孫利民

摘要：本文試圖探析中小企業(yè)融資難的深層次的原因，更重要的是要尋找解決這些問(wèn)題的對(duì)策，最終希望能緩解中小企業(yè)的融資壓力。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) ?融資 ?問(wèn)題 ?對(duì)策

一、我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

我國(guó)中小企業(yè)融資渠道較為寬廣，比如內(nèi)部自我積累、股權(quán)融資、債權(quán)融資、銀行借款、信托等方式，但是每種融資渠道都有相應(yīng)的限制條款，就算有些經(jīng)營(yíng)情況較好的中小企業(yè)符合某些融資方式的條件，但是一般的金融機(jī)構(gòu)為了降低自身的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和提高收益，對(duì)中小企也的放款條件比較苛刻，導(dǎo)致中小企業(yè)的融資成本較高，總之，就目前中小企業(yè)整體的融資情況來(lái)看，不盡人意，嚴(yán)重制約著中小企的發(fā)展。

（一）內(nèi)源融資規(guī)模有限

目前，通貨膨脹的加劇，物價(jià)飛漲，企業(yè)原材料成本，人工成本等也大幅度增加，使本來(lái)就有限的內(nèi)源融資規(guī)模更加難以擴(kuò)大，僅僅依靠?jī)?nèi)源融資解決企業(yè)的資金需求問(wèn)題越來(lái)越不現(xiàn)實(shí)。

（二）間接融資審批效率低下

金融機(jī)構(gòu)向企業(yè)貸款的最終目的是為了提高自身的經(jīng)濟(jì)收益，但是金融機(jī)構(gòu)更是把風(fēng)險(xiǎn)控制放在第一位，隨著近兩年越來(lái)越多的企業(yè)違約實(shí)例的曝光，金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的貸款審批更是嚴(yán)上加嚴(yán)，快則一到兩個(gè)月能放款，慢則半載之久，更有甚者是石沉大海，不了了之。金融機(jī)構(gòu)的這種審批效率對(duì)資金本來(lái)就不寬裕的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)真是雪上加霜。

（三）直接融資門(mén)檻太高

目前，我國(guó)企業(yè)直接融資渠道主要是債券和股票的發(fā)行。雖然我國(guó)的證券交易所已經(jīng)推出了中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板，但是對(duì)于中小企業(yè)而言通過(guò)資本市場(chǎng)融資依然很難。因?yàn)橹行∑髽I(yè)數(shù)目眾多，關(guān)鍵是中小企自身的綜合能力都相對(duì)有限，而中企業(yè)企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板的上市條件雖然比主辦要寬松很多，但很少有中小企業(yè)能達(dá)到要求，自然也就不能輕易上市?？偠灾?，當(dāng)前我國(guó)直接融資市場(chǎng)的發(fā)展?fàn)顩r決定了我國(guó)多數(shù)中小企業(yè)難以通過(guò)直接融資資金支持。

（四）融資成本居高不下

一般的中小企業(yè)在銀行間接貸款融資，就算最后審批通過(guò)放款下來(lái)，算一算綜和收費(fèi)，利率上浮，抵押手續(xù)費(fèi)等各種程序的費(fèi)用，企業(yè)所承受的財(cái)務(wù)成本基本在8%左右。更有一些不能及時(shí)通過(guò)間接融資途徑獲取貸款的中小企只能尋找其他更快捷但是財(cái)務(wù)成本更高的途徑去解決自身資金急需，比如通過(guò)民間借貸，民間借貸的通常都是月息3分至4分，而且貸款周期短，中小企業(yè)通過(guò)這種方式獲取貸款僅僅解決燃眉之急，非長(zhǎng)久之計(jì)。

二、我國(guó)中小企業(yè)融資難的原因

（一）中小企業(yè)自身的原因

1、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力薄弱

我國(guó)中小企業(yè)人員數(shù)量比較少，人員整體素質(zhì)不高，財(cái)務(wù)制度不規(guī)范，財(cái)務(wù)核算制度不健全，產(chǎn)品銷(xiāo)售渠道拓展面狹窄，銷(xiāo)售收入以及回款不理想，在向金融機(jī)構(gòu)報(bào)送資料時(shí)難免會(huì)弄虛作假，對(duì)于金融機(jī)構(gòu)而言，當(dāng)然更傾向于選擇具有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的優(yōu)質(zhì)客戶(hù)。

2、貸款抵押品缺失

我國(guó)中小企業(yè)一般規(guī)模較小，多為租賃用地，而中小企業(yè)的信用等級(jí)一般較低，金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的放款條件比較嚴(yán)格，抵押品大多是放款的必要條件。對(duì)于小部分中小企而言，有一部分自有房產(chǎn)和土地以及抵押物，但是在抵押評(píng)估過(guò)程中，金融機(jī)構(gòu)給的折扣率比較低，能貸出來(lái)的金額也大大折扣，遠(yuǎn)不能滿(mǎn)足企業(yè)實(shí)際需求。

（二）金融機(jī)構(gòu)傾向性明顯

我國(guó)中小企業(yè)自有資金不足，大多采取間接融資。而間接融資方式中又以銀行貸款為首選。但是由于商業(yè)銀行的信用等級(jí)評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)中部分條款對(duì)中小企業(yè)貸款的歧視導(dǎo)致中小企業(yè)融資困難。一些金融機(jī)構(gòu)的這種歧視非常明顯，他們對(duì)上市公司以及大型企業(yè)的審批效率和服務(wù)態(tài)度跟對(duì)中小企業(yè)簡(jiǎn)直是天差地別。

（三）整體市場(chǎng)環(huán)境不樂(lè)觀

自金融危機(jī)以來(lái)，全球經(jīng)濟(jì)低迷，融資環(huán)境糟糕。但是我國(guó)股票與債券市場(chǎng)多針對(duì)國(guó)企與大型民企，中小企業(yè)往往因?yàn)闊o(wú)法越過(guò)門(mén)檻而被拒之門(mén)外。雖然在深圳開(kāi)設(shè)了創(chuàng)業(yè)板，但因其風(fēng)險(xiǎn)程度高，成功上市的企業(yè)也少之又少。

三、改善我國(guó)中小企業(yè)融資難的對(duì)策

（一）提升企業(yè)自身綜合能力

1、提升企業(yè)信用水平

從細(xì)節(jié)做起，在原材料采購(gòu)過(guò)程，材料驗(yàn)收合格，對(duì)供應(yīng)商要按合同及時(shí)付款;在銷(xiāo)售過(guò)程中，要對(duì)客戶(hù)保證產(chǎn)品質(zhì)量以及做好售后工作;在財(cái)務(wù)工作中，要按照企業(yè)會(huì)計(jì)制度以及相關(guān)的法律法規(guī)來(lái)進(jìn)行會(huì)計(jì)核算，要定期聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行審計(jì)，做到真實(shí)合法，公開(kāi)透明。

2、選擇合適的融資方式

可供中小企業(yè)選擇的融資方式很多，比如內(nèi)源融資，間接貸款融資，發(fā)行股票，發(fā)行債券，股權(quán)融資等等，每一種融資方式都有自身的特點(diǎn)，中小企業(yè)應(yīng)該從自身的實(shí)際情況出發(fā)，選擇適合自己的融資方式，在緩解企業(yè)資金困境的情況下，使企業(yè)的財(cái)務(wù)成本降到最低。

（二）鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)積極配合

1、轉(zhuǎn)變營(yíng)銷(xiāo)策略

金融機(jī)構(gòu)不應(yīng)該一開(kāi)始就區(qū)分大企業(yè)，小企業(yè)，只要符合“盈利性、流動(dòng)性和安全性”的經(jīng)營(yíng)原則，應(yīng)該用給予中小企業(yè)和大型企業(yè)同等的融資機(jī)會(huì)。

2、推行金融創(chuàng)新

中小企業(yè)數(shù)目眾多，行業(yè)特點(diǎn)各異，發(fā)展經(jīng)營(yíng)程度也不盡相同，各金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該對(duì)這些中小企業(yè)投入專(zhuān)門(mén)的服務(wù)團(tuán)隊(duì)，進(jìn)行更深層次的了解，指定適合中小企業(yè)的融資方案。

3、完善多元化金融體系

除了鼓勵(lì)現(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)中小企業(yè)的信貸扶持力度，還能大力發(fā)展小型的金融機(jī)構(gòu)，民間非官方的金融機(jī)構(gòu)，逐步建立多元化的金融服務(wù)體系，為中小企業(yè)在尋求金融機(jī)構(gòu)合作這個(gè)層面上有更廣闊的空間和平臺(tái)。

（三）加強(qiáng)政府機(jī)構(gòu)扶持力度

在解決中小企業(yè)融資難這個(gè)過(guò)程中，政府應(yīng)該扮演積極的角色，對(duì)科技型，環(huán)保型等對(duì)國(guó)家發(fā)展有積極導(dǎo)向的中小企業(yè)要加大扶持力度，出臺(tái)相應(yīng)的扶持政策，比如稅收優(yōu)惠，稅后減免，貸款貼息等方式來(lái)支持中小企業(yè)的發(fā)展。

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