謝遲　向洪金

摘 要 建立一個兩階段混合寡占博弈模型，結(jié)合戰(zhàn)略貿(mào)易理論考察在開放經(jīng)濟(jì)環(huán)境里，國企在背負(fù)一定的社會性負(fù)擔(dān)的條件下，國企股份制改革過程中我國生產(chǎn)性補(bǔ)貼和進(jìn)口關(guān)稅兩項政策對國企最優(yōu)國有控股占比的影響.研究發(fā)現(xiàn)，在所有前提條件相同的情況下，國企有國家信用做保障，更具有競爭力.而在生產(chǎn)性補(bǔ)貼和進(jìn)口關(guān)稅政策下，國企最優(yōu)國有控股占比都隨著補(bǔ)貼和關(guān)稅增加而增加，隨補(bǔ)貼和關(guān)稅的減少而減少.

關(guān)鍵詞 股份制改革；混合寡占；進(jìn)口關(guān)稅；生產(chǎn)性補(bǔ)貼

中圖分類號 F810.4 文獻(xiàn)標(biāo)識碼 A

Abstract This paper built a two stage mixed oligopoly model to study how tariff and subsidy affect stateowned enterprises' optimal stateowned stock ratio within open economy environment， when stateowned enterprises bear some social burden. Our basic results are as follows： when the other conditions are the same， stateowned enterprises have stronger competitiveness due to the state credit guarantee. While considering productive subsidy or import tariff policy， the optimal stateowned stock ratio would decrease with the productive subsidy or import tariff coming down.

Key words SOE reform； mixed oligopoly； import tariff； productive subsidy

1 引 言

國有企業(yè)改革能否成功，一直是關(guān)系中國經(jīng)濟(jì)健康穩(wěn)定發(fā)展的重要因素.從20世紀(jì)90年代中期開始，隨著改革開放和市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國國企面臨非國企沖擊，迫使中小型國企首先進(jìn)行民營化改造.當(dāng)時主要進(jìn)行分類改革，對那些提供公共產(chǎn)品，關(guān)系國家安全的企業(yè)，國家繼續(xù)直接經(jīng)營或控制；而競爭性行業(yè)企業(yè)則改造成非國有的股份公司或出售.當(dāng)時在各方影響下，我國中小型國企的民營化改革以非?？斓乃俣日归_，并在一兩年內(nèi)完成.然而，從20世紀(jì)90年代末期開始，隨著民企和外資企業(yè)在中國的快速發(fā)展，其對我國大中型國企也形成巨大沖擊，致使國企利潤大面積下滑.基于此歷史背景，在中小型國企改革之后，我國大中型國企改革也慢慢開展起來[1].應(yīng)該說，黨的十四大以來的國企股份制改革實質(zhì)上是把其他非國有的產(chǎn)權(quán)主體引入國有企業(yè)，這對于推進(jìn)政企分開和產(chǎn)權(quán)主體多元化、提高企業(yè)治理結(jié)構(gòu)效率起到了積極作用[2].2012年黨的十八大報告指出，“要毫不動搖地鞏固和發(fā)展公有制經(jīng)濟(jì)，推行公有制多種實現(xiàn)形式，深化國有企業(yè)改革，完善各類國有資產(chǎn)管理體制，推動國有資本更多投向關(guān)系國家安全和國民經(jīng)濟(jì)命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域，不斷增強(qiáng)國有經(jīng)濟(jì)活力，控制力，影響力”.這一深刻闡述為國有企業(yè)進(jìn)一步加快改革發(fā)展步伐指明了方向.

現(xiàn)在，隨著我國企業(yè)的民營化改造深入，我國已經(jīng)建立了比較完整的現(xiàn)代企業(yè)制度，但對國有企業(yè)多重目標(biāo)下的最優(yōu)國有控股比例等問題還未得到很好的詮釋.2014年10月，李克強(qiáng)總理在德國《世界報》發(fā)表題為《讓開放創(chuàng)新引領(lǐng)中德合作》的署名文章，對中德經(jīng)貿(mào)合作進(jìn)行回顧，特別提到，中國將積極考慮德國大眾汽車提高在一汽大眾合資企業(yè)中股份比例的請求.2014年11月，國家發(fā)改委發(fā)布《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》修訂稿，進(jìn)行了19年來最大幅度的修訂，包括取消鋼鐵等逾十個行業(yè)的外資限制.而備受關(guān)注的"汽車整車"仍被明確列入限制外商投資產(chǎn)業(yè)目錄，保持"中方股比不低于50%"的政策紅線.目前我國對國有股份企業(yè)實施了"抓大放小"的指導(dǎo)政策[3]，但對于抓在手里的"大"是否控股以及控股多少最好并沒有充分研究[4].事實上，國有控股比例過高不利于鼓勵投資積極性，反而可能造成壟斷，而國有企業(yè)的壟斷則會擴(kuò)大收入差距，并對經(jīng)濟(jì)增長不利[5].但如果控股比例過低，可能不利于國企承擔(dān)的其他社會目標(biāo)的實現(xiàn).所以，探究企業(yè)國有最優(yōu)控股比例，對國企進(jìn)一步實現(xiàn)股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，實現(xiàn)其盈利和社會效益等目標(biāo)有著重要意義.

2 文獻(xiàn)綜述

20世紀(jì)90年代以來，為了應(yīng)對激烈市場競爭，我國國有企業(yè)不得不進(jìn)行民營化改革，積極引入外資和民間資本.在實踐中，國有企業(yè)股份制改革是國有企業(yè)民營化的具體實現(xiàn)途徑，目的是強(qiáng)化企業(yè)管理階層的自主性，而不是一味將資產(chǎn)所有權(quán)轉(zhuǎn)移到民間或者外商，想通過股份制改革來提高經(jīng)營效率，降低成本，引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗，進(jìn)而增強(qiáng)企業(yè)在市場的競爭力.實證研究也發(fā)現(xiàn)，把國有股權(quán)轉(zhuǎn)變?yōu)榉菄泄蓹?quán)，企業(yè)效率能夠改善，尤其增加私人股權(quán)比例，對提高企業(yè)效率的提升明顯[6].雖然許小年[7]認(rèn)為國有企業(yè)上市的主要目的是確立企業(yè)價值最大化為唯一經(jīng)營目標(biāo)以及建立有效的公司治理結(jié)構(gòu).但由于國企除了追求企業(yè)自身利潤以外，還承擔(dān)著稅收，就業(yè)等社會目標(biāo)[8]，所以在國企股份化改造過程中，國有股份和非國有股份的最優(yōu)比例問題一直是一個值得探討的熱點(diǎn).為了研究國企業(yè)民營化改革中的一系列問題，近年來許多學(xué)者提出了混合寡占理論.根據(jù)相關(guān)文獻(xiàn)，把在一個行業(yè)中，少數(shù)追求社會福利最大化或是以社會福利作為目標(biāo)之一的廠商與若干個以利潤最大化為唯一目標(biāo)的廠商共存，并且相互競爭的市場結(jié)構(gòu)形態(tài)稱為混合寡占[9].當(dāng)前混合寡占理論已經(jīng)成為分析國有企業(yè)和私有企業(yè)之間壟斷競爭行為的有力工具.隨著國有企業(yè)中同時出現(xiàn)私有控股和國有控股的情況后，使得研究者對企業(yè)目標(biāo)進(jìn)行了修正，不再單純追求利潤最大化或者社會福利最大化，而是將二者綜合考慮[10].國企國有控股占比應(yīng)該為多少時能達(dá)到強(qiáng)化管理層自主性、提高經(jīng)營效率、增加企業(yè)在市場上的競爭力，又能保證社會福利的目的，值得深入探究.endprint

而戰(zhàn)略貿(mào)易理論以寡占競爭作為基本前提，其主要研究國際壟斷市場結(jié)構(gòu)如何影響政策的貿(mào)易政策.Brander和Spencer（1985）利用一個"兩個三地"古諾（Cournot）競爭模型最先研究了國際壟斷競爭對政府貿(mào)易政策的影響，發(fā)現(xiàn)對本國出口企業(yè)進(jìn)行補(bǔ)貼是政府的最優(yōu)選擇[11].Pal和white則研 究了在開放的經(jīng)濟(jì)環(huán)境里國有企業(yè)私有化對一個國家對外貿(mào)易政策的影響，發(fā)現(xiàn)國有企業(yè)私有化后能降低政府最優(yōu)補(bǔ)貼水平，但是最優(yōu)關(guān)稅水平在私有化后反而會增加[12].但這些文獻(xiàn)反應(yīng)的都是國有企業(yè)完全私有化的情況，與我國現(xiàn)行的國有企業(yè)股份制改造部分私有化不同.因此，本文在混合寡占市場結(jié)構(gòu)下，結(jié)合戰(zhàn)略貿(mào)易理論，通過構(gòu)建一個兩階段動態(tài)寡占競爭模型，討論在有外國私企競爭時，我國進(jìn)口關(guān)稅和財政補(bǔ)貼對國企國有化程度的影響，進(jìn)而尋求國企最優(yōu)國有控股占比.

3 模型設(shè)定

以開放的市場經(jīng)濟(jì)條件為背景，假設(shè)原來處于絕對壟斷地位的國有大中型企業(yè)面臨境外企業(yè)的有力競爭，根據(jù)Cournot模型理論，構(gòu)建一個兩階段混合寡占競爭模型，以符合國有股份制企業(yè)與外資企業(yè)并存的競爭情況.模型包括三個博弈主題：我國政府（假設(shè)外國政府不干涉）、我國股份制國有企業(yè)和外國私有企業(yè).下文中，我們用下標(biāo)1，2分別表示我國國有股份制企業(yè)和外國私有企業(yè).同時，根據(jù)Cournot模型，假設(shè)企業(yè)不存在任何意義上的串謀，也就是說寡頭之間是相互競爭的關(guān)系.此外，再假設(shè)國內(nèi)外兩家企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品同質(zhì)，服務(wù)水平相同，員工努力程度一樣，具有相同的生產(chǎn)函數(shù)，生產(chǎn)產(chǎn)品全部投放在國內(nèi)市場，且市場需求函數(shù)是線性的[13].第一階段，我國政府首先行動制定貿(mào)易與產(chǎn)業(yè)政策：確定國有股份制企業(yè)中民營化的程度以及制定生產(chǎn)補(bǔ)貼和進(jìn)口關(guān)稅水平；第二階段，國內(nèi)外企業(yè)根據(jù)第一階段制定的政策進(jìn)行古諾產(chǎn)量競爭.

又θ∈[0，2]時，（10）單調(diào)遞增，又θ∈[0，1]，所以θ =1時，（10）取最大值.所以θ=1為國企最優(yōu)國國有股份占比，意味著國企應(yīng)該100%國有化.這是因為假設(shè)國有股份制企業(yè)與外國私企產(chǎn)品同質(zhì)，服務(wù)水平一樣，且員工努力程度相同.此時人們更愿意選擇國企，因為國企有國家信用做保障，大家對國企經(jīng)營狀況更加了解，風(fēng)險更小.這個結(jié)論也與高蓓[15]的結(jié)論相似.此時國企中國有股份占比應(yīng)為100%最優(yōu).

3.2 在政府對每單位進(jìn)口產(chǎn)品征收關(guān)稅t的情況下

在實際情況中，我國政府會對外國私有企業(yè)的進(jìn)口產(chǎn)品征收一定的關(guān)稅，以此來維護(hù)我國企業(yè)的市場競爭力，免收外來企業(yè)過分沖擊，為我國企業(yè)健康發(fā)展提供良好環(huán)境.同理，根據(jù)上面的假設(shè)，設(shè)兩企業(yè)的利潤函數(shù)分別為（下標(biāo)1，、2分別表示國有股份制企業(yè)和外國私企）

根據(jù)目標(biāo)函數(shù)最大化一階條件，令式（20）等于0，得到θ關(guān)于t，c的函數(shù)，即為國有股份制公司最優(yōu)國有控股比例.為了對最優(yōu)國有控股比例θ有更加直觀的表示，做出θ關(guān)于c和t的三維圖像，即可知道在不同關(guān)稅水平t和邊際成本c下，最優(yōu)國有控股比例.

另外，我國目前關(guān)稅最高等級為270%，所以t∈[0，2.7]，設(shè)邊際成本c ∈[0，100]，應(yīng)用Mathematica9.0求得式（20）圖形等高線，如圖1.

在圖1中，橫軸為關(guān)稅水平，縱軸為邊際成本，只顯示C1=0，C2=1，一共2條θ的等高線，根據(jù)以上推導(dǎo)，θ∈[0，1]，所以應(yīng)取曲線C1=0，C2=1之間的區(qū)域，該區(qū)域為合理區(qū)域，即國企最優(yōu)國有控股比例.從圖1中不難看出，在同一邊際成本條件下，國企最優(yōu)國有控股比例θ隨著關(guān)稅t的增加而增加，這與向洪金[16]的結(jié)論相似.即在產(chǎn)品同質(zhì)、生產(chǎn)條件相同的情況下，某一進(jìn)口產(chǎn)品征收的關(guān)稅越高，則生產(chǎn)同一產(chǎn)品的股份制企業(yè)中，國有控股比例越高越好.另外，在同一關(guān)稅t條件下，國企國有控股最優(yōu)比例θ隨著邊際成本c增加而下降，即在某一產(chǎn)品關(guān)稅一定的情況下，生產(chǎn)同一產(chǎn)品的股份制企業(yè)中，國有控股比例隨著該產(chǎn)品的邊際成本增加，國企國有控股最優(yōu)比例應(yīng)該減少；而且關(guān)稅t越大，國有最優(yōu)比例θ應(yīng)該隨邊際成本上升而減少得越慢.

3.3 在政府對每單位國企生產(chǎn)產(chǎn)品補(bǔ)貼s的情況下

在面對外資企業(yè)競爭時，政府往往會為了保護(hù)本國企業(yè)而對本國企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)補(bǔ)貼.同理，假設(shè)兩企業(yè)的利潤函數(shù)分別為（下標(biāo)1，2分別表示國有股份制企業(yè)和外國私企）：

根據(jù)目標(biāo)函數(shù)最大化一階條件，令式（29）等于0，得到θ關(guān)于s，c的函數(shù)，即為國有股份制公司最優(yōu)國有控股比例.為了得到更直觀的結(jié)果，同樣做出θ關(guān)于c和s的三維圖像，即可知道在不同補(bǔ)貼s和邊際成本c下，最優(yōu)國有控股比例.

設(shè)補(bǔ)貼s∈[0，8]，邊際成本c ∈[0，4]，應(yīng)用Mathematica9.0求得式（29）圖形的等高線圖，如圖2.

圖2中，橫軸為邊際成本c，縱軸為補(bǔ)貼s，因為θ∈[0，1]，所以等高線C1=1，C2=0之間的區(qū)域為所求的國企國有最優(yōu)控股比例θ的合理區(qū)域.從圖中可以得出，在邊際成本c為定值的情況下，國有控股比例θ隨著補(bǔ)貼s的增加而增加，即在邊際成本一定的情況下，政府補(bǔ)貼越多，國企的國有控股最優(yōu)比例應(yīng)該越大.而且補(bǔ)貼越高，增加同樣數(shù)額的補(bǔ)貼對θ的提升作用越小.這是因為國企由于技術(shù)、管理等方面落后于外資企業(yè)，產(chǎn)品性價比低于外資產(chǎn)品，在國內(nèi)市場上容易被外資企業(yè)擠出.我國為了保護(hù)國企不受外企過大沖擊，對國企產(chǎn)品進(jìn)行補(bǔ)貼，補(bǔ)貼得越多，國企中國有控股比例就可以越高，從而保證國企自身承擔(dān)的稅收、就業(yè)等非盈利目標(biāo)的完成，從而提高社會福利水平.等高線圖恰好可以證明這一現(xiàn)象.

4 結(jié)論與建議

隨著我國對外開放進(jìn)一步加快，國企改革進(jìn)一步深入，我國必要地對關(guān)稅、補(bǔ)貼政策作出相應(yīng)的調(diào)整，以保證國企在激烈市場競爭中持續(xù)、健康發(fā)展.不同于私企單純地追求企業(yè)利潤，國企的目標(biāo)是既要追求企業(yè)利潤，又要考慮社會福利.現(xiàn)實中，政府對外企產(chǎn)品征收關(guān)稅和對國企產(chǎn)品進(jìn)行補(bǔ)貼是兩種常用的貿(mào)易政策.所以研究在不同的關(guān)稅和補(bǔ)貼條件下，國企最優(yōu)國有控股水平是十分重要的.根據(jù)以上研究發(fā)現(xiàn)，國企國有控股比例都隨著關(guān)稅和補(bǔ)貼的增加而增加，隨著關(guān)稅和補(bǔ)貼的減少而減少而達(dá)到最優(yōu).研究還發(fā)現(xiàn)，當(dāng)產(chǎn)品的邊際成本一定時，采用補(bǔ)貼國企政策，補(bǔ)貼得越少，要求國企國有控股比例增加越大，才能使得社會福利和企業(yè)利潤獲得最大幅度的提升.也就是說在對國企補(bǔ)貼較少的情況下，通過增加國企國有控股比例來使社會福利和企業(yè)利潤提升是最有效的手段.endprint

另外，當(dāng)邊際成本一定時，如果采用對外企征收進(jìn)口關(guān)稅的政策，稅收越多，國企國有控股比例應(yīng)越大.而且政府對進(jìn)口產(chǎn)品征收的稅越多時，國企通過提高國有控股比例來增加社會福利和企業(yè)利潤的速度就越慢，也就是說進(jìn)口產(chǎn)品的關(guān)稅越低時，國企通過提高國有控股比例來實現(xiàn)社會福利和企業(yè)利潤的增加就越有效.

當(dāng)然，由于模型假設(shè)的苛刻和現(xiàn)實市場情況的復(fù)雜性，模型計算得出的結(jié)論難免有一些局限性.比如，本文假設(shè)國企和外企的生產(chǎn)效率相同，即產(chǎn)品的邊際成本c 是相等的，但是實際情況往往是發(fā)達(dá)外資企業(yè)的生產(chǎn)效率要高于國企.此外，本文為了計算簡便，假設(shè)企業(yè)的成本函數(shù)為一次函數(shù)，但向洪金[16]等人則假設(shè)企業(yè)的邊際報酬遞增，將成本函數(shù)設(shè)定為二次函數(shù).同時，由于我國各行業(yè)發(fā)展不平衡、與外資企業(yè)競爭激烈程度不一樣，該模型也不一定適用于所有行業(yè).最后，國企、外企都在一定程度上受制于一些其他非市場因素，也會在一定程度上與模型計算結(jié)果有偏差，需要在以后的進(jìn)一步的研究中細(xì)分討論.

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