黃 震

（中國人民大學(xué)重陽金融研究院高級研究員）

“十三五金融規(guī)劃”會側(cè)重哪些?

黃 震

（中國人民大學(xué)重陽金融研究院高級研究員）

編者按：新一輪的5年金融規(guī)劃編制已經(jīng)啟動(dòng)。在世界經(jīng)濟(jì)低迷波動(dòng)、主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體金融政策分化的大背景下，中國經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下未來5年金融發(fā)展與改革的走向，不但事關(guān)中國第一個(gè)"一百年"目標(biāo)能否順利實(shí)現(xiàn)，也將為世界經(jīng)濟(jì)走出"新平庸"、進(jìn)行"大調(diào)整"提供重要借鑒思路。“十三五”時(shí)期的中國金融仍處于可以大有作為的重要戰(zhàn)略機(jī)遇期，也面臨諸多矛盾疊加、風(fēng)險(xiǎn)隱患增多的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。只有全面深化金融體制改革，擴(kuò)大金融業(yè)雙向開放，加快構(gòu)建現(xiàn)代金融體系，提高金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的效率和能力，有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)，才能為“十三五”經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提供堅(jiān)強(qiáng)支持與保障。一是準(zhǔn)確把握新形勢和新趨勢；二是將“提高金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)效率和支持經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型能力”作為核心要求；三是堅(jiān)持目標(biāo)導(dǎo)向和問題導(dǎo)向相結(jié)合的原則；四是從黨和國家大局出發(fā)，超越部門利益等。

十三五要落實(shí)對互聯(lián)網(wǎng)金融的管理，地方金融的管理機(jī)構(gòu)承擔(dān)著重要責(zé)任，然而他們既沒有法定依據(jù)，也沒有法定職能，還沒有法定編制，如何讓地方金融辦、地方金融局承擔(dān)起責(zé)任和職能，是重大的考驗(yàn)。十三五規(guī)劃對我國金融國際化、人民幣國際化有著很高的期許。我們推動(dòng)人民幣走出去，實(shí)現(xiàn)國際化、全球化，由于國際金融環(huán)境變了，我們在技術(shù)條件上有了更多的支持。在12月10日中國互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新研究院年會上，中國互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新研究院院長、中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融法研究所所長黃震教授就“十三五金融規(guī)劃與互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的趨勢”發(fā)表了主題演講，對十三五金融規(guī)劃、互聯(lián)網(wǎng)金融2017年發(fā)展趨勢進(jìn)行了展望。此前的十二五金融規(guī)劃是我國首個(gè)金融單項(xiàng)規(guī)劃，其中提出了很多任務(wù)，但沒有提到互聯(lián)網(wǎng)金融。可互聯(lián)網(wǎng)金融不期而至。讓大家有些意外驚喜的同時(shí)，又覺得有點(diǎn)失落，甚至是失望。所以十三五金融規(guī)劃對于金融科技或者說信息科技的重視程度肯定遠(yuǎn)高于十二五。另外，在十三五期間，我們對于地方金融管理體制是寄予厚望的，十二五金融規(guī)劃希望建立和完善地方金融管理體制，而互聯(lián)網(wǎng)金融正是在所謂的地方金融領(lǐng)域中像野火般蔓延開來。

十三五金融規(guī)劃；國際金融

十三五要落實(shí)對互聯(lián)網(wǎng)金融的管理，地方金融的管理機(jī)構(gòu)承擔(dān)著重要責(zé)任，然而他們既沒有法定依據(jù)，也沒有法定職能，還沒有法定編制，如何讓地方金融辦、地方金融局承擔(dān)起責(zé)任和職能，是重大的考驗(yàn)。十三五規(guī)劃對我國金融國際化、人民幣國際化有著很高的期許。我們推動(dòng)人民幣走出去，實(shí)現(xiàn)國際化、全球化，由于國際金融環(huán)境變了，我們在技術(shù)條件上有了更多的支持。當(dāng)前正在展開一場匯率之爭，到底是保外匯儲備?還是保匯率指數(shù)?都還有著很大的爭議。人民幣外匯儲備急劇減少，特朗普指控中國“操縱匯率”，這些問題都與互聯(lián)網(wǎng)金融密切相關(guān)。民間金融方面，十二五規(guī)劃在民間投融資體制上做了很多論述。但我們沒有想到在十三五開局之年，民間投融資出現(xiàn)斷崖式下跌。今年7月～到9月，國務(wù)院專門對有關(guān)問題進(jìn)行調(diào)研，并提出了一系列建議，希望能夠遏制住這種民間投融資斷崖式下跌的情況。其實(shí)，民間投融資已經(jīng)獲得了很好的技術(shù)支持，如P2P技術(shù)一度令人們熱情高漲地參與到民間借貸中來，之后卻由于泛亞、e租寶、大大集團(tuán)等惡性事件，讓很多人不敢再參與。甚至在政策合規(guī)的要求下，一些互金平臺陸續(xù)退出，現(xiàn)在P2P平臺總量有所下降。這些表明了我們的期望和實(shí)際情況發(fā)生了重大背離。

一、面向十三五之時(shí)，我們應(yīng)作何預(yù)期?

也許我們提出的一些目標(biāo)會落空，而另外一些不是我們預(yù)期中的事物可能會突然迸發(fā)出來。我們不能完全預(yù)知未來。但是我們也要相信，有一些事物已經(jīng)昭示未來已來。這取決于我們的眼睛盯在哪里，如果我們只是看到紙面上的東西，可能就OUT了;眼睛往土地看一看，有些剛剛冒出新芽可能會在十三五期間迅速長成參天大樹。

十三五金融規(guī)劃，是由央行作為牽頭單位，多部委參與進(jìn)行編制的。過去在金融領(lǐng)域一般是由一行三會主導(dǎo)，而現(xiàn)在有科技部、信息化部、商業(yè)部、發(fā)改委等這么多部門加入，可見金融的邊界在不斷擴(kuò)張。特別是基于十二五民間金融和互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，大家發(fā)現(xiàn)一行三會不能解決所有的監(jiān)管問題。出現(xiàn)了跨部門協(xié)作不斷增加的現(xiàn)象，去年的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，是央行等十部委共同發(fā)布的;今年國務(wù)院辦公廳發(fā)布的《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》，參與的部門增加到14個(gè)。這說明互聯(lián)網(wǎng)金融涉及的方面在進(jìn)一步擴(kuò)展。

黨中央在十八屆五中全會提出的一個(gè)全新理念——五大新的發(fā)展理念，這在金融規(guī)劃中間也將會進(jìn)一步體現(xiàn)。所以，十三五規(guī)劃將會以創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享五大發(fā)展理念作為核心指導(dǎo)思想，并結(jié)合國民經(jīng)濟(jì)、社會發(fā)展的重要指標(biāo)，可能會提出一系列新的金融觀。比如在G20會議時(shí)，綠色金融得到了廣泛傳播與關(guān)注。如何落實(shí)這些新的發(fā)展理念?創(chuàng)新是第一條，剛好與我們中國互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新研究院的主旨一致。今天，無論是跨界的金融如何協(xié)調(diào)、聯(lián)動(dòng)、監(jiān)管，都需要?jiǎng)?chuàng)新。過去的金融業(yè)普遍低效，其支持的產(chǎn)業(yè)也存在著高耗能、高耗材、嚴(yán)重污染等問題。所以進(jìn)行綠色金融的創(chuàng)新，需要開放的金融。

在全球深度一體化的形勢下，現(xiàn)在卻出現(xiàn)了逆全球化的苗頭。而中國準(zhǔn)備重新布局一套“一帶一路”倡議。金融怎樣跟上?是我們新興的開放金融需要琢磨和規(guī)劃的。還有“共享金融”的理念，金融的本質(zhì)就是增進(jìn)共享?，F(xiàn)在不少平臺都在努力推進(jìn)基礎(chǔ)技術(shù)、信息、征信、風(fēng)控等方面的共享，在此基礎(chǔ)上各種產(chǎn)品和服務(wù)進(jìn)行跨界合作也是一種共享。這些都需要?jiǎng)?chuàng)新技術(shù)的支持才可以實(shí)現(xiàn)。

二、十三五規(guī)劃中金融相關(guān)部分

十三五規(guī)劃的主要方向，是著力建設(shè)現(xiàn)代金融體系。圍繞深化金融機(jī)構(gòu)改革，一系列傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)可能都面臨新的挑戰(zhàn)，如何應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融、金融科技的創(chuàng)新，使自己的服務(wù)下沉，跟上時(shí)代的步伐，這些都是機(jī)構(gòu)改革的重點(diǎn)。加強(qiáng)金融市場建設(shè)。提出要建設(shè)多層次的金融市場，這個(gè)層次以及區(qū)域到底有哪些?貨幣市場、證券市場、債券市場，以及民間借貸金融等等是不是可以規(guī)范透明，健康發(fā)展?貨幣政策是一個(gè)關(guān)系著每一個(gè)人的錢包和企業(yè)發(fā)展命運(yùn)的宏觀政策。我們總說穩(wěn)健的貨幣政策，但穩(wěn)健的時(shí)候，有時(shí)候覺得變化又很大，怎么理解穩(wěn)健的貨幣政策?完善金融監(jiān)管框架，現(xiàn)在我們的金融框架是在跨界、綜合、混業(yè)的大趨勢下面。金融監(jiān)管體系如何進(jìn)行改造和優(yōu)化，已經(jīng)討論十多年的時(shí)間。

擴(kuò)大金融業(yè)雙向開放，一個(gè)是對外開放，一個(gè)是對內(nèi)開放。對內(nèi)開放，現(xiàn)在還有很多的信息孤島，所以最近國務(wù)院要求建設(shè)大數(shù)據(jù)，首先從政府信息公開共享開始。我們金融業(yè)尤其應(yīng)該把這些有關(guān)的信息進(jìn)行開放共享。但要確保隱私和個(gè)人信息的安全等。健全金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，這非常重要。十二五以來金融基礎(chǔ)設(shè)施這個(gè)詞反復(fù)被提及，無論征信、支付，還是相關(guān)的信息技術(shù)平臺，都已經(jīng)成為金融基礎(chǔ)設(shè)施。相關(guān)的制度、機(jī)制、體制，也是金融的基礎(chǔ)設(shè)施。現(xiàn)在這一塊可以說是我們國家的短板，我們重視硬件，但常常忽視軟件。重視科技，輕視制度，是目前金融基礎(chǔ)設(shè)施方面的問題。強(qiáng)化國家金融安全網(wǎng)，把金融至于國家安全體系之中。要提高金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，它的效率和支持經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型這兩個(gè)目標(biāo)。同時(shí)自身要化解和防范金融風(fēng)險(xiǎn)，這是十三五的目標(biāo)，能不能兼顧，這也是考驗(yàn)我們非常重要的方面。

三、2017 年互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的趨勢

首先是生態(tài)。基于移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的創(chuàng)新，基于生態(tài)創(chuàng)新的特征。生態(tài)里要交換的核心是數(shù)據(jù)流和資金流，這是金融生態(tài)的特點(diǎn)。第二、是場景技術(shù)。下一步在各個(gè)場景中間，最容易爆發(fā)的是消費(fèi)金融和互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)。其他的像信貸、投資理財(cái)?shù)纫部赡軙?。我們過去講了很多化:金融電子化、金融網(wǎng)絡(luò)化、金融信息化……但是真正重要的是金融數(shù)字化，這才是把以前的基礎(chǔ)設(shè)施用起來，承載這些服務(wù)的重要方向。第三、是第三方市場的進(jìn)一步完善，會搭建起一個(gè)跨界合作的大領(lǐng)域。互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)最大的特點(diǎn)，就是不斷增加第三方的服務(wù)，使市場進(jìn)一步繁榮。所以第三方交易的服務(wù)——過去人們開玩笑說羊毛出在豬身上，狗來買單，這種交易結(jié)構(gòu)會越來越普遍化?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)也在不斷的迭代，比如說區(qū)塊鏈技術(shù)、智能合約、人工智能等等。這些新技術(shù)來加強(qiáng)應(yīng)用，使得金融不斷的升級。我們必須追逐，所以對未來我們可能要看兩步、三步乃至更多，如果只看到一步，跟著浪潮中可能又被淘汰出局。所以隔代布局才能贏得未來，才能后發(fā)先至。

附:2016互聯(lián)網(wǎng)金融十大趨勢：一、傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)唱主角；二、互聯(lián)網(wǎng)金融面臨大洗牌；三、產(chǎn)業(yè)巨頭紛紛涉足互聯(lián)網(wǎng)金融；四、行業(yè)的生態(tài)建設(shè)會更加完備；五、真正的創(chuàng)新平臺會成為資本追逐的熱點(diǎn)；六、互聯(lián)網(wǎng)+政策配套出臺；七、地方監(jiān)管更加完善；八、行業(yè)自律將更加有力；九、金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)體系逐漸成型；十、國際交流更加頻繁。

來源：新華社

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2095-9923（2016）-04