孟英娟

【摘 要】財(cái)務(wù)管理是企業(yè)管理的重中之重，財(cái)務(wù)管理是企業(yè)的命脈，掌握著企業(yè)第一手資料。企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人可以通過財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)獲知企業(yè)的各項(xiàng)信息，所以財(cái)務(wù)管理影響著企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人的決策，制約著企業(yè)的發(fā)展方向和規(guī)模。本文就企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的重要性進(jìn)行探討。

【關(guān)鍵詞】企業(yè)；財(cái)務(wù)報(bào)表；重要性

財(cái)務(wù)管理包括很多方面，從最基礎(chǔ)的原始憑證到記賬憑證，直到最后形成財(cái)務(wù)報(bào)表，其中財(cái)務(wù)報(bào)表是財(cái)務(wù)工作的一個(gè)重要環(huán)節(jié)，它是所有原始票據(jù)的匯聚凝結(jié)，是財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的直接體現(xiàn)，它能夠反映出企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營情況。財(cái)務(wù)報(bào)表主表有三個(gè)：資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表。我們分別從三個(gè)報(bào)表來分析解決問題。

1 資產(chǎn)負(fù)債表

資產(chǎn)負(fù)債表呈現(xiàn)在眼前的是企業(yè)某一時(shí)點(diǎn)的資產(chǎn)、負(fù)債以及所有者權(quán)益的狀況，它清晰地展現(xiàn)出來企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)、非流動(dòng)資產(chǎn)、流動(dòng)負(fù)債、非流動(dòng)負(fù)債等數(shù)據(jù)，報(bào)表閱讀者同時(shí)能夠看到年初的數(shù)字，可以用現(xiàn)在的數(shù)字和年初數(shù)字做一對(duì)比，可以初步判斷增大或減少的情況。但是和年初相比，那么多數(shù)據(jù)，有的增大有的減少，這時(shí)，我們可以對(duì)報(bào)表進(jìn)行分析，計(jì)算出一些財(cái)務(wù)指標(biāo)。

1.1 流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)/流動(dòng)負(fù)債合計(jì)

財(cái)務(wù)報(bào)表中流動(dòng)資產(chǎn)或流動(dòng)負(fù)債增加或減少，單純看說明不了什么實(shí)質(zhì)性問題，但是流動(dòng)比率這個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)，是能夠體現(xiàn)企業(yè)的償還短期債務(wù)的能力。我們可以從這個(gè)指標(biāo)出發(fā)對(duì)企業(yè)的報(bào)表進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，流動(dòng)資產(chǎn)越多，短期債務(wù)越少，則流動(dòng)比率越大，企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)。

1.2 速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)-存貨）/流動(dòng)負(fù)債合計(jì)

存貨在資產(chǎn)負(fù)債表中也是一個(gè)主要項(xiàng)目，他的增加或減少對(duì)企業(yè)也起著一定的作用，但是這一個(gè)項(xiàng)目的數(shù)據(jù)也評(píng)定不了企業(yè)經(jīng)營的情況，我們引入速動(dòng)比率這個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)，把存貨項(xiàng)目納入進(jìn)去進(jìn)行計(jì)算分析。速動(dòng)比率這個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)是比流動(dòng)比率更能體現(xiàn)企業(yè)的償還短期債務(wù)的能力的數(shù)據(jù)指標(biāo)。因?yàn)榱鲃?dòng)資產(chǎn)中，包括著變現(xiàn)速度較慢且可能已貶值的存貨，因此將流動(dòng)資產(chǎn)扣除存貨再與流動(dòng)負(fù)債對(duì)比，才能更準(zhǔn)確地衡量企業(yè)的短期償債能力。

1.3 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/[（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）/2]

資產(chǎn)負(fù)債表中的應(yīng)收賬款項(xiàng)目，直觀看到增大或減少，不能真正地判斷對(duì)企業(yè)來說是好是壞。企業(yè)收入增加，說明企業(yè)經(jīng)營狀況變好，是好事情，但是沒有做到“現(xiàn)金為王”，而是帶來應(yīng)收賬款的增加，那么一味地賒銷形成企業(yè)的應(yīng)收賬款增加，也會(huì)給企業(yè)帶來潛在的應(yīng)收賬款壞賬風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于這種賒銷增加收入的經(jīng)營策略我們無法從表面數(shù)據(jù)準(zhǔn)確判斷平衡點(diǎn)的時(shí)候，可以用應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率這個(gè)指標(biāo)來計(jì)算衡量，對(duì)于計(jì)算的結(jié)果我們一下子就可以斷定企業(yè)的營運(yùn)能力情況。

1.4 存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=銷貨成本÷平均存貨余額

資產(chǎn)負(fù)債表中的存貨項(xiàng)目也是同樣的道理，單純的增減不能說明什么問題，只有用了存貨周轉(zhuǎn)率這個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)，才能真正體現(xiàn)企業(yè)的營運(yùn)能力情況。存貨周轉(zhuǎn)率這個(gè)指標(biāo)能夠反映企業(yè)的銷售效率和存貨的使用效率。存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)的好壞反映企業(yè)存貨管理水平的高低，它影響到企業(yè)的短期償債能力。一般來講，存貨的周轉(zhuǎn)速度越快，存貨的占用水平就越低，當(dāng)然流動(dòng)性就越強(qiáng)，從而存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度也就越快。因此，提高存貨周轉(zhuǎn)率可以提高企業(yè)的變現(xiàn)能力。這樣會(huì)增強(qiáng)企業(yè)的短期償債能力及獲利能力。通過對(duì)存貨周轉(zhuǎn)速度的分析，有利于企業(yè)管理層找出存貨管理中存在的問題，盡可能降低資金占用水平。我們知道，存貨周轉(zhuǎn)率越高，表明企業(yè)存貨資產(chǎn)變現(xiàn)能力越強(qiáng)，存貨及占用在存貨上的資金周轉(zhuǎn)速度越快。

1.5 資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×100%

不能說資產(chǎn)無限大，負(fù)債無限小就是絕好企業(yè)，企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中資產(chǎn)與負(fù)債的增減情況，也不能說明企業(yè)的規(guī)模增大與減少，或者償債能力增強(qiáng)與減弱。在資產(chǎn)與負(fù)債規(guī)模方面我們要同時(shí)考慮債權(quán)人、投資者和經(jīng)營者三大利益主體，我們要知道這其中有個(gè)平衡關(guān)系，一個(gè)企業(yè)要做到資產(chǎn)和負(fù)債相平衡才算好。我們有財(cái)務(wù)指標(biāo)這個(gè)法寶，資產(chǎn)負(fù)債率就是這樣應(yīng)運(yùn)而生。在企業(yè)管理中，資產(chǎn)負(fù)債率的高低不是一成不變的，它要看從什么角度分析，債權(quán)人、投資者（或股東）、經(jīng)營者各不相同；還要看國際國內(nèi)經(jīng)濟(jì)大環(huán)境是頂峰回落期還是見底回升期；還要看管理層是激進(jìn)者中庸者還是保守者，所以多年來也沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，各個(gè)企業(yè)根據(jù)自己的實(shí)際經(jīng)營情況，管理層應(yīng)該審時(shí)度勢(shì)，全面考慮會(huì)為自己的企業(yè)量身定做一個(gè)合適的比率范圍。

2 利潤表

利潤表中反映的是企業(yè)一個(gè)期間的經(jīng)營情況，表中能夠看到這一期間企業(yè)的各項(xiàng)收入情況以及所匹配的成本、費(fèi)用等情況，進(jìn)而得到企業(yè)的利潤總額、凈利潤等數(shù)據(jù)。收入數(shù)字是越大越好嗎？答案是否定的，因?yàn)檫€要看利潤情況，試想，如果一個(gè)項(xiàng)目的成本大于收入，那么收入越大虧損會(huì)越多，所以我們?cè)趯?duì)比收入的同時(shí)還要看這個(gè)產(chǎn)生收入的項(xiàng)目能夠帶來多少利潤，要考慮利潤和收入的匹配性，其中還涉及難以確定的一些數(shù)據(jù)項(xiàng)目，我們要做到全面平衡。利潤表中一些數(shù)據(jù)能夠反映企業(yè)的盈利能力，我們多這些數(shù)據(jù)做一深入計(jì)算分析。

2.1 營業(yè)利潤率=營業(yè)利潤/全部業(yè)務(wù)收入×100%

營業(yè)利潤率指標(biāo)能夠明確體現(xiàn)企業(yè)的盈利能力情況。它表明企業(yè)每單位營業(yè)收入能帶來多少營業(yè)利潤，反映了企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)的獲利能力，是衡量企業(yè)經(jīng)營效率的指標(biāo)，反映了在考慮營業(yè)成本的情況下，企業(yè)管理者通過經(jīng)營獲取利潤的能力。是評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營效益的主要指標(biāo)。營業(yè)利潤率越高，說明企業(yè)商品銷售額提供的營業(yè)利潤越多，企業(yè)的盈利能力越強(qiáng)，從而說明企業(yè)營銷策略得當(dāng)，市場(chǎng)競爭力強(qiáng)，企業(yè)發(fā)展?jié)摿Υ螅@利水平高；反之，此比率越低，說明企業(yè)盈利能力越弱。

2.2 成本費(fèi)用利潤率=利潤總額/成本費(fèi)用總額×100%

利潤表中有很多構(gòu)成項(xiàng)目，成本的構(gòu)成也對(duì)利潤有一定的影響，成本費(fèi)用利潤率作為一項(xiàng)分析指標(biāo)，能夠反映企業(yè)的正常的營業(yè)活動(dòng)獲利能力，體現(xiàn)企業(yè)的盈利能力情況。

3 現(xiàn)金流量表

現(xiàn)金流量表反映的是企業(yè)一個(gè)期間的現(xiàn)金流量情況，使用報(bào)表者可以通過表中數(shù)據(jù)看出本企業(yè)的現(xiàn)金流入流出情況以及現(xiàn)金流的分布情況，現(xiàn)金流分布情況說明企業(yè)這一期間的側(cè)重點(diǎn)。經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量體現(xiàn)企業(yè)的銷售回款情況，投資活動(dòng)現(xiàn)金流量體現(xiàn)企業(yè)的投資情況，籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量體現(xiàn)企業(yè)的籌資能力情況?？此埔荒苛巳?，其實(shí)這些都是表面現(xiàn)象，現(xiàn)金流對(duì)企業(yè)造成的深層次的影響并不能夠呈現(xiàn)。

3.1 經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量占總現(xiàn)金流出的比率

該比率用于衡量企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量可以抵償流動(dòng)負(fù)債的程度。這個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)越高，說明企業(yè)的財(cái)務(wù)彈性越好。不同行業(yè)的企業(yè)由于其經(jīng)營性質(zhì)的不同，經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量的差別也比較大，因此行業(yè)性質(zhì)不同的企業(yè)之間，該比率的變化也比較大。通過對(duì)該財(cái)務(wù)指標(biāo)分析，可以了解維持企業(yè)運(yùn)行、支撐企業(yè)發(fā)展所需要的大部分現(xiàn)金的來源，從而判別企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況是否良好、企業(yè)的運(yùn)行是否健康。一般情況下，企業(yè)現(xiàn)金流入以經(jīng)營活動(dòng)為主，以收回投資、分得股利取得的現(xiàn)金以及銀行借款、發(fā)行債券、接受外部投資等取得的現(xiàn)金為輔，是一種比較合理的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。

3.2 盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/凈利潤*100%

此財(cái)務(wù)指標(biāo)反映了企業(yè)當(dāng)期凈利潤中現(xiàn)金收益的保障程度，能夠真實(shí)地反映企業(yè)的盈余的質(zhì)量。盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)財(cái)務(wù)指標(biāo)是從現(xiàn)金流入和流出的動(dòng)態(tài)角度，對(duì)企業(yè)收益的質(zhì)量進(jìn)行評(píng)價(jià)，對(duì)企業(yè)的實(shí)際收益能力再一次修正，能夠進(jìn)一步說明企業(yè)的盈利能力情況。

4 結(jié)束語

總之，財(cái)務(wù)報(bào)表分析是對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的進(jìn)一步解釋說明，是對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的深層次挖掘，財(cái)務(wù)報(bào)表分析能夠使財(cái)務(wù)報(bào)表變得簡單、直觀，使報(bào)表使用者能夠一目了然，對(duì)企業(yè)的各種財(cái)務(wù)狀況顯而易見。正確及時(shí)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析能夠給企業(yè)管理者帶來英明的決策，能夠是企業(yè)走上正確的發(fā)展道路。

[責(zé)任編輯：王楠]