溫州科技職業(yè)學(xué)院 宋悅 張玲萍 陳露

利率市場化下民營銀行風(fēng)險防范有效性研究①
——以溫州市為例

溫州科技職業(yè)學(xué)院 宋悅 張玲萍 陳露

我國利率市場化改革已進(jìn)入最后階段，在利率市場化背景下防范我國民營銀行的風(fēng)險，能有效地規(guī)避風(fēng)險給民營銀行所造成的影響，穩(wěn)定和促進(jìn)區(qū)域金融發(fā)展。本文闡述了溫州市民營銀行的發(fā)展現(xiàn)狀，分析了利率市場化下民營銀行所面臨的風(fēng)險，并提出民營銀行應(yīng)對利率市場化的對策。

利率市場化 民營銀行 風(fēng)險 對策

民營銀行是金融市場的重要組成部分，是我國銀行業(yè)的有效補(bǔ)充。隨著利率市場化進(jìn)程的加快，民營銀行在迎來機(jī)遇的同時也面臨著巨大挑戰(zhàn)，如何在利率市場化背景下，有效地規(guī)避和防范風(fēng)險，繼續(xù)保持盈利，成為了民營銀行亟需思考的問題。溫州是中國金融改革的試驗區(qū)，這里蘊藏著富有生機(jī)的民營經(jīng)濟(jì)、高漲的民間資本市場以及敏銳的投資眼光和活力。因此，以溫州市為例，從多個方面來探討利率市場化下民營銀行風(fēng)險防范具有的重要意義。

1 溫州市民營銀行的發(fā)展現(xiàn)狀

1.1 市場競爭激烈

截至2015年3月，溫州市轄內(nèi)已有政策性銀行、國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、民營銀行、郵政儲蓄銀行、農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)，以及村鎮(zhèn)銀行和農(nóng)村資金互助社等九大類共47家機(jī)構(gòu)。全市存、貸款余額分別為8817.65億元和7551.7億元(數(shù)據(jù)來自溫州銀行業(yè)總資產(chǎn)破1.1萬億元，中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng))，隨著全國首家民營銀行——溫州民商銀行的開業(yè)，溫州金融組織結(jié)構(gòu)更趨完善，截至2016年3月23日，溫州民商銀行開業(yè)剛滿一周年之際，溫州民商銀行各項存款余額12.96億元，各項貸款余額12.65億元，相對于溫州市轄內(nèi)的其他銀行來說，溫州民商銀行規(guī)模較小，產(chǎn)品較為單一，金融信譽(yù)度較低，所面臨的市場競爭激烈。

另外，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展、利率逐步的市場化、金融脫媒等帶來的挑戰(zhàn)，導(dǎo)致銀行業(yè)利潤增長乏力、同業(yè)競爭加劇。由于民營銀行的產(chǎn)權(quán)形式是民營性質(zhì)與國有銀行有隱形政府擔(dān)保不同，其存在的吸收存款困難、民眾認(rèn)知度較低、品牌影響力較小。在利率市場化、互聯(lián)網(wǎng)金融和金融脫媒的背景下，民營銀行所受到的市場沖擊和競爭變得更加激烈。

1.2 經(jīng)營成本較高

國有銀行具有信譽(yù)度高、分支機(jī)構(gòu)多、營業(yè)網(wǎng)點分布廣泛、運營成本較低等特點，國有銀行在我國形成了獨有的壟斷局面。而民營銀行屬于新興銀行，其民資、民辦、民營的特點決定了民營銀行經(jīng)營的風(fēng)險比國有銀行高，信譽(yù)度比國有銀行低，吸收存款難度相較于國有銀行高。因此，民營銀行的經(jīng)營成本相對于國有銀行也較高。

1.3 信用風(fēng)險突出

全國首批營業(yè)的5家民營銀行其營業(yè)模式和現(xiàn)有經(jīng)營狀態(tài)各有不同，溫州民商銀行是由溫州本土企業(yè)正泰集團(tuán)和華峰集團(tuán)作為主發(fā)起人所成立的，其采取進(jìn)園區(qū)、進(jìn)商圈、進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈、進(jìn)農(nóng)村的“四進(jìn)”營銷策略，針對專業(yè)市場、商業(yè)街區(qū)、鄉(xiāng)村集鎮(zhèn)開展金融服務(wù)。由于其目標(biāo)市場為園區(qū)、商圈、產(chǎn)業(yè)鏈、農(nóng)村的中小微企業(yè)，其財務(wù)報表存在可信度低、做假成分高、真實性差等問題，因此其信用風(fēng)險較高。另外，傳統(tǒng)信用風(fēng)險和網(wǎng)絡(luò)渠道、大數(shù)據(jù)、云計算等相結(jié)合所產(chǎn)生的新型風(fēng)險，也對民營銀行信用管理提出了較高要求。

2 利率市場化下民營銀行所面臨的風(fēng)險

利率市場化加大了銀行業(yè)間的競爭，提高了民營銀行的經(jīng)營成本，對民營銀行發(fā)展提出了更高的要求。在利率市場化背景下，民營銀行主要面臨著以下幾個風(fēng)險。

2.1 信用風(fēng)險

信用風(fēng)險是金融市場上不可回避的一種風(fēng)險，也是新興民營銀行必須要面對的風(fēng)險。對于我國首批營業(yè)的5家民營銀行來說，其經(jīng)營模式和狀態(tài)各不相同，因此其面臨的信用風(fēng)險也各有不同，其中溫州民商銀行目標(biāo)市場為園區(qū)、商圈、產(chǎn)業(yè)鏈、農(nóng)村的中小微企業(yè)，而這些中小微企業(yè)財務(wù)報表存在可信度低、做假成分高、真實性差等問題。同時，由于這些中小微企業(yè)其經(jīng)營規(guī)模小、經(jīng)營成本低，抵質(zhì)押物較少，因此違約成本較低，信用風(fēng)險較為突出。另外，民營銀行通過網(wǎng)絡(luò)渠道、大數(shù)據(jù)、云計算等方式，為第三方金融機(jī)構(gòu)提供募集資金、設(shè)立基金等模式容易使傳統(tǒng)信用風(fēng)險與新興科技技術(shù)相結(jié)合產(chǎn)生新型風(fēng)險，這對民營銀行在信用風(fēng)險管理方面提出了較高要求。

2.2 市場風(fēng)險

舒海棠和萬良偉(2014)指出民營銀行的市場風(fēng)險是由于交易性資產(chǎn)組合，包括金融資產(chǎn)和非金融資產(chǎn)，由于市場的價值波動而導(dǎo)致客戶遭受潛在損失的風(fēng)險，其中最主要的是利率風(fēng)險和證券市場風(fēng)險。隨著利率市場化進(jìn)程的推進(jìn)，利率水平的波動不僅從經(jīng)營成本上，同時也從資產(chǎn)損益上給民營銀行帶來了越來越大的影響。民營銀行所吸收的資金主要來源于中小微企業(yè)存款、股東上下游產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)存款、民間資金存款等，這些存款對利率的波動較為敏感。而民營銀行所放貸的對象以園區(qū)、商圈、產(chǎn)業(yè)鏈、農(nóng)村的中小微企業(yè)為主，而這些對象同樣對利率的波動較為敏感，因此利率市場化的變動會對民營銀行帶來較大的利率風(fēng)險。利率的波動引發(fā)了市場收益率的不穩(wěn)定，對于民營銀行來說，市場收益率的過低或不穩(wěn)定都會使其客戶流失，導(dǎo)致民營銀行不得不選擇風(fēng)險高、收益高的金融產(chǎn)品來吸引客戶，提升市場占有率。因此，極易導(dǎo)致證券市場風(fēng)險。

2.3 道德風(fēng)險

在利率市場化背景下，民營銀行在經(jīng)營的過程中會面對兩類主要的道德風(fēng)險，分別為經(jīng)理人的道德風(fēng)險和股東的道德風(fēng)險。民營銀行的經(jīng)理人風(fēng)險是銀行所聘請的高級管理層，其掌握著銀行的經(jīng)營權(quán)，同時其又具有專業(yè)優(yōu)勢，處于信息優(yōu)勢地位，通常會為自身利益，而去追求高風(fēng)險、高回報的投資項目，特別是在利率市場化背景下，利差收緊，市場競爭激烈。民營銀行的股東為了緩解自身融資困難，利用民營銀行關(guān)聯(lián)企業(yè)貸款，企圖進(jìn)行圈錢行為，這種行為則會引發(fā)股東的道德風(fēng)險。

自改革開放以來，溫州依靠“溫州模式”和溫州人“敢為天下先”的精神，獲得了民營經(jīng)濟(jì)的大發(fā)展。溫州市的民營經(jīng)濟(jì)約占溫州經(jīng)濟(jì)總量的95%以上，而這恰恰又造成溫州民間資本的豐富。然而，由于政府主導(dǎo)金融資源配置，導(dǎo)致間接融資比重過大，資本市場不發(fā)達(dá)，出現(xiàn)民間資本投資難、民營企業(yè)融資難的“兩難”局面。在這樣“兩難”和利率市場的背景下，極易引起民營銀行經(jīng)理層放松貸款條件，追求高風(fēng)險、高回報的投資項目，而民營銀行的股東通過股東身份獲取貸款的便利性，極力促成自身企業(yè)在銀行的貸款，進(jìn)行關(guān)聯(lián)性的貸款，從而引發(fā)道德風(fēng)險。

3 利率市場化背景下民營銀行風(fēng)險防范對策

民營銀行作為金融市場體系的有效補(bǔ)充，是深化我國市場經(jīng)濟(jì)改革的產(chǎn)物。然而，民營銀行具有民資、民辦、民營的特點，其在利率市場化背景下給我國金融穩(wěn)定所帶來的風(fēng)險不可小覷。因此，在推進(jìn)民營銀行的發(fā)展的同時，如何構(gòu)筑民營銀行的“防火墻“，降低金融風(fēng)險發(fā)展，引導(dǎo)民營銀行健康穩(wěn)定發(fā)展，對相關(guān)風(fēng)險實施有效性控制，讓民營銀行更好地為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)。

3.1 信用風(fēng)險防范

2015年3月31日，《存款保險條例》正式發(fā)布，并于2015年5月1日起施行?！稐l例》第一條明確規(guī)定存款保險“依法保護(hù)存款人的合法權(quán)益，及時防范和化解金融風(fēng)險，維護(hù)金融穩(wěn)定”。其中，還將存款險賠付上限設(shè)定在50萬元人民幣。存款保險制度的建立有效彌補(bǔ)了民營銀行信用等級低，對一般居民存款吸引力低的問題。但由于民營銀行民資、民辦、民營的特點，而且其經(jīng)營的對象均為中小微企業(yè)，因此，民營銀行在防范其信用風(fēng)險時，需及時有效地對民營銀行信息進(jìn)行披露，建立有效地信息披露制度，強(qiáng)化市場對民營銀行的約束，其中包括民營銀行的財務(wù)、非財務(wù)以及內(nèi)部信息，而大股東與民營銀行的關(guān)聯(lián)交易披露是信用風(fēng)險最為有效的控制方法之一。

加強(qiáng)信用環(huán)境建設(shè)，優(yōu)化民營銀行發(fā)展的信用環(huán)境，有效規(guī)范市場經(jīng)濟(jì)秩序，首先，需要加快信用征信系統(tǒng)，建立企業(yè)和個人的聯(lián)合信用征信，開放信用征信和評級平臺，使信息能向公眾進(jìn)行有效披露；其次，為信用環(huán)境提供一個有效的法律環(huán)境，能夠加強(qiáng)法制建設(shè)；最后，通過政府職能部門平臺，宣傳和指導(dǎo)信用體系的建立，促使個人和企業(yè)重視信用，建立良好的信用環(huán)境基礎(chǔ)。

3.2 市場風(fēng)險防范

民營銀行市場風(fēng)險是指因市場價格(利率、匯率、股票價格和商品價格)的不利變動致使其表內(nèi)和表外業(yè)務(wù)發(fā)生損失的可能性。引發(fā)市場風(fēng)險的因素主要包括利率因素、匯率因素、股票價格因素、商品價格因素等。對于利率市場化背景下，民營銀行防范市場風(fēng)險應(yīng)實施以下措施。

(1)由于利率市場化的影響，金融市場相關(guān)因素變化較快，民營銀行必須要充分研究國際國內(nèi)的宏觀經(jīng)濟(jì)政策和形勢、經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)狀、國家政治格局。同時，設(shè)置相應(yīng)的市場風(fēng)險監(jiān)測指標(biāo)和程序，針對銀行總體市場風(fēng)險水平、盈虧狀況、市場風(fēng)險限額執(zhí)行情況等進(jìn)行持續(xù)監(jiān)測；對產(chǎn)品和業(yè)務(wù)中所出現(xiàn)的市場風(fēng)險情況和因素進(jìn)行分析，及時有效地識別市場風(fēng)險的性質(zhì)和類別；實施市場風(fēng)險限額管理，制度內(nèi)部審批程序和操作規(guī)程，動態(tài)更新市場風(fēng)險限額。

(2)健全銀行產(chǎn)品設(shè)計管理機(jī)制。民營銀行為滿足存款、貸款等業(yè)務(wù)需要，設(shè)計預(yù)期收益率較高的產(chǎn)品，從而忽略了資產(chǎn)配置，導(dǎo)致銀行產(chǎn)品期限、投資方向過度集中而形成了潛在的市場風(fēng)險。因此，民營銀行應(yīng)按照客戶自身的風(fēng)險承受能力和利益訴求，以動態(tài)配置的原則來進(jìn)行投資產(chǎn)品組合設(shè)計，及時跟蹤投資產(chǎn)品標(biāo)的物的價格變化，使其產(chǎn)品能夠多元化，覆蓋各個品種、幣種、期限。

3.3 道德風(fēng)險防范

(1)建立嚴(yán)格的準(zhǔn)入和規(guī)范的退出機(jī)制。隨著國家對民營銀行審批的放開，大批的民營企業(yè)希望能夠開辦民營銀行，然而，銀行是特殊行業(yè)，其所存在的風(fēng)險性、傳染性和破壞性不容小覷。因此，在民營銀行準(zhǔn)入方面應(yīng)設(shè)置規(guī)范門檻并嚴(yán)格把關(guān)，防止本身存在道德風(fēng)險的民營企業(yè)進(jìn)入到民營銀行當(dāng)中，規(guī)范民營銀行經(jīng)營和健康發(fā)展。同時，應(yīng)強(qiáng)制民營銀行將發(fā)展?fàn)顩r及時有效地披露給監(jiān)管機(jī)構(gòu)，對具有潛在道德風(fēng)險的民營銀行應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)管和指導(dǎo)；對已發(fā)生道德風(fēng)險，給社會和民眾造成不良影響的，應(yīng)強(qiáng)制其退出，保證銀行業(yè)健康、有序的發(fā)展。

(2)加強(qiáng)民營銀行信息披露，完善監(jiān)管監(jiān)督體系。民營銀行應(yīng)對其財務(wù)和非財務(wù)狀況進(jìn)行信息披露，完善資本約束并對關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行嚴(yán)格的規(guī)制，有效地防止關(guān)聯(lián)交易。同時，金融監(jiān)管部門應(yīng)積極促成建立行業(yè)自律監(jiān)管體系和社會輿論監(jiān)督體系，鼓勵行業(yè)內(nèi)部和社會輿論對其經(jīng)營過程中的行為進(jìn)行監(jiān)督，營造出民營銀行規(guī)范經(jīng)營、杜絕關(guān)聯(lián)交易的良好環(huán)境。

[1] 劉飛．利率市場化對我國民營銀行發(fā)展的影響分析[J]．北方金融，2015(9)．

[2] 姚迪克，張暉．民營銀行發(fā)展與利率市場化互動機(jī)制探析[J]．會計之友，2015(4)．

[3] 孫昀．民營銀行發(fā)展的風(fēng)險分析與防范[J]．山東經(jīng)濟(jì)，2006(2)．

F822.0

A

2096-0298(2016)08(a)-063-02

2015年溫州哲學(xué)社會科學(xué)規(guī)劃課題項目(15wsk226)。

宋悅(1986-)，男，浙江溫州人，講師，碩士，主要從事銀行管理、農(nóng)村金融等方面的研究。