李嬌嬌 朱向武 陳彥華

(徐州工程學(xué)院經(jīng)濟(jì)學(xué)院，江蘇 徐州 221002)

1 貸款集中度分析的意義

在2015年7月《財(cái)富》雜志公布的“2015年世界500強(qiáng)排行榜”中，中國(guó)工商銀行排名第18位，資產(chǎn)總額為22209780百萬(wàn)元，凈利潤(rùn)為277720百萬(wàn)元，而招商銀行的資產(chǎn)總額雖然為5474978百萬(wàn)元，凈利潤(rùn)為58018百萬(wàn)元，但卻是目前我國(guó)中小股份制商業(yè)銀行中發(fā)展速度較快的銀行。通過(guò)對(duì)這兩家銀行貸款集中度的比較可以看出我國(guó)大型銀行和中小型銀行貸款業(yè)務(wù)的發(fā)展策略、經(jīng)營(yíng)理念的不同之處，從而找到我國(guó)商業(yè)銀行貸款分布與風(fēng)險(xiǎn)、收益之間的關(guān)系。

從招商銀行和工商銀行近年來(lái)的數(shù)據(jù)，不良貸款率、資本充足率指標(biāo)都有了明顯的改善，能滿足監(jiān)管要求，只有貸款集中度指數(shù)依舊居高不下，可見(jiàn)對(duì)貸款集中度的分析是相當(dāng)必要的。

2 招商銀行與工商銀行貸款集中度的測(cè)量

2.1 指標(biāo)選擇

(3)客戶(hù)集中度指數(shù)(CHD)，與前十大客戶(hù)貸款占最近表示，最大的十個(gè)客戶(hù)占資本余額的凈資本的比例。CHD越大，總的貸款分配比例在前十名客戶(hù)中的比例越高，集中程度越高。

2.2 我國(guó)招商銀行和工商銀行貸款集中度的測(cè)算

根據(jù)分析需要和獲取數(shù)據(jù)的可能性，本文涵蓋了我國(guó)招商銀行和工商銀行2011-2015年間的數(shù)據(jù)，根據(jù)這兩家銀行年度報(bào)告中披露的資料，計(jì)算了招商銀行和工商銀行的中國(guó)的行業(yè)集中度，區(qū)域重點(diǎn)，客戶(hù)集中指數(shù)和變化趨勢(shì)，研究使用的是計(jì)算和計(jì)算結(jié)果進(jìn)行初步統(tǒng)計(jì)分析，得到以下結(jié)果(見(jiàn)表1和圖1，2，3)。

表1 商業(yè)銀行貸款集中度指標(biāo)的描述性統(tǒng)計(jì)分析

資料來(lái)源：根據(jù)招商銀行和工商銀行年度報(bào)告披露的資料整理計(jì)算得到。

從圖1可以看出，對(duì)于行業(yè)集中度指標(biāo)而言，招商銀行的行業(yè)集中度高于工商銀行，且招商銀行呈不斷上升的趨勢(shì)，從2014年開(kāi)始上升趨勢(shì)比之前有明顯增大，而工商銀行在2012年有所上升隨后便呈現(xiàn)出下降趨勢(shì)。

圖1 招商銀行和工商銀行行業(yè)集中度變動(dòng)情況比較

從圖2可以看出，工商銀行的貸款地區(qū)集中度高于招商銀行，工商銀行逐年下降而招商銀行也呈下降趨勢(shì)后期有小幅度上升波動(dòng)，下降過(guò)程中，招商銀行的下降速度與工商銀行相比更快，這說(shuō)明這兩家銀行正在向其他地區(qū)擴(kuò)展業(yè)務(wù)，而招商銀行的業(yè)務(wù)擴(kuò)展速度相對(duì)快一些。

圖2 招商銀行和工商銀行地區(qū)集中度變動(dòng)情況比較

從圖3可知工商銀行的客戶(hù)集中度高于招商銀行，兩家銀行的集中度都在逐年下降，但招商銀行下降過(guò)程中有小幅度上升。

圖3 招商銀行和工商銀行客戶(hù)集中度變動(dòng)情況比較

從上述指標(biāo)變動(dòng)趨勢(shì)圖可以看出，工商銀行的地區(qū)集中度和客戶(hù)集中度都高于招商銀行。行業(yè)、區(qū)域和客戶(hù)集中度指數(shù)對(duì)銀行貸款的影響較大，宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)和商業(yè)周期影響的可能性更大。那么比較這兩個(gè)銀行的貸款集中度問(wèn)題，就要著重關(guān)注其行業(yè)集中度。對(duì)于行業(yè)集中度而言，招商銀行近年來(lái)制造業(yè)在各行業(yè)中占比最大，從2011年—2015年在企業(yè)貸款中占比分別為30.98%、31.72%、29.29%、24.55%、22.03%，而工商銀行制造業(yè)近五年來(lái)也是在各行業(yè)中占比最大的，占比均在20%以上，從2011年—2015年在企業(yè)貸款中占比分別為21.5%、23.82%、23.48%、22.73%、21.68%。這說(shuō)明招商銀行和工商銀行貸款行業(yè)集中度都較高，貸款在各行業(yè)中分散情況較差。而且通過(guò)分析可以看出招商銀行和工商銀行貸款行業(yè)集中度較高的行業(yè)呈高度一致的姿勢(shì)。因此相關(guān)部門(mén)急需建立明確的監(jiān)控指標(biāo)來(lái)降低各項(xiàng)指標(biāo)的集中度，尤其是居高的行業(yè)集中度。

3 招商銀行和工商銀行貸款集中度對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益的影響

3.1 貸款集中度對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的影響

以不良貸款率(RBL)指標(biāo)來(lái)測(cè)算商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，可以得出貸款集中度對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的影響。

表2 不良貸款率指標(biāo)

從圖4可以看出，招商銀行的不良貸款率在2011年到2015年均呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。工商銀行的不良貸款率除了在2011年到2012年期間呈輕微下降之外，也都呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。不良貸款率的持續(xù)攀升說(shuō)明這兩家銀行的不良貸款都在惡化，會(huì)導(dǎo)致其風(fēng)險(xiǎn)增大，盈利能力下滑，從而影響銀行的健康穩(wěn)健發(fā)展。且從2014年開(kāi)始招商銀行的不良貸款率在逐漸超過(guò)工商銀行，這說(shuō)明招商銀行的盈利能力日益小于工商銀行，為了維持正常運(yùn)轉(zhuǎn)，銀行一般會(huì)選擇提高貸款利率，而貸款利率的提高往往會(huì)導(dǎo)致銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的上升。

圖4 招商銀行與工商銀行不良貸款率的變動(dòng)情況比較

3.2 貸款集中度對(duì)收益的影響

衡量商業(yè)銀行收益的指標(biāo)為稅前資產(chǎn)利潤(rùn)率(ROA)和凈資產(chǎn)收益率(ROE)，這兩個(gè)指標(biāo)都可以體現(xiàn)公司的盈利情況和運(yùn)作效率，稅前資產(chǎn)利潤(rùn)率主要作為管理效率指標(biāo)，表示的是銀行資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為凈利潤(rùn)的能力，凈資產(chǎn)收益率是財(cái)務(wù)分析比率指標(biāo)中最有代表性的，它受利潤(rùn)操縱的干擾較小，能更準(zhǔn)確地反映企業(yè)的實(shí)際盈利能力，能估算出股東投資在銀行的資本所獲得的凈利潤(rùn)。

從上述研究方法和數(shù)據(jù)的可獲得性考慮，本文收集了招商銀行和工商銀行2011-2015 年間的ROA、ROE、RBL 等數(shù)據(jù)資料，并對(duì)其進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，得到表3所示結(jié)果。

表3 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)收益指標(biāo)的描述性統(tǒng)計(jì)分析

資料來(lái)源：根據(jù)招商銀行和中國(guó)工商銀行年度報(bào)告披露的資料整理計(jì)算得到。

從圖5、圖6可以看出，工商銀行的稅前資產(chǎn)利潤(rùn)率(ROA)、凈資產(chǎn)收益率(ROE)從2011年到2015年都高于招商銀行，工商銀行稅前資產(chǎn)收益率和凈資產(chǎn)收益率在2013年達(dá)到高峰后均呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，而且招商銀行稅前資產(chǎn)利潤(rùn)率和凈資產(chǎn)收益率的下降幅度均大于工商銀行。這說(shuō)明招商銀行的資產(chǎn)質(zhì)量變差的速度要快于工商銀行，盈利能力下降速度也比工商銀行快，總之，兩家銀行都亟待提高資產(chǎn)的使用效率以降低風(fēng)險(xiǎn)。

圖5 招商銀行與工商銀行稅前資產(chǎn)利潤(rùn)率的變動(dòng)情況比較

圖6 招商銀行與工商銀行凈資產(chǎn)收益率的變動(dòng)情況比較

4 結(jié)論與對(duì)策建議

從上述研究我們可以得出：中國(guó)工商銀行的貸款集中度高于招商銀行的貸款集中度，貸款集中在一定程度上有其合理性，符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行機(jī)制和配置金融資源的高效率原則，另外，在信貸資金緊張的情況下，貸款集中度也有利于確保重點(diǎn)領(lǐng)域、行業(yè)、企業(yè)的發(fā)展，在短期內(nèi)避免人為造成的風(fēng)險(xiǎn)。但是，過(guò)度集中的貸款會(huì)增加銀行系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的貢獻(xiàn)，從而發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，不利于經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)發(fā)展。銀行貸款的集中度是由特殊區(qū)域、市場(chǎng)地位、銀行與國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策之間的競(jìng)爭(zhēng)等因素引起的。一般來(lái)說(shuō)，各業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)和收益往往是負(fù)相關(guān)的，很難有低風(fēng)險(xiǎn)是高利潤(rùn)的業(yè)務(wù)，因此商業(yè)銀行的貸款決策必須平衡其和風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)之間的關(guān)系，找到它在市場(chǎng)中定位。這就需要對(duì)監(jiān)管部門(mén)進(jìn)行長(zhǎng)期監(jiān)管，建立合理的預(yù)警機(jī)制，通過(guò)加強(qiáng)信息披露等方法，激活市場(chǎng)監(jiān)管也應(yīng)該是一項(xiàng)重要的工作。

面對(duì)上述問(wèn)題，可以從以下幾個(gè)方面采取措施，進(jìn)一步防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)商業(yè)銀行的發(fā)展。

(1)合理分配貸款資源降低風(fēng)險(xiǎn)。

貸款資源的配置既要有利于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，又能不妨礙商業(yè)銀行的穩(wěn)定。因此，投放貸款時(shí)，要做好詳細(xì)的整體規(guī)劃，而且要密切關(guān)注各行業(yè)的發(fā)展變化、貸款企業(yè)之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系、各貸款地區(qū)和借款人之間的關(guān)系。

(2) 健全商業(yè)銀行貸款集中度風(fēng)險(xiǎn)管理的監(jiān)管體系，制定和完善相關(guān)法律法規(guī)，制定貸款集中風(fēng)險(xiǎn)管理法律法規(guī)。

(3)對(duì)商業(yè)銀行多種資產(chǎn)進(jìn)行有效組合管理，提高資本收益率，將呈線性負(fù)相關(guān)的資產(chǎn)收益與期望收益的偏離進(jìn)行抵消，充分發(fā)揮資本收益水平。

[1] 魏曉琴，李曉霞.我國(guó)商業(yè)銀行貸款集中度的測(cè)算及效應(yīng)分析[J].金融理論與實(shí)踐，2011，(04).

[2] 王月榮.我國(guó)上市商業(yè)銀行貸款集中度的收益及風(fēng)險(xiǎn)效應(yīng)的實(shí)證研究[D].大連：東北財(cái)經(jīng)大學(xué)，2013.

[3] 羅茜.貸款集中度對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行收益及風(fēng)險(xiǎn)的影響[D].西安：西北大學(xué)，2013.

[4] 王富華，姜姍姍.基于風(fēng)險(xiǎn)與收益的上市銀行貸款集中度研究[J].經(jīng)濟(jì)經(jīng)緯，2012，(09).

[5] 王旭.商業(yè)銀行貸款集中度的風(fēng)險(xiǎn)與收益研究——基于中國(guó)18家商業(yè)銀行面板數(shù)據(jù)的分析[J].金融經(jīng)濟(jì)學(xué)研究，2013，(07).

[6] 范珂.我國(guó)商業(yè)銀行貸款集中度對(duì)其收益與風(fēng)險(xiǎn)的影響[D].西安：西北大學(xué)，2015.

[7] 2010年～2015年中國(guó)工商銀行年報(bào)[Z].

[8] 2010～2015年招商銀行年報(bào)[Z].