摘 要：公允價(jià)值是否與金融危機(jī)之間有著密切的關(guān)系，是人們普遍關(guān)注的一個(gè)重點(diǎn)問題。在2008年金融危機(jī)爆發(fā)后，美國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)導(dǎo)致金融危機(jī)的原因進(jìn)行了探究，盡管分析公允價(jià)值不是引發(fā)金融危機(jī)的最直接的原因，但是，公允價(jià)值的周期效應(yīng)還是要充分重視的。本文通過分析公允價(jià)值和市場(chǎng)波動(dòng)的關(guān)系，為如何促進(jìn)市場(chǎng)的穩(wěn)定獻(xiàn)計(jì)獻(xiàn)策。

關(guān)鍵詞：公允價(jià)值會(huì)計(jì)；市場(chǎng)波動(dòng)；分析

會(huì)計(jì)計(jì)量是會(huì)計(jì)系統(tǒng)一項(xiàng)比較重要的職能，公允價(jià)值是會(huì)計(jì)屬性的一種，公允價(jià)值會(huì)引發(fā)金融危機(jī)，這個(gè)話題引起了廣泛地關(guān)注，在80年代發(fā)生的次貸危機(jī)給人們帶來了很多的經(jīng)濟(jì)損失，人們將周期效應(yīng)作為金融危機(jī)發(fā)生的主要原因。

一、公允價(jià)值計(jì)量與市場(chǎng)波動(dòng)的內(nèi)在關(guān)系

1.市場(chǎng)的狀態(tài)發(fā)生轉(zhuǎn)變，由賣方市場(chǎng)直接轉(zhuǎn)變成交互市場(chǎng)

由于資源在市場(chǎng)上的分布具有不均勻的特點(diǎn)，所以，會(huì)導(dǎo)致資源在某個(gè)區(qū)域內(nèi)發(fā)生短缺的問題，有時(shí)資源會(huì)出現(xiàn)地域性的壟斷問題。在賣方市場(chǎng)中，如果產(chǎn)品的數(shù)量不足，這樣就會(huì)導(dǎo)致產(chǎn)品的實(shí)體價(jià)值是不同實(shí)現(xiàn)的，而且還會(huì)產(chǎn)生一定的壟斷，所以，資源如果能夠在市場(chǎng)上占有一定的優(yōu)勢(shì)，那么就會(huì)使企業(yè)收益。在買房市場(chǎng)中，人們會(huì)受到消費(fèi)心理的影響，人們會(huì)在市場(chǎng)上通過各種手段獲取產(chǎn)品的信息，從而就會(huì)對(duì)商品的交易進(jìn)行重新的定位。在市場(chǎng)上，交易行為是比較常見的，而且具有連續(xù)性特點(diǎn)。

在交互市場(chǎng)中，如果產(chǎn)品生產(chǎn)的數(shù)量過多，這樣就會(huì)導(dǎo)致大量的替代產(chǎn)品，導(dǎo)致產(chǎn)品的利潤(rùn)下降。產(chǎn)品就要具有一定的特征，才能夠使消費(fèi)者具有夠買的沖動(dòng)，人們的消費(fèi)更傾向于一種體驗(yàn)式的消費(fèi)。

2.經(jīng)濟(jì)模式的變化，由實(shí)體經(jīng)濟(jì)朝著虛擬經(jīng)濟(jì)的方向發(fā)展

實(shí)體經(jīng)濟(jì)是根據(jù)商品的構(gòu)成來確定商品的價(jià)格的，是在實(shí)際的生產(chǎn)中獲益的，但是虛擬經(jīng)濟(jì)是在利潤(rùn)計(jì)算完成后，在商品交易的過程中擬定價(jià)格的，二者在價(jià)格形成的順序上是不同的。生產(chǎn)的規(guī)模越大，人們就要通過借貸的形式來完成生產(chǎn)。經(jīng)濟(jì)是在對(duì)資源優(yōu)化配置的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的，所以，虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)相比，其特征還是比較明顯的，虛擬經(jīng)濟(jì)的收益是在未來形成的，其影響因素比較多，而且，當(dāng)借貸行為發(fā)生的時(shí)候，資金的所有權(quán)會(huì)發(fā)生變化，借貸會(huì)引起企業(yè)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)，但是，由于資金利用的回報(bào)程度是不同的，所以，產(chǎn)品本身的價(jià)格是很難在生產(chǎn)的過程中估計(jì)的。在虛擬經(jīng)濟(jì)中，產(chǎn)品的消費(fèi)具有唯一性，而且能夠與其他的產(chǎn)品融合，所以，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)品能夠滿足消費(fèi)者的需求，而且其消費(fèi)的對(duì)象比較廣泛。

3.經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變，實(shí)現(xiàn)了由工業(yè)經(jīng)濟(jì)向金融經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變

經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)主要指的是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的構(gòu)成，能夠反應(yīng)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)模式，在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中，能夠在生產(chǎn)力水平不同上產(chǎn)生新的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。我國(guó)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)由傳統(tǒng)的工業(yè)結(jié)構(gòu)朝著經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變，人們的生產(chǎn)是離不開實(shí)體生產(chǎn)的，所以，工業(yè)經(jīng)濟(jì)不會(huì)消失，而且能夠與金融經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)合成的現(xiàn)象。從某種角度上說，工業(yè)生產(chǎn)是實(shí)體的經(jīng)濟(jì)內(nèi)容，金融經(jīng)濟(jì)為其提供融資的渠道，金融經(jīng)濟(jì)是運(yùn)用資本的支持獲得的經(jīng)濟(jì)效益，在二者中，金融經(jīng)濟(jì)是主體。

4.計(jì)量思想的變化，由成本觀到價(jià)值觀的實(shí)現(xiàn)

會(huì)計(jì)是企業(yè)管理活動(dòng)的重要組成部分，能夠分析企業(yè)供求之間的矛盾?，F(xiàn)在，生產(chǎn)力的不斷發(fā)展使得各類生產(chǎn)要素能夠配合，從而使企業(yè)的生產(chǎn)效率更高。各類要素的投入者要實(shí)現(xiàn)各類信息的共享，由于各類要素的性質(zhì)是不同的，所以，就不能夠?qū)⒏黝愐仉S便組合，這時(shí)候就要分析要素是否是稀缺的，從而分析各類要素的優(yōu)勢(shì)，通過壟斷的方式來獲得經(jīng)濟(jì)效益。在商品生產(chǎn)的過程中，一般投入的都是實(shí)體的勞動(dòng)力，而且能夠展現(xiàn)出土地的形式。但是，現(xiàn)在的商品生產(chǎn)越來越復(fù)雜，這就導(dǎo)致了在技術(shù)和管理方面的投入具有一定的隱性特征，不容易分析其價(jià)值。

在生產(chǎn)的過程中，企業(yè)要擴(kuò)大生產(chǎn)就要產(chǎn)生借貸行為，這種方式能夠通過改變價(jià)格的方式，從而能夠進(jìn)行生產(chǎn)性的投入，這時(shí)資金的運(yùn)轉(zhuǎn)會(huì)產(chǎn)生不同的位置，其利潤(rùn)也會(huì)受到影響，這就使利潤(rùn)具有不確定的問題。

衍生工具的產(chǎn)生使資金的流動(dòng)頻率更加得頻繁，這就導(dǎo)致了市場(chǎng)的真實(shí)需求被掩蓋，而且會(huì)使市場(chǎng)的不穩(wěn)定性加劇。所以盡管在對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行協(xié)調(diào)，但是，成本觀和價(jià)值觀之間的界限還不是那么清晰，導(dǎo)致在市場(chǎng)交易的過程中，利潤(rùn)的高低也是不可預(yù)測(cè)的。

二、公允價(jià)值與市場(chǎng)波動(dòng)關(guān)系的實(shí)證分析

1.假設(shè)的提出

生產(chǎn)力水平不同的情況下，在進(jìn)行商品生產(chǎn)時(shí)都采用實(shí)體生產(chǎn)的方式，在使用價(jià)值能夠得到滿足的情況下，通過分析交易，從而能夠獲得利潤(rùn)。在市場(chǎng)上，消費(fèi)行為是占絕大多數(shù)的，而且將沉沒成本放入到實(shí)體的生產(chǎn)中，可以對(duì)市場(chǎng)的供求起到一定的控制效果。但是，現(xiàn)在，物質(zhì)財(cái)富日益的豐富，這就導(dǎo)致了很多使用價(jià)值都不能充分展現(xiàn)，所以，消費(fèi)者更加注重的是商品價(jià)格的變化，人們通過了解市場(chǎng)信息來獲得收益。公允價(jià)值在市場(chǎng)上是通過對(duì)市場(chǎng)的預(yù)測(cè)，從而能夠?qū)┣蟮牧α窟M(jìn)行分析，從而能夠?qū)ζ髽I(yè)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的價(jià)值進(jìn)行預(yù)測(cè)。

2.變量的選取

本文通過對(duì)公允價(jià)值凈資產(chǎn)和公允價(jià)值計(jì)量損益進(jìn)行分析，從而能夠分析其與股價(jià)之間的關(guān)系。

3.樣本的提取

本次分析時(shí)通過對(duì)國(guó)泰安的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，將ST類的上市公司清除，將沒有運(yùn)用公允價(jià)值計(jì)量相關(guān)數(shù)據(jù)的樣本公司清除，將不能進(jìn)行交易的樣本公司清除，分析上市公司在不同的季度中披露的問題，然后選取最近一個(gè)季度的數(shù)據(jù)，從而能夠反映公允價(jià)值。

4.結(jié)果和原因分析

通過運(yùn)用數(shù)據(jù)分析的方法，可以看出公允價(jià)值會(huì)計(jì)與市場(chǎng)的波動(dòng)是具有一定的關(guān)系的。而且公允價(jià)值會(huì)計(jì)政策在我國(guó)一般在金融工具的業(yè)務(wù)中使用，而且這部門資產(chǎn)的數(shù)額不是太大，我國(guó)的股票市場(chǎng)一般都是進(jìn)行短期交易的，而且，通過對(duì)其技術(shù)層面進(jìn)行分析，可以看出，在股票市場(chǎng)內(nèi)投機(jī)問題是比較突出的。

三、結(jié)語

公允價(jià)值會(huì)計(jì)對(duì)市場(chǎng)會(huì)產(chǎn)生很大的影響，尤其是在金融危機(jī)爆發(fā)的時(shí)候，其產(chǎn)生的影響更加明顯，所以，應(yīng)該分析公允價(jià)值與市場(chǎng)波動(dòng)的關(guān)系，從而能夠使企業(yè)更好地規(guī)避市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。

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作者簡(jiǎn)介：王清（1983.10- ），男，安徽蒙城人，本科，安徽省阜陽工業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)校，研究方向：會(huì)計(jì)學(xué)