陳曉紅
摘要:商業(yè)保理可以將中小企業(yè)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金,相當于無抵押、無擔保獲得需要的流動資金。本文通過梳理國內(nèi)商業(yè)保理的兩種傳統(tǒng)模式,分析商業(yè)保理發(fā)展中存在的現(xiàn)實問題,尋求促進我國商業(yè)保理行業(yè)健康發(fā)展的解決對策。
關(guān)鍵詞:中小企業(yè) ?商業(yè)保理 ?問題 ?對策
2012年6月我國商業(yè)保理試點以來,國內(nèi)商業(yè)保理業(yè)務(wù)異軍突起,截至2014年底已涌現(xiàn)了1 200余家商業(yè)保理公司(數(shù)據(jù)來源:《中國商業(yè)保理行業(yè)研究報告2014》)。保理就是賣方(銷售商)將其應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理商,并由保理商提供貿(mào)易融資、債務(wù)擔保、應(yīng)收賬款管理等類金融服務(wù),主要看交易的真實性、應(yīng)收賬款質(zhì)量、買家信譽等,而非賣家本身的資質(zhì)與實力,對抵押、擔保沒有過多的要求。但如何理性面對剛剛起步的商業(yè)保理面臨的諸多問題,如何規(guī)范保理市場,控制運作風(fēng)險,真正改善中小企業(yè)融資環(huán)境,都值得我們思考。
一、國內(nèi)商業(yè)保理的基本運行模式
目前國內(nèi)保理市場上較為有代表性的有兩種模式:
第一種模式是“從賣方發(fā)起的保理”,即保理商為賣方提供保理(融資)服務(wù),一般會受讓該賣方的多個買方的應(yīng)收賬款,目的是掌控更多的資金來源,交易結(jié)構(gòu)如下頁圖1所示。
國內(nèi)保理基本以融資為目的,因此經(jīng)營的是一項風(fēng)險資產(chǎn)(融資業(yè)務(wù)),從內(nèi)部控制流程上類似于銀行,風(fēng)控手段接近保險行業(yè)的“大數(shù)法則原理”。大數(shù)法則又稱“大數(shù)定律”或“平均法則”,是保險人計算保險費率的基礎(chǔ),此法則的意義是:風(fēng)險單位數(shù)量愈多,實際損失的結(jié)果會愈接近從無限單位數(shù)量得出的預(yù)期損失可能的結(jié)果。雖然,保理商對每個買方都會進行信用核定,但不能保證每個買方都有支付意愿和支付能力,為了消除個別買方存在的不確定性(不付款損失),所以要受讓不同單位的應(yīng)收賬款,從其他買方的回款中保證應(yīng)收賬款的自償性,來平衡或抵消個別買方可能發(fā)生的損失。當保理商對買方不熟悉,無法核定信用額度時,通過向保險機構(gòu)購買信用險也是這個道理。
第二種模式是“從買方發(fā)起的保理”,即保理商依托一個核心企業(yè)(買方),對其上游供應(yīng)商(可以多個)提供保理(融資)服務(wù),經(jīng)核心企業(yè)的到期按時付款后解除供應(yīng)商的保理融資風(fēng)險,風(fēng)險系數(shù)主要看核心買方的支付意愿和支付能力。交易結(jié)構(gòu)如圖2所示。
這種模式在銀行界比較多見,商業(yè)銀行基于對供應(yīng)鏈核心企業(yè)的信任(一般有較大的整體授信),給予供應(yīng)鏈上游的中小企業(yè)(是債權(quán)人也是融資方)提供保理融資服務(wù),債務(wù)人是核心企業(yè)。很多商業(yè)銀行稱之為“反向保理”,主要是因為對核心企業(yè)授信較大、較多,因為有核心企業(yè)的付款承諾,所以將核心企業(yè)的一部分信用轉(zhuǎn)移給上游的中小企業(yè),對中小企業(yè)未到期的應(yīng)收賬款提供融資(形式上也是授信貸款),貨款到期時銀行直接從核心企業(yè)賬戶上劃款支付,從而扣回對中小企業(yè)的保理融資款本息;如果核心企業(yè)賬戶資金不足,則以對核心企業(yè)直接放貸的形式履行承諾代付。這種模式比較容易控制銀行貸款風(fēng)險,不僅滿足了中小企業(yè)短期資金的需求,增強了中小企業(yè)的生產(chǎn)穩(wěn)定性和品質(zhì)保證,而且有利于整個供應(yīng)鏈的持續(xù)高效運作和價格競爭力。
二、國內(nèi)商業(yè)保理開展中存在的現(xiàn)實問題
(一)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓人多以融資為目的
盡管保理商可提供很多服務(wù)方式,但國內(nèi)中小企業(yè)選擇保理主要滿足其融資需求,而忽視應(yīng)收賬款管理、催收等業(yè)務(wù)。如此一來,勢必增加了保理商的業(yè)務(wù)風(fēng)險,原因有:一是中小企業(yè)往往是銀行常規(guī)貸款方式用足的情況下才考慮以保理方式解決,財務(wù)狀況相對較差,追索的可能性較低;二是保理融資是否安全,主要取決買方配合度和支付能力,中小企業(yè)作為賣方總是處于弱勢,在交易中對大型買方的話語權(quán)較弱,即使逾期也不敢催收;三是從事制造業(yè)的中小企業(yè),生產(chǎn)能力有限,分散到單個買家的交易量較小,而且用銀行承兌匯票結(jié)算很普遍,保理商作業(yè)成本很高,間接付款風(fēng)險很大;四是通過法律手段解決難度較大,國內(nèi)企業(yè)拖、扣貨款較隨意,遵守契約精神不夠,尤其是在買方提出商業(yè)糾紛的情況下,保理商向買方提出付款請求權(quán)的效力大大降低。
(二)保理商不能作為直接抵押權(quán)人
根據(jù)國家土地管理局《關(guān)于土地使用權(quán)抵押登記有關(guān)問題的通知》([1997]國土[籍]字第2號)規(guī)定“抵押權(quán)人為非金融機構(gòu),其抵押借款行為依法應(yīng)當辦理有關(guān)批準手續(xù)的,應(yīng)當提交有關(guān)批準文件”,如企業(yè)貸款而需要房產(chǎn)抵押, 抵押權(quán)人應(yīng)是銀行,即有金融許可證的機構(gòu)或有《中華人民共和國融資性擔保機構(gòu)經(jīng)營許可證》《擔保機構(gòu)備案登記證書》的機構(gòu),并到房產(chǎn)管理部門辦理抵押權(quán)登記。商業(yè)保理公司是商務(wù)部批準設(shè)立的,沒有金融機構(gòu)牌照,不能接受擔保品的直接抵押,如果在提供保理融資時,保理商認為買方資信不足,需要賣方提供實物抵押來增信的,必須通過銀行等金融機構(gòu)辦理抵押,而不能直接抵押到保理公司名下。這樣,不僅手續(xù)更加麻煩,影響工作效率,還因為多了一個通道,增加了中間成本,保理融資的靈活性受到限制。
(三)保理行業(yè)稅收政策不明晰
我國在加強準入管理、嚴格把握準入條件的情況下,選擇一些經(jīng)濟較發(fā)達省市逐步放開商業(yè)保理試點,截至2014年底已經(jīng)不少于17個省市批準成立商業(yè)保理企業(yè),另有9個省設(shè)立了保理公司分支機構(gòu)。我國對保理行業(yè)稅收政策并不統(tǒng)一,營業(yè)稅差額征收都出于地方政策,天津濱海新區(qū)、上海浦東新區(qū)、深圳前海、重慶兩江等地曾經(jīng)出臺相關(guān)政策,在利息收入上給予保理公司差額征稅待遇,但在現(xiàn)行營業(yè)稅暫行條例及其實施細則中是找不到依據(jù)的,在財政部、國家稅務(wù)總局發(fā)布的相關(guān)財政、稅收規(guī)范性文件中也沒有明確,嚴格地說,這個政策并無上位法,只能說是支持保理業(yè)發(fā)展的一個特殊安排。
隨著2014年11月27日《國務(wù)院關(guān)于清理規(guī)范稅收等優(yōu)惠政策的通知》(國發(fā)[2014]62號)的出臺,天津、深圳、上海(未實施)已經(jīng)暫停實施這項差額征收政策,無疑給保理企業(yè)一個沉重打擊。在其他稅收方面,如是否可以在所得稅前列支風(fēng)險準備金?印花稅征收如何操作?資產(chǎn)證券化后差額征收稅基應(yīng)當如何確定?保理手續(xù)費和利息收入作為一次性收入還是分攤?cè)朊恳黄冢楷F(xiàn)行法律法規(guī)都沒有非常明確。
(四)保理商不能作為直接投保人
賣方因為擔憂買方倒閉或破產(chǎn),一般會對買方投保買方信用險,這在出口貿(mào)易中比較常見(出口信用險)。從法律上看,賣方將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理商,保理商應(yīng)該同時取得從權(quán)利,承接了賣方轉(zhuǎn)移的買家信用保險權(quán)利。但保險受益權(quán)轉(zhuǎn)讓后,如果買方出現(xiàn)到期不支付貨款狀況,保理商維權(quán)需要賣方積極配合,包括提供合同、發(fā)票正本及違約事實舉證,操作難度非常大。
現(xiàn)有法律尚不支持保理商直接作為信用險投保人,而且國內(nèi)保險公司也還沒有成熟的“買方信用保險”產(chǎn)品。實踐操作中,保理商在受讓應(yīng)收賬款后可以作為信用保險的受益人(僅此而已),比較常見的是出口保理業(yè)務(wù),出口企業(yè)(賣方)購買出口信用保險,轉(zhuǎn)移受益權(quán)給保理商,可以緩釋一部分風(fēng)險。但在進口保理、國內(nèi)保理業(yè)務(wù)中,保理商通過第三方轉(zhuǎn)移風(fēng)險的途徑很少,大多保險公司都不愿意合作,主要還是對國內(nèi)企業(yè)信用較難評估的原因。
三、推進國內(nèi)商業(yè)保理發(fā)展的對策
(一)加快完善保理市場經(jīng)營環(huán)境
1.進一步完善保理行業(yè)法律法規(guī)體系。我國開展商業(yè)保理主要法律依據(jù)是《合同法》《物權(quán)法》及《民法通則》中關(guān)于債權(quán)轉(zhuǎn)讓的規(guī)定,但這些法律規(guī)定較為籠統(tǒng),針對性不強,某些法律條文之間存在沖突,需要通過其他法則來補充調(diào)整,比如《民法通則》第91條規(guī)定“合同轉(zhuǎn)讓不得牟利”,而《合同法》認為是合法的;又如《擔保法》第75條中“可以用于質(zhì)押的權(quán)利品種沒有包括應(yīng)收賬款債權(quán)”,而《物權(quán)法》第223、228條明確應(yīng)收賬款在擔保融資時能夠用來設(shè)立質(zhì)權(quán)。另外,行業(yè)主管部門要與會計司、稅務(wù)局、外匯管理局、海關(guān)等相關(guān)部門積極溝通,破解存在的各種限制規(guī)定,為商業(yè)保理行業(yè)提供良好的發(fā)展環(huán)境。
2.進一步完善行業(yè)引導(dǎo)機制。目前我國缺乏對保理實踐具有指導(dǎo)意義的行業(yè)管理,保理公司魚龍混雜,管理水平參差不齊,盲目操作面臨著諸多法律風(fēng)險,難以與國際保理接軌,主管部門應(yīng)該多舉辦人才培訓(xùn)、交流學(xué)習(xí)等活動,積極推進制定行業(yè)標準、編制操作指南、統(tǒng)一行為規(guī)范、行業(yè)預(yù)警等,使保理業(yè)務(wù)的實際操作能夠有章可循。隨著我國商業(yè)保理公司設(shè)立數(shù)量和國內(nèi)商業(yè)保理業(yè)務(wù)量的不斷上升,行業(yè)管理不能僅限于商業(yè)保理行業(yè)的規(guī)模統(tǒng)計、企業(yè)信息、年審制度等事務(wù)性工作,更重要的是要明確對商業(yè)保理行業(yè)的管理思路和監(jiān)管方式、手段,以及對新產(chǎn)生的問題及時指導(dǎo)或協(xié)調(diào)解決,這對推動商業(yè)保理行業(yè)規(guī)范發(fā)展具有重要的指導(dǎo)意義。
3.重視社會信用體系建設(shè)。開展商業(yè)保理業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)是建立在信用交易之上,主管部門要根據(jù)保理企業(yè)每月申報的業(yè)務(wù)信息進行統(tǒng)計分析,逐步形成相對完善的信用體系,及時披露買方信用情況,包括企業(yè)征信和個人信用信息,有利于防范保理融資風(fēng)險。從宏觀上說,構(gòu)建現(xiàn)代社會信用體系,加強信用風(fēng)險評估技術(shù)建設(shè),有助于規(guī)范保理市場經(jīng)濟秩序,保障社會經(jīng)濟快速協(xié)調(diào)發(fā)展;從微觀來說,加強整個社會信用體系的建設(shè),有助于買賣雙方企業(yè)信息共享,較易識別商品交易風(fēng)險,減少企業(yè)信用調(diào)查成本,是商業(yè)保理公司為中小微企業(yè)提供更科學(xué)、更優(yōu)質(zhì)服務(wù)的基礎(chǔ)。
(二)充分發(fā)揮商業(yè)保理的特性優(yōu)勢
1.“專業(yè)化” 優(yōu)勢。預(yù)計2015年底我國從事商業(yè)保理的公司將超過2 000家,現(xiàn)階段處于“八仙過海、各顯神通”的無序競爭狀態(tài)。商業(yè)保理公司應(yīng)致力成為具有行業(yè)影響力的應(yīng)收賬款管理服務(wù)商、中小企業(yè)的財務(wù)管家,遵循國際保理理念,按照國內(nèi)《合同法》《商業(yè)保理企業(yè)管理辦法》等相關(guān)法規(guī),堅持開展“專業(yè)化保理”。
2.“差異化” 優(yōu)勢。相比銀行保理,商業(yè)保理企業(yè)的資金實力、融資成本等都處于劣勢,公司必須要聚焦于某個行業(yè),熟悉這個行業(yè),深耕這個行業(yè),發(fā)揮商業(yè)保理企業(yè)更專業(yè)、更接地氣的優(yōu)勢,比如要更了解企業(yè)的生產(chǎn)能力(訂單)和商品的市場競爭力(質(zhì)量與價格);要更具靈活性和創(chuàng)新性,開發(fā)適合中小企業(yè)的保理品種,爭取做到無抵押、無擔保地緩解中小企業(yè)資金周轉(zhuǎn)問題;要有更強的應(yīng)收賬款管理能力和調(diào)查買方信用能力等等。
3.“區(qū)域性” 優(yōu)勢。保理公司是經(jīng)營風(fēng)險資產(chǎn),主要解決流通領(lǐng)域的信用管理問題,風(fēng)險控制的抓手是對買方企業(yè)的信任,相信買方有支付意愿和支付能力,因此在買方相對集中的地區(qū)設(shè)立分支機構(gòu),或與熟悉買方的企業(yè)進行合作,更好地掌握買方的正常運行和財務(wù)資信情況。
4.“創(chuàng)新性”優(yōu)勢。保理創(chuàng)新表現(xiàn)為兩個方面,一是保理產(chǎn)品的創(chuàng)新。目前在業(yè)務(wù)拓展中遇到很多是通知、對賬、銀行承兌匯票回款等問題,如果買方不配合(沒有強制性),墨守成規(guī)的保理公司很難開展業(yè)務(wù)。二是金融創(chuàng)新。低成本是保理最大優(yōu)勢,如何通過保理的方式把境外資金引入到國內(nèi)來,降低資金成本,進而降低客戶的融資成本,增加與優(yōu)質(zhì)企業(yè)合作的機會,是金融創(chuàng)新的關(guān)鍵。
(三)抓緊培養(yǎng)保理專業(yè)人才
保理業(yè)務(wù)的專業(yè)化程度高,需要大批熟悉金融、會計、貿(mào)易流通、應(yīng)收賬款管理和法律方面的人才,從事國際保理還需要熟悉國際保理規(guī)則和慣例、精通行業(yè)英語等。隨著保理行業(yè)的高速發(fā)展,加快人才培養(yǎng)非常迫切。加強與銀行保理部門的合作,這是商業(yè)保理公司短期內(nèi)解決缺乏保理專業(yè)人才問題最具效率的方法。高校應(yīng)該開設(shè)保理專業(yè)的課程,培養(yǎng)更多的“科班”保理專業(yè)學(xué)生。今后商業(yè)保理委員會也可以考慮建立資格考試和行業(yè)準入制度,通過網(wǎng)絡(luò)授課、培訓(xùn)、考試的方式使新人員具備初步的保理基礎(chǔ)知識和從業(yè)素質(zhì)。Z
參考文獻:
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