中國海洋大學 邱實

金融創(chuàng)新理論的發(fā)展與金融監(jiān)管體制演進

中國海洋大學 邱實

隨著金融市場的不斷發(fā)展，金融行業(yè)也在不斷創(chuàng)新，從而使其能夠更好地適應社會經(jīng)濟的發(fā)展。政府部門在加快金融創(chuàng)新理論發(fā)展的同時，還應該重視對金融監(jiān)管體制的建設。本文探究了金融創(chuàng)新理論的發(fā)展和金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的內(nèi)在關系，分析了金融監(jiān)管在降低風險、促進市場有序發(fā)展和市場秩序維護方面對經(jīng)濟發(fā)展的影響，以及金融創(chuàng)新發(fā)展存在的不足，并對金融監(jiān)管政策的發(fā)展提出了相關建議。

金融創(chuàng)新 金融監(jiān)管體制 發(fā)展理論

隨著我國經(jīng)濟的飛速發(fā)展，為了更好的服務實體經(jīng)濟，金融領域進行了多次創(chuàng)新與改革，金融創(chuàng)新與改革給金融行業(yè)的發(fā)展帶來了源源動力，但同時也帶來了風險，因此政府必須加快對金融監(jiān)管體制的創(chuàng)新改革。隨著全球金融形勢的復雜化，我國在進行金融創(chuàng)新時將迎來新的發(fā)展時期，但也將面臨著巨大挑戰(zhàn)，現(xiàn)階段我國金融監(jiān)管體制存在不足，無法較好地適應金融行業(yè)的發(fā)展，因此必須進行金融監(jiān)管體制的演進，從而為金融市場的創(chuàng)新提供更加規(guī)范的市場環(huán)境［1］。

1　金融市場的不斷深化需要金融創(chuàng)新的有序發(fā)展

1.1發(fā)揮金融創(chuàng)新引領與服務作用

金融創(chuàng)新必須從市場需求出發(fā)，以市場動態(tài)變化為導向，以提高金融服務能力為發(fā)展目標。在金融創(chuàng)新的過程中要避免出現(xiàn)對監(jiān)管進行規(guī)避或是離開經(jīng)濟發(fā)展談金融創(chuàng)新的現(xiàn)象，首先應該對金融監(jiān)管機制進行不斷完善，提升創(chuàng)新的金融模式與金融產(chǎn)品水平；其次，要加快金融創(chuàng)新的速度，注重對金融要素的創(chuàng)新發(fā)展，從而使金融創(chuàng)新發(fā)展能夠適應經(jīng)濟發(fā)展速度；最后，金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管體制的發(fā)展都必須以服務于金融實體經(jīng)濟為主。

1.2建立創(chuàng)新業(yè)務的有效監(jiān)管模式

在鼓勵金融創(chuàng)新的同時，必須盡快建立創(chuàng)新業(yè)務的有效監(jiān)管模式。在維護金融市場秩序的基礎上金融監(jiān)管體系的建設必須給予金融機構(gòu)一定的創(chuàng)新空間，既要促進金融機構(gòu)的業(yè)務創(chuàng)新也要提高金融機構(gòu)的風險防范能力；同時在具體的金融監(jiān)管過程中，還應該采取差異化的監(jiān)管措施，即對于金融防范能力較強的金融機構(gòu)給予其相對較大的自主權，而對于金融風險較高、控制能力又較低的金融機構(gòu)則必須采取嚴格的監(jiān)管措施，從而更好地促進金融業(yè)務的創(chuàng)新發(fā)展。在促進金融創(chuàng)新業(yè)務的發(fā)展時，要注意以下兩個方面：一是避免促進金融業(yè)發(fā)展的創(chuàng)新逐漸發(fā)展成追逐利潤型的創(chuàng)新；二是我國金融業(yè)的創(chuàng)新是從上向下發(fā)展的，受到來自中央的嚴格管控，可以通過區(qū)域試點的方式推動金融創(chuàng)新的發(fā)展［2］。

1.3完善金融消費者保護機制

在進行金融監(jiān)管過程中，不僅要對金融機構(gòu)的創(chuàng)新風險進行監(jiān)管，同時還應該重視創(chuàng)新理論公正性的監(jiān)管工作，通過完善金融消費者保護機制來保護消費者的合法權益?？梢酝ㄟ^盡快建立完善的消費者權益保護機制以及加強對權益侵害行為的懲處來保證監(jiān)管部門監(jiān)管工作的實施，通過這些措施能夠有效加強金融行業(yè)的自律，從而使金融機構(gòu)能夠在金融創(chuàng)新過程中約束自身行為。

1.4加快金融基礎設施建設

在加強金融創(chuàng)新監(jiān)管的過程中，必須進一步加快對金融基礎設施的建設。包括完善登記、托管、支付等市場基礎設施，并盡快建立覆蓋全社會的征信體系，從而為金融監(jiān)管提供體系保證，同時還應該盡快構(gòu)建起一個完整、可依據(jù)、高效的監(jiān)管法律體系，使得金融監(jiān)管工作在實施過程中能夠具有嚴謹?shù)姆芍笇В?］。

2　金融監(jiān)管對經(jīng)濟發(fā)展的影響

2.1降低金融監(jiān)督行業(yè)風險

金融行業(yè)是一個交易風險相對較高的行業(yè)，任何一個小的問題都可能造成嚴重的經(jīng)濟損失，而金融行業(yè)對于國家經(jīng)濟的發(fā)展又有著重要影響，因此必須對金融行業(yè)的發(fā)展進行有效的監(jiān)管。在對金融市場的監(jiān)管過程中，需要對存在的金融風險進行合理的預防，防止出現(xiàn)破壞金融市場秩序的行為，并對金融交易市場采取科學的監(jiān)控，一旦出現(xiàn)金融風險，則監(jiān)管機構(gòu)可以采取適當?shù)拇胧┻M行干預，從而促進金融市場健康、有序的發(fā)展。

2.2引導金融監(jiān)督行業(yè)的有序發(fā)展

金融監(jiān)管機構(gòu)的目的并不是為了對金融市場進行長期性、持續(xù)性的監(jiān)控，而是通過對金融市場的監(jiān)控與督促，促進金融機構(gòu)風險控制水平的提升，同時也促進金融行業(yè)自律性的提升，最終實現(xiàn)金融行業(yè)的整體進步與發(fā)展。為了促進金融行業(yè)的發(fā)展，近年來監(jiān)管部門對金融機構(gòu)進行了多項改革，包括股權分置以及投資者管理等方面，這些措施有效促進了金融機構(gòu)的穩(wěn)定發(fā)展。在國家的大力支持之下，金融行業(yè)在近年來得到了飛速發(fā)展，金融機構(gòu)的數(shù)量、質(zhì)量都在不斷提升，但市場中一些金融機構(gòu)仍然存在一定的不足，這就需要監(jiān)管部門加強其監(jiān)督職能，從而引導金融行業(yè)的有序發(fā)展。

2.3維護金融監(jiān)管行業(yè)的市場秩序

任何一個行業(yè)想要獲得健康、長遠的發(fā)展都需要建立一個良好的市場交易秩序，只有在此基礎上才能獲得行業(yè)的進一步發(fā)展。對于金融行業(yè)而言，一個完善的金融監(jiān)管機制以及相關法律制度是金融市場穩(wěn)定發(fā)展的重要制度保障，對于提高金融市場的主體規(guī)范性有著重要意義。近年來我國陸續(xù)出臺了包括《銀行法》、《公司法》在內(nèi)的多項法律法規(guī)用于規(guī)范金融市場的交易行為，金融法律體系的不斷完善為金融市場的發(fā)展提供了良好動力［4］。

3　我國金融創(chuàng)新存在的不足

3.1體制、機制建設不完善

金融行業(yè)是一個發(fā)展迅速的行業(yè)，不斷創(chuàng)新的金融業(yè)務給金融行業(yè)的發(fā)展帶來了源源動力，而為了保證金融創(chuàng)新能夠達到提高金融行業(yè)競爭力的目的，金融監(jiān)管機構(gòu)必須加快我國金融行業(yè)監(jiān)管法律法規(guī)的建設。近幾年，金融市場正在進行不斷的改革，金融業(yè)務范圍、種類發(fā)生了較大變化，很多金融業(yè)務已經(jīng)將銀行與保險等多個領域納入其中，這給金融市場的監(jiān)管工作帶來了巨大挑戰(zhàn)，現(xiàn)階段我國金融行業(yè)監(jiān)管相關法制建設的速度較慢，無法及時對金融業(yè)務進行制度監(jiān)督，這就使得金融監(jiān)管機構(gòu)對金融企業(yè)的市場行為失去了約束力，將給金融市場的發(fā)展帶來極大的風險。

3.2風險控制工作不到位

隨著金融行業(yè)的飛速發(fā)展，許多金融機構(gòu)為了獲得更大的競爭優(yōu)勢而過度重視金融創(chuàng)新業(yè)務的銷售規(guī)模與盈利情況，與此同時卻忽略了對自身金融風險的控制管理。許多金融機構(gòu)盲目擴大業(yè)務規(guī)模，卻沒有在內(nèi)部建立完善的風險控制機制，使得內(nèi)控環(huán)節(jié)薄弱，無法真正起到對企業(yè)業(yè)務的規(guī)范與管理作用。同時，部分金融機構(gòu)也存在銷售行為不規(guī)范、信息披露不完整等問題，這些風險控制不到位現(xiàn)象給金融機構(gòu)的發(fā)展帶來了極大的隱患［5］。

4　金融監(jiān)管政策的發(fā)展趨勢

4.1完善金融監(jiān)管體系的制度建設

金融監(jiān)管對金融行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展有著決定性作用，因此在金融監(jiān)管體制的演進過程中必須重視對金融監(jiān)管體系的制度建設。首先，必須強化系統(tǒng)性金融風險的監(jiān)管；其次，要通過加強監(jiān)管協(xié)調(diào)以及推動信息共享機制的建立，對系統(tǒng)性風險進行合理防范；最后，還應該通過相關制度的建立與實施，加強對信貸集中風險的防范。

4.2積極推進消費者金融保護制度的研究工作

我國金融消費者權益的保護工作正面臨著嚴峻挑戰(zhàn)，存在的主要問題體現(xiàn)在兩個方面：一是監(jiān)管機構(gòu)并沒有對消費者金融保護的職責進行明確的規(guī)定；二是我國金融消費者的金融風險防范意識相對薄弱，缺乏足夠的自我保護意識與相關金融法律知識，因此 在金融交易中容易受到不法分子的欺騙。因此，政府監(jiān)管部門必須積極推進對消費者金融保護制度的研究工作。

4.3加強對大型金融機構(gòu)的監(jiān)管工作

隨著大型金融控股集團金融創(chuàng)新工作的不斷發(fā)展，其在業(yè)務擴展的同時也面臨著更大的風險，因此必須加強對這類大型金融機構(gòu)的監(jiān)管工作［6］。在鼓勵大型金融機構(gòu)進行金融創(chuàng)新的同時，還應該重視其對金融市場發(fā)展的影響力，必須結(jié)合收入分配制度的改革，盡快展開對這類企業(yè)薪酬機制以及治理機構(gòu)的改革。

4.4促進場外衍生產(chǎn)品與資產(chǎn)證券化監(jiān)管的制度完善

目前，國內(nèi)金融機構(gòu)場外衍生產(chǎn)品以及資產(chǎn)證券業(yè)務仍然處于發(fā)展的初級階段，但其存在的金融風險依然不可忽略。監(jiān)管部門在對這一方面進行監(jiān)管時，可以參照國外“沃爾克法則”中的相關內(nèi)容，從公司的治理機構(gòu)、內(nèi)控措施以及資本監(jiān)管要求等方面，展開對金融機構(gòu)自營交易業(yè)務以及資產(chǎn)證券化業(yè)務的監(jiān)管工作。

4.5有效平衡金融監(jiān)管與金融創(chuàng)新的關系

金融行業(yè)同其他行業(yè)相比有著一定特殊性，政府必須對金融行業(yè)實施嚴格的監(jiān)管工作來引導金融行業(yè)的有序發(fā)展，幫助金融機構(gòu)規(guī)范其市場行為，從而對市場中的金融風險進行有效防范；但同時，金融行業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展又需要足夠的自主權，因此必須平衡好金融監(jiān)管與金融創(chuàng)新的關系，在維護金融行業(yè)發(fā)展秩序的同時給予金融機構(gòu)更多的發(fā)展空間，從而促進這一行業(yè)的創(chuàng)新、穩(wěn)定發(fā)展。

4.6強化金融監(jiān)管，防止金融投機與泡沫經(jīng)濟

隨著全球金融發(fā)展形勢的不斷嚴峻，我國必須加強對國內(nèi)金融市場的監(jiān)管工作，防止出現(xiàn)金融投機以及泡沫經(jīng)濟風險。外國資本對于我國經(jīng)濟的發(fā)展能夠起到一定的促進作用，但必須要適度，必須在具有足夠的國內(nèi)儲蓄積累的基礎上合理的引入外資，從而避免過分依賴外資帶來的經(jīng)濟風險［7］。金融監(jiān)管部門必須加快金融風險監(jiān)管工作的模型化、系統(tǒng)化以及網(wǎng)絡化發(fā)展，使金融監(jiān)管體系既能適應金融創(chuàng)新的發(fā)展，同時又能發(fā)揮其功能監(jiān)管與目標監(jiān)管的價值。

5　結(jié)語

本文分析了金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的內(nèi)在關系，認為金融市場的深化必須依靠金融創(chuàng)新的發(fā)展。本文在分析金融監(jiān)管對經(jīng)濟發(fā)展的影響后，指出金融監(jiān)管在降低行業(yè)風險、引導行業(yè)有序發(fā)展以及規(guī)范市場秩序有著積極的促進作用，同時也指出金融創(chuàng)新發(fā)展中存在的不足，包括相關體制、機制建設不完善以及風險控制工作不到位問題，最后對未來金融監(jiān)管政策的發(fā)展進行了分析，認為政府應該從金融監(jiān)管體系建設、消費者金融保護制度、大型金融機構(gòu)監(jiān)管以及平衡金融監(jiān)管與金融創(chuàng)新關系等方面加強對金融行業(yè)的監(jiān)管工作。

［1］ 柴景輝.中國金融監(jiān)管體制變遷與政府行為研究（1978-2010）［D］.遼寧大學，2011.

［2］ 崔鴻雁.建國以來我國金融監(jiān)管制度思想演進研究［D］.復旦大學，2012.

［3］ 張志遠.后金融危機時代我國金融監(jiān)管以及金融風險的博弈研究［D］.吉林大學，2013.

［4］ 王穎.中金融監(jiān)管制度優(yōu)化與金融結(jié)構(gòu)協(xié)調(diào)性研究［D］.南開大學，2013.

［5］ 林海濤.金融創(chuàng)新理論的發(fā)展與金融監(jiān)管體制演進［J］.現(xiàn)代經(jīng)濟信息，2014（23）.

［6］ 楊曦.金融創(chuàng)新理論的發(fā)展與金融監(jiān)管體制演進［J］.商，2015（29）.

［7］ 胡向平.金融創(chuàng)新理論的發(fā)展與金融監(jiān)督管理體制演進［J］.中國證券期貨，2013（03）.

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2096-0298（2016）08（c）-092-02