何育超（西北大學(xué)現(xiàn)代學(xué)院 陜西西安 710130）

淺析國(guó)有企業(yè)債務(wù)重組問(wèn)題

何育超（西北大學(xué)現(xiàn)代學(xué)院 陜西西安 710130）

企業(yè)債務(wù)問(wèn)題會(huì)從側(cè)面表現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況本文詳細(xì)地說(shuō)明了國(guó)有企業(yè)債務(wù)重組的作用和意義。一些國(guó)有企業(yè)有著大量的不良債務(wù)也影響了自身的發(fā)展。本文淺析了我國(guó)國(guó)有企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中在資產(chǎn)以及資金運(yùn)用方面所存在的問(wèn)題也說(shuō)明了國(guó)有企業(yè)要實(shí)行債務(wù)重組的重要原因也探討了債務(wù)重組產(chǎn)生的背景及影響以及現(xiàn)階段我們對(duì)債務(wù)重組的理解和看法發(fā)現(xiàn)公司可以通過(guò)資產(chǎn)重組和債務(wù)重組便可以使自身資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)發(fā)生改變這樣也就提高了公司資產(chǎn)質(zhì)量公司業(yè)績(jī)也會(huì)隨之提升自然有就化解了在市場(chǎng)上的危害使企業(yè)的整體結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化從而使公司得到更好的發(fā)展。

債務(wù)重組；國(guó)有企業(yè)；負(fù)債

一、引言

隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)愈演愈烈，為了使自身更快的發(fā)展，自身立于不敗之地，就需要充足的資金。而這些資金包括兩部分：自己的錢和別人的錢。這些別人的錢便會(huì)使企業(yè)產(chǎn)生負(fù)債，過(guò)多便會(huì)使企業(yè)很難向前發(fā)展，嚴(yán)重時(shí)將面臨破產(chǎn)。債務(wù)重組就是隨這一問(wèn)題應(yīng)運(yùn)而生，成為了負(fù)債企業(yè)的一劑良藥。它會(huì)通過(guò)種種方法來(lái)調(diào)整企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，從而降低企業(yè)的負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)，把企業(yè)從死亡線上拉回來(lái)。企業(yè)在自身經(jīng)營(yíng)時(shí)可以通過(guò)債務(wù)狀況展現(xiàn)自身發(fā)展情況，它反應(yīng)了企業(yè)的可信度，金融秩序和經(jīng)濟(jì)秩序也會(huì)由此而得到反應(yīng)。國(guó)有企業(yè)存在的債務(wù)不良的問(wèn)題已成為影響其發(fā)展的一個(gè)關(guān)鍵因素。不良的債務(wù)問(wèn)題產(chǎn)生的原因如下：（一）客觀原因：我國(guó)的經(jīng)濟(jì)體制在不斷地改革就使得一些企業(yè)在發(fā)展上面臨著很大的挑戰(zhàn)。為了自身的發(fā)展在自身資金不足的情況下便會(huì)向外部截取一頂?shù)馁Y金缺的越多借的越多這樣造成了自身的高負(fù)債。而且我國(guó)的專業(yè)銀行在我國(guó)現(xiàn)行的經(jīng)濟(jì)體制下不能很好地注意貸款的質(zhì)量及風(fēng)險(xiǎn)這樣不良債務(wù)就會(huì)越變?cè)蕉?。（二）歷史原因：銀行是我國(guó)國(guó)有企業(yè)最大的債權(quán)人。在現(xiàn)行的經(jīng)濟(jì)體制下，政府的直接控制和計(jì)劃，例如采購(gòu)、生產(chǎn)之類，讓企業(yè)喪失了自我積累的一個(gè)過(guò)程。而現(xiàn)在國(guó)有企業(yè)改革已經(jīng)成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的主旋律。這些都屬于國(guó)有企業(yè)債務(wù)重組所產(chǎn)生的背景。

債務(wù)重組從本質(zhì)而言是一項(xiàng)法律活動(dòng)，它隸屬于政府機(jī)構(gòu)。因同屬國(guó)有資產(chǎn)，在產(chǎn)權(quán)不明晰的情況下，銀行不會(huì)改變債權(quán)人與目標(biāo)公司(債務(wù)人)之間債務(wù)合同關(guān)系。債權(quán)人與債務(wù)人實(shí)行債務(wù)重組其實(shí)就是對(duì)債權(quán)、債務(wù)確認(rèn)。為了不使債務(wù)人破產(chǎn)也為了債權(quán)人自身利益于是就有了債務(wù)重組。

二、國(guó)有企業(yè)債務(wù)重組分析

1.國(guó)有企業(yè)負(fù)債狀況以及債務(wù)重組的現(xiàn)狀

我國(guó)國(guó)有企業(yè)負(fù)債狀況。

高負(fù)債率。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局所統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)來(lái)看2013年在40．2萬(wàn)戶國(guó)有企業(yè)中負(fù)債率基本上都徘徊在69．3%左右其中資產(chǎn)總額為674721億元負(fù)債總額則達(dá)到了465557．49億元所有者權(quán)益僅為209163．51億元。然而這些只是企業(yè)的賬面資產(chǎn)負(fù)債情況如果考慮到了待處理財(cái)產(chǎn)的因素則負(fù)債率就可以超過(guò)75%。

負(fù)債的數(shù)額大。極高的負(fù)債率導(dǎo)致了負(fù)債數(shù)額的急劇增多。

資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效率低下。根據(jù)統(tǒng)計(jì)與計(jì)算目前我國(guó)的國(guó)有企業(yè)平均資產(chǎn)盈利率僅為4-5%其中南方沿海地區(qū)的稍微高一點(diǎn)而內(nèi)陸地區(qū)的就變得更低僅僅只有2-3%根據(jù)國(guó)有資產(chǎn)盈利額計(jì)算公式： 國(guó)有資產(chǎn)盈利額＝國(guó)有資產(chǎn)×（資產(chǎn)盈利率－資產(chǎn)負(fù)債率×貸款利息率）我們可以簡(jiǎn)單得出國(guó)有資產(chǎn)的盈利為負(fù)值。國(guó)有資產(chǎn)越多虧損越大由于這個(gè)原因相當(dāng)多的國(guó)有企業(yè)已經(jīng)失去了償債能力。

負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理。從國(guó)有企業(yè)負(fù)債用途上來(lái)看的話非經(jīng)營(yíng)性的負(fù)債占了很大的比重。一個(gè)是企業(yè)利用債務(wù)辦了大量的福利設(shè)施而用在自身建設(shè)上面的卻很少。第二個(gè)方面就是企業(yè)的大部分負(fù)債都是來(lái)自于各種稅費(fèi)以及各種攤銷。這樣也使得自身的負(fù)債加大。

由于以上所說(shuō)的問(wèn)題的困擾一些國(guó)有企業(yè)已經(jīng)變得不堪重負(fù)所以自身也在積極的進(jìn)行著債務(wù)重組。

2.國(guó)有企業(yè)債務(wù)重組存在的問(wèn)題

基于目前我國(guó)國(guó)有企業(yè)的債務(wù)重組的現(xiàn)狀我們會(huì)發(fā)現(xiàn)企業(yè)債務(wù)重組中存在的問(wèn)題有以下四點(diǎn)：

（1）債務(wù)重組為企業(yè)的管理層貪污腐敗提供了滋生的土壤和條件

在企業(yè)重組過(guò)程中，由于該過(guò)程都是由經(jīng)辦人員一手操作，有時(shí)會(huì)發(fā)生一些賄賂問(wèn)題；或者將抵債的資產(chǎn)賣掉，用以換取不正當(dāng)?shù)拈_(kāi)支。有的債權(quán)人企業(yè)會(huì)將債權(quán)，按債務(wù)重組處理，從中賺取回扣。這些因素在一定程度上阻礙了我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

（2）錯(cuò)誤地認(rèn)識(shí)債務(wù)重組的作用

在我國(guó)有許多企業(yè)都錯(cuò)誤地把債務(wù)重組與解決企業(yè)所有的債務(wù)問(wèn)題掛上了鉤 ，最終導(dǎo)致了很多負(fù)債企業(yè)都進(jìn)行了債務(wù)重組。原因是通過(guò)債務(wù)重組債務(wù)人可以擺脫自身的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)并且可以獲取利潤(rùn)，并未按照自身情況來(lái)決定是否適合債務(wù)重組。

（3）與債務(wù)重組有關(guān)的法律法規(guī)有待完善

我國(guó)現(xiàn)今還沒(méi)有一套適合于債務(wù)重組行為的法律法規(guī)體系，這使得許多企業(yè)鉆了法律空子，利用債務(wù)重組逃脫大量債務(wù)。還有些國(guó)有企業(yè)借助債務(wù)重組，協(xié)議約定以非現(xiàn)金資產(chǎn)抵償債務(wù)，但是在重組的過(guò)程中，雙方便相互勾結(jié)，低估企業(yè)資產(chǎn)的價(jià)值，從而達(dá)到轉(zhuǎn)移國(guó)有資產(chǎn)的不良目的，也因此造成了國(guó)有資產(chǎn)的大量流失。另外，產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)也不健全，重組地過(guò)程中信息傳送不夠流暢。

3.解決國(guó)有企業(yè)債務(wù)重組問(wèn)題的對(duì)策

（1）對(duì)“財(cái)務(wù)困難”、“讓步”做出界定

在我國(guó)“財(cái)務(wù)困難”、“讓步”中存在著很大的回旋余地所以有些上市公司便會(huì)在實(shí)務(wù)中借助債務(wù)重組來(lái)粉飾利潤(rùn)。對(duì)“財(cái)務(wù)困難”、“讓步”給出進(jìn)一步的更加詳細(xì)規(guī)定使它不再成為一些公司鉆空子的“工具”已經(jīng)迫在眉睫不能任由債務(wù)公司在這些“灰色地帶”中賺取不良利潤(rùn)。

（2）在重組時(shí)應(yīng)該合理地確定債務(wù)重組的對(duì)象和范圍

在使用SWOT分析時(shí)可以把債務(wù)企業(yè)的內(nèi)部環(huán)境優(yōu)勢(shì)與劣勢(shì)跟外部環(huán)境的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)放在同一張圖中加以比較。主要分為以下幾種：明星企業(yè)（高行業(yè)增長(zhǎng)率高市場(chǎng)份額）；問(wèn)號(hào)企業(yè)（高行業(yè)增長(zhǎng)率低市場(chǎng)份額）；

金牛企業(yè)（低行業(yè)增長(zhǎng)率高市場(chǎng)份額）；瘦狗企業(yè)（低行業(yè)增長(zhǎng)率低市場(chǎng)份額）。

根據(jù)上述分析，最后應(yīng)該選擇那些具有未來(lái)發(fā)展能力的增值型現(xiàn)金短缺的明星企業(yè)作為債務(wù)重組的主要對(duì)象。制定相關(guān)債務(wù)指標(biāo)體系對(duì)債務(wù)人的債務(wù)進(jìn)行評(píng)定，及時(shí)對(duì)債務(wù)重組的對(duì)象和范圍做出合理的規(guī)定。

（3）完善公允價(jià)值的確認(rèn)和計(jì)量

公允價(jià)值使用的提前條件是活躍的市場(chǎng)或者存在合理的估值技術(shù)，所以在沒(méi)有獲得充分的市場(chǎng)信息時(shí)公允價(jià)值是很難使用的。從目前來(lái)看公允價(jià)值的公允性在市場(chǎng)體制中并不完善、價(jià)格市場(chǎng)不健全和會(huì)計(jì)人員素質(zhì)參差不齊等因素影響。因此，我們應(yīng)該對(duì)使用公允價(jià)值的環(huán)境進(jìn)行進(jìn)一步的優(yōu)化，建立完善的市場(chǎng)監(jiān)督體制以及可靠的公司內(nèi)部監(jiān)督體制，這樣才能使公允價(jià)值計(jì)量有一個(gè)可行的綠色環(huán)境。其次，在使用公允價(jià)值實(shí)行債務(wù)重組的過(guò)程中，應(yīng)該對(duì)公允價(jià)值的確定提出相關(guān)限制條件，不能隨意更改，而且應(yīng)當(dāng)做出具體的解釋和說(shuō)明。另一個(gè)就是如果當(dāng)以非貨幣性資產(chǎn)換入資產(chǎn)或換出資產(chǎn)的，公允價(jià)值不能可靠計(jì)量時(shí)，那就只能按照賬面價(jià)值入賬。

（4）完善會(huì)計(jì)管理體制

加強(qiáng)會(huì)計(jì)監(jiān)督功能。財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性對(duì)一個(gè)公司很重要，因?yàn)樗梢灾苯記Q定企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況。財(cái)務(wù)信息來(lái)自于會(huì)計(jì)監(jiān)督，完善的監(jiān)督機(jī)制可以保障企業(yè)財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性，會(huì)計(jì)監(jiān)督的重要性不言而喻；其次還要加強(qiáng)法制建設(shè)，財(cái)會(huì)人員的監(jiān)督職責(zé)以及基本任務(wù)，對(duì)于違法違紀(jì)的人員要給予嚴(yán)肅處理，從而提高監(jiān)督力度。

（5）債務(wù)重組利得應(yīng)分期計(jì)入當(dāng)期損益

債務(wù)重組收益不同于企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的利得，所以不能將它與日常收益混為一談。但是將債務(wù)重組的賬面價(jià)值與公允價(jià)值之間的差額一次性記入當(dāng)期損益的話也不顯合理。它不符合謹(jǐn)慎性的要求，也不符合權(quán)責(zé)發(fā)生制原則。債務(wù)重組減少了債務(wù)人的負(fù)債，債務(wù)人從債務(wù)重組中獲取了很大的收益，但這并不能說(shuō)明企業(yè)償債能力增強(qiáng)的原因就是債務(wù)重組。除此之外，債務(wù)重組是為了讓債務(wù)人擺脫財(cái)務(wù)困境恢復(fù)到正常的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)，在這個(gè)過(guò)程中應(yīng)當(dāng)采用一些適當(dāng)?shù)姆椒ㄟM(jìn)行分?jǐn)?。若在?jì)入當(dāng)期損益時(shí)也把這些一次性計(jì)入，將會(huì)導(dǎo)致收入與費(fèi)用比例失調(diào)，所以應(yīng)將在遞延收益里面將債務(wù)重組利得展示出來(lái)。

（6）債務(wù)重組的損失應(yīng)該確認(rèn)為管理費(fèi)用并且記入管理費(fèi)用里面

如果債務(wù)重組發(fā)生了損失，首先應(yīng)當(dāng)看以前有沒(méi)有計(jì)提過(guò)壞賬準(zhǔn)備。如果有計(jì)提，就應(yīng)當(dāng)先沖減已計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備，并把損失記入管理費(fèi)用。債務(wù)重組損失應(yīng)屬于壞賬損失，是企業(yè)銷售產(chǎn)品以及提供勞務(wù)而發(fā)生的經(jīng)濟(jì)利益的流出，所以應(yīng)當(dāng)把它記入管理費(fèi)用。

三、結(jié)論

本論文從國(guó)有企業(yè)負(fù)債現(xiàn)狀入手，然后談到了國(guó)有企業(yè)的高負(fù)債所產(chǎn)生的原因，對(duì)其根源與背景進(jìn)行了剖析，最后對(duì)國(guó)有企業(yè)債務(wù)重組所存在的問(wèn)題做出了較深的探討，同時(shí)也給出了自己的看法與觀點(diǎn)。對(duì)國(guó)有企業(yè)債務(wù)重組的所面臨的問(wèn)題感觸頗深，國(guó)有企業(yè)應(yīng)當(dāng)努力加強(qiáng)自身建設(shè)使自身的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)日趨完善，財(cái)務(wù)問(wèn)題慢慢減少，不良負(fù)債緩慢下調(diào)，同時(shí)企業(yè)本身也應(yīng)當(dāng)以適當(dāng)?shù)姆椒ㄈッ鎸?duì)和解決債務(wù)重組問(wèn)題，這樣企業(yè)才能更好更快的發(fā)展?？傊痪湓挘簢?guó)有企業(yè)債務(wù)重組之路任重而道遠(yuǎn)。

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