◎ 谷焮迪（天津財經(jīng)大學(xué)金融系，天津300222）

目前，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整是我國經(jīng)濟發(fā)展過程中急需解決的問題。建立合理產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)是提高人民物質(zhì)文化生活水平以及推進經(jīng)濟和社會發(fā)展的必經(jīng)過程。金融發(fā)展對于經(jīng)濟發(fā)展以及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整至關(guān)重要，金融通過改變一國的要素稟賦結(jié)構(gòu)，可以間接促使產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級。目前我國金融資源配置效率低下，這一問題已經(jīng)影響到我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。因此，正確認識金融資源的有效配置問題，有助于合理利用金融資源，降低產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整成本，提高金融對實體經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的支持效率。

1 我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀分析

自改革開放以來，市場經(jīng)濟的發(fā)展和政府對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)主動調(diào)整，使得產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)生了一些引人矚目的改變?？傮w來看，第一產(chǎn)業(yè)的總值呈現(xiàn)出不斷上漲的趨勢，由2005年的22420億元上漲到2012年的52377億元，但其在GDP中所占的比重不斷下降；第二產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值表現(xiàn)出不斷上升的趨勢；由2005年的87598億元上漲到2012年的235319億元，其在GDP中所占比重呈先上升后下降走勢；第三產(chǎn)業(yè)占GDP的比重總體上呈現(xiàn)出不斷上升的趨勢；由2005年的40.5%上漲到2012年的44.6%（見表1）。從表1中可以看出隨著國內(nèi)生產(chǎn)總值的提高，各產(chǎn)業(yè)得到不同步的變化?？傮w上產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)得到明顯改善。

表1 我國2005-2012年GDP與各產(chǎn)業(yè)總體產(chǎn)值一覽表

圖1 我國2005-2012年三大產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值與GDP變動曲線

根據(jù)圖1的數(shù)據(jù)分析，我們可以看出我國未來產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變動的總趨勢：我國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)中第一產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值變化相對平穩(wěn)，但其在國民經(jīng)濟中的基礎(chǔ)地位沒變；第三產(chǎn)業(yè)進入快速發(fā)展時期，社會服務(wù)業(yè)需求不斷增大；我國的第二產(chǎn)業(yè)的發(fā)展也是未來產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的重中之重，關(guān)系著城鎮(zhèn)化過程中農(nóng)村勞動力轉(zhuǎn)移的就業(yè)問題，但目前第二產(chǎn)業(yè)的發(fā)展也暴露出地區(qū)差異較大、技術(shù)水平低下、資源分配不均等諸多問題。

2 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)存在的問題

2.1 城鄉(xiāng)差距

城鄉(xiāng)二元經(jīng)濟結(jié)構(gòu)是我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)中最大的特征，我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的另一個重要方向就是縮小城鄉(xiāng)差距。

表2 我國城鄉(xiāng)居民消費水平與恩格爾系數(shù)

從城鄉(xiāng)居民的收入數(shù)據(jù)來看，城鎮(zhèn)居民家庭人均可支配收入由2007年的10493元上漲到2013年的21809.8元，增長了114.36%；農(nóng)村居民家庭人均純收入由2007年的3254.9元上漲到2013年的6977.29元，增長了107.85%。但對比城鄉(xiāng)人均收入的絕對額，2007年城鎮(zhèn)居民家庭人均可支配收入是農(nóng)村居民家庭人均純收入的3.2倍，到2013年城鎮(zhèn)居民家庭人均可支配收入是農(nóng)村居民家庭人均純收入的3.1倍?？梢?，城鄉(xiāng)居民人均收入絕對額差距依然懸殊，將來產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的重要任務(wù)是縮小城鄉(xiāng)居民間的收入差距。

從恩格爾系數(shù)來看,農(nóng)村居民的食品支出總額占消費支出總額的比例逐年減小，到2011年恩格爾系數(shù)下降到40.36。相比之下，城市居民的食品支出占消費支出總額的比例則穩(wěn)定在36左右，二者對比可以看出，城鄉(xiāng)居民的收入差距在縮小，但貧富差距仍然存在。

2.2 行業(yè)差距

據(jù)《中國年鑒》統(tǒng)計數(shù)據(jù)可知，2012年我國39個工業(yè)行業(yè)的勞動生產(chǎn)率、資產(chǎn)利潤率、工業(yè)增加值比率以及同期增速各不相同。通過工業(yè)、行業(yè)間的對比，可以看到，我國行業(yè)間在這些方面存在顯著的差距。往往存在著勞動生產(chǎn)率高、工業(yè)增加值率高的行業(yè)資產(chǎn)利潤率低或行業(yè)虧損比率較大。當(dāng)然，行業(yè)間的差距有其合理的一面，也有不合理的一面，一定的差距有利于經(jīng)濟發(fā)展，但不合理的一面主要表現(xiàn)為壟斷。所以，在我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化過程中，尤其在“二次轉(zhuǎn)軌”的新時期,如何極大限度的壓低壟斷，扶持民營，擴大競爭，強化市場因素，是縮小和平緩行業(yè)間差距和矛盾的根本出路。

2.3 產(chǎn)業(yè)缺乏核心競爭力

目前衡量企業(yè)核心競爭力的指標(biāo)有：企業(yè)文化、國際品牌、原創(chuàng)技術(shù)、營運能力等，但目前還沒有統(tǒng)一的量化衡量指標(biāo)。本文選用世界500強企業(yè)的個數(shù)以及營業(yè)額、平均每家營業(yè)額來代表各個國家核心競爭力的體現(xiàn)。通過2007-2009年三年的世界500強企業(yè)的個數(shù)、營業(yè)額及平均營業(yè)額的統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，我國的世界500強企業(yè)的個數(shù)由2007年的35個增加到2009年的54個，僅次于美國的140個，日本的71個；從營業(yè)額來看，2009年我國500強企業(yè)的總營業(yè)額為21548億美元，僅次于美國的69945億美元，日本的29416億美元；但是從平均每家營業(yè)額數(shù)據(jù)來看，我國平均每家營業(yè)額在這三年中分別是376億美元、432億美元、399億美元，遠遠低于美國、日本等其他國家，從這組數(shù)據(jù)中來看我國企業(yè)的劣勢可能就是由于缺乏核心競爭力導(dǎo)致的。因此，提高企業(yè)的核心競爭力是未來我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化中的重要目標(biāo)，而發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)則是提高核心競爭力、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)成為的最佳途徑。

3 優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的金融政策

金融支持新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展需從三個方面入手：一是市場性金融支持，二是政策性金融支持，三是區(qū)域性金融支持。市場性金融為新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供資金融通渠道，政策性金融通過政府的政策指導(dǎo)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，合理扶持特定產(chǎn)業(yè)的發(fā)展；區(qū)域性金融兼具地方政府的財政導(dǎo)向與市場性金融支持為一體，集合地方性的金融力量，支持當(dāng)?shù)氐男屡d產(chǎn)業(yè)發(fā)展。三個方面相互配合共同促進新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，從而達到優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的目的。

3.1 大力推動市場性金融支持,提高資源配置的效率

市場性金融支持是指金融市場中的金融機構(gòu),以市場為資源配置的中心，引導(dǎo)社會資金向新興產(chǎn)業(yè)流動,緩解新興產(chǎn)業(yè)的資金需求。市場性金融支持必須處理好三個關(guān)鍵問題：資金來源、資金導(dǎo)向、風(fēng)險管理。

3.1.1 資金來源。隨著經(jīng)濟與金融的發(fā)展，市場體系將日益完善，各種金融理財產(chǎn)品的出現(xiàn)，為社會閑置資金指明了投資方向。資金閑置單位可以通過持有不同的資產(chǎn)組合，結(jié)合自身資金特點，在流動性、安全性、盈利性的權(quán)衡下，實現(xiàn)投資效應(yīng)的最大化。金融機構(gòu)通過市場最大限度地匯集閑置資金，為新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供資金來源。

3.1.2 資金投向。新興產(chǎn)業(yè)的金融支持在本質(zhì)上就是使勞動和資本從生產(chǎn)效率低的某些傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)或衰退產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移到生產(chǎn)效率高，發(fā)展前景好的朝陽產(chǎn)業(yè)部門。然而，市場體系下，金融機構(gòu)的資金可能更愿意流向風(fēng)險小、成熟的企業(yè)。因此，對新興產(chǎn)業(yè)的金融支持的重要難題就是如何調(diào)節(jié)資金的流向,而保證資金流向新興產(chǎn)業(yè)的重要保證就是風(fēng)險的可控性。

3.1.3 風(fēng)險管理。金融市場是一個風(fēng)險與收益并存的集聚地,金融市場應(yīng)為投資者提供各種風(fēng)險與收益匹配的金融工具,以及套期保值工具,風(fēng)險擔(dān)保等,以降低和轉(zhuǎn)化風(fēng)險。新興產(chǎn)業(yè)缺少實物擔(dān)保導(dǎo)致信貸風(fēng)險提高,在這個風(fēng)險沒得到相應(yīng)的轉(zhuǎn)化和控制之前,風(fēng)險投資企業(yè)和擔(dān)保機構(gòu)對新興產(chǎn)業(yè)的投融資缺乏積極性。

3.2 發(fā)揮政策性金融支持的引導(dǎo)作用,推動資本流向新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域

3.2.1 政策引導(dǎo)。政府通過制定各種宏觀經(jīng)濟政策為新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)造有利的外部環(huán)境，如《“十二五”國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》等；實施一定的優(yōu)惠利率政策，調(diào)節(jié)新興產(chǎn)業(yè)的融資成本，己達到促進新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的目的;對部分質(zhì)量高、效益好的新興產(chǎn)業(yè)提供擔(dān)保，使之能夠順利取得商業(yè)銀行的融資或者發(fā)行融資債券，幫助重點新興企業(yè)獲得發(fā)展所需資金。

3.2.2 直接投資。直接投資是指政府通過財政政策直接對新興產(chǎn)業(yè)進行財政性補貼，或者通過政策性金融機構(gòu)，向符合國家產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向的新興產(chǎn)業(yè)進行無息貸款，以解決新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的諸如啟動資金等問題；政策性金融機構(gòu)可以通過發(fā)行新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展債券或新興產(chǎn)業(yè)項目融資債券等向市場融資,再投資于新興產(chǎn)業(yè)或貸給新興產(chǎn)業(yè)部門，解決發(fā)展中的資金問題。

3.3 構(gòu)建區(qū)域性金融支持體系,突破新興產(chǎn)業(yè)的融資困境

全國性金融機構(gòu)的經(jīng)營方式不夠靈活，交易成本與信息方面存在劣勢,致使對新興產(chǎn)業(yè)的支持不足。因此，要充分發(fā)揮好地方性金融機構(gòu)的支持作用。地方性金融機構(gòu)點多面廣、與企業(yè)聯(lián)系最緊密,信息成本與交易成本相對較低，區(qū)域性中小金融機構(gòu)對新興產(chǎn)業(yè)的融資不足問題的解決具有重要的意義。

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