羅東+譚璐

“小確幸”，是互聯(lián)網(wǎng)消費金融產(chǎn)品設(shè)計的初心，在2015年的“雙十一”，有其精彩的演繹。

螞蟻金服旗下的個人消費信貸產(chǎn)品“花唄”，“雙十一”當(dāng)天交易總筆數(shù)為6048萬筆，占支付寶整體交易8.5%，首次參戰(zhàn)并成為帶動消費的奇兵。據(jù)螞蟻花唄運營負責(zé)人陳懷晟粗略估算，“花唄”提升支付成功率2-3個百分點，1個百分點的提升，至少促進1.3億元的消費。

而京東金融旗下的“京東白條”，大促當(dāng)天用35分鐘實現(xiàn)交易額突破1億元，超過2014年全天的交易額。手機、筆記本電腦等大額支出，成為白條用戶的最愛，每賣出2.5部手機有1部打白條，每賣4臺筆記本有1臺使用白條支付。

2015年，互聯(lián)網(wǎng)巨頭們加緊布局消費金融市場，擴大應(yīng)用場景，甚至試水資產(chǎn)證券化，消費金融的“動能”不可小覷。

告別“母體”依附

消費金融領(lǐng)域，動手最早的是京東金融。2014年2月“京東白條”正式公測，當(dāng)年9月上線，向用戶提供無手續(xù)費、無首付的分期消費服務(wù)，已實現(xiàn)京東商城、京東全球購、京東到家等體系內(nèi)的全覆蓋。

京東金融消費金融事業(yè)部總經(jīng)理許凌告訴《二十一世紀商業(yè)評論》（下稱《21CBR》）記者，2013年9月初來事業(yè)部上任時，一個“光桿司令”，“2014年底增至50多人，現(xiàn)在人員規(guī)模超過200多，只是風(fēng)控、運營團隊等，不包括技術(shù)研發(fā)人員”。

許凌向《21CBR》記者解讀了白條的發(fā)展路徑：2014年的戰(zhàn)略目標(biāo)是“搶先”，互聯(lián)網(wǎng)金融一度只關(guān)注理財和P2P，“我們的核心是要從消費出發(fā)，解決消費端的問題，形成一個信用消費的閉環(huán)”，許凌如此解釋白條這款信貸產(chǎn)品的初心：一是解決消費痛點以促進消費；二是便于風(fēng)險控制，京東生態(tài)圈是白條產(chǎn)品的基礎(chǔ)及背書，一般企業(yè)直接給用戶一筆錢，無法掌握錢的最終去向。

而螞蟻“花唄”2014年12月公測，2015年4月正式上線，符合授信要求的用戶，在淘寶、天貓購買部分商品時，可直接掛鉤余額寶申請，目前其消費額度在500-30000元之間，其資金方是螞蟻小貸公司，用戶每筆消費對應(yīng)其一次信用貸款。

在淘寶和天貓平臺，螞蟻花唄已覆蓋絕大多數(shù)商家，同時加速“去淘寶化”。官方披露的數(shù)據(jù)顯示，截至2015年上半年，螞蟻花唄已登錄40多家主流電商平臺，其中包括大眾點評、當(dāng)當(dāng)網(wǎng)，小米、OPPO、大疆無人機等品牌方官方網(wǎng)站，且已滲透至大量的線下支付場景。

無獨有偶，白條也正加緊走出京東生態(tài)圈。許凌坦承，2015年，白條的戰(zhàn)略定位就是加速推出場景化的消費金融產(chǎn)品，完成場景布局：4月，啟動“白條+”計劃，推出旅游白條、租房白條等產(chǎn)品；8月，與中信銀行合作推出“小白卡”，即白條用戶定制信用卡（截至2015年12月，用戶申請量達到100萬），宣布牽手紫薯家裝，提供智能家居服務(wù)，進入家裝場景……試圖構(gòu)建一個開放的生態(tài)系統(tǒng)：上游鏈接企業(yè)，下游鏈接消費服務(wù)。

尤其值得一提的是，2015年10月，“京東白條資產(chǎn)證券化”項目掛牌深圳證券交易所。在國內(nèi)資本市場，這是首個基于互聯(lián)網(wǎng)消費金融資產(chǎn)的資產(chǎn)證券化項目，為擴大信貸規(guī)模，破冰了一條新航道。

風(fēng)控的節(jié)奏

擴大應(yīng)用場景后，如何控制風(fēng)險？

據(jù)螞蟻微貸事業(yè)部消費者信貸總監(jiān)郝穎介紹，螞蟻花唄的風(fēng)控體系包括3個方面：信用風(fēng)險防范、反套現(xiàn)和逾期管理。

逾期管理方面，還款時間長、貸款金額大且長期無法聯(lián)系的“惡意逾期”用戶，將會上報央行征信系統(tǒng)，影響其信用記錄；在反套現(xiàn)方面，螞蟻花唄聯(lián)合多方，已關(guān)閉數(shù)千家涉嫌套現(xiàn)的淘寶和天貓店鋪，向涉嫌組織套現(xiàn)的商戶發(fā)起訴訟。

2014年，許凌一直刻意控制白條的用戶規(guī)模和產(chǎn)品場景，直到2015年，才放手推大量產(chǎn)品，這種節(jié)奏的解釋只有兩個字——風(fēng)控。許凌在傳統(tǒng)銀行工作9年，一直從事風(fēng)控工作，對風(fēng)險有著職業(yè)的敏感：“互聯(lián)網(wǎng)可提升金融效率，但不能取代風(fēng)控本身，基于風(fēng)控體系的能力，2014年初就只敢向50萬用戶開放，直到2014年底，才有底氣服務(wù)千萬量級的用戶?！?/p>

互聯(lián)網(wǎng)金融存在大量灰色產(chǎn)業(yè)鏈，風(fēng)控任重道遠，比如有不法中介聯(lián)合白條用戶、第三方賣家虛構(gòu)訂單套現(xiàn)；有不法分子非法獲得客戶數(shù)據(jù)，再到京東白條平臺“撞庫”（盜用客戶的用戶名和密碼可以打開其京東賬戶）惡意盜取白條；也有部分消費者個人風(fēng)險意識不強，隨意將自己的白條賬戶借給他人使用。在大數(shù)據(jù)風(fēng)控外，白條甚至要借力京東的配送體系，進行“最后一公里”的防護。

但是，風(fēng)控不等于“關(guān)起門做生意”，京東金融有一套風(fēng)控體系叫“司南”，其寓意就是風(fēng)控體系應(yīng)指導(dǎo)客戶如何做生意，而不是束縛他們。展望2016年，許凌也期待白條從品牌、創(chuàng)新、核心能力、風(fēng)控四個維度發(fā)力，加速無縫嵌入各種消費場景。

除了京東和阿里，有的新玩家開始專攻細分人群，比如分期樂和趣分期均在大力拓展校園消費市場的布局，2015年均有可觀的成長，而傳統(tǒng)金融玩家也正加速互聯(lián)網(wǎng)化，比如招行牽手中國聯(lián)通成立招聯(lián)消費金融公司， 工行和建行則分別在其電商平臺推出“逸貸”和分期優(yōu)選業(yè)務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)消費金融已迎來爆發(fā)期。