炭，可以解決資金周轉(zhuǎn)困難狀況，脫離困境，繼續(xù)創(chuàng)造更大的經(jīng)濟效益。而從另外一個角度來看，政府強有力的經(jīng)濟支持和濃濃的人文關(guān)懷會讓企業(yè)感到信心倍增在這個構(gòu)建和諧社會呼聲日益高漲的時代，這種信任和感激的價值是無法估量的。

（二）商業(yè)性擔(dān)保機構(gòu)

商業(yè)性擔(dān)保機構(gòu)是自主經(jīng)營與自負盈虧，完全依靠市場規(guī)律來運行的機構(gòu)。商業(yè)性擔(dān)保機構(gòu)與政策性擔(dān)保機構(gòu)的差別相當(dāng)大，政策性擔(dān)保機構(gòu)是由政府出資建立，需要執(zhí)行一些國家發(fā)行的相關(guān)政策，為一些企業(yè)的發(fā)展提供幫助，而且當(dāng)它發(fā)生虧損時，是由政府來承擔(dān)部分責(zé)任，還會對其給予補償。而商業(yè)性擔(dān)保機構(gòu)則完全是是自擔(dān)風(fēng)險和自負盈虧的，當(dāng)發(fā)生其虧損時，只能用自己的資金來彌補虧損。

長期以來，政策性擔(dān)保機構(gòu)依靠政府的支持，在解決中小企業(yè)融資難的問題上起到了重要的作用。但是，由于政府工作中存在的一些短板，導(dǎo)致政策性擔(dān)保機構(gòu)只能解決一部分中小企業(yè)融資的問題。那其他不能夠兼顧的中小企業(yè)便使商業(yè)性擔(dān)保機構(gòu)有了用武之地。商業(yè)性擔(dān)保機構(gòu)可以解決一些政策性擔(dān)保機構(gòu)不能解決的問題，它們之間相輔相成，共同解決中小企業(yè)融資過程中遇到的問題。并且，由于商業(yè)性擔(dān)保機構(gòu)的資本主要來源于民間資本，其優(yōu)勢就是可以有效的減少政府財政支出，緩解政府財政壓力。

商業(yè)性擔(dān)保機構(gòu)是以盈利與利潤最大化為目的的，但是，融資擔(dān)保存在風(fēng)險高、收益低的特點，其風(fēng)險和收益比例差距懸殊。若想讓機構(gòu)可以盈利，就必須解決擔(dān)保風(fēng)險這一問題。商業(yè)性擔(dān)保機構(gòu)一般用這兩種方法來解決：一是招聘一些有豐富經(jīng)驗的人才，他們的相關(guān)經(jīng)驗可以很好的幫助機構(gòu)處理風(fēng)險問題；二是依靠完整的風(fēng)險管理制度降低風(fēng)險，嚴格按照風(fēng)險管理制度來保證中小企業(yè)的融資擔(dān)保過程。事實證明許多商業(yè)性擔(dān)保機構(gòu)風(fēng)險控制的效果很明顯，如廣東銀達擔(dān)保投資集團有限公司、上海融真擔(dān)保租賃有限公司等一些比較有實力的擔(dān)保機構(gòu)。由于這些商業(yè)性擔(dān)保機構(gòu)在風(fēng)險控制方面看到了明顯的效果，其他一些商業(yè)性擔(dān)保機構(gòu)以及政策性、互助性擔(dān)保機構(gòu)紛紛效仿其管理制度。

而且，各地擔(dān)保協(xié)會也會組織一些風(fēng)險控制管理經(jīng)驗的交流會，讓效益較好的一些機構(gòu)為大家分享他們的管理經(jīng)驗與控制辦法，而且各個擔(dān)保機構(gòu)也可以交流討論尋得適合自身的風(fēng)險控制方法，以達到共同發(fā)展，共同富裕的目標。通過這種方式，相信整個擔(dān)保業(yè)的風(fēng)險控制水平將會全面提升并最終被控制在一個合理的范圍內(nèi)。

（三）互助性擔(dān)保機構(gòu)

互助性擔(dān)保機構(gòu)一般由部分區(qū)域內(nèi)的中小企業(yè)與特定行業(yè)集群參與，各地工商聯(lián)與私營協(xié)會組織發(fā)起，解決區(qū)域性的中小企業(yè)融資問題。但是由于只有很少一部分中小企業(yè)加入互助性擔(dān)保機構(gòu)，我國目前大多數(shù)互助性擔(dān)保機構(gòu)的經(jīng)營規(guī)模都不是很大，效益不是很好，而且缺乏擔(dān)保專業(yè)人才，想要與金融機構(gòu)進行合作是相當(dāng)困難的，所以業(yè)務(wù)量很少。盡管如此，互助性擔(dān)保機構(gòu)自身特有的優(yōu)勢：

1.互助性擔(dān)保機構(gòu)可以有效緩解在擔(dān)保過程中存在的信息不對稱問題

當(dāng)政策性擔(dān)保機構(gòu)發(fā)生擔(dān)保風(fēng)險時，政府可以幫其承擔(dān)責(zé)任；而互助性擔(dān)保機構(gòu)發(fā)生風(fēng)險時，會有會員平均分擔(dān)風(fēng)險這種方法，容易被擔(dān)保者所接受。同時，擔(dān)保審批人與擔(dān)保申請人之間相互都是比較了解的，這樣就不會存在有一方不了解情況的事情發(fā)生，信息不對稱的問題隨之便可以得到緩解。除此之外，互助性擔(dān)保機構(gòu)可以進行會員內(nèi)部監(jiān)督，以此來代替金融機構(gòu)和銀行的外部監(jiān)督，這樣有利于提高監(jiān)督的有效性。而處于不利條件下的民營中小企業(yè)可以通過互助性擔(dān)保機構(gòu)聯(lián)系，集體在向銀行貸款過程中爭取一些優(yōu)惠的貸款條件；提供擔(dān)保后，會員之間的互相監(jiān)督為預(yù)防擔(dān)保風(fēng)險提供了有利的保障，總體來說，這種監(jiān)督的效果是明顯優(yōu)于銀行監(jiān)督的。

2.互助性擔(dān)保機構(gòu)有助于降低擔(dān)保交易成本

首先，中小企業(yè)經(jīng)過互助性擔(dān)保機構(gòu)的擔(dān)保后，對于商業(yè)銀行來說是多了一重保障，對貸款風(fēng)險少了一份擔(dān)心。當(dāng)商業(yè)銀行有了保障后，也就不會提出特別高的風(fēng)險利率了。然后，中小企業(yè)經(jīng)過互助性擔(dān)保機構(gòu)的擔(dān)保后，貸款風(fēng)險減少，中小企業(yè)的信用水平提升，信用水平提升后就可以從銀行得到比較低的貸款利率。最后，當(dāng)互助性擔(dān)保機構(gòu)與銀行存在合作關(guān)系后，審批程序和手續(xù)可以簡化，貸款時間隨之變短，擔(dān)保效率得到大大的提高。所以通過互助性擔(dān)保機構(gòu)可以有助于地降低擔(dān)保交易成本。

互助性擔(dān)保機構(gòu)擁有的上述優(yōu)勢想要充分發(fā)揮，還需要一個特殊條件，那就是得到政府的支持，比如政府對互助性擔(dān)保機構(gòu)的進行注資和政策支持。通過政府對互助性擔(dān)保機構(gòu)的注資，一方面可以吸引其他中小企業(yè)對擔(dān)保機構(gòu)進行投資，增加其注冊資本并擴大其經(jīng)營規(guī)模；另一方面互助性擔(dān)保機構(gòu)的信用水平可以得到提高。而金融機構(gòu)對互助性擔(dān)保機構(gòu)的認同度就是結(jié)合經(jīng)營規(guī)模的擴大和信用水平的提升這兩方面來分析的。另外，政府的政策支持也有利于互助性擴大擔(dān)保機構(gòu)經(jīng)營規(guī)模，同時還可以體現(xiàn)出政府的扶持意向。目前，在政府的扶持下，互助性擔(dān)保機構(gòu)在我國的發(fā)展呈現(xiàn)出蒸蒸日上的景象，如山東棗莊、江蘇太倉、浙江蕭山等一些地區(qū)，他們的互助性擔(dān)保機構(gòu)發(fā)展趨勢十分良好。

三、結(jié)論

政策性擔(dān)保機構(gòu)的擔(dān)保業(yè)務(wù)具有引導(dǎo)性職能，通過政策性擔(dān)保機構(gòu)對中小企業(yè)的扶持，可以間接的體現(xiàn)出政府的扶持意向和社會經(jīng)濟發(fā)展的長遠目標。由政府出資建立的政策性擔(dān)保機構(gòu)，在解決中小企業(yè)融資問題的同時，有助于解決資源配置過程中發(fā)生的市場失靈問題。政策性擔(dān)保機構(gòu)具有專業(yè)性服務(wù)職能，由于經(jīng)濟發(fā)展的需求，政策性擔(dān)保機構(gòu)擁有大量專業(yè)人才可以為借款者提供最專業(yè)和全面的金融服務(wù)。商業(yè)性擔(dān)保機構(gòu)和政策性擔(dān)保機構(gòu)是相互補充，相輔相成的，由于政府財政的限制，商業(yè)性擔(dān)保機構(gòu)可以解決那些政策性擔(dān)保機構(gòu)無法解決的中小企業(yè)融資問題；同時，商業(yè)性擔(dān)保結(jié)構(gòu)的存在還可以減少政府財政的支出，緩解政府財政的壓力。商業(yè)性擔(dān)保機構(gòu)特有的風(fēng)險控制方法可以有效緩解擔(dān)?；顒铀惺艿牡娘L(fēng)險程度?；ブ該?dān)保機構(gòu)穿插在兩者其中，能夠有效緩解在擔(dān)保過程中信息不對稱問題。在擔(dān)?；顒舆^程中，擔(dān)保審批人與擔(dān)保申請人之間相互都是比較了解的，這樣就不會存在有一方不了解情況的事情發(fā)生，信息不對稱的問題隨之便可以得到緩解。擔(dān)保交易成本的降低得益于互助性擔(dān)保機構(gòu)。中小企業(yè)經(jīng)過互助性擔(dān)保機構(gòu)的擔(dān)保后，對于商業(yè)銀行來說是多了一重保障，對貸款風(fēng)險少了一份擔(dān)心。因此，相應(yīng)的銀行就會降低風(fēng)險利率。各種擔(dān)保機構(gòu)相互協(xié)調(diào)，共同解決中小企業(yè)的融資問題。

（注：本文系蘭州文理學(xué)院科研能力提升項目，項目編號：2013YBTS06；甘肅省社科規(guī)劃項目，項目編號：YB073；甘肅省教育廳項目，項目編號：2014A-130）

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