鄭芮

美國次貸危機(jī)給全球金融業(yè)帶來的強(qiáng)大沖擊以及對(duì)我國金融業(yè)造成的影響，使推行混業(yè)經(jīng)營的舉措變得更加慎重，更引發(fā)我國對(duì)金融經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)管理方面做進(jìn)一步思考。金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營，就是指商業(yè)銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)之間在企業(yè)的組織機(jī)構(gòu)以及經(jīng)營內(nèi)容的融合，進(jìn)行多元化經(jīng)營。在金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的大趨勢(shì)下按照銀行、保險(xiǎn)和證券劃分的分業(yè)監(jiān)管模式顯然已不能適應(yīng)日新月異的金融創(chuàng)新，為及時(shí)疏導(dǎo)和控制混業(yè)經(jīng)營過程中所面臨的原來分業(yè)經(jīng)營體制下累積的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，舊有的金融分業(yè)監(jiān)管模式改革勢(shì)在必行。

一、我國金融業(yè)推行混業(yè)經(jīng)營的可行性分析

（一）外在條件。信息技術(shù)的進(jìn)步，國際金融一體化的不斷加強(qiáng)，資金流動(dòng)周期縮短，業(yè)務(wù)聯(lián)系密切，客戶和機(jī)構(gòu)之間不斷尋求一體化的服務(wù)，混業(yè)經(jīng)營已經(jīng)發(fā)展到一定的階段?；鞓I(yè)經(jīng)營體現(xiàn)出來的節(jié)約成本、投資多元化、資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分散化、能提供一體化的金融服務(wù)以滿足客戶需求的優(yōu)勢(shì)在不斷顯現(xiàn)。許多國家均已實(shí)行混業(yè)經(jīng)營，并使其成為一種主導(dǎo)趨勢(shì)。

（二）內(nèi)在條件。金融市場(chǎng)逐漸完善，內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)控機(jī)制和監(jiān)督管理體制不斷健全。中國人民銀行是重要的調(diào)控部門，它的貨幣政策能夠引導(dǎo)社會(huì)的資金流向，改變社會(huì)的資本結(jié)構(gòu)。銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)在行使各自職責(zé)的基礎(chǔ)上不斷加強(qiáng)信息的溝通和協(xié)調(diào)，積極配合中國人民銀行的貨幣政策和財(cái)政部的財(cái)政政策，形成一個(gè)有效的監(jiān)管體制，共同維護(hù)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定。此外，我國雖然實(shí)行分業(yè)經(jīng)營，但在法律上并不禁止銀行從事證券、保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)，政策上也支持有能力的金融機(jī)構(gòu)實(shí)行混業(yè)經(jīng)營。在實(shí)踐方面，我國的一些金融機(jī)構(gòu)沒有放棄對(duì)混業(yè)經(jīng)營的探索，比如中國銀行在倫敦組建了中銀國際;光大集團(tuán)等大型的金融控股集團(tuán)，通過不斷地?cái)U(kuò)張和兼并等方式，集合商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、證券公司、基金公司等于一體，成為綜合性的金融集團(tuán)等。

二、我國金融業(yè)實(shí)行混業(yè)經(jīng)營的制約因素

（一）法律制度不健全，監(jiān)管能力有限。對(duì)分業(yè)經(jīng)營我國頒布了《中國人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《保險(xiǎn)法》、《證券法》等法律條文，但對(duì)于混業(yè)經(jīng)營之后的監(jiān)管主體之間的監(jiān)管、風(fēng)險(xiǎn)防范體系、責(zé)任歸屬、對(duì)金融控股公司的立法等都沒有得到很好的解決，使其缺乏制度保障。

（二）缺乏高端金融人才。在信息萬變的當(dāng)今社會(huì)，必須要有能夠適應(yīng)市場(chǎng)需要的金融專業(yè)人才，這不僅包括金融機(jī)構(gòu)的從業(yè)人才，也包括金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管人才。2006 年 6 月 15 日，周小川在交通銀行和匯豐銀行舉辦的“交銀匯豐論壇”上指出，對(duì)于金融機(jī)構(gòu)而言，綜合化經(jīng)營的難度在于人才缺乏，以及風(fēng)險(xiǎn)控制尚不夠完善。

（三）缺乏與金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營環(huán)境相適應(yīng)的監(jiān)管模式。經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和市場(chǎng)發(fā)育程度的不同導(dǎo)致各國的金融市場(chǎng)環(huán)境不一樣，各國應(yīng)該尋求適合本國實(shí)際情況的監(jiān)管模式。我國目前仍采取分業(yè)的監(jiān)管模式，這種模式不能很好地適應(yīng)混業(yè)經(jīng)營的局面，自然會(huì)阻礙其進(jìn)一步發(fā)展。

（四）沒有積極參與風(fēng)險(xiǎn)管理的意識(shí)，監(jiān)管水平有待提高。在經(jīng)濟(jì)全球化和一體化的今天，各國的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系如此密切，想要避開金融危機(jī)是不可能的。風(fēng)險(xiǎn)是現(xiàn)實(shí)存在的，逃避是消極的手段，唯有積極地應(yīng)對(duì)，參加風(fēng)險(xiǎn)的管理，把風(fēng)險(xiǎn)降到最低程度才是硬道理。目前，我國還缺乏主動(dòng)管理風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)和完善的體系，這在一定程度上也加大了監(jiān)管的難度。

三、金融危機(jī)背景下對(duì)推進(jìn)和完善我國金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的建議

（一）完善法律體系，為混業(yè)經(jīng)營提供環(huán)境。我國目前的法律體系滯后于國際水平，有必要根據(jù)我國的實(shí)際情況對(duì)原有的法律進(jìn)行適當(dāng)?shù)男薷模⒃谝院蟮慕鹑诹⒎üぷ髦袘?yīng)該多加考慮混業(yè)經(jīng)營、國際慣例等方面的問題，使法律更具可行性和發(fā)展性。加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制，有助于增強(qiáng)應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的能力。在如今金融市場(chǎng)并未完全轉(zhuǎn)化為混業(yè)經(jīng)營模式的過程中，我國的金融執(zhí)法部門，可以根據(jù)不同金融機(jī)構(gòu)的實(shí)際情況，制定相關(guān)的政策，輔助或支持金融機(jī)構(gòu)的成功轉(zhuǎn)型，從而在宏觀局面上推動(dòng)我國金融業(yè)的健康發(fā)展與壯大。

（二）培養(yǎng)高素質(zhì)金融從業(yè)人才和監(jiān)管人才。面對(duì)不斷變化的金融市場(chǎng)，具有很強(qiáng)專業(yè)素質(zhì)和應(yīng)變能力的人才是中國金融改革最需要的。因此，應(yīng)大力培養(yǎng)具有高素質(zhì)的金融人才，不斷加強(qiáng)其理論聯(lián)系實(shí)踐和應(yīng)對(duì)各種危機(jī)的能力。人才培養(yǎng)應(yīng)該包括金融機(jī)構(gòu)的從業(yè)人才和金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管人才，雙管齊下，才能保證我國金融市場(chǎng)穩(wěn)定、有效發(fā)展。

（三）推進(jìn)金融機(jī)構(gòu)的公司化改革，健全法人治理結(jié)構(gòu)。由于實(shí)行混業(yè)經(jīng)營以后金融機(jī)構(gòu)涉及的服務(wù)領(lǐng)域更多，需要承擔(dān)的責(zé)任更重。因此，繼續(xù)推進(jìn)金融機(jī)構(gòu)的公司化改革，推行股份制改革，從而健全法人治理結(jié)構(gòu)成為混業(yè)經(jīng)營金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定、快速、健康發(fā)展的必經(jīng)之路。

（四）加強(qiáng)信息披露和風(fēng)險(xiǎn)管理，建立有效的金融監(jiān)管體系。在混業(yè)經(jīng)營的環(huán)境下更加注重各業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)之間的信息暢通和協(xié)調(diào)，加強(qiáng)信息披露的管理。綜合化經(jīng)營需要加強(qiáng)監(jiān)管部門之間的協(xié)調(diào)，銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)和證監(jiān)會(huì)在提高自身監(jiān)管效率的同時(shí)建立了三個(gè)監(jiān)管部門之間的協(xié)調(diào)合作機(jī)制，加強(qiáng)信息溝通和風(fēng)險(xiǎn)管理。

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