摘 要：2014年3月8日全國政協(xié)委員曹德旺在“央廣網(wǎng)經(jīng)濟之聲2014兩會高端訪談《企業(yè)家說》”的訪談中特別強調(diào)小微企業(yè)的重要性，他將小微企業(yè)比作我們的末梢神經(jīng)，已成為經(jīng)濟社會發(fā)展的重要力量，為增加就業(yè)、促進經(jīng)濟增長、科技創(chuàng)新與社會和諧穩(wěn)定做出了重要貢獻。小微企業(yè)是我國國民經(jīng)濟的重要組成部分，為發(fā)展經(jīng)濟、繁榮市場和擴大就業(yè)提供了推動作用，另一方面小微企業(yè)運行機制靈活、市場適應能力較強，為我國經(jīng)濟體制改革貢獻了重要力量。

關(guān)鍵詞：小微企業(yè)；融資；對策

一、小微企業(yè)融資現(xiàn)狀及成因

（一）小微企業(yè)融資現(xiàn)狀

1、依賴自籌資金。據(jù)商務部數(shù)據(jù)顯示，我國依靠自籌資金發(fā)展的小微企業(yè)約占65%，25%左右的依靠銀行貸款發(fā)展的小微企業(yè)約占25%，剩余的小微企業(yè)發(fā)展資金來自民間。這一融資特點導致小微企業(yè)發(fā)展受阻，沒有充足的資本和靈活的現(xiàn)金流。在這種情況下，小微企業(yè)主沒有實力扎住良好的商機，實現(xiàn)現(xiàn)有規(guī)模的經(jīng)營都存在壓力，想要擴大規(guī)模甚至實現(xiàn)企業(yè)轉(zhuǎn)型，更是難上加難。

2、銀行為小微企業(yè)主要融資來源。隨著大中型企業(yè)融資業(yè)務的飽和，越來越多的銀行轉(zhuǎn)戰(zhàn)小微企業(yè)市場，隨著政策號召和傾斜，各大銀行推出創(chuàng)新型小微企業(yè)產(chǎn)品以迎合企業(yè)需求，幫助了一批小微企業(yè)，但是還遠遠沒有滿足小微企業(yè)的發(fā)展需求。

（二）小微企業(yè)融資困境成因

1、小微企業(yè)自身缺陷。我國小微企業(yè)“家族式管理”居多，大多為個人獨資企業(yè)或合伙制企業(yè)。其特點基本為內(nèi)部管理混亂，管理效益不高，會計核算隨意性大，缺乏透明的財務管理制度和有效地財務監(jiān)督制度，信息不對稱，使得銀行難以準確判斷其財務資料的真實性、準確性。這種情況下，信貸機構(gòu)難以評估企業(yè)真實情況，信貸風險較大。

2、融資渠道狹窄。（1）股權(quán)融資難以實現(xiàn)。在我國，創(chuàng)業(yè)板為小微企業(yè)融資提供平臺，是小微企業(yè)的直接融資渠道，同時也有助于實現(xiàn)風險投資與創(chuàng)業(yè)板市場的良性互動發(fā)展。（2）債權(quán)融資可行度低。在我國，小微企業(yè)通過發(fā)行企業(yè)債券實現(xiàn)融資尚處于起步階段， “門檻高”和“成本高”是小微企業(yè)融資的兩大主要障礙。即便小微企業(yè)有此融資意向，由于企業(yè)自身力量薄弱，難以達到證券法規(guī)定的發(fā)行標準，證監(jiān)會很難批準單個小微企業(yè)發(fā)行債券的申請。

3、法律法規(guī)不完善，優(yōu)惠政策難以落實。為支持小微企業(yè)發(fā)展，國家已陸續(xù)出臺了許多政策和指導意見，但在實施過程中其促進作用并未完全發(fā)揮，多數(shù)小微企業(yè)主反應幫助并不大。

二、小微企業(yè)案例

紅楓種苗一家花卉苗木種植企業(yè)，主要業(yè)務為苗木、特種植物新品種、花卉的研發(fā)、種植、銷售等某。具有高水平的專業(yè)研發(fā)人員及多項自有專利、科技成果、植物新品種權(quán)，研發(fā)及植物新品種培育需大量資金投入。

紅楓種苗為專業(yè)知識集成化單位，主要依靠專業(yè)技術(shù)，固定資產(chǎn)少，賬面可計無形資產(chǎn)少、前期投入較大，從研發(fā)到產(chǎn)出周期較長，如果沒有足夠的資金支持，研發(fā)無法進行進行，企業(yè)將無核心競爭力，企業(yè)將無法生存與發(fā)展。公司前期為家族企業(yè)，會計管理制度不健全，會計核算不規(guī)范，隨意性大，缺乏透明的財務管理制度和有效地財務監(jiān)督制度，信息不對稱。

三、小微企業(yè)融資對策

（一）推進自身建設(shè)

1、強化內(nèi)部控制，完善監(jiān)督制度。針對小微企業(yè)經(jīng)營管理不規(guī)范，信息透明度低、企業(yè)制度不健全的特點，企業(yè)應著手建立并不斷完善企業(yè)財務制度，定期向利益相關(guān)者提供全面真實準確的經(jīng)營信息，最大程度地降低雙方信息的不對稱；另一反面，重視外部審計，確保第三方的獨立性審計監(jiān)督，有效監(jiān)管下的財務信息更具說服力。

2、加強信用建設(shè)。小微企業(yè)解決融資難的問題，關(guān)鍵在于企業(yè)自身的信用建設(shè)，樹立信用意識、保持良好的還款意愿、保證自身的還款能力是切實提升自身的信用等級核心所在。

3、有效利用內(nèi)源資金。最傳統(tǒng)和成本最低的內(nèi)源融資是盈利留存。作為內(nèi)源融資，留存盈利的成本低、風險小、方便、自主，留存盈利可以通過向股東配股來實現(xiàn)。因為企業(yè)在幼稚期和成長期規(guī)模較小，贏利能力較低，獲取銀行等外部融資渠道的資金困難較大，這就要求企業(yè)對利潤進行有效分配，在不影響企業(yè)進一步發(fā)展的基礎(chǔ)上對投資者進行利潤分配。所以，為了保證企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，留存盈余成為小微企業(yè)融資中的首選。

（二）完善融資渠道

1、關(guān)注國家政策，充分利用政策支持及資本市場有利措施。

2、充分利用民間資本。（1）設(shè)立小微企業(yè)管理機構(gòu)。目前，我國還沒有設(shè)立專門的機構(gòu)為小微企業(yè)研究和關(guān)注政府新的政策動向，小微企業(yè)缺乏針對性扶持，使其走了很多彎路，機會成本隨之增加。我國政府應縱觀國際形勢，借鑒各國關(guān)于小微企業(yè)融資的經(jīng)驗，取其精華、去其糟粕，探索出一條適合我國國情的道路。（2）完善融資擔保體系。針對小微企業(yè)實力較弱，資金需求量較小的特點，可采取商業(yè)擔保、政策擔保和互助擔保并行運轉(zhuǎn)模式。政策性擔保機構(gòu)應重視擔保對象的確定，有針對性的扶持那些有發(fā)展?jié)摿Φ膬?yōu)質(zhì)小微企業(yè)，而不是為所有的小微企業(yè)提供擔保；地方政府應與金融機構(gòu)合作，按行業(yè)將企業(yè)聯(lián)合起來，形成相互擔保的信用擔保聯(lián)盟。

3、信貸模式創(chuàng)新。（1）建立小微企業(yè)政策性融資模式。從本質(zhì)上來看，信貸市場失靈是造成小微企業(yè)融資缺口的“罪魁禍首”。小微企業(yè)在發(fā)展過程中需要通過商業(yè)銀行進行信貸融資，商業(yè)銀行的信貸資金也需要投放，但由于兩者之間存在信息不對稱，信用風險和較高的成本抑制了信貸資金的市場配置。我國可以借鑒“KfW一中小企業(yè)銀行模式”，成立小微企業(yè)政策性銀行，為難以獲得商業(yè)銀行信貸資金的小微企業(yè)提供政策性支持。 KfW是德國政府通過立法成立的促進中小企業(yè)融資的專門機構(gòu)，主要向中小企業(yè)發(fā)放貼息的長期貸款和小額信貸。（2）推進國有大銀行的小微企業(yè)信貸業(yè)務。國內(nèi)外實踐證明大銀行完全可以根據(jù)小微企業(yè)融資特點，改造信貸業(yè)務流程，拓展小微企業(yè)信貸市場。新加坡淡馬錫集團根據(jù)標準化、流程化原則，設(shè)計出“信貸工廠”模式，重構(gòu)中小企業(yè)貸款流程。2013年8月中國建設(shè)銀行印發(fā)《中國建設(shè)銀行小微企業(yè)評分卡信貸業(yè)務暫行規(guī)定》，試點推出小微企業(yè)評分卡信貸業(yè)務。這一舉措是對小企業(yè)貸款業(yè)務模式的重大創(chuàng)新與探索，對適應經(jīng)濟“小額化”、“標準化”轉(zhuǎn)型具有深遠的戰(zhàn)略意義。

4、債權(quán)融資。債券融資作為與股票融資并駕齊驅(qū)的直接融資手段，但各項指標和對企業(yè)的要求較高，對小微企業(yè)融資的幫助并不大。因此應通過重新修訂頒布《企業(yè)債券管理條例》，將小微企業(yè)納入企業(yè)債券發(fā)行主體的范圍中去，并逐步調(diào)整并放開

利率管制，可適當?shù)卦试S借債企業(yè)根據(jù)自身信用狀況和財務能力制定適合的利率，同時增加債券品種，完善轉(zhuǎn)讓流通機制，完善企業(yè)債券市場，同時解決小微企業(yè)融資問題。

（三）政策建議

1、財稅政策支持。（1）加強立法工作。通過多層次的立法從各個維度為中小企業(yè)融資提供政策支持。形成持續(xù)穩(wěn)定的常態(tài)化工作機制，對具體執(zhí)行過程中的規(guī)范化、公平性提供法律保證，促進小微企業(yè)形成穩(wěn)定的政策預期，合理、持續(xù)安排企業(yè)的技術(shù)改造和制度規(guī)范，有效提升小微企業(yè)融資能力，切實落實小微企業(yè)融資的各項扶持政策。（2）提升政策受益的普惠性。以機會均等的更為公平方式對待小微企業(yè)群體，避免政策實施中的差別待遇。同時，為避免逆向選擇行為的機會主義行為.加強事后的審計監(jiān)督，對詐取國家財政支持資金、違規(guī)使用資金的企業(yè)給予嚴厲的民事刑事處罰，震懾投機企業(yè)。（3）加強政策組織協(xié)調(diào)工作，降低企業(yè)受益成本。進一步強化財稅支持政策在各部門之問的組織協(xié)調(diào)工作，打通制約政策業(yè)務開展的各種瓶頸，簡化審批流程，減少企業(yè)落實政策過程中遇到的阻礙，確保政策落實的及時性。

2、信貸政策管理。（1）建立激勵考核機制。政府可根據(jù)當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展現(xiàn)狀對銀行的貸款計劃進行管理，下達小微企業(yè)貸款量的指標性任務。（2）建立并完善風險補償機制。增加財政撥款，擴充補償資金量；擴大補償范圍，切實發(fā)揮貼補資金實效；。（3）保障銀行收貸。對于收貸難度大的不良貸款，政府要幫助銀行清收，應結(jié)合企業(yè)實際情況，協(xié)助企業(yè)與銀行的溝通，在三方的共同努力下盡快收回貸款；

四、啟示與建議

小微企業(yè)是我國企業(yè)的重要組成部分，對我國經(jīng)濟發(fā)展貢獻了不可或缺的推動力量。如何優(yōu)化資源配置，緩解改善小微企業(yè)融資是當今我國所面臨的一個非常現(xiàn)實的課題，具有非常重要的實際意義。針對目前形勢，應從內(nèi)外部兩個方面給予完善。就小微企業(yè)內(nèi)部而言，推進管理創(chuàng)新、完善內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，強化企業(yè)內(nèi)部控制，做到內(nèi)部資源的有效利用是促進企業(yè)發(fā)張的必經(jīng)之路；堅持誠信精神，樹立信用意識，憑借良好的信譽贏得外部融資支持。

參考文獻：

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