上海航運(yùn)交易所

2015/2016年水運(yùn)形勢報告

本刊上期刊登了上海航運(yùn)交易所《2015—2016年水運(yùn)形勢報告》中的集裝箱和中國沿海水運(yùn)形勢報告，本期對后三個市場——中國液貨危險品、外貿(mào)進(jìn)口干散貨和外貿(mào)進(jìn)口原油水運(yùn)形勢報告予以刊登。

2015年回顧

液化品

生產(chǎn)步入轉(zhuǎn)型。去年，石化產(chǎn)業(yè)的發(fā)展速度、方式以及動力都發(fā)生重大轉(zhuǎn)換，經(jīng)歷黃金期后步入成熟和轉(zhuǎn)型新階段。中國未來對資源型產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)增的限制將更為嚴(yán)格，在煉油、傳統(tǒng)煤化工、化肥等產(chǎn)能過剩較突出領(lǐng)域，總量控制、內(nèi)部優(yōu)化、淘汰落后將同步推進(jìn)，受此影響近年來化工項目產(chǎn)能調(diào)整甚至停產(chǎn)拆除的情況增多（見表1）。

整體而言，中國化學(xué)品進(jìn)出口延續(xù)無機(jī)化學(xué)品順差、有機(jī)化學(xué)品逆差的局面，但有機(jī)化學(xué)品貿(mào)易逆差明顯縮小。按重點(diǎn)貨種分析，海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，前10月苯乙烯累計產(chǎn)量約為437.8萬噸，同比增加約20.2萬噸，增幅為4.84%；累計進(jìn)口310.2萬噸，同比減少5.7萬噸，降幅為1.80%。

市場總體低迷。去年沿?；て匪\(yùn)市場基本面依舊低迷，但從整個液化品供應(yīng)鏈角度看也不乏樂觀情緒。部分市場人士表示從國際經(jīng)驗看液化品物流歷來是保險機(jī)構(gòu)、養(yǎng)老基金的重要投資標(biāo)的產(chǎn)業(yè)，短期看雖然投資回報偏低，但由于該產(chǎn)業(yè)門檻較高，因此投資回報率十分穩(wěn)定。

運(yùn)力同比減少。從運(yùn)力角度看，中國液化品水運(yùn)市場在經(jīng)歷了多年的運(yùn)力增長后首次出現(xiàn)總運(yùn)力同比減少。據(jù)交通運(yùn)輸部報告，截至6月30日，省際沿?；瘜W(xué)品船（含油品、化學(xué)品兩用船）265艘、102.76萬DWT，較2014年年底減少12艘、3.81萬DWT，載重噸降幅3.57%。上半年新增運(yùn)力4艘（含國際航行船舶轉(zhuǎn)入國內(nèi)運(yùn)輸和省內(nèi)運(yùn)輸船舶轉(zhuǎn)入省際運(yùn)輸），其中新建化學(xué)品船1艘、0.44萬DWT。除強(qiáng)制報廢1艘、0.32萬DWT化學(xué)品船外，共有15艘、5.07萬DWT化學(xué)品船提前退出市場。化學(xué)品船平均船齡為7.50年；老舊船（船齡12年以上）占總運(yùn)力規(guī)模的6.86%，沒有達(dá)到特檢船齡（26年以上）的船舶（見表2）。

運(yùn)費(fèi)保持低位。近年來，沿海內(nèi)貿(mào)化學(xué)品船市場運(yùn)費(fèi)水平仍處于低位震蕩中。據(jù)航運(yùn)企業(yè)反映，去年運(yùn)輸合同價格同比基本持平，可以判斷仍然處于買方市場，船東經(jīng)營情況進(jìn)一步分化。

液化氣

產(chǎn)量小幅增長。去年中國煉廠原油加工量預(yù)計為5.2億噸，同比增長近4%。在原油加工量增長的帶動下，液化氣（LPG）產(chǎn)量攀升，前11月，LPG產(chǎn)量為2096萬噸，預(yù)計全年將達(dá)到2296萬噸，較2014年總產(chǎn)量2266萬噸增長1.3%左右，再創(chuàng)歷史新高，但增速仍維持在較低水平。

消費(fèi)增速放緩。由于國際油價大幅下跌，LPG價格也隨之走低，在此背景下，LPG進(jìn)口量大幅上升。據(jù)估算，去年LPG進(jìn)口量約1174萬噸，同比大幅飆升近73.6%；LPG出口量為142萬噸，同比上升2.9%。綜上，去年LPG表觀消費(fèi)量約為3739萬噸，較2014年的2805萬噸增加934萬噸，同比增長33.3%。

進(jìn)口增速上升。國際油氣價格大幅走低，進(jìn)口LPG與國產(chǎn)LPG存在較大價差，給貿(mào)易商提供了一定的套利空間，導(dǎo)致去年中國LPG進(jìn)口量出現(xiàn)快速上升態(tài)勢。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計，前11月中國共進(jìn)口LPG 1078萬噸，同比大幅增長65%。分地區(qū)看，廣東省進(jìn)口小幅增長，進(jìn)口410萬噸，同比增長7%，繼續(xù)位列進(jìn)口量全國第一；浙江省、江蘇省和上海市進(jìn)口量均大幅增長，分別進(jìn)口159萬、141萬和130萬噸，同比分別大幅增長106%、149%和97%；廣西自治區(qū)基數(shù)低，進(jìn)口量增速最快，進(jìn)口43萬噸，同比增長161%。

運(yùn)量止跌回升。去年，中國LPG下水量出現(xiàn)近年來的首次回升。據(jù)調(diào)查，去年全國LPG水運(yùn)量在315萬噸左右，同比上升近16%（見圖1）。

去年，中國主要煉廠的下海量約為160萬噸，同比上升近25%。

運(yùn)力增長停滯。近幾年LPG水運(yùn)市場低迷使部分船東放棄新造船計劃。據(jù)中國船東協(xié)會液化氣專業(yè)委員會統(tǒng)計，去年中國LPG船總數(shù)沒有變化。其中，內(nèi)河船沒有增減；海船報廢2艘，新下水2艘，總數(shù)維持不變。截至年底，LPG船共計82艘，包括江船12艘、海船70艘，總艙容達(dá)27.8萬方，約14.5萬DWT。船舶數(shù)量同比沒有變化，總艙容同比增加4000方，總運(yùn)力同比上升3.5%。其中，68艘海船總艙容超過26萬方，約13.8萬DWT；12艘江船總艙容不足2萬方，約1萬DWT。

供求過剩依舊。前幾年中國LPG水運(yùn)市場運(yùn)力供大于求的矛盾使部分船東將目光投向國際航線，一定程度上緩解了中國市場的矛盾。但去年以來，由于中國丙烯等化工氣體產(chǎn)量不斷上升，LPG的外貿(mào)貨運(yùn)量不斷下降，部分從事外貿(mào)航線運(yùn)輸?shù)拇氨黄韧嘶匮睾Ｊ袌?，?dǎo)致中國LPG水運(yùn)市場運(yùn)力過剩問題再次反彈。

營效維持低位。近幾年，中國LPG船舶營運(yùn)效率持續(xù)下降，據(jù)中國船東協(xié)會液化氣專業(yè)委員會統(tǒng)計，去年LPG船舶月均2個航次，同比下降0.5個航次。船舶營運(yùn)效率低的原因主要有：一是中國進(jìn)口量大幅增長，口岸間的短途轉(zhuǎn)運(yùn)需求明顯增加，船舶往返時間大幅縮短，且貨源集中在少數(shù)幾個下水點(diǎn)，加上部分船舶載貨量較大，在港裝卸貨時間延長，導(dǎo)致大量船舶集中到港排隊等貨，因一時難以找到其他貨源，只能被動拋錨等待；二是考慮到安全因素，部分港口禁止船舶夜間靠泊碼頭，相應(yīng)延長了船舶運(yùn)營周期；三是新造船載重量越來越大，部分煉油廠日均產(chǎn)量滿足不了一艘船的裝載量，受貨主采購量限制等因素影響，部分船舶無法滿載，空艙率增加。

運(yùn)價低位徘徊。中國LPG船舶水運(yùn)價格延續(xù)低位徘徊走勢。如1 艘3500方船，月租金仍然徘徊在150萬美元左右水平，同比基本持平，仍處于低位震蕩態(tài)勢?？偟膩砜?，中國LPG水運(yùn)市場仍處于低迷期。

液化天然氣

生產(chǎn)增速下降。由于中國經(jīng)濟(jì)增速持續(xù)放緩，國際原油和煤炭價格持續(xù)下跌，中國液化天然氣（LNG）需求增速也隨之放緩。國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)顯示，前11月，LNG產(chǎn)量為1190億方，預(yù)計全年為1298億方，同比增長1.4%。表觀消費(fèi)量預(yù)計將達(dá)到1840億方，同比增長2.2%，增速下降近5個百分點(diǎn)?？傮w來看，去年LNG產(chǎn)銷繼續(xù)維持穩(wěn)定增長，但增速均有所下降。

進(jìn)口首次下降。隨著中國LNG消費(fèi)的快速增長，進(jìn)口需求也隨之增長，為保證供給，中國進(jìn)口商陸續(xù)對外簽署一系列LNG進(jìn)口長期合同，這些氣源多來自印尼、馬來西亞、澳大利亞和卡塔爾。為穩(wěn)定供應(yīng)和價格，這些合同的簽約時間通常達(dá)到或者超過20年。而去年以來國際油價大幅下降，作為能源產(chǎn)品的LNG現(xiàn)貨價格也大幅下挫，原先簽訂的長協(xié)價格較高，導(dǎo)致進(jìn)口商進(jìn)口意愿較低。另外，由于中國經(jīng)濟(jì)下行壓力較大，工業(yè)用LNG消費(fèi)量出現(xiàn)下降走勢。在此背景下，去年中國LNG進(jìn)口量首次出現(xiàn)下降。海關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，前11月，中國LNG進(jìn)口量為1753萬噸，同比下降1.6個百分點(diǎn)，為LNG進(jìn)口量近年來首次下降，但沿海LNG進(jìn)口量布局日趨均衡。

來源份額分化。去年，中國LNG進(jìn)口來源地共15個國家，同比減少2家。其中，安哥拉、埃及和西班牙均沒有出口LNG至中國；巴布亞新幾內(nèi)亞對中國的出口大幅增加，共出口142.4萬噸，同比增加近19倍，首次替代也門成為中國第五大LNG進(jìn)口來源國。另外，去年美國首次向中國出口LNG，但總量較小，共6.3萬噸，占中國進(jìn)口總量不到1%。前四大LNG進(jìn)口來源國仍為澳大利亞、卡塔爾、馬來西亞和印尼，四國合計占中國進(jìn)口比例的84%（見圖2）。

運(yùn)距明顯縮短。去年從中東地區(qū)卡塔爾的LNG進(jìn)口量大幅減少，從中東也門和西非安哥拉等地停止進(jìn)口LNG，而從澳大利亞和巴布亞新幾內(nèi)亞的LNG進(jìn)口量大幅增加，導(dǎo)致中國LNG噸海里數(shù)明顯減少，雖然從運(yùn)距較遠(yuǎn)的美洲地區(qū)進(jìn)口量在增加，但所占份額仍較小，影響也較小。可以看出，由于中國更多地選擇了運(yùn)距較近的LNG供應(yīng)國，縮短了海運(yùn)航程，一定程度減少了海運(yùn)運(yùn)力需求。

新船下水較快。截至年底，全球LNG船舶數(shù)量為438艘、3460萬DWT，與年初相比增加26艘，凈增220萬噸運(yùn)力，同比增長近7%。其中，10萬立方米以上船401艘，較年初增加24艘，同比少下水5艘，但相較前幾年年均下水1～2艘新船的速度明顯加快；10萬立方米以下船37艘，較年初變化不大。總體來看，去年LNG新船下水仍延續(xù)了2014年以來的較快速度。

新船訂單驟漲。需求的大幅飆升，國際LNG海運(yùn)運(yùn)價持續(xù)高漲，雖然運(yùn)價出現(xiàn)回調(diào)，但LNG船舶的經(jīng)濟(jì)效益仍比傳統(tǒng)的散貨船和集裝箱船高，吸引部分船東加大LNG船舶的建造投資，在此背景下，新船訂單持續(xù)涌入市場?？死松y(tǒng)計，截至年底，全球LNG船訂單供給156艘，其中10萬方以上的LNG新船訂單共142艘，同比大增14艘，增速明顯加快。

運(yùn)力運(yùn)價各異。日本、韓國、中國大陸和中國臺灣仍是LNG進(jìn)口的主要地區(qū)。8月份，日本九州電力公司重啟川內(nèi)核電站，成為日本首座被審查符合新安全標(biāo)準(zhǔn)后重啟的反應(yīng)堆，12月份日本又在福井縣重啟兩個核反應(yīng)堆。核電的陸續(xù)啟動導(dǎo)致日本LNG進(jìn)口需求逐漸減少，也降低了LNG的海運(yùn)需求。同時，中國LNG進(jìn)口量出現(xiàn)近10年來的首次下降，加上進(jìn)口LNG海運(yùn)運(yùn)距明顯縮短，對LNG運(yùn)力的需求也出現(xiàn)縮減。另外，由于韓國和中國臺灣對LNG消費(fèi)需求已經(jīng)處于相對穩(wěn)定的階段，進(jìn)口量變化不大。綜合來看，去年全球LNG海運(yùn)需求出現(xiàn)近年來首次下降，而新船下水速度明顯加快，短期內(nèi)運(yùn)力供大于求的矛盾顯現(xiàn)，租金價格大幅跳水。以14萬立方米現(xiàn)代型LNG船為例，租金從年初約5萬美元/日下跌到年底約2.5萬美元/日，降幅接近50%，已跌至船東盈虧平衡點(diǎn)附近（見圖3）。

2016年展望

液化品

需求。預(yù)計“十三五”期間中國石化行業(yè)將嚴(yán)控總量，化解過剩產(chǎn)能，重點(diǎn)建設(shè)七大石化產(chǎn)業(yè)基地，同時將重點(diǎn)發(fā)展化工新材料、生物化工和生物質(zhì)燃料、節(jié)能環(huán)保等戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)。

另外，去年天津港“8·12”爆炸事故對整個行業(yè)的發(fā)展造成深遠(yuǎn)影響，未來中國對化工行業(yè)的環(huán)境保護(hù)及安全標(biāo)準(zhǔn)將加速提高，目前已是僅次于美國的全球第二大危險化學(xué)品生產(chǎn)和消費(fèi)國。近年來中國危險化學(xué)品引發(fā)的重大安全事故頻繁發(fā)生，在重特大及特別重大安全事故中的占比不減反升。

未來一個時期液化品市場需求很難高速增長，但市場對高質(zhì)量的供給，特別是綠色安全環(huán)境友好的石化產(chǎn)品供給仍存在剛性需求。業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，未來中國化工物流業(yè)亟需加強(qiáng)體系建設(shè)，包括建立基于物聯(lián)網(wǎng)的危險化學(xué)品監(jiān)控體系，實現(xiàn)對危險化學(xué)品供應(yīng)鏈的全方位、全過程動態(tài)監(jiān)控；建立危險化學(xué)品風(fēng)險管理專家?guī)?，借鑒美國經(jīng)驗設(shè)立專門的危險化學(xué)品專家熱線電話，可及時為危險化學(xué)品救援提供專業(yè)處置指導(dǎo)。

運(yùn)力?！秶鴦?wù)院關(guān)于促進(jìn)海運(yùn)業(yè)健康發(fā)展的若干意見》的實施方案中明確“加強(qiáng)國內(nèi)沿海客船、危險品船運(yùn)力調(diào)控，引導(dǎo)運(yùn)力有序投放和合理增長”。因此預(yù)計國家對沿?；瘜W(xué)品船的宏觀調(diào)控政策將延續(xù)。同時，值得關(guān)注的是交通運(yùn)輸部于去年12月23日頒布《關(guān)于內(nèi)河單殼化學(xué)品船和單殼油船禁航有關(guān)事項的通知》，規(guī)定從2016年1月1日起，禁止以船體外板為液貨艙周界（包括單舷單底、雙舷單底、單舷雙底）的化學(xué)品船（采用2G艙型的3型化學(xué)品船除外）、油輪（600DWT級以下的除外）進(jìn)入“兩橫一縱兩網(wǎng)十八線”水域航行，該通知雖然并不會直接影響沿海液體化學(xué)品船市場，但可以解讀為行業(yè)主管機(jī)關(guān)對危險化學(xué)品水運(yùn)市場管理力度加強(qiáng)。因此未來沿海散裝液化品船市場運(yùn)力增速將維持在目前水平，不排除未來總運(yùn)力繼續(xù)出現(xiàn)負(fù)增長的可能。

此外，目前中國排名靠前的液化品船船東延續(xù)著將經(jīng)營重心轉(zhuǎn)向外貿(mào)遠(yuǎn)洋航線的趨勢，如中化國際在日本福岡造船廠訂造多艘3.3萬DWT級不銹鋼化學(xué)品船，預(yù)計于今年開始投入運(yùn)營，未來將主營中東航線；中型船東也緊隨其后，上海偉馬集團(tuán)于近期在日本新來島船廠訂造2艘1.2萬DWT級不銹鋼化學(xué)品船，交付期定于2018年。

運(yùn)價。去年1月16日，中國海事局向社會發(fā)布《船載安全和環(huán)境危害性質(zhì)不明貨物運(yùn)輸條件確認(rèn)管理辦法》征求意見稿，旨在進(jìn)一步規(guī)范未收錄在《73/78 防污公約》附則II、經(jīng)修正的《國際散裝運(yùn)輸危險化學(xué)品船舶構(gòu)造和設(shè)備規(guī)則》和《污染危害性貨物名錄》中的散裝液化品運(yùn)輸?？梢灶A(yù)見未來內(nèi)貿(mào)化學(xué)品船船東的運(yùn)營將進(jìn)一步規(guī)范，部分無力參與該市場的小微船東將退出舞臺。但考慮到這些船東本身的自有運(yùn)力較小，不足以改變整個市場的供需格局，因此未來一段時期沿海散裝液化品船市場運(yùn)費(fèi)水平仍將維持低位區(qū)間內(nèi)。

液化氣

需求。首先，中國外貿(mào)增長壓力較大，LPG作為部分外貿(mào)企業(yè)的化工原料的需求會受到影響，特別是南方如廣東省等出口大省的外貿(mào)企業(yè)對LPG的需求會降低，這在一定程度上會減少進(jìn)口LPG水運(yùn)需求。其次，受國際油價大幅走低影響，LPG價格還會在低位徘徊，甚至繼續(xù)下跌，石化企業(yè)生產(chǎn)或銷售LPG產(chǎn)品的動力不足，沿海貨源增長空間有限。第三，由于國內(nèi)丙烷脫氫項目建成投產(chǎn)，今年丙烯產(chǎn)量正逐步增加，對外進(jìn)口需求面臨下降，外貿(mào)航線運(yùn)量可能受到影響，國內(nèi)口岸轉(zhuǎn)運(yùn)需求將降低?？傮w來看，LPG水運(yùn)市場挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存，水運(yùn)需求可能仍面臨較大增長壓力。

運(yùn)力。中國船東協(xié)會液化氣專業(yè)委員會的數(shù)據(jù)顯示，今年至少將有2艘新造LPG船投入市場營運(yùn)，新增運(yùn)力8900立方米，約0.46萬DWT。由于沒有船舶達(dá)到報廢年限或提前報廢退出市場，預(yù)計今年運(yùn)力將有約3%的增幅。運(yùn)力的小幅上升將給中國本來就低迷的LPG水運(yùn)市場帶來壓力，運(yùn)價極有可能延續(xù)低位震蕩態(tài)勢，市場激烈競爭的局面仍將延續(xù)。

液化天然氣

需求。預(yù)計今年中國LNG需求仍將繼續(xù)增長，總量可能達(dá)到2200萬噸，將再創(chuàng)歷史新高，增速在10%以內(nèi)。另外，當(dāng)前除中國已經(jīng)建成分布在沿海10個省市的14個接收站外，按照當(dāng)前規(guī)劃，今年全國還將有2個LNG接收站投入運(yùn)營，分別為廣西北海中石化LNG項目和澳門中石化LNG項目，將新增LNG接收能力800萬噸。屆時全國的LNG碼頭將達(dá)到16個，LNG總接收能力將達(dá)到5250萬噸/年。

運(yùn)力。克拉克森的數(shù)據(jù)顯示，按照當(dāng)前全球船舶訂單下水的日程表來看，今年將有30艘10萬立方米以上LNG新船下水，約300萬DWT。根據(jù)全球LNG運(yùn)力存量來看，超過31年船齡10萬立方米以上LNG船有29艘，而LNG船最大運(yùn)營周期可達(dá)35年。考慮到當(dāng)前LNG海運(yùn)市場運(yùn)價大幅下跌的情況，部分船東會選擇提前拆解老舊船舶，可能會拆解5艘左右，約40萬DWT。綜合看，今年將凈增運(yùn)力約260萬DWT，較去年年底的3460萬DWT增長約7.3%，增速略有放緩。

運(yùn)價?？梢灶A(yù)見今年將有更多的日本核電站投入運(yùn)營，以LNG作為原料的發(fā)電量將會有較大幅度縮減，日本LNG進(jìn)口量可能會出現(xiàn)負(fù)增長的局面。中國LNG進(jìn)口量仍會出現(xiàn)小幅增長，韓國以及中國臺灣的LNG消費(fèi)仍維持穩(wěn)定。另外，歐洲地區(qū)LNG進(jìn)口量可能仍處于較低水平，由此可能導(dǎo)致今年全球LNG海運(yùn)量出現(xiàn)小幅走低的局面。總的來看，今年全球LNG運(yùn)力供大于求的壓力將更加明顯，LNG海運(yùn)價格可能繼續(xù)下跌。

執(zhí)筆 ：上海航運(yùn)交易所信息部 雍升 俞斌）