□ 文/張連軍 張章

“沉沒成本”與經(jīng)營決策有關(guān)系

□ 文/張連軍 張章*

自2014年下半年油價低位運(yùn)行以來，物探行業(yè)進(jìn)入發(fā)展低谷期，物探市場競爭異常激烈，出現(xiàn)了隊伍資產(chǎn)閑置、利用率不足等諸多難題，以低于成本的價格進(jìn)行投標(biāo)的案例比比皆是。在市場形勢日益艱難的情況下，如何盤活現(xiàn)有資產(chǎn)？如何保持一定的投資回報？類似經(jīng)營決策都與“沉沒成本”息息相關(guān)，通過研究分析“沉沒成本”與企業(yè)經(jīng)營決策間的關(guān)系可以為物探企業(yè)參與國際市場競爭提供重要參考。

一般來講，沉沒成本是指由于過去的決策已經(jīng)發(fā)生了的、而不能由現(xiàn)在或?qū)淼娜魏螞Q策改變的成本。人們在決定是否去做一件事情的時候，不僅看將來會得到什么好處，而且也經(jīng)?？催^去已經(jīng)在這件事情上有過的投入。我們把這些以往發(fā)生的與當(dāng)前決策無關(guān)的費(fèi)用，如時間、金錢、精力等稱為“沉沒成本”。

對于物探企業(yè)來說，那些長期閑置且不能賣掉或轉(zhuǎn)運(yùn)的可用設(shè)備就可以歸入“沉沒成本”的行列，因?yàn)槲锾皆O(shè)備具有很強(qiáng)的資產(chǎn)專用性，社會通用性差，較為容易形成“沉沒成本”。

小溪/圖

沉沒成本與競標(biāo)策略

可以說，“沉沒成本”涉及到日常生產(chǎn)、生活中的方方面面。尤其是在商務(wù)決策的制定過程中，其重要性愈加明顯。在低油價影響下，石油公司縮減勘探投資預(yù)算，物探行業(yè)面臨嚴(yán)重困難，大量設(shè)備閑置。在這種嚴(yán)酷的市場環(huán)境中，如何制定并實(shí)施正確的競標(biāo)策略尤為重要。

我們經(jīng)常聽到“超低價競標(biāo)”這個詞?！俺蛢r競標(biāo)”帶來的一般都是虧損，所以在很多時候，人們經(jīng)常認(rèn)為“超低價競標(biāo)”是一種相當(dāng)不理性的商業(yè)行為。但是，從“沉沒成本”的角度看，閑置的設(shè)備用與不用，都要發(fā)生折舊，這一部分屬于決策非相關(guān)因素，在做決策的時候完全可以忽略掉。只要新增的收入能夠彌補(bǔ)新增成本，從決策上來說，這樣的項(xiàng)目就可以干。這涉及到了會計核算和決策的沖突問題，從會計核算的角度看，“沉沒成本”并沒有沉沒，它一直反映在會計報表中。但是，從理性決策的角度看，“沉沒成本”已經(jīng)投入且無法收回，將其歸屬于決策不相關(guān)成本，因而沉沒成本不應(yīng)該影響當(dāng)前或未來決策。沉沒成本應(yīng)包含固定成本和可變成本。

沉沒成本與業(yè)務(wù)模式選擇

多用戶（Multi-Client）業(yè)務(wù)模式區(qū)別于傳統(tǒng)的通過招投標(biāo)簽訂作業(yè)合同的服務(wù)模式，出現(xiàn)在20世紀(jì)六七十年代。在過去的十幾年中，多用戶業(yè)務(wù)保持著年均15%左右的增長速度，發(fā)展到現(xiàn)在已經(jīng)成為物探行業(yè)重要的業(yè)務(wù)模式之一。在早期，多用戶業(yè)務(wù)通過先期風(fēng)險投資為閑置的物探船尋找作業(yè)機(jī)會，并以大幅低于傳統(tǒng)招投標(biāo)合同模式的價格將所采集的地震資料出售給多家油公司，從而獲取收益。到目前，多用戶業(yè)務(wù)模式已經(jīng)從深海物探的補(bǔ)充發(fā)展為獨(dú)立的成長性業(yè)務(wù)。但是，多用戶業(yè)務(wù)從本質(zhì)上來說屬于一種風(fēng)險投資，而且對專業(yè)化人才及企業(yè)營銷能力的要求非常高。

同樣是可以應(yīng)對資源閑置的問題，“低價競標(biāo)”的合同業(yè)務(wù)模式相對于多用戶業(yè)務(wù)來講，無需太多的人、財、物投入，風(fēng)險更小，投資回收期也短很多。多用戶業(yè)務(wù)無法在短期內(nèi)解決當(dāng)下面臨的強(qiáng)大市場壓力，而且多用戶項(xiàng)目屬于風(fēng)險投資，項(xiàng)目完成后會形成多用戶數(shù)據(jù)庫資產(chǎn)，隨著多用戶業(yè)務(wù)的開發(fā)和實(shí)施，還容易形成新的“沉沒成本”。而“低價競標(biāo)”是在現(xiàn)有的資源基礎(chǔ)上短期內(nèi)可以實(shí)施的，并且可以取得一定的收入，忽略“沉沒成本”的影響，還可以有所收益。對于物探船隊來說，“低價競標(biāo)”還可以在很大程度上推動深海業(yè)務(wù)的市場開發(fā)，并積累多種條件下的作業(yè)經(jīng)驗(yàn)。

沉沒成本與投資決策

在進(jìn)行投資決策的時候，成熟的認(rèn)識“沉沒成本”可以幫助我們理清企業(yè)管理的思路。物探行業(yè)（尤其是海上物探業(yè)務(wù)）前期投資較大，容易形成大量“沉沒成本”。所以國際物探公司的很多物探船都是租賃而來，這樣可以有效的避免“沉沒成本”的產(chǎn)生，而且經(jīng)營相對靈活。國際著名的多用戶物探公司TGS-NOPEC沒有建造任何級別的物探船，其項(xiàng)目運(yùn)作完全通過租賃其它公司物探船完成，施工作業(yè)連同技術(shù)等都由所租賃物探船的公司負(fù)責(zé)，TGS-NOPEC將最主要的精力放在了市場與客戶公關(guān)方面。憑借這種靈活的經(jīng)營方式，TGS-NOPEC沒有遇到其它物探公司所面臨的大量“沉沒成本”難題，抵御住了低油價的沖擊，取得了較好的經(jīng)營業(yè)績。

目前國內(nèi)幾家從事深?？碧降奈锾狡髽I(yè)，絕大部分物探船都是自行投資建造的，很少通過外部租賃解決產(chǎn)能擴(kuò)張的需求。而且受現(xiàn)行體制影響，很難像國際物探公司一樣在市場低迷情況下通過變賣資產(chǎn)減輕負(fù)擔(dān)。這樣一來，在經(jīng)營過程中就更加容易形成“沉沒成本”。對于一個企業(yè)來說，“沉沒成本”過大會給經(jīng)營帶來較大的困難和風(fēng)險。國內(nèi)物探企業(yè)海外業(yè)務(wù)的快速發(fā)展主要依靠投資拉動來實(shí)現(xiàn)，使得資產(chǎn)規(guī)模越來越大。由于物探行業(yè)的特殊性，固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例較大，若不能提高設(shè)備的利用率，則容易形成大量的“沉沒成本”，影響企業(yè)總體投資回報率。并且隨著EVA考核的逐步實(shí)施和推廣，對于投資回報率的要求越來越高，將對企業(yè)經(jīng)營帶來巨大壓力。

“沉沒成本”對企業(yè)來說并不是有百害而無一利，行業(yè)平均“沉沒成本”較高會成為阻礙部分潛在新進(jìn)入者的門檻，而且能夠影響企業(yè)市場進(jìn)入的順序。理論上講，較為有效的市場進(jìn)入順序是如TGSNOPEC這樣沉沒成本最小的企業(yè)最先進(jìn)入。此外，近幾年CGG、PGS等國際大物探公司引領(lǐng)行業(yè)加速海上物探船的升級換代，從“沉沒成本”的角度看，國際大物探公司希望藉此提高進(jìn)入市場的門檻，控制行業(yè)規(guī)模與競爭強(qiáng)度。

受物探行業(yè)自身特點(diǎn)的影響，“沉沒成本”與企業(yè)經(jīng)營決策的關(guān)系較其它一般行業(yè)更為密切，將“沉沒成本”理論與物探企業(yè)實(shí)踐相結(jié)合，理順“沉沒成本”與會計核算間的復(fù)雜關(guān)系，可以幫助企業(yè)更好地解決國際化經(jīng)營過程中所面臨的短期競標(biāo)策略、業(yè)務(wù)模式選擇與長期投資決策等一系列問題。

作者單位：中國石油東方地球物理公司
*中國石油寰球工程公司