摘 要：本文對我國上市公司在表外信息披露方面存在的問題進(jìn)行了深入的分析，針對上市公司在表外信息披露方面出現(xiàn)的問題，多角度查找原因，提出改進(jìn)我國上市公司表外信息披露質(zhì)量的建議和對策。

關(guān)鍵詞：上市公司；表外信息；披露

一、我國上市公司表外信息披露的現(xiàn)狀

自1990年上海、深圳兩個(gè)證券交易所先后成立以來，我國上市公司表外信息披露經(jīng)過近二十年的發(fā)展，雖然還存一些虛假披露、披露不及時(shí)、披露質(zhì)量不高等情形，但總體來講在信息披露制度方面還是取得了一些成績。

二、我國上市公司表外信息披露存在的問題

雖然上市公司信息披露質(zhì)量逐年提高，但還是會發(fā)生非法信息披露情況。其中，信息披露虛假或嚴(yán)重誤導(dǎo)性陳述、不及時(shí)披露公司重大事項(xiàng)、并沒有履行其他職責(zé)作為主要形式的違規(guī)行為。2014證監(jiān)會對違規(guī)調(diào)查的信息披露43例，對16家上市公司和5家中介機(jī)構(gòu)作出行政處罰。從案件調(diào)查的情況來看，信息披露呈現(xiàn)出一些新的變化，新的特點(diǎn)。一些上市公司未披露擔(dān)保和關(guān)聯(lián)交易信息，大股東、實(shí)際控制人挪用資金，公司董事會董事和高管背信損害公司利益，主觀惡意明顯。出現(xiàn)信息披露和市場操縱、內(nèi)幕交易等違法違規(guī)相互交織的情況，危害極大。

三、完善我國上市公司表外信息披露的建議

近年來市場運(yùn)行中出現(xiàn)的一些新問題表明，上市公司信息披露仍然面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。中國證券市場要健康發(fā)展，應(yīng)引起重視。

（一）加強(qiáng)表外信息披露的規(guī)范化管理

需要披露的表外信息一定是對會計(jì)信息使用者決策有用的信息，因此表外信息披露的目標(biāo)至少有以下三個(gè)方面：

1.保護(hù)投資者利益。強(qiáng)制性信息披露的規(guī)定保障了投資者的知情權(quán)，使廣大投資者可以及時(shí)地了解所投資或關(guān)注公司的生產(chǎn)經(jīng)營情況，有利于投資者合理、正確地作出自己的投資決策，從而能有效地規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)自己的合法權(quán)益。

2.提高資源配置效率。高效率的信息披露機(jī)制有利于保護(hù)廣大投資者的權(quán)益，提高投資者信心，創(chuàng)造一個(gè)高流動性、透明、有序的證券市場，從而對整個(gè)市場的資源配置效率產(chǎn)生積極、深遠(yuǎn)的影響。

3.通過表外信息披露提升市場運(yùn)行效率和市場透明度。一方面，信息透明是有效市場運(yùn)行的基本條件；另一方面，公開和透明的證券市場有利于提升廣大投資者的信心，從而有助于提高證券市場的流動性和效率。

（二）保證信息披露的充分性，擴(kuò)大表外信息的內(nèi)容

隨著經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展，表外信息的含義越來越廣泛，這就使上市公司要保障信息披露的充分性，不斷擴(kuò)大表外信息的內(nèi)容。

1.擴(kuò)大非財(cái)務(wù)信息披露的內(nèi)容

非財(cái)務(wù)信息有助于會計(jì)信息使用者了解企業(yè)未來經(jīng)營活動狀況，滿足債權(quán)人、政府、投資人的信息需要，因此有必要加強(qiáng)對這部份內(nèi)容的信息披露。具體內(nèi)容可以包括：經(jīng)營業(yè)績指標(biāo)、前瞻性信息和背景信息等。

2.擴(kuò)大預(yù)測性信息的披露

預(yù)測性信息的披露可以降低投資者在投資前想獲得的投資風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬，從而降低企業(yè)資金成本。目前，國內(nèi)外業(yè)界對在財(cái)務(wù)報(bào)告中披露預(yù)測性信息已經(jīng)成為一種趨勢。但上市公司在進(jìn)行預(yù)測性信息的披露過程中，還應(yīng)考慮到提供信息的成本、提高信息披露的及時(shí)性和準(zhǔn)確性。

3.擴(kuò)大社會責(zé)任信息的披露

企業(yè)在財(cái)務(wù)報(bào)告中增加社會責(zé)任信息披露，有利于整個(gè)社會維持生態(tài)平衡，同時(shí)也促進(jìn)企業(yè)更好地履行社會責(zé)任，有助于企業(yè)樹立起自身的良好形象。有關(guān)社會責(zé)任信息披露的內(nèi)容主要有：環(huán)境保護(hù)、產(chǎn)品或服務(wù)的性能安全和對社會建設(shè)的貢獻(xiàn)等內(nèi)容。

（三）加強(qiáng)對表外信息披露的審計(jì)監(jiān)管

1.健全和完善企業(yè)內(nèi)部監(jiān)管機(jī)制

改革獨(dú)立董事制度?！鞍踩皇录笔亲阋宰C明獨(dú)立董事制度的局限性，如果建立管理委員會已由各方代表其自身利益，那里是沒有需要重新增設(shè)獨(dú)立董事職務(wù)的董事。如果獨(dú)立董事必須被設(shè)立，那么在董事會中至少有2個(gè)獨(dú)立董事具備一定的會計(jì)知識和會計(jì)工作經(jīng)驗(yàn)，并承擔(dān)表外信息披露質(zhì)量監(jiān)督責(zé)任。

2.加強(qiáng)對表外信息披露監(jiān)管

對違規(guī)表外信息披露行為的處罰無法做到對投資者受到的損失予以賠償，而且難以起到威懾作用。在這種情下，建立健全、公正、高效的證券民事救濟(jì)制度是證券市場法制化中一項(xiàng)非常重要的內(nèi)容。上市公司信息披露如出現(xiàn)重大失誤，對投資者造成重大損失的行為必須追究賠償責(zé)任。

3.加大對違規(guī)表外信息披露的處罰力度

我國證券市場的薄弱，監(jiān)管體制落后，監(jiān)管不夠。因此，上市公司的會計(jì)造假被發(fā)現(xiàn)的概率非常小，處罰力度不夠，上市公司的信息披露違規(guī)成本相對較低。因此，有必要以增加檢查相關(guān)法律法規(guī)的執(zhí)行力度，增加披露信息的上市公司違規(guī)行為的執(zhí)法和處罰力度，使法律法規(guī)真正起到懲罰和威懾的作用。

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作者簡介：蔡娟（1980–），女，江西九江人，漢族，九江職業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，講師，碩士，研究方向：財(cái)務(wù)會計(jì)理論與實(shí)踐。