文/海川

民生電商：曲折中前行

文/海川

有人說，民生電商從一開始就犯了一個美麗的錯誤。在傳統(tǒng)銀行紛紛自建或接入電商的熱潮下，民生銀行雄心壯志，欲走出一條不同于其他銀行的獨立電商道路，但又有別于阿里和京東的模式，借用原民生電商董事長尹龍的話，民生電商將同時著手B2B、B2C兩種模式?！拔磥?，B2B是核心，小微企業(yè)也是核心。民生電商的核心目標(biāo)是嘗試解決小微企業(yè)融資難?！?/p>

民生電子商務(wù)有限責(zé)任公司（簡稱：民生電商）于2013年8月29日在深圳前海注冊成立，注冊資金30億元人民幣，由民生加銀資產(chǎn)管理公司控股61%。根據(jù)民生銀行的財報，民生基金持有民生加銀40%的股權(quán)，而民生銀行又持有民生基金63.33%的股權(quán)。

民生電商發(fā)起人為中國民生銀行的七家主要非國有股東單位和民生加銀資產(chǎn)管理有限公司。這七家公司的負責(zé)人是董文標(biāo)、劉永好、郭廣昌、史玉柱、盧志強、張宏偉等知名民營企業(yè)家。

民生銀行是中國首家全面進軍小微企業(yè)金融服務(wù)領(lǐng)域的全國性商業(yè)銀行，也是全球最大的小微企業(yè)金融服務(wù)機構(gòu)之一。分析人士認為，在互聯(lián)網(wǎng)金融的浪潮下，民生銀行希望通過融合電子商務(wù)模式，嘗試新型的風(fēng)險控制體系。

初衷：以“兩小戰(zhàn)略”打通商務(wù)和金融

民生電商的前任當(dāng)家人尹龍，下海之前是銀監(jiān)會創(chuàng)新監(jiān)管部副主任。年近不惑的他敢于下海，本身就是一種創(chuàng)新。

尹龍認為，隨著利率市場化改革、互聯(lián)網(wǎng)滲透的推動，銀行必然需要轉(zhuǎn)型來贏得競爭。目前，阿里、京東等電商平臺覆蓋的人群主要是80后、90后。“當(dāng)這些習(xí)慣了互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)的年輕人成為銀行高端、核心客戶時，銀行也需要做出改變?！币堈f，目前，銀行的核心高端客戶主要是60后、70后，電商的沖擊小一些。但未來就不一定。

從2010年開始，一些銀行開始著眼于未來10年的布局。其中，原民生銀行董事長董文標(biāo)提出了“兩小戰(zhàn)略”。這“兩小戰(zhàn)略”指的是小微金融、小區(qū)金融。小微金融指的是以產(chǎn)業(yè)集群、市場為主，打造小微企業(yè)金融服務(wù)模式；小區(qū)金融則以高端客戶人群為主，打造現(xiàn)代金融生活圈。

“民生電商的思路與民生銀行的‘兩小戰(zhàn)略’一脈相承，進可攻，退可守?！币堈f，未來，不是民生銀行給民生電商帶去價值，而是民生電商給民生銀行帶去價值。

“進可攻”是指，如果電商生活形態(tài)占領(lǐng)社會主流，“兩小”可以直接嫁接進電商和互聯(lián)網(wǎng)金融。小微金融就是電商的B2B，小區(qū)金融就是B2C，2B的產(chǎn)品總要賣給C。

“退可守”是指，如果互聯(lián)網(wǎng)生活方式不能占主流，小微和小區(qū)會使民生銀行和其它銀行在銀行體系內(nèi)形成合力的穩(wěn)固，足以促進它在這個細分市場有自己的特色。銀行未來也會細分化，有的就做大企業(yè)，有的就做貿(mào)易金融，有的就做并購，有的就做小微。所以即使不考慮電子商務(wù)，兩小戰(zhàn)略也促進其在細分上有自己的特色。

民生電商的核心在于把商務(wù)和金融打通。互聯(lián)網(wǎng)時代，行業(yè)割據(jù)一定會犯錯誤。比如銀行貸款。銀行貸款的風(fēng)險最終取決于貸款客戶的產(chǎn)品能否賣得掉。早期銀行只關(guān)注貸款，現(xiàn)在民生電商試圖打通金融和商務(wù)，扶植客戶，讓客戶發(fā)展壯大，產(chǎn)品賣出去，銀行的信貸風(fēng)險下降。

民生電商的B2B主要是為了降低企業(yè)經(jīng)營成本，B2C是給客戶引流。按照尹龍當(dāng)初的解釋，民生電商的模式不與阿里巴巴競爭，阿里巴巴的盈利模式是收取廣告平臺費、攤位費，民生電商不收這兩種費用。銀行、民生電商、客戶將捆綁在一起，民生電商從銀行、客戶中尋求盈利。

民生電商的一份“投資人報告”顯示，民生電商事業(yè)與經(jīng)營發(fā)展目標(biāo)為：2年達到盈虧平衡點，3年實現(xiàn)公司經(jīng)營模式和盈利能力的穩(wěn)定，中小微企業(yè)客戶數(shù)達到300萬戶，個人客戶數(shù)超過1億，其中高端客戶比例不低于20%，4年實現(xiàn)平臺交易額過4萬億，綜合融資余額過萬億，4年實現(xiàn)營業(yè)利潤對注冊資本的倍增，5年內(nèi)實現(xiàn)上市（境外或/并境內(nèi)）并投資回報雙倍增。

來自民生電商內(nèi)部資料顯示，企業(yè)內(nèi)部構(gòu)架管理層級設(shè)置了規(guī)則合約群、創(chuàng)新與技術(shù)群、網(wǎng)絡(luò)金融群、電子商務(wù)群、客戶服務(wù)群、檢測與評估群以及內(nèi)部管理群7大群。其中，網(wǎng)絡(luò)金融群的工作是重中之重，分為金融機構(gòu)協(xié)作部、金融市場部、交易融資部、P2P業(yè)務(wù)部、貿(mào)易金融部、財富管理部、資金運營部、授信評審部8個部門；其次重要的是電子商務(wù)群，國際市場開發(fā)部、國內(nèi)市場開發(fā)部、B2B業(yè)務(wù)部、B2C業(yè)務(wù)部、倉儲物流部5個部門。在此發(fā)展目標(biāo)下，尹龍為民生電商設(shè)計的業(yè)務(wù)構(gòu)架藍圖堪稱宏偉。

按照尹龍的理想測算，民生銀行現(xiàn)有小微企業(yè)貸款余額3500億，涉及15萬戶企業(yè)，綜合管理人員成本約4億。如果將小微企業(yè)的日常管理、聯(lián)絡(luò)、監(jiān)測外包給民生電商并支付2億元，民生銀行的綜合人員管理成本仍可降低1.2億元，由電商承擔(dān)貸款風(fēng)險和管理責(zé)任可大大促進銀行小微企業(yè)貸款的拓展和綜合盈利率。

過于理想化的設(shè)計和推動給民生電商的發(fā)展帶來了很大的考驗?！耙偖?dāng)時設(shè)計的方案似乎過于宏大和完美，實現(xiàn)起來不是一朝一夕的事，因此做也不是，不做也不是，很多項目都無疾而終?！泵裆娚虄?nèi)部人士說，為實現(xiàn)如此宏大目標(biāo)而設(shè)計的系統(tǒng)卻遲遲未能如愿推出。

中國社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛表示，“互聯(lián)網(wǎng)金融的競爭中，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的金融化并不會給銀行帶來太大的業(yè)務(wù)壓力，但是其對交付渠道和交易模式所形成的顛覆對銀行來說才是最大的挑戰(zhàn)，因此各家銀行也都在搭建自己的平臺，先行把握渠道主動權(quán)?！?/p>

曾剛強調(diào)，在互聯(lián)網(wǎng)金融越來越熱的氛圍下，銀行的電商沖動則更需要冷處理，而不要盲目跟風(fēng)?！耙粋€是高富帥，一個是競爭很激烈的電商行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和銀行的本質(zhì)完全不同，其風(fēng)控管理也不一樣，在這種情況下，銀行在跨界中也要有不同的定位，大而全未必是好的?！痹鴦偙硎?，各家銀行應(yīng)該判斷電商化跟自身的能力和資源是否匹配，并且以現(xiàn)有業(yè)務(wù)優(yōu)勢為突破口，首先進行內(nèi)部資源的整合。

業(yè)內(nèi)人士認為，未來民生銀行如果與其進行消費金融方面的探索則很難突破，而在民生銀行一直保持領(lǐng)先的小微金融和產(chǎn)業(yè)鏈金融上就能夠發(fā)揮更大的協(xié)同作用。“因為前者的零售客戶群并不占優(yōu)勢，因此民生電商開展‘類淘寶’的平臺優(yōu)勢不大?！?/p>

轉(zhuǎn)型：用大數(shù)據(jù)做互聯(lián)網(wǎng)金融

當(dāng)媒體和公眾逐漸遺忘民生電商之時，2014年11月27日，在深圳舉行的易觀互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新大會暨易觀之星評選中，民生電商憑借在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的一系列創(chuàng)新舉措力壓競爭對手斬獲“互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新獎”，成為唯一獲此殊榮的互聯(lián)網(wǎng)公司。

易觀之星是由易觀國際主辦的中國互聯(lián)網(wǎng)年度評選活動，堪稱TMT行業(yè)的“奧斯卡”。民生電商獲評“互聯(lián)網(wǎng)金額創(chuàng)新獎”有點出人意料，但公司這一年的推陳出新、快速發(fā)展的軌跡似乎給這個獎項做出了注釋。

據(jù)長期跟蹤民生電商的某業(yè)內(nèi)人士介紹，新任CEO吳江濤的走馬上任給公司發(fā)展帶來了新的思路。2014年，這位CEO一直保持著低調(diào)的行事作風(fēng)，但其為民生電商籌劃的一盤大棋已經(jīng)逐一落子，民生電商已經(jīng)完成了在投融資平臺、O2O業(yè)務(wù)、B2C購物、B2B金融等重要板塊的布局。

“我們不希望雷聲大、雨點小。在互聯(lián)網(wǎng)金融大熱階段，我們更希望耐得住寂寞，踏踏實實地做事。我們是金融屬性的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，將傳統(tǒng)的金融服務(wù)嫁接互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)的思維和互聯(lián)網(wǎng)的平臺，踐行普惠金融?！泵裆娚藽EO吳江濤說。

經(jīng)歷了“滑鐵盧”的民生電商，今后的發(fā)展方向是什么呢？吳江濤表示，“希望在未來五年，做成基于精準(zhǔn)數(shù)據(jù)的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)品牌?！?/p>

不同于其他電商巨頭，民生電商的基因決定了其在金融領(lǐng)域可以有所作為。一年多來，民生電商在金融領(lǐng)域做出了大膽的探索和嘗試。2014年7月份推出的投融資平臺“民生易貸”，由于延用其戰(zhàn)略合作伙伴——民生銀行的風(fēng)控系統(tǒng)，推出的理財產(chǎn)品吸引了眾多投資者，平均年化收益在7%左右。

民生易貸總經(jīng)理任洪文今年初曾表示，已有近100家企業(yè)在民生易貸上成功融資26億元。一般企業(yè)融資有兩種形式，一種是股權(quán)融資，一種是債權(quán)融資，市場上債權(quán)融資比例較大?，F(xiàn)在民生易貸兩種融資形式都可以做，比較看好大數(shù)據(jù)、O2O、醫(yī)療和教育型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)。另外，民生易貸的債權(quán)融資也比傳統(tǒng)金融渠道更靈活，而且利率更低，半年期最低只收6%的利息。任洪文表示，通過將商業(yè)利潤轉(zhuǎn)化為金融利潤，這是電商旗下的民生易貸與其他互聯(lián)網(wǎng)金融平臺一個較大的區(qū)別。

任洪文還透露，目前民生易貸目前主要為一線城市的企業(yè)提供融資服務(wù)，并且從企業(yè)發(fā)出融資需求到拿到錢通常只要一個月的時間左右?！耙欢€城市的企業(yè)數(shù)量足夠大，沒有必要跑到偏遠的地方去做?！?/p>

此外，民生電商打造的面向個人資產(chǎn)權(quán)益流轉(zhuǎn)平臺——民生轉(zhuǎn)賺也已上線，包括債權(quán)收益權(quán)、保理收益權(quán)、票據(jù)收益權(quán)、租賃收益權(quán)、投資收益權(quán)等。而且同樣會給用戶提供銀行級的風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)，將用戶的投資風(fēng)險最小化。

在互聯(lián)網(wǎng)高速發(fā)展的時代背景下，民生電商圍繞自身金融背景優(yōu)勢，正在為傳統(tǒng)行業(yè)提供互聯(lián)網(wǎng)、金融解決方案上進行積極的嘗試，進行優(yōu)質(zhì)商業(yè)生態(tài)系統(tǒng)的建設(shè)。民生電商控股子公司品尚電子商務(wù)有限公司2014年3月17日在福建泉州正式注冊成立，這家公司聯(lián)合了七匹狼、特步、卡賓、鴻星爾克等泉州當(dāng)?shù)胤b龍頭企業(yè)。作為國內(nèi)服裝領(lǐng)域首個B2B金融業(yè)務(wù)平臺，品尚定位為紡織鞋服電子商務(wù)運營總部，擬覆蓋國內(nèi)主要服裝產(chǎn)業(yè)發(fā)達地區(qū)，做深做透服裝行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈，創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)電商金融服務(wù)模式。

2014年10月20日，民生電商與中國汽配供應(yīng)鏈服務(wù)商康眾汽配連鎖在上海簽署電商戰(zhàn)略用品合作協(xié)議，雙方希望共同探索傳統(tǒng)行業(yè)新的商業(yè)發(fā)展模式，引領(lǐng)汽車后市場電商發(fā)展。品尚公司的成立及與康眾的合作，不難看出民生電商正在積極嘗試為傳統(tǒng)企業(yè)提供一站式的服務(wù)，解決傳統(tǒng)企業(yè)“觸網(wǎng)觸電”的難題。

另外，民生電商在O2O領(lǐng)域的探索也在穩(wěn)步推進。其將圍繞著民生社區(qū)銀行的布局，結(jié)合社區(qū)銀行，將電商業(yè)務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的觸角深入更廣闊的社區(qū)用戶，通過服務(wù)到家的理念來進行運營。

民生電商還有意涉足虛擬運營商領(lǐng)域。在工信部去年底公布的第五批虛擬運營商名單中，民生電商位列其中。

4月25日，民生控股公告稱，公司參股的民生電子商務(wù)有限責(zé)任公司采取存續(xù)分立的方式進行分立調(diào)整，已經(jīng)分立為兩家公司。在民生電商原股權(quán)結(jié)構(gòu)中，民生控股出資1.8億元，占注冊資本的6%。民生控股25日的公告顯示，民生電商已經(jīng)完成分立。分立后，民生電商工商登記注冊資本變更為18億元，新設(shè)立民生電商控股（深圳）有限公司，注冊資金12億元。民生控股在這兩個公司中所持股權(quán)均為6%。至于為何分立，不得而知。

在所有銀行系電商模式中最為“特立獨行”的當(dāng)屬民生銀行，其涉足電商選擇了體外運轉(zhuǎn)的模式。經(jīng)過陣痛和調(diào)整，民生電商以投融資平臺、O2O業(yè)務(wù)、B2B金融業(yè)務(wù)為戰(zhàn)略核心的定位和布局，加之第三方支付、數(shù)據(jù)中心、股權(quán)投資、物流金融等多方面的配合支持，一個基于精準(zhǔn)大數(shù)據(jù)的金融互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)平臺雛形逐漸顯現(xiàn)。