李延霞 吳雨

近期P2P平臺鑫利源在其官網(wǎng)公然發(fā)布跑路公告，引發(fā)社會廣泛關(guān)注。跑路者如此堂而皇之，反映出在為大眾提供高效便捷金融服務(wù)的同時，P2P行業(yè)發(fā)展存在準(zhǔn)入門檻低、違法成本低、監(jiān)管不到位等問題。

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展迅猛，為百姓投資理財和小微企業(yè)融資開辟了新渠道，成為傳統(tǒng)金融的有益補(bǔ)充?；ヂ?lián)網(wǎng)金融研究機(jī)構(gòu)“網(wǎng)貸之家”的數(shù)據(jù)顯示，截至2015年10月底，全國P2P平臺歷史累計成交量達(dá)到10983.49億元，首次突破萬億元大關(guān)。

拍拍貸CEO張俊表示，P2P的本質(zhì)是普惠金融，其創(chuàng)新應(yīng)該體現(xiàn)在真正去服務(wù)那些沒有被傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)所覆蓋的群體，成為國家金融體系的有益補(bǔ)充?！叭绻皇谦@得快錢，缺乏應(yīng)有的核心競爭力，將來一定會被市場擠壓，甚至淘汰?！?/p>

中央財經(jīng)大學(xué)金融法研究所所長黃震表示，互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新驅(qū)動效益已經(jīng)顯現(xiàn)，很好地發(fā)揮了鯰魚效應(yīng)，“攪活”了金融之水。

網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù)顯示，截至2015年10月底，P2P網(wǎng)貸行業(yè)累計問題平臺達(dá)1078家，其中跑路的占42.55%，停業(yè)的占29.79%。問題平臺涉及的投資人數(shù)約14.2萬人，涉及貸款余額79.1億元。

專家表示，由于行業(yè)門檻低，各路資本紛紛入圍，整個行業(yè)良莠不齊、魚龍混雜，一些機(jī)構(gòu)的專業(yè)水準(zhǔn)、管理能力、風(fēng)險控制能力等明顯不足，甚至有的網(wǎng)貸平臺本身就只是為圈錢而生。

與傳統(tǒng)金融行業(yè)一樣，風(fēng)控是互聯(lián)網(wǎng)金融的命脈?！爸袊餍艥B透率遠(yuǎn)低于美國，國內(nèi)仍有10億人游離于央行征信體系之外，且央行征信系統(tǒng)尚未對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)開放，這是目前整個行業(yè)在風(fēng)控方面面臨的重大難題。”拍拍貸首席風(fēng)險官章峰表示。

此外，為追求短期利益進(jìn)行違規(guī)操作也是導(dǎo)致問題發(fā)生的重要因素。設(shè)資金池、借新還舊、自融等雖多次被明令禁止，但在不少平臺仍然存在。專家表示，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺最終要拼風(fēng)控能力、拼模式、拼實力，這樣才能給投資人更多信心，讓更多資金回流到實體經(jīng)濟(jì)中去。

一旦平臺跑路，由于P2P的互聯(lián)網(wǎng)屬性，投資者維權(quán)、追討過程比較繁雜，成本也較高，立案并偵破的案件很少，多數(shù)投資者血本無歸。在行業(yè)風(fēng)險不斷積累的情況下，監(jiān)管卻處于缺位狀態(tài)?！蛾P(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》從框架上對P2P的行業(yè)定位、監(jiān)管方向及分工等進(jìn)行了規(guī)定，但相關(guān)的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、機(jī)構(gòu)屬性、運(yùn)作規(guī)范等監(jiān)管細(xì)則遲遲沒有落地，行業(yè)仍處于監(jiān)管的真空地帶。有媒體報道稱，鑫利源宣布跑路后，地方金融辦說沒有監(jiān)管能力，地方銀監(jiān)局說不太了解，就折射出這種尷尬。

在前無嚴(yán)格準(zhǔn)入、后無監(jiān)管約束的狀況下，僅僅依靠老百姓擦亮眼睛去識別錯綜復(fù)雜的金融風(fēng)險是不現(xiàn)實的。中國社科院金融所銀行研究室主任曾剛表示，應(yīng)抓緊在人員資質(zhì)、機(jī)構(gòu)屬性、運(yùn)作規(guī)則等方面對行業(yè)進(jìn)行規(guī)范，維護(hù)行業(yè)健康發(fā)展。