李亮亮

中國(guó)政法大學(xué)，北京 100088

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證券市場(chǎng)對(duì)外開放法律監(jiān)管的方法

李亮亮

中國(guó)政法大學(xué)，北京 100088

在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代，證券市場(chǎng)也是相當(dāng)封閉的，多為國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，監(jiān)管比較方便，但是在改革開放后我們可以明顯發(fā)現(xiàn)，在全球經(jīng)濟(jì)不斷融合的同時(shí)，證券市場(chǎng)的監(jiān)管難度也在不斷提高，因此，新時(shí)代下這是一個(gè)非常嚴(yán)峻的話題，需要我們不斷研究，促進(jìn)證券市場(chǎng)規(guī)范有序的發(fā)展。

證券市場(chǎng)；對(duì)外開放；法律監(jiān)管

改革開放讓我們逐漸融入了經(jīng)濟(jì)全球化，也就意味著我國(guó)的證券市場(chǎng)越來越多的受到了世界金融體系的影響，不可控因素也就越來越多，這就對(duì)我國(guó)的證券市場(chǎng)監(jiān)管提出了很大的挑戰(zhàn)。

一、當(dāng)前證券市場(chǎng)對(duì)外開放中存在的問題

(一)缺乏有效的法律監(jiān)督機(jī)制

雖然事物發(fā)展需要自覺性，但是不可否認(rèn)還需要一些外部的監(jiān)督機(jī)制。特別是對(duì)于跨國(guó)公司或者跨國(guó)投資需要一個(gè)專門的監(jiān)督機(jī)構(gòu)或者交易委員會(huì)來保障監(jiān)督交易的全過程，對(duì)這些交易都形成一個(gè)宏觀的控制，才能保證信息的全面性，規(guī)避各種大股東利用信息不對(duì)成牟利的行為，為中小企業(yè)的發(fā)展提供一種支持鼓勵(lì)，促進(jìn)市場(chǎng)的平衡發(fā)展。

(二)證券市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻較低

為了鼓勵(lì)證券市場(chǎng)的發(fā)展，我國(guó)現(xiàn)有的證券市場(chǎng)門檻相對(duì)來說較低，并沒有對(duì)想要進(jìn)入證券市場(chǎng)融資或者投資的企業(yè)做出很多方面的強(qiáng)制性規(guī)定，這樣確實(shí)對(duì)于很多小企業(yè)來說是一個(gè)機(jī)會(huì)，但同時(shí)也帶來了很多問題，為一些空殼公司提供了可乘之機(jī)，證券經(jīng)紀(jì)人可以利用投資人對(duì)于他的信任而導(dǎo)致投資者在對(duì)企業(yè)信息不甚明確的情況下就進(jìn)行投資，損壞了市場(chǎng)的公平性以及透明性，需要得到控制。

二、其他國(guó)家地區(qū)證券市場(chǎng)開放的法律監(jiān)管體制

(一)美國(guó)證券市場(chǎng)開放的法律監(jiān)管體制

美國(guó)的證券市場(chǎng)對(duì)市場(chǎng)交易的管制非常嚴(yán)格，除了基本的市場(chǎng)準(zhǔn)入條件，還有各個(gè)證券市場(chǎng)的交易規(guī)則，這些可以靈活調(diào)整的市規(guī)則對(duì)于保障證券市場(chǎng)交易行為的公平公正是非常有效的，方便交易委員會(huì)的監(jiān)督，并且在輔助有相關(guān)的違法、違規(guī)懲處辦法，這就保證了無論美國(guó)的證券市場(chǎng)如何開放，其本國(guó)依然可以對(duì)市場(chǎng)的發(fā)展做出有效的監(jiān)管。

(二)臺(tái)灣證券市場(chǎng)開放的法律監(jiān)管體制

臺(tái)灣的證券市場(chǎng)最大的特點(diǎn)就在于具有清晰的層次結(jié)構(gòu)，對(duì)于進(jìn)入證券市場(chǎng)的公司交易依然存在頗多限制，并且一旦其在證券市場(chǎng)的交易過程中出現(xiàn)企業(yè)條件因?yàn)楣芾聿簧频仍蚨辉俜线M(jìn)入條件，將會(huì)被強(qiáng)制要求退出證券市場(chǎng)。

并且在政治上都加以了一定的控制，證券市場(chǎng)具有一定的自我管理權(quán)利，但是在特殊情況下臺(tái)灣政治方面將會(huì)直接介入，這就是一種更高程度的監(jiān)督，對(duì)于保障證券交易的安全以及合理有著突出的作用，在保證證券市場(chǎng)對(duì)外開放程度的前提下，部分納入國(guó)家監(jiān)管，有效的將證券市場(chǎng)的金融風(fēng)險(xiǎn)降低到了可控范圍內(nèi)。

三、其他國(guó)家地區(qū)證券市場(chǎng)開放的法律監(jiān)管體制對(duì)我國(guó)的借鑒啟發(fā)

(一)加強(qiáng)證監(jiān)會(huì)的監(jiān)督作用

在建設(shè)證券市場(chǎng)之初的不完善導(dǎo)致現(xiàn)在的證券市場(chǎng)中交易過程非常分散，對(duì)于證券市場(chǎng)來說自我監(jiān)管的難度非常高，因此，我們需要發(fā)揮政府的力量，在政府的宏觀控制下保障證監(jiān)會(huì)的權(quán)利以及作用力度，保證證券市場(chǎng)交易的基本穩(wěn)定，并且給予證監(jiān)會(huì)一定的權(quán)利，制定相關(guān)的執(zhí)行條例，讓證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管行為有所依據(jù)，提高監(jiān)管力度，當(dāng)然也是在另一個(gè)方面對(duì)于證監(jiān)會(huì)本身的監(jiān)督，只有在公開透明的情況下才能實(shí)現(xiàn)證券交易的全過程的公平公正，促進(jìn)證券交易市場(chǎng)的健康發(fā)展。

(二)明確規(guī)定市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻

在證券市場(chǎng)也非常開放的今天，我們不難發(fā)現(xiàn)降低市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻對(duì)于我國(guó)真正想扶持的中小企業(yè)并沒有產(chǎn)生很突出的作用，反而是為處于信息傾斜的一端提供了便利，因此吸取其他國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)可以發(fā)現(xiàn)，對(duì)于證券市場(chǎng)的準(zhǔn)入門檻需要有一定的級(jí)別區(qū)別，考慮個(gè)級(jí)市場(chǎng)的需求以及能力，制定合理的并且明確的市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻。

對(duì)于我國(guó)目前的證券市場(chǎng)準(zhǔn)入機(jī)制來說，安全以及完備應(yīng)當(dāng)是目前的首要追求，尤其對(duì)于外資企業(yè)的準(zhǔn)入資格認(rèn)定以及審核機(jī)制的科學(xué)性進(jìn)行進(jìn)一步研究是非常必要的，開放的同時(shí)對(duì)于資金來源企業(yè)等要保持監(jiān)管，保證市場(chǎng)交易最基本的安全及可控制性。

(三)加強(qiáng)上市公司信息披露制度建設(shè)

會(huì)計(jì)信息是我們對(duì)于證券市場(chǎng)信息了解情況的主要途徑，而上市公司信息披露的全面性直接影響著投資者的判斷，因此，為了方便監(jiān)管以及促進(jìn)交易的順利進(jìn)行，督促上市公司信息披露的全面性是一個(gè)非常必要的工作，當(dāng)然，這個(gè)制度既要保障大股東也要保障小股東的利益，這一個(gè)平衡點(diǎn)就需要一個(gè)明確的規(guī)章制度來明確，實(shí)現(xiàn)完整的制度建設(shè)。

(四)完善證券市場(chǎng)立法監(jiān)督

通過研究美國(guó)以及臺(tái)灣的證券市場(chǎng)模式都可以看到法律對(duì)于規(guī)范證券市場(chǎng)的行為有著非常突出的作用，因此，對(duì)于發(fā)展如此迅速的企業(yè)，我們必須盡快制定相關(guān)的，適應(yīng)時(shí)代發(fā)展的法律，為爭(zhēng)取證券市場(chǎng)的監(jiān)督工作提供支持，也為證券市場(chǎng)交易的健康安全進(jìn)行提供保障。

四、結(jié)語(yǔ)

證券市場(chǎng)在對(duì)外開放的背景下確實(shí)經(jīng)歷著不小的挑戰(zhàn)，但是其監(jiān)管必須盡快完善，在了解過我國(guó)的國(guó)情后制定出合理的政策辦法，以適應(yīng)并保證證券市場(chǎng)長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展。

[1]殷莉莉.中國(guó)證券市場(chǎng)對(duì)外開放的法律監(jiān)管問題研究[D].華僑大學(xué)，2012.

[2]李杉.證券市場(chǎng)對(duì)外開放法律監(jiān)管研究[D].對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)，2004.

D922.287

A

2095-4379-(2016)33-0252-01

李亮亮(1986-)，男，內(nèi)蒙古呼和浩特人，中國(guó)政法大學(xué)工商管理專業(yè)碩士在讀，研究方向：市場(chǎng)營(yíng)銷與現(xiàn)代流通、證券法。