吳精衛(wèi) 廖江斌

一帶一路”建設的銀行機遇與挑戰(zhàn)

吳精衛(wèi) 廖江斌

保守估計最近十年，“一帶一路”沿線各個國家之間的貿(mào)易額將突破2.5萬億美元。跨境金融服務正在駛入一片新藍海。機遇將會出現(xiàn)在那些領域，挑戰(zhàn)應當如何面對，無不考驗著我國商業(yè)銀行的眼光與能力。

機遇出現(xiàn)在以下領域

實施“一帶一路”戰(zhàn)略規(guī)劃，在開啟新型區(qū)域合作模式、新的國與國關系的同時，為我國商業(yè)銀行帶來了持續(xù)穩(wěn)定的金融服務需求。

1.能源、交通、運輸、電力和旅游業(yè)出現(xiàn)融資熱

“陸上絲綢之路”主要經(jīng)過經(jīng)濟欠發(fā)達國家和地區(qū)，基礎設施薄弱，建設重大項目無疑需要資金支持，跨境高速公路、鐵路、輸電網(wǎng)、通信光纜、油氣管道等基礎建設，離不開持續(xù)的信貸投放。商業(yè)銀行要抓住路網(wǎng)、航空網(wǎng)、能源網(wǎng)、水網(wǎng)、互聯(lián)網(wǎng)“五網(wǎng)”建設重點，圍繞口岸、園區(qū)項目建設，提供銀團貸款、項目融資、股權融資等服務，給予有力資金支持。俄羅斯、伊朗、沙特向中國輸送天然氣、石油，需要建設管道、鐵路、公路運輸設施，上下游的融資需求將不斷被激活，通訊、電力等配套行業(yè)因“一帶一路”建設將帶來新增投入。旅游、文化等行業(yè)將迎來井噴式的融資需求，絲綢之路被列入世界文化遺產(chǎn)，沿途的世界自然遺產(chǎn)與世界文化遺產(chǎn)，以及雙遺產(chǎn)申報熱將持續(xù)升溫。“長安號”絲綢之路旅游專列成功首發(fā)，未來絲綢之路旅游將成為熱線潛力巨大，為銀行業(yè)與旅游文化產(chǎn)業(yè)合作帶來更多的機會，成為銀行獲得盈利的重要來源。

2.推動業(yè)務轉型，提升綜合服務能力

“一帶一路”基礎設施多屬于資本密集型投資項目，銀行以傳統(tǒng)信貸方式向企業(yè)融資，一方面資本消耗大，受資本約束可能會有心無力；一方面國內沿“絲綢之路經(jīng)濟帶”各省區(qū)的基礎設施投資，不可避免涉及地方政府融資平臺和類平臺業(yè)務，受到“國發(fā)43號”《關于加強地方政府性債務管理的意見》監(jiān)管限制，銀行需要從傳統(tǒng)的信貸融資轉變?yōu)榈胤絺?、貸款＋融智方式，促進間接融資向直接融資轉化，通過發(fā)債、信托、理財?shù)韧緩?，獲取多樣化金融資源?！耙粠б宦贰睉?zhàn)略將帶動銀行的多種業(yè)務拓展，包括項目融資、境外投資或承包貸款、出口買方信貸、出口賣方信貸、跨境并購與重組、跨境現(xiàn)金管理等。銀行可以與沿線國家金融同業(yè)建立全面代理行關系，加強在匯兌、結算、融資等領域的合作。目前各國有商業(yè)銀行和國開銀行、進出口銀行已經(jīng)與亞投行建立合作關系，就絲路基金簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議?！耙粠б宦贰边@個規(guī)模廣大的市場，需要國內外更多的金融機構參與其中，通過同業(yè)合作提供全面的服務。

3.推動貿(mào)易金融，為銀行國際融資打開空間

對外貿(mào)易是我國經(jīng)濟增長的重要引擎和支柱?！耙粠б宦贰苯ㄔO圈定的海上絲綢之路，將有上海、福建、廣東、浙江、海南五省與之緊密相連，已經(jīng)逐步清晰的以國內外港口為支點的港口（園區(qū)）貿(mào)易路線圖，將繼續(xù)開展各種規(guī)格的自由貿(mào)易協(xié)定談判。上海自貿(mào)區(qū)試驗取得了成功經(jīng)驗后，將進一步以上海（含寧波、舟山）和福建泉州、湄洲灣港超級深水港為依托，建設我國的國際中轉港，形成與“一帶一路”沿線西亞、歐洲等國家貿(mào)易延伸新路。商業(yè)銀行的國際貿(mào)易融資服務，將因上海、天津、廣東、福建四大自貿(mào)區(qū)（港口園區(qū)）的發(fā)展與完善，迎來新一輪需求擴張，銀行的國際融資品種將呈現(xiàn)多樣化局面。相比銀行的其他對公業(yè)務，貿(mào)易金融直接服務于企業(yè)國際貿(mào)易，與國際接軌程度更高、產(chǎn)品組合創(chuàng)新更靈活，業(yè)務風險更低，更能夠適應運用鼓勵金融創(chuàng)新的監(jiān)管空間，銀行在促進自貿(mào)區(qū)貿(mào)易投資便利化的同時，實現(xiàn)自身業(yè)務發(fā)展。

4.促進金融互聯(lián)，打造亞洲投資銀行

2015年是中國加入世貿(mào)組織15年過渡期的最后一年，習近平主席訪問英國時明確，中國愿意考慮加強兩國金融市場互聯(lián)互通。支持上海證券交易所和倫敦證券交易所就互聯(lián)互通展開可行性研究，并將擇時試點推廣類似于滬港通的“滬倫通”機制。愿同包括英方在內的各意向創(chuàng)始成員國一道，將亞洲投資銀行打造成專業(yè)、高效的基礎設施投融資平臺。推動開展空間更大、具備自償性的金融互聯(lián)互通。2014年11月8日我國出資400億美元成立絲路基金，扶持“一帶一路”沿線國家基礎設施、資源開發(fā)、產(chǎn)業(yè)合作和金融合作，為各國互聯(lián)互通有關項目提供融資?！耙粠б宦贰币呀?jīng)衍生金磚國家新開發(fā)銀行、上合開發(fā)銀行和亞洲投資銀行平臺。銀團合作通過亞洲投資銀行牽頭，有利于分散風險實現(xiàn)多國共贏，銀行間銀團合作將得到進一步發(fā)展。“一帶一路”建設先期正在積極完成我國與能源輸出國的能源貿(mào)易合作，與之配套的是油氣管線與交通建設項目，體現(xiàn)為以大宗貿(mào)易和大項目為主。

5.秉承開放包容 推動產(chǎn)品服務創(chuàng)新

“一帶一路”戰(zhàn)略秉承開放包容精神，不限國別范圍、不搞封閉排外、不以控制他國經(jīng)濟命脈及改變他國政治制度為目的，有意愿的國家和經(jīng)濟體均可以參與其中。由于貿(mào)易合作方式、幣種和國別變化，促使銀行業(yè)對固有業(yè)務產(chǎn)品進行改進和優(yōu)化。當傳統(tǒng)融資市場不能博弈監(jiān)管限制時，將催生銀行業(yè)在新興市場合作發(fā)展，如資產(chǎn)證券化、資產(chǎn)托管、銀證合作、銀保合作、銀期合作的形式將應運而生。開發(fā)試點的境外貸款全球分銷系統(tǒng)，將“蛋糕”分享給其他各國的銀行機構，合作模式由“總分聯(lián)動”向“多點一線”轉變。涵蓋支付結算、信貸融資、債券承銷、現(xiàn)金管理、財務顧問、銀行卡及理財、工程造價咨詢等眾多領域，金融產(chǎn)品創(chuàng)新將會層出不窮。利用“一帶一路”沿線金融綜合改革試點政策，深化與邊境國家金融機構的合作，放大政策落地效應，擴大人民幣跨境結算協(xié)議使用范圍，創(chuàng)新人民幣跨境結算賬戶使用，暢通人民幣回流渠道，推動與周邊國家貨幣的兌換，推進人民幣可自由兌換向資本項下兌換延伸。

帶來的挑戰(zhàn)如何應對

“一帶一路”為商業(yè)銀行開辟了更大的市場空間、眾多的發(fā)展機遇。同時也向銀行業(yè)發(fā)起了挑戰(zhàn)。能否快速捕捉市場機會，及時調整業(yè)務產(chǎn)品和經(jīng)營策略，更快地適應市場多元化服務需要？面對巨大的市場需求、變化的機會，能否保持平穩(wěn)心態(tài)理性應對？銀行相互之間能否以合作共贏為目的，合作分工尋求共贏，而不是處處競爭？銀行需要在業(yè)務拓展、輻射目標、產(chǎn)品服務、機構設置等方面，確定戰(zhàn)略目標和實施舉措，規(guī)避不必要的競爭消耗：

1.拓寬資金來源和運用渠道

央行組織開展政策、信用、運行環(huán)境建設。開發(fā)推廣人民幣跨境貿(mào)易與投融資產(chǎn)品、外匯交易產(chǎn)品與人民幣跨境產(chǎn)品；建設離岸人民幣市場體系，推出更多人民幣直接交易品種，設計合理科學流程，確保資金流向實體經(jīng)濟領域。鼓勵企業(yè)客戶投資“一帶一路”區(qū)域內項目，銀行為其提供融資擔保。對符合條件項目貸款調低風險權重，擴大短期外債指標。擴大保函專項資金、出口買方信貸支持對象。

2.優(yōu)化貿(mào)易金融規(guī)程

加強境內外銀行之間與銀行上下級之間相互溝通，建立貿(mào)易信息溝通機制，重視發(fā)揮跟單信用證、保函等傳統(tǒng)貿(mào)易結算工具。引導商業(yè)銀行機構運用貿(mào)易金融，支持“一帶一路”項目。提升跨境金融服務能力，實現(xiàn)本幣與外匯、銀行與非銀行業(yè)務協(xié)調發(fā)展；加強貿(mào)易背景的真實性調查和審查。伴隨著政策紅利的釋放，激活與擴大銀行的發(fā)展空間。實現(xiàn)海外整體戰(zhàn)略和重點區(qū)域的戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃。

3.監(jiān)管部門調整管制政策

由于建設項目金額大、資金回收周期長、融資結構復雜，暴亂、戰(zhàn)爭、主權國家違約、匯兌限制等突發(fā)政治風險對“走出去”企業(yè)、金融機構提出嚴峻挑戰(zhàn)。我國監(jiān)管部門與27個“一帶一路”國家的金融監(jiān)管當局簽署了雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄(MOU)或合作換文。制定有關標準和優(yōu)化監(jiān)管政策，分擔商業(yè)銀行后顧之憂。建立風險分散機制，發(fā)揮風險緩釋功能，彌合市場交易雙方的信任缺口。從單一客戶、單筆交易的風險管理，轉向綜合和系統(tǒng)性的風險管理。實現(xiàn)管理各司其職、分工制約，順應監(jiān)管導向。

4.加強沿線銀行機構覆蓋

我國銀行海外網(wǎng)點覆蓋落后于發(fā)達國家銀行同業(yè)。應當簡化境外設立分支機構及并購的審批核準手續(xù)，鼓勵支持銀行其在“一帶一路”沿線國家和地區(qū)進行業(yè)務布局。銀行要轉變以往優(yōu)先布局金融中心和發(fā)達國家的思路，統(tǒng)籌自設銀行機構與兼并收購當?shù)貦C構，確定以“一帶一路”合作走廊和運輸大通道建設為服務重點。加大對南亞、中亞、中東歐、西亞和北非等沿線重要戰(zhàn)略地區(qū)機構布局。國有商業(yè)銀行要成為“走出去”的支柱，應當考慮運用自設網(wǎng)點和兼并收購，爭取3年至5年對“一帶一路”戰(zhàn)略支點機構網(wǎng)點全覆蓋。

5.銀行加強與保險聯(lián)動

與保險合作的著力點在開發(fā)國別區(qū)域市場，以“銀保合作”的方式推出PPP項目投融資、大宗商品結構化融資、次主權擔保項目融資、當?shù)刎泿懦隹谛刨J、中國信保項下債券發(fā)行、租賃與保險組合產(chǎn)品、中國信保項下短期貿(mào)易融資、跨境投融資擔保、跨境供應鏈融資、風險管理10項金融服務。資金重點支持高鐵、核電、電信等高端裝備“走出去”和國際產(chǎn)能合作。為企業(yè)提供信息咨詢、融資設計等增值服務，提高企業(yè)在大型成套設備出口、境外投資、海外工程承包等方面的競標優(yōu)勢和投融資能力。銀保共同參與企業(yè)溝通協(xié)調，實現(xiàn)項目信息及時對接，形成金融支持的合力，提升資金配置效率。

6.防范風險提高應對能力

國際貿(mào)易融資風險影響幾率相對較大。對產(chǎn)品與服務的跨市場、跨領域、專業(yè)化等提出更嚴格的要求?！耙粠б宦贰毖鼐€國家金融市場開放程度低，國家政局不穩(wěn)，涉及國家廣、主體多。防范風險需要制定風險預案制度，提高應對能力。根據(jù)評估分析結果，針對不同地區(qū)的風險隱患，設想極端風險、危機模擬情境，制定預案。結合模擬場景，定期進行危機壓力測試，找出項目系統(tǒng)性和非系統(tǒng)性風險。