●楊彥龍 郭蘇文

社會資本對于農(nóng)戶非正規(guī)金融行為的影響
——來自中部省份的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)

●楊彥龍 郭蘇文

由于受限于自身的信用，農(nóng)戶獲取正規(guī)金融融資的渠道極其有限?；谥袊厣摹瓣P(guān)系型”社會，社會資本在農(nóng)戶的日常生活中扮演著日益重要的角色。本文基于中部省份的調(diào)研數(shù)據(jù)，實(shí)證檢驗(yàn)了社會資本與農(nóng)戶非正規(guī)金融行為之間的關(guān)系，研究結(jié)果顯示：農(nóng)戶的社會資本可以提高農(nóng)戶獲取民間借貸的可能性，此外，農(nóng)戶的社會資本越豐富，其可以獲得的非正規(guī)借貸金額越多。進(jìn)一步發(fā)現(xiàn)，戶主年齡、家庭規(guī)模、家庭收入等變量對于農(nóng)戶的非正規(guī)金融行為獲取可能性和借貸額可產(chǎn)生顯著的影響?；谝陨匣窘Y(jié)論，本文認(rèn)為發(fā)揮社會資本的非正規(guī)金融作用對于提升農(nóng)戶的收入和增進(jìn)福利狀況有重要的意義。

社會資本 農(nóng)戶 非正規(guī)金融

一、引言

伴隨著我國農(nóng)村經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的浪潮，農(nóng)業(yè)逐漸向非農(nóng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，其比重逐步下降，農(nóng)戶的借貸需求也逐步增大。由于農(nóng)戶與銀行之間的信息不對稱、農(nóng)業(yè)項(xiàng)目的風(fēng)險偏高以及農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的滯后性，信貸約束已經(jīng)成為我國農(nóng)村地區(qū)的普遍現(xiàn)象。雖然改革開放以來，農(nóng)村地區(qū)的金融發(fā)展水平有了一定程度的改善，但是現(xiàn)有正規(guī)渠道的借貸服務(wù)難以滿足農(nóng)戶的借貸意愿。具體而言，現(xiàn)有的農(nóng)村金融，不僅僅在數(shù)量上難以滿足農(nóng)戶的借貸需求，在質(zhì)量服務(wù)上也與農(nóng)戶的借貸意愿存在一定的差距。比如：信用借貸金額偏小、借款期限較短、還款周期與農(nóng)業(yè)生產(chǎn)周期不符、抵押品單一以及商業(yè)化趨勢明顯等。

此外，農(nóng)村資金大量外流。目前，各個農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)難以發(fā)揮為農(nóng)村提供充足金融供給的作用，相反，各個機(jī)構(gòu)以不同的方式扮演著農(nóng)村金融的“抽水機(jī)”角色，使得農(nóng)村資金大量外流，“脫水”嚴(yán)重。比如郵政儲蓄在轉(zhuǎn)存款利率改革之前，利用“利息差”，實(shí)行“高轉(zhuǎn)存”，“只存不貸”，是最為典型的“抽水機(jī)”，雖然2009年已經(jīng)改制為郵政儲蓄銀行，也發(fā)放貸款，但力度不大；農(nóng)業(yè)銀行等國有商業(yè)銀行將基層的貸款權(quán)限上收，幾乎也是“只進(jìn)不出”。郵政儲蓄、農(nóng)業(yè)銀行這種“只存不貸”的運(yùn)作模式，造成大量農(nóng)村金融資源流向城市，使得原本“缺衣少糧”的農(nóng)村金融市場被“釜底抽薪”，造成關(guān)于農(nóng)村、農(nóng)業(yè)和農(nóng)民的借貸“難上加難”?；谖覈r(nóng)村金融面臨的多重問題，使得農(nóng)戶借貸難以得到有效滿足成為“老、大、難”問題。

中國是一個傳統(tǒng)的關(guān)系型社會（Yang，1994；Bian，1997），社會資本在社會經(jīng)濟(jì)活動中發(fā)揮著日益重要的作用。基于中國特色的“關(guān)系型”社會，社會資本對于緩解農(nóng)戶的融資約束是否可以發(fā)揮更大的作用？Putnametal（1993）認(rèn)為社會資本能夠通過協(xié)調(diào)的行動來提高經(jīng)濟(jì)效率的社會網(wǎng)絡(luò)、信任和規(guī)范。社會資本作為農(nóng)戶的重要資源，是解決農(nóng)戶信貸約束的重要載體，非正規(guī)金融活動中社會資本往往可以傳遞農(nóng)戶充分的個人信息，因此，非正規(guī)金融借貸形成其地域、人際關(guān)系、形式靈活等特有優(yōu)勢（童馨樂等，2011），使之成為農(nóng)村地區(qū)重要的資金補(bǔ)充方式。在正規(guī)金融匱乏的農(nóng)村地區(qū)，非正規(guī)金融活動發(fā)揮著越來越重要的作用，成為不少農(nóng)戶獲取資金的首選。

本文利用中部省份的調(diào)研數(shù)據(jù)，全面研究農(nóng)戶的社會資本對于農(nóng)戶非正規(guī)金融行為影響。本文的主要貢獻(xiàn)在于：全面分析了農(nóng)戶的社會資本對于農(nóng)戶借貸行為的影響，進(jìn)一步豐富了相關(guān)研究。其次，以中部地區(qū)農(nóng)戶作為研究樣本，中部地區(qū)是我國農(nóng)民較為集中的地區(qū)，與東部相比，是處于農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的滯后地區(qū)。研究中部地區(qū)農(nóng)戶的社會資本，對于完善相關(guān)政策有極強(qiáng)的參考價值。

二、文獻(xiàn)綜述

（一）社會資本

社會資本廣義上是區(qū)別于人力資本和物質(zhì)資本的概念，指的是政府和社會所做出的集體行動，旨在謀求群體的共同利益，強(qiáng)調(diào)的是采取該行為的個體和群體之間的密切聯(lián)系，社會資本的特點(diǎn)在于它存在于社會網(wǎng)絡(luò)框架之內(nèi)，通過人與人的交往、聯(lián)系和合作提高行為效率，同時加強(qiáng)社會整合度，社會資本的運(yùn)用受社會關(guān)系網(wǎng)絡(luò)、規(guī)范、社會倫理道德的約束，與個人和群體的權(quán)威、可信任度、行為的范式密切相關(guān)。狹義的社會資本是指人與人的聯(lián)系，存在于社會結(jié)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)中，即通常意義上的人際關(guān)系，個人和群體的人緣、口碑和聲譽(yù)等是其直觀的外在化衡量指標(biāo)。

當(dāng)前，關(guān)于社會資本的影響機(jī)制主要集中在社會資本的增收作用（黃瑞芹等，2008）、就業(yè)作用（陳宏軍，2011）、健康效應(yīng)（周廣肅等，2014）等。學(xué)者們關(guān)于社會資本的研究大多從其后果入手，研究成果極為豐碩。

（二）農(nóng)戶借貸行為

學(xué)者主要從融資發(fā)生頻率、融資規(guī)模、融資來源、融資用途，以及融資利率、期限、借據(jù)、抵押和擔(dān)保等方面對農(nóng)戶融資行為進(jìn)行分析。黎東升（2006）認(rèn)為“高利貸”行為在農(nóng)村比較普遍，而且在高利貸發(fā)展過程中，鄉(xiāng)村干部和村級組織已成為“高利貸”放貸者的主體。熊學(xué)平等（2007）調(diào)查發(fā)現(xiàn)農(nóng)戶意愿融資渠道與實(shí)際融資渠道背離，由于受到既有融資制度安排下信用社利益驅(qū)動的影響，農(nóng)戶的初始意愿與現(xiàn)實(shí)并不相符，農(nóng)戶的潛意識是偏向正規(guī)匿名信貸市場的，并不是農(nóng)村普遍存在的農(nóng)戶友情借貸。并在初步分析中了解到耕地面積、文化程度、經(jīng)濟(jì)活動類型、年齡以及參與信用合作的程度均對農(nóng)戶的融資意愿有一定程度的影響，但各個因素的影響力程度則無從得知。進(jìn)一步運(yùn)用二項(xiàng)分布的Probit模型分析，得出農(nóng)戶借款意愿和實(shí)際借款需求都與農(nóng)戶的耕地面積和農(nóng)戶的經(jīng)濟(jì)活動類型有關(guān)，且呈顯著性正向影響，其中耕地面積對農(nóng)戶的借款決策起著最重要的影響。劉潔、秦富（2009）基于對河北省435戶農(nóng)戶進(jìn)行問卷調(diào)查所得的數(shù)據(jù)，對未來農(nóng)戶金融需求特征進(jìn)行了分析，總結(jié)了農(nóng)戶的期望借貸規(guī)模、期望借貸用途、期望借貸期限、期望借款途徑、期望年利率及利率敏感性、期望還款渠道、期望借貸方式并進(jìn)行了分析，還對影響農(nóng)戶借貸意愿的因素進(jìn)行了分析，農(nóng)戶戶主的年齡、文化程度、信用社社員身份、農(nóng)戶家庭經(jīng)營土地面積、農(nóng)戶家庭凈資產(chǎn)水平以及農(nóng)戶對金融機(jī)構(gòu)存貸款利率的認(rèn)知對農(nóng)戶借貸意愿產(chǎn)生顯著的影響。祝建民等（2009）研究認(rèn)為由于農(nóng)戶資金的供給渠道狹窄、政府補(bǔ)貼不多、金融供給機(jī)制不健全、小額貸款執(zhí)行力度偏弱，農(nóng)戶對資金貸款的潛在需求因區(qū)域不同各有差異，主要表現(xiàn)在農(nóng)業(yè)上，生產(chǎn)性固定資產(chǎn)投資需求意愿不旺。楊偉坤等（2009）認(rèn)為農(nóng)戶貸款需求意愿強(qiáng)烈，但是面臨著嚴(yán)重的正規(guī)金融機(jī)構(gòu)信貸約束。農(nóng)民的貸款需求意愿和規(guī)模與家庭收入水平，家庭收入類型，經(jīng)營的土地規(guī)模，戶主的文化程度、年齡和身份等因素有關(guān)。

（三）社會資本與借貸行為研究

黃勇（2009）認(rèn)為社會資本可以在農(nóng)村信貸資金配給過程中發(fā)揮“特質(zhì)性”資源的作用。童馨樂等（2011）發(fā)現(xiàn)政治關(guān)系和鄰里關(guān)系僅對農(nóng)戶有效借貸機(jī)會產(chǎn)生顯著影響，農(nóng)民專業(yè)合作組織關(guān)系和正規(guī)金融機(jī)構(gòu)關(guān)系對農(nóng)戶有效借貸機(jī)會與實(shí)際借貸額度均具有顯著影響。胡楓、陳玉宇（2012）發(fā)現(xiàn)社會網(wǎng)絡(luò)對于正式借貸的作用比非正式借貸的作用更大。當(dāng)前關(guān)于社會資本與農(nóng)戶借貸行為的相關(guān)研究較為豐碩，但是對兩者之間關(guān)系的研究較為匱乏。

表1 變量說明表

三、社會資本與農(nóng)戶非正規(guī)金融行為的機(jī)理分析

一方面，由于在農(nóng)村地區(qū)中低收入農(nóng)戶無法提供有效的抵押品，不符合正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的貸款要求。因此，這部分人群被阻攔在正規(guī)金融市場之外，其中的大部分只能轉(zhuǎn)向民間借貸等非正規(guī)金融市場。Biggart等（2001）認(rèn)為在現(xiàn)實(shí)的金融交易活動中，社會資本具有抵押品的部分特征。中國農(nóng)村的借貸活動也不可避免地受到社會網(wǎng)絡(luò)的影響，尤其對于非正規(guī)渠道的借貸活動而言（胡楓，陳玉宇，2012）。林毅夫等（2005）認(rèn)為非正規(guī)金融合約的有效執(zhí)行主要取決于民間的約束機(jī)制，此種信息的獲取也依賴于與借款者之間的社會網(wǎng)絡(luò)與人際關(guān)系。農(nóng)戶之間的借貸關(guān)系大多建立于相互之間的情感信任，即以農(nóng)戶所具備的社會資本充當(dāng)?shù)盅何?，以其親情和友情為擔(dān)保，進(jìn)而保證借款人按時履行相關(guān)的義務(wù)，降低信貸違約的發(fā)生概率。

另一方面，社會資本可以有效傳遞農(nóng)戶的信息。農(nóng)戶的社會資本是其聲譽(yù)的重要說明。在農(nóng)戶的社會關(guān)系網(wǎng)絡(luò)中，農(nóng)戶的個人口碑、社會評價發(fā)揮著重要的作用。在農(nóng)村地區(qū)，農(nóng)戶極其關(guān)注個人在社會網(wǎng)絡(luò)中的地位，農(nóng)戶在借貸過程中十分重視個人的信用，農(nóng)戶私人之間并不需要提供相關(guān)擔(dān)保就是重要的例證。通過農(nóng)戶的社會資本傳遞作用，民間借貸資本可以有效了解該農(nóng)戶的個人信用狀況，從而做出是否出借資金的決定。另外，社會資本的多寡，不僅會影響到其獲取貸款的可能性，還會影響到其獲取借款的金額。

基于以上分析，我們可以發(fā)現(xiàn)農(nóng)戶的社會資本可以充當(dāng)?shù)盅浩放c信息載體的作用，能夠在一定程度上增加其獲取非正規(guī)金融借貸的可能性。進(jìn)一步而言，擁有社會資本越多的農(nóng)戶，其獲取非正規(guī)金融借款的金額也可能越多。

四、數(shù)據(jù)來源、研究方法與變量說明

（一）數(shù)據(jù)來源

本文的數(shù)據(jù)來源于課題組在中部6省份的調(diào)研，為了確保調(diào)研數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性與權(quán)威性，剔除無效及缺失問卷，最終獲取有效問卷1678份。

（二）研究方法

本文的主要目的是研究農(nóng)戶的社會資本對于其獲取非正規(guī)金融借貸概率和借貸的實(shí)際金額影響。因此，本文對于獲取非正規(guī)借貸可能性運(yùn)用Probit模型來研究，對于獲取借貸金額通過Tobit模型來研究。具體的實(shí)證模型構(gòu)建如下：

具體而言，被解釋變量Y，代表“是否獲取非正規(guī)借款”，“獲取非正規(guī)借款的金額”，在此，我們將農(nóng)戶非正規(guī)金融行為定義為農(nóng)戶通過親戚朋友等社會關(guān)系或者民間非正規(guī)融資機(jī)構(gòu)獲取信貸資金的行為。解釋變量β1代表社會資本，我們參考周廣肅（2012）的做法，主要通過“禮金收入”、“禮金支出”、禮金往來”以及“春節(jié)期間親戚朋友拜訪數(shù)量”等變量來反映。此外，胡楓，陳玉宇（2012）認(rèn)為“是否屬于自然災(zāi)害頻發(fā)區(qū)”、“離縣城的距離”、“離鎮(zhèn)中心的距離”等地理變量對于農(nóng)戶進(jìn)行的生產(chǎn)性活動也會產(chǎn)生顯著影響。因此，我們將上述變量也納入到本文的分析框架之中。

（三）變量說明（見表1）

五、實(shí)證結(jié)果與分析

（一）描述性統(tǒng)計(jì)

表2 變量描述性統(tǒng)計(jì)

由描述性統(tǒng)計(jì)表可知，正式借款的比率為0.059，說明只有5.9%的農(nóng)戶取得了正式的借款，而有31.9%的農(nóng)戶通過非正式的金融途徑獲取借款，其中只有2.3%的農(nóng)戶通過民間的借貸來實(shí)現(xiàn)個人的融資。禮金支出的均值為6.15，禮金收入的均值為2.54，禮金來往的均值為6.58。戶主的平均年齡為51.55歲，說明農(nóng)村地區(qū)仍以家中的長輩為主，這是由于農(nóng)村地區(qū)的家長式權(quán)威傳統(tǒng)導(dǎo)致的。戶主的受教育年限均值為5.31年，這說明戶主的受教育程度較低。戶主中有79.2%為男性，這是由我國農(nóng)村地區(qū)“男主外，女主內(nèi)”的傳統(tǒng)導(dǎo)致的，男性在日常生活中扮演著重要的角色。農(nóng)戶的家庭規(guī)模均值為4.26，說明農(nóng)村地區(qū)仍然是多代同堂的家庭結(jié)構(gòu)。農(nóng)戶中有40.3%的家庭有勞動力外出務(wù)工，凈資產(chǎn)的均值為10.39，說明農(nóng)戶的資產(chǎn)水平較之以往有了一定的提升。農(nóng)戶距離鎮(zhèn)中心的平均距離為4405米，距離縣城的均值為22.02公里，比較符合中部地區(qū)的村落分布特征。

（二）基本回歸結(jié)果

表3 社會資本與農(nóng)戶非正規(guī)借貸可能性及金額回歸結(jié)果

由表3可知，農(nóng)戶的社會資本對于農(nóng)戶的非正規(guī)借貸可能性及借貸的金額產(chǎn)生顯著的正向影響，即農(nóng)戶擁有的社會資本越多，其獲得非正規(guī)借貸可能性的概率越大。此外，農(nóng)戶社會資本量越大，其獲得非正規(guī)借貸的金額越多。為了確保結(jié)論的可靠性，我們參照胡楓和陳玉宇（2012）的做法，使用“春節(jié)期間拜訪的親戚朋友數(shù)”作為社會資本的代理變量，研究發(fā)現(xiàn)該結(jié)論仍然成立，這說明在農(nóng)村地區(qū)，以關(guān)系為紐帶的社會資本能夠顯著地促進(jìn)農(nóng)戶獲取發(fā)展所必要的資金。

戶主的年齡與獲取非正規(guī)借貸的可能性及金額呈現(xiàn)倒U型，即偏向于中年的農(nóng)戶更容易獲取非正規(guī)借款的可能性和金額。這在一定程度上說明中年農(nóng)戶處于事業(yè)的黃金階段，對資金的需求更大。另外，中年農(nóng)戶在此階段可能擁有更強(qiáng)的償債能力，因此其獲得非正規(guī)借款的概率更大，金額更多。戶主的性別、受教育程度與其非正規(guī)金融行為并不顯著相關(guān)，這說明農(nóng)戶的受教育狀況并不能提升其獲取非正規(guī)借款的概率。

家庭規(guī)模對于其獲得非正規(guī)借款的概率及金額產(chǎn)生顯著的正向影響，規(guī)模越大的家庭對于資金的需求越大，相對而言其擁有更多的勞動力，償還欠款的能力也越強(qiáng)。家庭收入會對其獲取借款產(chǎn)生正向影響，這說明了擁有實(shí)際的收入可以作為其借貸的重要擔(dān)保，收入越高的家庭還債能力越強(qiáng)。

距離鎮(zhèn)中心的距離、距離縣城的距離、是否屬于自然災(zāi)害地區(qū)對于農(nóng)戶獲取非正規(guī)借款可能性和金額均不產(chǎn)生顯著影響。

（三）進(jìn)一步研究

表4 進(jìn)一步研究回歸結(jié)果

在表4中，由于在非正規(guī)金融活動中，親戚朋友的借款是非正規(guī)金融借款的重要來源。因此，在第（1）、（2）列將“從親戚朋友處獲取的借款”作為被解釋變量進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)社會資本依然能夠顯著促進(jìn)農(nóng)戶獲取親戚朋友的借款。另外，由于社會資本的關(guān)系屬性，使農(nóng)戶通過社會資本這一重要的資源，獲取來自親朋好友的借款概率大大增加。為了進(jìn)一步對比，正規(guī)金融借款與非正規(guī)金融借款之間的差異，使用“禮金往來”與正規(guī)金融途徑借款進(jìn)行回歸，結(jié)果見第（3）和（4）列，發(fā)現(xiàn)社會資本也可以顯著地促進(jìn)農(nóng)戶獲取正規(guī)金融借款，這可能是由于一般擁有豐富的社會資本其擁有的抵押物以及可供擔(dān)保的人員更多，因此，也更容易滿足銀行的信貸要求。為了保證研究結(jié)果的穩(wěn)健性，我們使用“春節(jié)期間拜訪的親戚與朋友數(shù)量之和”作為社會資本的替代變量，研究結(jié)果見第（5）、（6）列，可以看出社會資本與農(nóng)戶非正規(guī)金融行為之間的關(guān)系仍然成立。

六、主要結(jié)論及政策建議

（一）主要結(jié)論

作為典型的“關(guān)系型”社會的中國，社會資本在農(nóng)戶的非正規(guī)借貸過程中發(fā)揮著日益重要的作用。本文利用中部省份的調(diào)研數(shù)據(jù)，全面分析了農(nóng)戶的社會資本與農(nóng)戶非正規(guī)金融行為之間的關(guān)系。鑒于農(nóng)戶非正規(guī)金融行為的復(fù)雜性，本文通過設(shè)置多種變量替代社會資本的方式，檢驗(yàn)社會資本對于農(nóng)戶非正規(guī)借貸可能性和借貸金額的影響。

研究結(jié)果表明，社會資本可以有效促進(jìn)農(nóng)戶獲取非正規(guī)借貸的可能性及借貸金額。此外，還發(fā)現(xiàn)農(nóng)戶戶主的年齡與非正規(guī)借貸之間呈現(xiàn)倒U型的關(guān)系，家庭規(guī)模、家庭收入、凈資產(chǎn)與非正規(guī)借款之間有著顯著的關(guān)系。但是，戶主的性別、受教育年限、所在村落特征與農(nóng)戶的非正規(guī)金融行為之間并不存在顯著的關(guān)系。

上述研究結(jié)論對于加快農(nóng)村地區(qū)的資金流動以及改善農(nóng)村金融市場有一定的參考意義。在現(xiàn)有的農(nóng)村正規(guī)金融體系之下，農(nóng)戶的社會資本可以有效地觸發(fā)非正規(guī)金融借款對于資金需求的補(bǔ)充作用，從而促進(jìn)農(nóng)戶收入的提升以及福利水平的改善。

（二）政策建議

1、發(fā)揮社會資本的融資功能。由于社會資本具有抵押與擔(dān)保的功能，對于農(nóng)戶獲取借款可以產(chǎn)生重要的影響。因此，在某些條件成熟的地區(qū)可以通過社會資本聯(lián)保的方式，促進(jìn)閑余資金的融通，解決農(nóng)戶發(fā)展所需要的資金問題。

2、統(tǒng)一對非正規(guī)金融的認(rèn)識。長期以來，我國金融領(lǐng)域特別是農(nóng)村金融領(lǐng)域，二元結(jié)構(gòu)問題比較突出，既有農(nóng)業(yè)銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、農(nóng)村信用社等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)，又有大量的非正規(guī)金融存在。無論是正規(guī)金融，還是非正規(guī)金融，都是農(nóng)村金融的重要組成部分，二者缺一不可，相輔相成。所以，我們需要統(tǒng)一對非正規(guī)金融的正確認(rèn)識，肯定它的積極意義，有序、逐步地引導(dǎo)其陽光化、規(guī)范化地發(fā)展。

3、通過立法規(guī)范非正規(guī)金融發(fā)展。國家應(yīng)正式承認(rèn)非正規(guī)金融的合理性，讓其獲得與正規(guī)金融同樣的發(fā)展空間。借鑒國外的成功經(jīng)驗(yàn)，盡快出臺《放貸人條例》、《互濟(jì)借貸法》以及《互濟(jì)借貸規(guī)范》等法律、法規(guī)，引導(dǎo)我國民間借貸合法化、陽光化發(fā)展。實(shí)現(xiàn)非正規(guī)金融的“陽光化”發(fā)展，將能提高農(nóng)村金融市場資金供給的正規(guī)化，為農(nóng)戶借貸提供持續(xù)的金融動力。非正規(guī)金融合法化、公開化，也會提高這種小額借貸的效率，推動其更快發(fā)展。

（作者單位：西南政法大學(xué)法學(xué)院、西南政法大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院）

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（本欄目責(zé)任編輯：范紅玉）