兌付壓力加速上升，行業(yè)進入風險高發(fā)期

2015年行業(yè)將處于風險高發(fā)期，風險有集中爆發(fā)的可能，表現(xiàn)為更多平臺倒閉、跑路，甚至某些老牌平臺、知名平臺也可能出現(xiàn)嚴重的兌付危機，會對行業(yè)產(chǎn)生重大影響。

行業(yè)規(guī)模繼續(xù)增長平臺規(guī)模產(chǎn)生分化

2015年P(guān)2P借貸行業(yè)仍然圍繞“銀行不服務(wù)”和“銀行服務(wù)得不好”的領(lǐng)域開展業(yè)務(wù)，全年新發(fā)放貸款額極有可能遠超5000億元，行業(yè)規(guī)模繼續(xù)保持高速增長。而位居中下游的大量P2P借貸平臺的交易規(guī)模增幅將產(chǎn)生明顯分化，部分平臺逐漸退出市場競爭或僅能勉強維系。

監(jiān)管細則或?qū)⒙涞?，行業(yè)并購呈井噴趨勢

2014年幾乎每個月都有媒體或行業(yè)人士預測監(jiān)管細則即將落地，相關(guān)政府部門和監(jiān)管機構(gòu)也已經(jīng)進行過多輪密集調(diào)研，預計2015年落地實施的可能性較大。屆時，投資機構(gòu)將更加兇猛地涌入P2P借貸行業(yè)，行業(yè)并購事件大幅度增加。

強化專業(yè)分工，生態(tài)圈進一步擴大

2015年P(guān)2P借貸行業(yè)的專業(yè)化分工趨勢將進一步增強，其價值不言而喻。專業(yè)分工還將帶來一個額外的好處——提升行業(yè)業(yè)務(wù)流程的標準化、規(guī)范化程度，促進形成全國統(tǒng)一市場，加速資金和資產(chǎn)的流動，優(yōu)化資金配置效率，并為后續(xù)的平臺并購、資源重組奠定較好基礎(chǔ)。

資金來源渠道多樣化，資金價格下降空間收窄

預計2015年的投資人仍以網(wǎng)絡(luò)散戶為主，但其它渠道（如銀行）的投資資金占比將有所上升。如果不考慮監(jiān)管政策的影響，2015年行業(yè)的資金供應(yīng)情況不容樂觀，這或許不至于顯著制約交易規(guī)模的增長，卻很可能限制了資金價格下降的空間，預計綜合投資收益率和綜合融資費率的下降速度將有所放緩。

場景化、移動化服務(wù)將成為行業(yè)競爭重點

大數(shù)據(jù)風控技術(shù)需要獲取有關(guān)借款人的大量數(shù)據(jù)，場景化、移動化服務(wù)一方面創(chuàng)造了數(shù)據(jù)獲取來源，另一方面也構(gòu)成了大數(shù)據(jù)風控技術(shù)的應(yīng)用場景。預計2015年以手機APP或移動網(wǎng)站為載體，針對各種消費、支付場景提供投資服務(wù)的P2P借貸平臺

平臺產(chǎn)品多樣化，逐步形成綜合化理財服務(wù)

在資產(chǎn)多元化、產(chǎn)品多樣化之后，P2P理財將告別單一資產(chǎn)配置時代，有能力為用戶提供綜合理財服務(wù)，助其實現(xiàn)全面的資產(chǎn)配置。目前這一狀況已經(jīng)在線下發(fā)生，并日益向線上遷移。從長遠來看，理財產(chǎn)品與服務(wù)的線上化遷徙是必然趨勢，將撬動價值數(shù)十萬億元的市場，P2P理財具有搶占綜合化網(wǎng)絡(luò)理財先機的潛力。

資產(chǎn)類型進一步拓展，增信方式多樣化

2015年比較引人關(guān)注的新資產(chǎn)是消費金融和供應(yīng)鏈金融，預計2015年消費金融（尤其是與房、車、電商購物相關(guān)的市場）和供應(yīng)鏈金融將在P2P借貸行業(yè)實現(xiàn)較大發(fā)展，形成重要的增量業(yè)務(wù)。endprint