謝 俊，廖 明

(重慶郵電大學 馬克思主義學院，重慶 400065；重慶大學 法學院，重慶 400045)

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金融研究

生態(tài)經(jīng)濟化視閾下的金融法律制度探析

謝 俊，廖 明

(重慶郵電大學 馬克思主義學院，重慶 400065；重慶大學 法學院，重慶 400045)

步入生態(tài)經(jīng)濟化的核心在于將自然資源轉化為自然資本，遵循生態(tài)規(guī)律和經(jīng)濟規(guī)律，實現(xiàn)自然資源對經(jīng)濟發(fā)展的促進作用。推進現(xiàn)代生態(tài)經(jīng)濟化需要以生態(tài)金融法制改革為重要制度支撐，完善生態(tài)資本產(chǎn)權、生態(tài)金融投資、生態(tài)信貸、生態(tài)基金、生態(tài)證券、生態(tài)環(huán)境責任保險等法律制度，構建自然資源產(chǎn)權化和市場化的金融秩序，適應生態(tài)經(jīng)濟化發(fā)展的新要求。

生態(tài)經(jīng)濟化；生態(tài)金融；法律制度

黨的十八屆五中全會提出五大發(fā)展理念是關系我國發(fā)展全局的一場深刻變革。堅持綠色發(fā)展理念，其實質是促進人與自然的和諧共生，重點在于解決環(huán)境生態(tài)與經(jīng)濟發(fā)展間存在的突出矛盾，筑牢生態(tài)建設這條底線。我國經(jīng)濟新常態(tài)下，更加注重公共生態(tài)保護*張璐 ：《生態(tài)經(jīng)濟視野下的自然資源權利研究》，《法學評論》，2008年第4期。，生態(tài)經(jīng)濟化是在新的歷史時期貫徹落實五大發(fā)展理念的主動選擇，也是構建生態(tài)文明建設新格局的重要機遇。推進現(xiàn)代生態(tài)經(jīng)濟化需要以金融法制改革為重要制度支撐，構建自然資源產(chǎn)權化和市場化的金融秩序，適應生態(tài)經(jīng)濟化發(fā)展的新要求。

一、生態(tài)經(jīng)濟化的金融制度導向

20世紀80年代開始的新經(jīng)濟發(fā)展模式強調(diào)經(jīng)濟發(fā)展與環(huán)境保護的雙重理念，以此為基礎提出通過生態(tài)經(jīng)濟化來解決經(jīng)濟和環(huán)境的矛盾，提出生態(tài)經(jīng)濟化的核心在“將自然資源作為自然資本的基本構成，不斷提高其生產(chǎn)效率和通過投資擴大供給”*張九童 ：《中國經(jīng)濟新常態(tài)的公共價值》，《東岳論叢》，2008年第4期。。自然資源作為生態(tài)經(jīng)濟中的稀缺資源，生態(tài)經(jīng)濟化意蘊著既要保持自然資源的生態(tài)價值，同時要轉化和提升自然資源的經(jīng)濟價值，即按照生態(tài)規(guī)律和經(jīng)濟規(guī)律賦予其價值功能，使自然資源的配置、開發(fā)、流通、利用和再循環(huán)全過程實現(xiàn)價格機制的良好運轉，并利于自然資源對經(jīng)濟發(fā)展的貢獻。

(一)生態(tài)經(jīng)濟化的現(xiàn)實基礎

一是自然資源作為有價資源是生態(tài)經(jīng)濟化的基礎。自然資源成為有價資源需要具備兩種屬性，即價值屬性和價格屬性。前者不僅是指自然資源的生態(tài)價值，更重要的是生態(tài)價值轉化為經(jīng)濟價值，體現(xiàn)為公平高效的經(jīng)濟效益和生態(tài)效益；后者是指通過政府規(guī)制或者市場自愿交易能夠一定程度反映自然資源價值規(guī)律的貨幣表現(xiàn)形式。根據(jù)聯(lián)合國千年生態(tài)系統(tǒng)評估項目從功能角度提出的分類方法，生態(tài)系統(tǒng)服務功能主要包括供給服務、調(diào)節(jié)服務、文化服務和支持服務。自然資源的生態(tài)服務功能是其生態(tài)價值轉化為經(jīng)濟價值的載體，其生態(tài)服務效用的大小決定了經(jīng)濟價值的大小。二是自然資源的市場化改革是生態(tài)經(jīng)濟化的前提。自然資源進入經(jīng)濟領域面臨著行政化、市場化與經(jīng)濟化問題。當政府和市場根據(jù)各自的價格評判機制對自然資源進行定價時，自然資源往往具有市場價格、政府指導價的雙重價格。對于資源市場化程度不高的國家，由于生產(chǎn)要素的供求關系體現(xiàn)不充分，往往政府是決定資源價格的主體，造成相關行業(yè)的資源壟斷與資源價格缺乏彈性。政府在推進生態(tài)經(jīng)濟化過程中，既要加強自然資源要素的市場化改革，提高資源綜合利用的效率，也要重視行政手段對生態(tài)資源的經(jīng)濟價值進行可持續(xù)評估，避免自然資源面臨雙重價格的困境，兼顧好生態(tài)價值和經(jīng)濟價值的均衡。三是經(jīng)濟協(xié)調(diào)發(fā)展是生態(tài)經(jīng)濟化的目標。以自然資源有價命題來確立經(jīng)濟關系的生態(tài)屬性，其根本目的是旨在應對資源要素稟賦差異造成發(fā)展的結構性矛盾，即經(jīng)濟發(fā)展過程中的生態(tài)權和發(fā)展權的矛盾，實現(xiàn)經(jīng)濟協(xié)調(diào)、可持續(xù)發(fā)展的根本方式是增強生態(tài)經(jīng)濟化對經(jīng)濟發(fā)展不協(xié)調(diào)性的調(diào)適。如企業(yè)的污染物減排的利用權、收益權如何與社會公眾的請求保護權實現(xiàn)協(xié)調(diào)，推行排污權有償使用和交易制度等成為生態(tài)經(jīng)濟化的重要內(nèi)容。

(二)自然資本化推動生態(tài)金融發(fā)展

資本是能夠創(chuàng)造價值收益的價值。亞當·斯密在《國富論》中把土地資源作為物質生產(chǎn)資本，是自然資本的雛形。美國經(jīng)濟學家保羅·霍肯在《自然資本論》中指出，自然資本可以被看作是支持生命的資源、生命系統(tǒng)和生態(tài)系統(tǒng)的總和，它是人類社會存續(xù)和繁榮的限制條件，因此人們應該重視對自然資本進行投資。自然資源作為一種資本形式即自然資本，滿足稀缺性以及增值性這一資本的根本屬性。自然資本化的基本思路就是改變傳統(tǒng)經(jīng)濟學把“自然”看作生產(chǎn)要素型的“資源”來無限制利用的觀念，試圖把自然資源作為一種有投資、保存和增值功能的資本，從而使經(jīng)濟發(fā)展和環(huán)境保護有機統(tǒng)一起來。

自然資源是制約經(jīng)濟社會發(fā)展的決定因素，自然資本體現(xiàn)了生態(tài)經(jīng)濟學中資源稀缺性的經(jīng)濟價值，要求經(jīng)濟社會活動一方面要合理利用自然資源，另一方面要在生態(tài)系統(tǒng)和環(huán)境容量限度內(nèi)轉化生態(tài)資本，使自然資源及其生態(tài)環(huán)境為經(jīng)濟社會可持續(xù)發(fā)展，產(chǎn)生和保持自然資源流和服務流。從其轉化的形態(tài)看，生態(tài)產(chǎn)品具有自然資源的數(shù)量特征，生態(tài)服務具有自然資源的質量特征，二者又是難以分割的，生態(tài)產(chǎn)品和生態(tài)服務往往可以依附于同一類自然資源。而對生態(tài)產(chǎn)品以及生態(tài)服務的金融支持是生態(tài)經(jīng)濟發(fā)展的重要支撐，是自然資本化的必要條件，并推動生態(tài)金融的發(fā)展。生態(tài)金融是生態(tài)經(jīng)濟發(fā)展的必然趨勢，表現(xiàn)為金融機構對生態(tài)經(jīng)濟化的參與程度，以及金融資產(chǎn)與金融業(yè)務變化的趨勢。生態(tài)金融是指，“通過資金引導各經(jīng)濟主體注重自然生態(tài)平衡，影響企業(yè)實施節(jié)能減排，保護和節(jié)約自然資源，設置經(jīng)濟主體由追求自身利益最大化的‘經(jīng)濟人’向環(huán)境‘生態(tài)人’轉變的路徑”*范少虹 ：《綠色金融法律制度 ：可持續(xù)發(fā)展視閾下的應然選擇與實然構建》，《武漢大學學報》，2013年第3期。。

二、生態(tài)經(jīng)濟化的金融制度安排

自然資本化和生態(tài)經(jīng)濟化是經(jīng)濟發(fā)展的必然趨勢，促進金融制度的深刻變革，與之相適應，經(jīng)濟立法需要基于生態(tài)金融的發(fā)展目標進行制度安排和調(diào)適。

一是生態(tài)資源有償使用的制度安排。生態(tài)資源有償使用是資源由生產(chǎn)要素轉化為金融要素的基礎，要求市場主體在資源開發(fā)利用以及使用標準化生態(tài)資源時，應根據(jù)其經(jīng)濟價值支付相應費用。如排污權、水權、碳排放權都是一種標準化的生態(tài)資源，通過對資源稀缺性和排污損害性進行定量分類與設置合理標準，滿足生態(tài)資源有償使用的一系列制度和技術條件，有利于排污權、水權和碳排放權等生態(tài)資源標準化在更廣泛區(qū)域內(nèi)實施有償使用制度。二是生態(tài)環(huán)境保護補償?shù)闹贫劝才?。一般來說生態(tài)環(huán)境保護補償主要是對不同區(qū)域之間生態(tài)保護的利益協(xié)調(diào)問題，由于區(qū)域之間在生態(tài)保護成本、補償主體、補償標的、補償標準、補償方式等方面協(xié)商阻力大，難以取得實際效果，不利于區(qū)域生態(tài)環(huán)境保護和資源可持續(xù)利用形成長效的良性循環(huán)。有必要建立區(qū)域生態(tài)補償?shù)膶ｍ椈鹬贫?，搭建一個由中央政府、地方政府和區(qū)域資源開發(fā)建設主體聯(lián)合構成的資源生態(tài)補償?shù)耐度谫Y平臺，建立健全以政府、企業(yè)和金融機構等平等互利為基礎的區(qū)域生態(tài)補償?shù)慕鹑谡叻ㄒ?guī)，增強生態(tài)環(huán)境保護的前期金融論證、中期金融扶持、后期金融管理的整個過程的金融支持動力，確保在區(qū)域生態(tài)環(huán)境保護成本和收益的過程中實現(xiàn)生態(tài)公平。三是生態(tài)環(huán)境投資的制度安排。隨著生態(tài)經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展，企業(yè)、組織以及個人從“污染者負擔”的被動行為轉向生態(tài)環(huán)境投資的積極行動，如生產(chǎn)性的環(huán)保型設備、材料、技術以及對清潔生產(chǎn)的投入，非生產(chǎn)性的工業(yè)污染防治、環(huán)境基礎設施建設、生態(tài)產(chǎn)業(yè)轉型升級等等，以增加經(jīng)濟效益、社會效益和生態(tài)效益的生態(tài)環(huán)境項目成為企業(yè)、組織和個人的生態(tài)資本投資重點，其最終目的是實現(xiàn)自然資本的預期增值。隨著生態(tài)技術進步和自然資本投資制度安排的革新，規(guī)范和保障生態(tài)環(huán)境資源行業(yè)健康發(fā)展，優(yōu)越的經(jīng)濟效益與生態(tài)效益會驅動市場主體自主進行生態(tài)環(huán)境投資，形成穩(wěn)定高增長的生態(tài)價值增值預期，在發(fā)展區(qū)域經(jīng)濟的同時保護和改善生態(tài)環(huán)境。四是生態(tài)資本市場化的制度安排。經(jīng)濟發(fā)展與資本市場是相互作用、互為因果的關系，資本在經(jīng)濟社會發(fā)展中承擔著“輸血”功能，它是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心和樞紐，資本市場的優(yōu)先發(fā)展對經(jīng)濟增長具有高效的支配和催化作用。完善生態(tài)資本市場的制度安排對經(jīng)濟協(xié)調(diào)發(fā)展作用明顯，能夠改變落后區(qū)域的非生產(chǎn)性財富結構，動員最大限度的社會投資參與資源配置，促進生態(tài)資源配置到市場最優(yōu)的地方和效益最佳的項目上。

三、生態(tài)經(jīng)濟化的金融制度考量

生態(tài)金融是經(jīng)濟協(xié)調(diào)發(fā)展對金融環(huán)境的必然要求，當前理論和實踐層面的生態(tài)金融問題還是起步階段，國內(nèi)外學者對生態(tài)金融進行了深度剖析，研究生態(tài)金融的構成要素和發(fā)展模式，推動生態(tài)金融制度革新。美國學者何塞·薩拉薩爾(Jose Salazar)1998年最早提出“環(huán)境金融”概念，指出它是金融業(yè)和環(huán)境產(chǎn)業(yè)的橋梁，其實質是對環(huán)境保護以及保護生物多樣性的金融創(chuàng)新*Jose Salazar.Environmental Finance:Linking Two World.Presented at a Workshop on Financial Innovations for Biodiversity Bratislava,Slovakia，1998.。美國學者里克·考恩(Eric Cowan)1999年在報告中提出，“環(huán)境金融”是環(huán)境經(jīng)濟學和金融學的交叉學科，研究如何融通環(huán)境經(jīng)濟發(fā)展的資金渠道*Eric Cowan.Topical Issues In Environmental Finance.Research Paper was Commissioned by the Asia Branch of the Canadian International Development Agency(CIDA)，1999.。國內(nèi)學者提出“綠色金融”概念，指出“綠色金融的核心是將自然資源存量或人類經(jīng)濟活動造成的自然資源損耗和環(huán)境損失，通過評估測算的方法，用環(huán)境價值量或經(jīng)濟價值量進行計量，并運用于金融資源配置、金融活動評價領域”*喬海曙 ：《樹立金融生態(tài)觀》，《生態(tài)經(jīng)濟》，1999年第5期。。生態(tài)金融是在環(huán)境金融和綠色金融的基礎上，以生態(tài)經(jīng)濟化為目標的制度安排，即以金融機構為主體，依靠國家宏觀調(diào)控為保障，以資源可持續(xù)利用與生態(tài)環(huán)境保護為導向，把與生態(tài)環(huán)境相關的預期風險、成本和收益納入投融資決策中的內(nèi)生要素進行考量，以多樣化的金融工具和金融產(chǎn)品發(fā)揮金融杠桿效應，影響企業(yè)和其他市場主體的投資取向和市場行為，同時引導社會金融資源流向資源高效利用、實施清潔生產(chǎn)和經(jīng)濟生態(tài)效益突出的循環(huán)型產(chǎn)業(yè)，最終提升金融機構的生態(tài)服務功能。

“市場的發(fā)展一定要法制先行”*安國俊 ：《構建綠色金融市場體系》，《中國金融》，2016年第1期。。加強生態(tài)金融制度創(chuàng)新對生態(tài)經(jīng)濟化的支撐，須堅持以金融法制建設為核心，加大金融市場對生態(tài)資本的投入，保障金融機構優(yōu)先發(fā)展綠色生態(tài)項目。德國的生態(tài)金融法制體系比較成熟，其成立的“生態(tài)銀行”是世界第一個環(huán)境保護銀行，注重以綠色金融扶持生態(tài)環(huán)保重點項目和工程，并通過立法保障生態(tài)銀行的環(huán)保投資建設，為環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展集聚資金、運營和獲取效益提供法律依據(jù)。德國還規(guī)定金融機構有每年提供環(huán)境事務報告的法定義務，促使金融機構加強環(huán)境管理、減少環(huán)境風險，這已成為德國金融生態(tài)立法的重要措施。日本以建立低碳經(jīng)濟體系的金融保障制度來推動生態(tài)金融發(fā)展，如日本政策投資銀行作為國有綜合政策金融機構，主要為國家經(jīng)濟社會發(fā)展有利的公共項目提供資金支持，同時其還與各商業(yè)銀行開展環(huán)保項目的業(yè)務協(xié)作，將社會資金引向環(huán)境友好型投資項目。上述兩國的生態(tài)金融制度在環(huán)境保護、產(chǎn)業(yè)生態(tài)化扶持、生態(tài)資本投資等方面取得了積極成效，一方面重視政府在生態(tài)項目投資方面的引導作用，另一方面注重生態(tài)金融市場的自身完善，通過規(guī)范財政公共支出、生態(tài)基金發(fā)展、企業(yè)綠色信貸扶持等具體措施，充分發(fā)揮金融在生態(tài)經(jīng)濟發(fā)展中的核心作用。

我國的生態(tài)金融法制研究起步較晚，需要學習和借鑒國外的先進立法經(jīng)驗，進一步完善生態(tài)金融法制體系。首先表現(xiàn)為綠色信貸法律制度不夠完善，立法層次過低?，F(xiàn)行的三大銀行法以及相關配套的法規(guī)和規(guī)章中，還沒有涉及綠色信貸的內(nèi)容，缺乏綠色信貸的激勵機制和政策創(chuàng)新，實踐中主要靠商業(yè)銀行的自愿和政策指導，難以積極引導社會資金流向環(huán)保產(chǎn)業(yè)和擴大生態(tài)投資。其次是生態(tài)證券制度不夠完善，缺乏生態(tài)基金方面的制度安排，引導社會投資生態(tài)建設項目明顯動力不足。正在進行的碳排放交易、排污權交易還處以制度起步階段，在生態(tài)金融制度創(chuàng)新方面落后于其他發(fā)達國家。其三是生態(tài)環(huán)境保險制度缺乏全局性，只有現(xiàn)行的《海洋環(huán)境保護法》中部分涉及環(huán)境保險的有關規(guī)定，但目前尚無相關具體實施細則。

四、生態(tài)經(jīng)濟化的金融法律制度完善

加強生態(tài)金融制度創(chuàng)新，堅持金融資本的綠色發(fā)展理念，促進社會投資流向生態(tài)資本，實現(xiàn)經(jīng)濟、社會、生態(tài)發(fā)展的良性循環(huán)。根據(jù)上述分析，主要涉及以下方面的生態(tài)金融法制完善。

(一)完善生態(tài)資本產(chǎn)權法律制度。生態(tài)資本是生態(tài)金融的產(chǎn)權法律形式，建立生態(tài)資本產(chǎn)權制度是形成生態(tài)金融法制體系的核心，生態(tài)資本的法定性和增值性是投資者投資生態(tài)環(huán)境事業(yè)的源泉和保障。根據(jù)生態(tài)資本的不同屬性，生態(tài)資本可以分為自然資本、公共資本和商業(yè)資本，由此形成不同的產(chǎn)權類型。完善生態(tài)資本產(chǎn)權制度首先要合理確定生態(tài)資本的分類和邊界，明確公共產(chǎn)權和私人產(chǎn)權的性質和范圍，尤其是保障有經(jīng)濟價值的自然資源、環(huán)境容量及其私人產(chǎn)權性質的生態(tài)資本的法律地位，確保足夠的生態(tài)資本交易量并形成生態(tài)資本市場，這是完善生態(tài)資本產(chǎn)權制度的重點。同時，我國的產(chǎn)權交易制度應該隨著生態(tài)資本產(chǎn)權立法進行相關修訂，如保障自然資源存量轉化為人造資本投資，并具有資本增值和保持自然資源存量與增量的更高要求。

(二)完善生態(tài)金融投資法律制度。生態(tài)經(jīng)濟發(fā)展離不開資本投資，生態(tài)金融投資本質是生態(tài)經(jīng)濟的一種商業(yè)形態(tài)，鼓勵金融資本投資生態(tài)環(huán)境市場是市場經(jīng)濟的重要內(nèi)容。一方面完善法律制度保障社會投資投向環(huán)境事業(yè)，有利于發(fā)揮金融資本的杠桿作用和引導作用，推動生態(tài)環(huán)境發(fā)展得到金融支持，建立保障和改善生態(tài)環(huán)境的投資市場，提高市場透明度和信息公開效率，構建環(huán)境投資保險制度，維護投資者的合法權益。另一方面完善法律制度克服“市場失靈”問題。盡管生態(tài)金融投資制度是以構建生態(tài)資本市場為基礎，但政府對生態(tài)金融投資的管制必不可少，并且具有重要現(xiàn)實意義。應完善政府對生態(tài)金融投資的全過程的管制權責，包括市場準入管制、競爭管制、排污權管制、貿(mào)易管制等內(nèi)容；應建立國家生態(tài)資本投資公司制度，包括國家生態(tài)資本投資公司的設立、組織、運行、產(chǎn)權交易以及投資回報等內(nèi)容。

(三)完善生態(tài)金融戰(zhàn)略與規(guī)劃制度。生態(tài)資本投資是關系一個國家經(jīng)濟社會可持續(xù)發(fā)展的根本性投資，生態(tài)金融不僅是經(jīng)濟發(fā)展與金融制度問題，還涉及政治、法律、生態(tài)安全以及國家宏觀戰(zhàn)略等一系列問題。由于環(huán)境建設和生態(tài)安全項目具有整體性、間接性、回收期過長等特點，銀行類金融機構始終還是從市場角度，以經(jīng)濟效益為出發(fā)點來決定投資方向。完善生態(tài)金融戰(zhàn)略與規(guī)劃，首先國家應從戰(zhàn)略高度確定生態(tài)金融的發(fā)展規(guī)劃，以制度形式明確生態(tài)金融戰(zhàn)略的發(fā)展思路、基本路徑、戰(zhàn)略布局、速度與規(guī)模、中長期的生態(tài)資本開發(fā)利用的總體安排與總量控制等；其次應明確國家對生態(tài)資本投資方向的宏觀調(diào)控，引導社會資本投資具有環(huán)保與生態(tài)性質的項目與工程，以國家環(huán)境發(fā)展戰(zhàn)略和生態(tài)資本投資規(guī)劃為行動準則，提高各級政府貫徹生態(tài)環(huán)境發(fā)展戰(zhàn)略的法治意識，有效保障經(jīng)濟社會發(fā)展，避免系統(tǒng)性環(huán)境風險。

(四)完善生態(tài)信貸法律制度。我國現(xiàn)行具有生態(tài)保護功能的信貸政策主要涉及銀行業(yè)金融機構在對項目審核提供貸款時，要對該項目的環(huán)境影響和環(huán)境風險進行評估，加強環(huán)境監(jiān)管和授信管理。同時，鼓勵銀行業(yè)金融機構依據(jù)國家環(huán)保政策法規(guī)和生態(tài)經(jīng)濟政策，優(yōu)先對生態(tài)保護和環(huán)境建設項目、可再生能源開發(fā)和利用、循環(huán)經(jīng)濟型產(chǎn)業(yè)、生態(tài)技術研發(fā)等領域提供貸款扶持，并享受優(yōu)惠性低利率。完善生態(tài)信貸法律制度，需改變現(xiàn)有政策過于宏觀和籠統(tǒng)，缺乏實質性、可操作性等問題。首先建立由政府、環(huán)保部門、金融機構共同參與的生態(tài)信貸組織機構，完善溝通協(xié)調(diào)工作機制，利用完備的環(huán)保數(shù)據(jù)庫以及企業(yè)征信系統(tǒng)，嚴格審查投資項目的貸款業(yè)務，既保障生態(tài)企業(yè)科學合理的資金需求，又阻止高污染的項目、區(qū)域以及行業(yè)的惡性循環(huán)。其次，修訂銀行法和銀行業(yè)監(jiān)督管理法，明確金融機構應盡的義務，增加有關生態(tài)保護和環(huán)境建設方面的硬性信貸規(guī)定，以具有約束性的制度引導促進信貸向生態(tài)建設領域傾斜。其三建立生態(tài)信貸的激勵和追責機制，一方面國家應加大對重視生態(tài)環(huán)境保護的金融機構的政策扶持和激勵，包括財政支持、獎勵基金等；另一方面，應以風險防范和預警管理為核心，對貸款審核不嚴、監(jiān)督不力造成環(huán)境、健康、安全威脅的金融機構實施嚴格的追責機制。

(五)完善生態(tài)基金法律制度。設立以生態(tài)保護和環(huán)境建設為目的的生態(tài)基金是各國通行的生態(tài)金融工具，國際層面具有影響力的是聯(lián)合國1990年發(fā)起建立的全球環(huán)境基金(Global Environment Fund，GEF)，其宗旨是對全球環(huán)境有影響的計劃和項目提供資金援助，主要幫助發(fā)展中國家實施防止氣候變化、保護生物物種多樣性、減少國際水域污染等規(guī)劃和項目。美國、英國、日本、意大利等國家設立了碳基金、溫室氣體減排基金等各種生態(tài)基金，并重視專門制定相關生態(tài)基金法律制度加強專項基金管理。我國目前設立有清潔發(fā)展機制基金?？傮w而言，我國的生態(tài)基金項目還比較單一，政策缺乏強制力，推行效果并不理想。生態(tài)基金往往規(guī)模大、風險大、技術性強，具有公益性、政策性、投資性等特征，法制欠缺是影響生態(tài)基金壯大的主要原因之一，需要進一步完善法律法規(guī)來適應生態(tài)基金的發(fā)展需要。首先，應該通過立法明確生態(tài)基金的發(fā)展模式，即以金融市場主導、政府引導的方式設立和發(fā)展各類生態(tài)基金，結合《公司法》、《信托法》、《證券法》的相關內(nèi)容，建立健全生態(tài)基金的設立、發(fā)展、交易、運作、監(jiān)管和風險防范等方面的法律制度，特別是對生態(tài)基金管理人應當有一定的法律限制，確保生態(tài)基金投資于相關生態(tài)保護與環(huán)境建設之特定目的。其次，增強社會公眾的參與與監(jiān)督，公眾的持續(xù)關注與選擇有利于環(huán)保產(chǎn)業(yè)投資基金的成長，引導企業(yè)積極開拓和發(fā)展綠色經(jīng)營。

(六)完善生態(tài)證券法律制度。生態(tài)證券是政府或者上市公司通過發(fā)行資本證券來募集具有生態(tài)資本屬性的資金，旨在促進國家重點生態(tài)保護與環(huán)境建設項目資金募集，或者促進上市公司持續(xù)改進環(huán)境保護與治理的對策，使資金募集流向環(huán)保型以及資源節(jié)約型的產(chǎn)業(yè)。由政府根據(jù)環(huán)境目標專門募集的資金又被稱為“綠色國債”，主要體現(xiàn)國家環(huán)境保護與資源可持續(xù)利用的政策導向。當前的生態(tài)證券法律制度主要是有關績優(yōu)環(huán)保公司上市激勵制度、上市公司環(huán)保準入與核查制度、上市公司環(huán)境信息披露制度以及上市公司環(huán)境績效評估制度等*陽露昭，張金智 ：《建立我國綠色證券法律制度研究》，《學術交流》，2008年第11期。。我國《證券法》對上市公司的環(huán)保準入標準沒有具體規(guī)定，如沒有將環(huán)保審查列為重要的上市融資考察標準。完善生態(tài)證券法律制度，應該加強環(huán)保準入制度建設，對環(huán)境污染嚴重、資源消耗過大、生態(tài)效益低下的企業(yè)限制上市融資，同時優(yōu)先鼓勵環(huán)保型、生態(tài)效益突出的企業(yè)進入資本市場融資，促進融資資金持續(xù)流向生態(tài)產(chǎn)業(yè)；加強環(huán)保核查制度建設，建立環(huán)保部門、社會公眾、專業(yè)組織相互支持配合的環(huán)保核查機制；加強環(huán)境信息披露制度建設，完善《公司法》和《證券法》等相關金融法律法規(guī)對上市公司的環(huán)境信息強制披露的規(guī)定，逐步完善并提高環(huán)境信息的公正性、時效性；加強環(huán)境績效評估制度建設，完善以生態(tài)效益為中心的行業(yè)性環(huán)境績效評估體系，為上市公司保持產(chǎn)業(yè)生態(tài)化發(fā)展提供法律支撐。

[責任編輯 ：王 波]

本文系重慶市社科規(guī)劃項目“城市生態(tài)化建設的制度保障研究”(2012QHJJ014)的階段性研究成果。

謝俊(1980-)，女，教育學博士，重慶郵電大學馬克思主義學院副教授，碩士生導師；廖明(1978-)，男，重慶大學經(jīng)濟法學博士。

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