梅興保

互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)的發(fā)展深刻地影響著中國(guó)的經(jīng)濟(jì)社會(huì)生活，也影響著傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展和轉(zhuǎn)型。

實(shí)踐證明，互聯(lián)網(wǎng)金融已然成為傳統(tǒng)金融的有益補(bǔ)充，兩者相得益彰，漸入佳境。因而，端正對(duì)前者的監(jiān)管態(tài)度，尤其以包容心態(tài)來(lái)實(shí)施監(jiān)管，鼓勵(lì)新生業(yè)態(tài)的蓬勃成長(zhǎng)及其對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)社會(huì)帶來(lái)的有益促進(jìn)，方為良策。

其中，監(jiān)管的實(shí)施主體究竟是中央、地方還是行業(yè)自律組織，這一問(wèn)題或?qū)⒂绊懻麄€(gè)監(jiān)管體系的搭建。可行的做法，應(yīng)以中央部委監(jiān)管為主，地方和行業(yè)自律組織為輔，尤以全國(guó)性的正規(guī)行業(yè)組織為抓手，依靠其跨地區(qū)、跨領(lǐng)域且專業(yè)性強(qiáng)、覆蓋面廣的特征來(lái)構(gòu)建完整的監(jiān)管體系，這樣才能真正將監(jiān)管政策一一落地。

互學(xué)互鑒，相得益彰

互聯(lián)網(wǎng)金融幾年來(lái)的發(fā)展，歷經(jīng)了諸多爭(zhēng)議，但眼下可以肯定的是，其不會(huì)取代傳統(tǒng)金融，只會(huì)對(duì)傳統(tǒng)金融提出一定挑戰(zhàn)，促使后者改變經(jīng)營(yíng)方式和經(jīng)營(yíng)理念，放下身段來(lái)服務(wù)一些小微客戶。

我們看到，銀行紛紛將線下業(yè)務(wù)放到線上，一些大銀行不再搞擴(kuò)張，開(kāi)始收縮物理營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)。取而代之的，是營(yíng)業(yè)和支付清算手段的網(wǎng)絡(luò)化，以及借助網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行等移動(dòng)互聯(lián)方式來(lái)擴(kuò)展業(yè)務(wù)范圍。這些來(lái)自于互聯(lián)網(wǎng)金融的啟發(fā)，促進(jìn)了傳統(tǒng)銀行業(yè)改善其服務(wù)方式，廣泛利于廣大消費(fèi)者。

當(dāng)前，混業(yè)經(jīng)營(yíng)加速，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的利潤(rùn)正逐漸被蠶食，業(yè)務(wù)革新與轉(zhuǎn)型已成為當(dāng)務(wù)之急，而互聯(lián)網(wǎng)金融恰能為其提供一些好的解決思路和手段。

例如，傳統(tǒng)金融業(yè)主要受過(guò)程驅(qū)動(dòng)，注重與客戶面對(duì)面的直接溝通，期間搜集信息、建立管控風(fēng)險(xiǎn)、交付服務(wù)；而互聯(lián)網(wǎng)金融是數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)需求，客戶的各種結(jié)構(gòu)化信息均可成為營(yíng)銷的來(lái)源和風(fēng)控的依據(jù)。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)擁有著龐大的數(shù)據(jù)庫(kù)，完全可對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的這一特征互學(xué)互鑒。

在兩者的融合創(chuàng)新上，東方資產(chǎn)于四大資產(chǎn)管理公司中可謂是率先出棋——經(jīng)過(guò)一年多嘗試，證明了互聯(lián)網(wǎng)金融可成為傳統(tǒng)金融的有益補(bǔ)充，旗下東方匯這一互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，便是一例。

2014年6月24日，東方匯正式上線運(yùn)營(yíng)。其第一階段，旨在協(xié)助拓展集團(tuán)旗下邦信小貸業(yè)務(wù)，推動(dòng)?xùn)|方資產(chǎn)更好地踐行普惠金融，有效解決了邦信小貸面臨的地域限制和杠桿限制，較大地推動(dòng)了其業(yè)務(wù)發(fā)展。之后，東方匯又與東方資產(chǎn)集團(tuán)旗下其他平臺(tái)陸續(xù)展開(kāi)合作嘗試，包括信托、保險(xiǎn)、證券等。眼下，集團(tuán)還考慮利用東方匯平臺(tái)來(lái)提高不良資產(chǎn)的處置效率，同時(shí)推進(jìn)不良資產(chǎn)證券化的進(jìn)程。

很明顯，將東方資產(chǎn)在收購(gòu)、管理及處置不良資產(chǎn)方面的豐富經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)能力，與東方匯的互聯(lián)網(wǎng)渠道相結(jié)合，處置不良資產(chǎn)的市場(chǎng)前景變得十分可期。

之于東方匯本身，充分發(fā)揮整個(gè)集團(tuán)內(nèi)部協(xié)同效應(yīng)、整合及對(duì)接集團(tuán)各平臺(tái)資源，是當(dāng)前的緊要抓手，很快就可能成為集團(tuán)的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品超市。

之于東方資產(chǎn)，這種做法一舉兩得：既豐富了東方匯產(chǎn)品，跟進(jìn)了投資者的多元化需求，又為集團(tuán)內(nèi)的資產(chǎn)流動(dòng)提供了一個(gè)快速便捷的出口。當(dāng)前，東方匯交易總額已超50億元，客戶超25萬(wàn)，發(fā)展向好。

新業(yè)態(tài)亟待包容性監(jiān)管

然而，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展異常迅猛，如何包容性地做到監(jiān)管與支持并用，是當(dāng)下留給監(jiān)管部門(mén)的一大難題。

事實(shí)上，我國(guó)的金融監(jiān)管體系已在不斷完善和加強(qiáng)。監(jiān)管部門(mén)對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行全方位的監(jiān)督管理，秉持審慎監(jiān)管原則，對(duì)于各種違規(guī)違法行為加強(qiáng)了打擊力度，有力地促進(jìn)了行業(yè)的有序發(fā)展。

但與此同時(shí)，監(jiān)管層也應(yīng)該對(duì)這一新業(yè)態(tài)給予新的監(jiān)管思維，以包容的胸懷，根據(jù)金融的規(guī)律來(lái)進(jìn)行引導(dǎo)，不能一下子管死，對(duì)于發(fā)展中出現(xiàn)的問(wèn)題須具體分析和研究。對(duì)此，筆者有幾點(diǎn)建議：

首先是監(jiān)管主體問(wèn)題。

若要讓政策不流于形式，真正能夠落地，還需由一行三會(huì)等中央級(jí)監(jiān)管部門(mén)來(lái)落實(shí)主體監(jiān)管職能，且須由能夠?qū)崿F(xiàn)跨行業(yè)、跨地域協(xié)調(diào)的機(jī)構(gòu)進(jìn)行整體統(tǒng)領(lǐng)，由地方政府及行業(yè)自律組織輔助管理。

互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)無(wú)法像小貸公司那樣交由地方上監(jiān)管，因?yàn)楸O(jiān)管套利往往在地方，而互聯(lián)網(wǎng)金融則是輻射全國(guó)，其可能的風(fēng)險(xiǎn)將是全國(guó)性爆發(fā)。一旦風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)，屬地化問(wèn)題如何解決？若歸屬各地方管理，地方金融辦的監(jiān)管能力或稍顯薄弱。

那么，是否可由民間自律組織進(jìn)行監(jiān)管？

這同樣有待商榷。原因在于，盡管機(jī)構(gòu)自律是行業(yè)良性發(fā)展的必須，但一些民間自律組織可操控性太大，會(huì)造成互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)“既是運(yùn)動(dòng)員，又是裁判員”的局面。

行業(yè)自律，應(yīng)該作為政府監(jiān)管的有效補(bǔ)充而存在，既能交流行業(yè)信息，也能反映從業(yè)機(jī)構(gòu)的呼聲，雙向互動(dòng)式的交流溝通，使自律行為與行政性監(jiān)管行為相輔相成。這要求行業(yè)自律組織需立足自律、服務(wù)和傳導(dǎo)的基本定位，充分團(tuán)結(jié)和依靠全體會(huì)員，以保護(hù)投資者、誠(chéng)信合規(guī)和公平競(jìng)爭(zhēng)為核心，進(jìn)一步優(yōu)化自律管理的制度體系和工作機(jī)制。因而，建議由全國(guó)性的正規(guī)行業(yè)組織來(lái)集中監(jiān)管，由跨行業(yè)、跨地域的整體監(jiān)督機(jī)構(gòu)來(lái)執(zhí)行。

說(shuō)到底，互聯(lián)網(wǎng)金融天然就是跨界的產(chǎn)物，當(dāng)前銀、證、保分業(yè)監(jiān)管的現(xiàn)狀會(huì)逐步向協(xié)同混業(yè)監(jiān)管過(guò)渡，而由央行牽頭組建的中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)則應(yīng)該發(fā)揮主流作用。央行具有全國(guó)性支付清算的統(tǒng)一接口，有完善、透明的信息手段來(lái)保證行業(yè)透明、安全，實(shí)現(xiàn)各行業(yè)的信息共享。而該協(xié)會(huì)最大的亮點(diǎn)，即能夠較全面地掌握入會(huì)企業(yè)信息，從而進(jìn)行有效監(jiān)管。

其次，是行業(yè)定性問(wèn)題。

互聯(lián)網(wǎng)金融本質(zhì)是金融，所從事業(yè)務(wù)也是金融業(yè)務(wù)，監(jiān)管也應(yīng)定義為金融機(jī)構(gòu)。目前，我國(guó)的小貸公司、擔(dān)保公司等也均有類似問(wèn)題，即做著金融之事，卻享受不到金融政策紅利，稅負(fù)過(guò)重，發(fā)展受限。

第三，是政策的包容度問(wèn)題，要避免過(guò)度監(jiān)管，避免與其他一些業(yè)態(tài)一樣，一管就死、一放就亂。

互聯(lián)網(wǎng)金融源自于創(chuàng)新，自身的確存在很多風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，亟待嚴(yán)格監(jiān)管，但同時(shí)也需要來(lái)自監(jiān)管層的包容與支持。如何把握適度監(jiān)管、包容性支持的“度”，可謂是對(duì)監(jiān)管層的全新考驗(yàn)。

令人欣慰的是，現(xiàn)已出臺(tái)的一系列相關(guān)規(guī)范意見(jiàn)，都直指兩方面目的，即一方面鼓勵(lì)創(chuàng)新，呵護(hù)規(guī)范的企業(yè)得到更好的發(fā)展；另一方面打擊違法違規(guī)金融活動(dòng)，讓恣意生長(zhǎng)的新生業(yè)態(tài)盡快走入“良幣驅(qū)逐劣幣”的循環(huán)之中。

（本文作者系全國(guó)政協(xié)委員、中國(guó)東方資產(chǎn)管理公司原總裁，由本刊記者聶歐整理）