王保營

（山東卓創(chuàng)資訊集團有限公司）

行業(yè)發(fā)展概況

塑料薄膜產(chǎn)能過剩局面加劇面臨優(yōu)勝劣汰的挑戰(zhàn)

王保營

（山東卓創(chuàng)資訊集團有限公司）

近幾年國內(nèi)塑膜市場發(fā)生了翻天覆地的變化，產(chǎn)能過剩已是業(yè)內(nèi)不容質(zhì)疑的事實，隨之而來的是企業(yè)盈利能力的下滑、企業(yè)開工不暢、企業(yè)的破產(chǎn)等現(xiàn)狀。面對越來越嚴峻的挑戰(zhàn)，塑膜市場是否還有發(fā)展的方向，今天將就塑膜行業(yè)的代表BOPP、CPP、BOPET及膠帶母卷的市場現(xiàn)狀進行分析，希望能給業(yè)者帶來幫助。

塑料薄膜 產(chǎn)能過剩 優(yōu)勝劣汰

BOPP——行業(yè)低谷期，發(fā)展需創(chuàng)新

2015年國內(nèi)BOPP市場繼續(xù)艱難前行，多數(shù)運營指標都降至金融危機以來的最低點。雖然今年產(chǎn)能擴張步伐有所放緩，但是國內(nèi)GDP增速放緩、實體經(jīng)濟低迷，下游需求跟進緩慢，供需矛盾依然尖銳。今年BOPP價格長期處于下行通道，膜廠利潤空間繼續(xù)被壓縮甚至長期處于虧損狀態(tài)，而貿(mào)易商則陷入存貨即虧的窘境?？傮w來講目前國內(nèi)BOPP市場由內(nèi)到外、由上到下均利空為主，BOPP目前已經(jīng)處于并且將長期處于優(yōu)勝劣汰的狀態(tài)。

跌跌不休膜價屢創(chuàng)新低

跌跌不休成為形容BOPP市場最貼切的詞語，雖然2015年上半年BOPP曾一度明顯反彈，但是仍難以阻擋膜價在下半年創(chuàng)下金融危機以來的最低點。

從圖中我們可以看出，2014年上半年之前，BOPP厚光膜尚能維持在12000元／噸以上的價位，但是隨著2014年下半年國際油價的攔腰斬斷，膜價也開啟了下行通道，年底BOPP厚光膜六年來首次跌破萬元大關(guān)。進入2015年，BOPP曾一度反彈，不過下半年BOPP重拾跌勢，膜價不僅跌破萬元大關(guān)，并且跌破9000元／噸大關(guān)，最低成交跌至8500元／噸下方，大有觸及金融危機最低點之勢。利潤壓縮膜廠普遍虧損

“虧損”成為BOPP整個行業(yè)參與者最常提及的一個詞，從上圖中我們可以清楚的看到，在2012年之前，BOPP尚屬能盈利，但是自從2012年之后，BOPP走上了虧損之路，尤其是2014年之后BOPP長期處于虧損狀態(tài)，且虧損程度越來越大。雖然BOPP長期虧損，但是多數(shù)BOPP企業(yè)依然正常運轉(zhuǎn)，膜廠硬著頭皮“賠錢賺吆喝”又是為何？

BOPP是一個高投入行業(yè)，一般來講新建一個普通膜廠總投資將以億計，多數(shù)膜廠都是通過銀行貸款正常運轉(zhuǎn)，銀行利息加上員工工資，膜廠需要較大的資金流來支撐，所以膜廠不敢貿(mào)然停工，此外膜廠長期積累的客戶也需要維護。所以即使處于虧損狀態(tài)，膜廠也不得不正常運轉(zhuǎn)，否則停產(chǎn)后的成本可能要遠遠高于開工時的虧損。

行業(yè)低谷市場艱難前行

或許大家還依稀記得金融危機對BOPP行業(yè)的沖擊，不過相比08年的金融危機，今年的BOPP行情之低迷有過之而無不及。08年金融危機對BOPP行業(yè)的沖擊主要體現(xiàn)在價格上，當時膜價幾乎攔腰斬斷，不過當時危機來的快去的也快，加之當時BOPP行業(yè)總體處于供求平衡的狀態(tài)，所以BOPP行業(yè)很快恢復常態(tài)，但是今年，BOPP陷入了長期低迷、各項運行數(shù)據(jù)均處于低谷的狀態(tài)，商家戲稱，今年BOPP“比金融危機還危機”。

此次危機首先體現(xiàn)就是行業(yè)的利潤空間被極大壓縮，目前膜廠已經(jīng)普遍處于虧損狀態(tài)，而貿(mào)易商日子也好不到哪去，尤其是下半年膜價跌跌不休，貿(mào)易商陷入買入即跌的窘境。其次體現(xiàn)是價格的下跌，雖然目前膜價尚未跌破金融危機的最低點，但是也是創(chuàng)下近六年來的新低。此外，BOPP在行業(yè)開工率、訂單情況、庫存情況等方面也是處于低谷。

擴張不止供需矛盾尖銳

說到此次危機甚于2008年金融危機的主要原因，就不得不提產(chǎn)能的擴張。金融危機之前國內(nèi)BOPP總產(chǎn)能不足200萬噸，但是目前已經(jīng)超過500萬噸，年均增長率遠遠大于下游需求的增長率。目前國內(nèi)BOPP總產(chǎn)能超過500萬噸，但是市場表觀需求量不足400萬噸，供需矛盾異常尖銳，成為BOPP行業(yè)長期低迷的根本原因。

但可悲的是，雖然目前BOPP供求失衡嚴重，膜廠處于普遍虧損的狀態(tài)，但是BOPP擴張步伐依然沒有停頓。據(jù)卓創(chuàng)資訊統(tǒng)計，雖然部分產(chǎn)能投產(chǎn)時間推移，未來仍有200萬噸左右的產(chǎn)能有待釋放，屆時BOPP市場供需矛盾將雪上加霜，目前以及未來數(shù)年之內(nèi)BOPP將進行殘酷的優(yōu)勝劣汰。

BOPP路在何方？

由于供需失衡嚴重且短時間內(nèi)難以改變現(xiàn)狀，BOPP將不得不走上優(yōu)勝劣汰之路。其實自2013年開始，部分落后企業(yè)已經(jīng)逐漸被市場所淘汰，甚至以前的行業(yè)龍頭，因為墨守成規(guī)，也逐漸淡出BOPP行業(yè)，可以預計未來將有越來越多的企業(yè)被淘汰，相比起發(fā)展而言，更多的BOPP企業(yè)可能更在意自保。

當然能夠在優(yōu)勝劣汰中生存下來的企業(yè)也不能沾沾自喜，目前BOPP普通膜已經(jīng)嚴重過剩，相比而言一些高端膜卻出現(xiàn)供應缺口的現(xiàn)狀，所以仍有部分BOPP高端功能膜仍需進口。目前已經(jīng)有部分膜廠開始調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，加大對高端化功能膜的研發(fā)，可以預計未來高端功能膜將會有較大的市場前景。

CPP——產(chǎn)品特點鮮明，盈利尚算可觀

供需失衡，產(chǎn)能過剩

據(jù)卓創(chuàng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2014年國內(nèi)CPP產(chǎn)能在100．2萬噸，產(chǎn)量在75萬噸，年度開工率略低于75%。根據(jù)國際經(jīng)驗，產(chǎn)能利用率保持在81%－82%是衡量工業(yè)產(chǎn)能是否過剩的臨界點，高于85%表示產(chǎn)能不足，75%以下則表明產(chǎn)能嚴重過剩。CPP行業(yè)目前已處于產(chǎn)能過剩階段。

原料施壓，CPP價格跌跌不休

由圖中數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，CPP行情一年不如一年。2015年CPP價格運行趨勢與2014年大致相同，但運行價格遠遠低于2014年，整體呈現(xiàn)弱勢震蕩的格局。2015年過去的10個月，CPP在4－5月份出現(xiàn)了可觀的反彈，然而慣例之下4－5月為CPP的傳統(tǒng)旺季，此行漲勢得益于PP價格上漲的支撐。在“金九銀十”傳統(tǒng)包裝旺季之下，CPP市場再次一反常態(tài)，出現(xiàn)不漲反跌的局面。綜上所述，CPP在2015年走勢有點不尋常。

CPP優(yōu)勢

CPP薄膜與其他膜相比，透明性、光澤性、厚度均勻性良好，各向性能平衡性優(yōu)異。其特點是生產(chǎn)速度快，產(chǎn)量高。同時，由于是平擠薄膜，后續(xù)工序如印刷、復合等極為方便。除此之外，因其獨有的熱封性，使得CPP在包裝市場存在一定剛需，支撐CPP市場的運行。且目前來看，暫無完全可以替代其獨特熱封效果的薄膜出現(xiàn)。

面臨產(chǎn)能過剩壓力，行業(yè)發(fā)展需出路

CPP行業(yè)目前面臨一定的洗牌、調(diào)整，這是一個優(yōu)勝劣汰的過程，但CPP薄膜獨特的熱封效果也使得我們可以預見未來CPP市場還是有著較為廣闊的市場前景。且現(xiàn)今部分CPP廠家對于一些特殊用途的薄膜也在開發(fā)應用之中，如抗靜電膜、農(nóng)藥膜、高透明超柔軟膜等正逐漸推向市場，占領著新的應用領域。后期來看，CPP優(yōu)勝劣汰之后是更廣闊的發(fā)展空間。

CPP企業(yè)如何走上“逆襲”之路？

穩(wěn)定產(chǎn)品質(zhì)量

在競爭日益激烈的今天，產(chǎn)品質(zhì)量的保證無疑是各行各業(yè)生產(chǎn)企業(yè)獲得良好發(fā)展的捷徑之一。

對原料采購周期縮短

面對原料漲跌頻繁的現(xiàn)狀，CPP企業(yè)為應對此，減弱成本帶給自身的威脅，對原料的采購周期或適當縮短。

營銷模式適當轉(zhuǎn)變

成本壓力下，CPP膜廠近年來陸續(xù)有客戶毀單的情況。廠家適度調(diào)整與下游客戶的買賣協(xié)議，降低交易風險的同時，實現(xiàn)共贏。

定價機制靈活

目前CPP市場上高低價差相對較大，且市場處供應過剩局面，用戶議價能力較高，性價比高的產(chǎn)品受青睞。靈活的定價機制，將成廠家后期贏得發(fā)展的路徑之一。

BOPET——行業(yè)面臨“洗牌”，差異化必不可少

BOPET薄膜作為包裝行業(yè)中不可或缺的一個產(chǎn)品，因其供不應求在2009年行業(yè)創(chuàng)造出了前所未有的輝煌，自此行業(yè)的發(fā)展均引起了業(yè)界的廣泛關(guān)注，而近幾年行業(yè)鮮亮的光環(huán)已然不在，悲觀、無奈、嘆息等負面情緒成為當前行業(yè)的寫照，那到底是讓行業(yè)在短暫的幾年中發(fā)生了這樣的轉(zhuǎn)變，行業(yè)未來之路又是如何，本文章將通過數(shù)據(jù)來逐一揭密。

產(chǎn)能擴張步伐迅猛行業(yè)同質(zhì)化競爭加劇

業(yè)內(nèi)人士皆知，自2009年開始我國BOPET高利潤誘導，引發(fā)行業(yè)產(chǎn)能集中性投放，由2009年的70．69萬噸發(fā)展到2014年的247萬噸，產(chǎn)能增長率高達71．38%。然雷同的是企業(yè)新引進設備均以生產(chǎn)普通類薄膜為主，因此加劇了產(chǎn)品的同質(zhì)性競爭，企業(yè)銷售壓力逐年加大，而最終導致行業(yè)供需格局出現(xiàn)明顯失衡。

利潤日漸萎縮膜企經(jīng)營苦不堪言

正如上所述，2009年行業(yè)利潤達到頂峰，引發(fā)產(chǎn)能集中釋放，供應過剩格局下企業(yè)經(jīng)營困難加大，為爭奪市場膜企多低價促銷，然終端多不買帳，而企業(yè)日漸高企的庫存壓力下，價格無奈繼續(xù)走低，因此行業(yè)惡性循環(huán)模式開啟。長此以往，企業(yè)利潤不斷被壓縮，自2011年底膜企便全面陷入虧損，盡管2015年低成本下，企業(yè)虧損程度有所緩和，仍虧損的格局仍未改變。

價格跌跌不休難探底膜企產(chǎn)銷信心消磨怠盡

從圖中可以看出，我國BOPET市場行情走勢是一年不如一年，2013年整年市場多處于窄盤波動的狀態(tài)。而進入2014年隨著營口康輝、江蘇興業(yè)產(chǎn)能的投放，市場供應量大幅增多，且其兩家多是直熔一體化設備，低成本低價格迅速拉低市場整體價位，且在供需失衡不斷加劇的情況下，原料的走勢漸漸的成了市場行情變化的主導。正所謂“成也蕭何，敗也蕭何“，2014年年底，國際油價持續(xù)性的走低，不斷摧毀著業(yè)者的操盤信心，終端多舉步不前，廠家亦是庫存累積，較大的銷售壓力下，價格亦是跌跌不休，一度落至年內(nèi)最低點。

除了價格上的不斷讓利外，企業(yè)開工情況亦是受到高庫存影響，各家開工負荷均有所降低，整年來看，基本處于75%左右。盡管當前企業(yè)處于傳統(tǒng)的“銀十”季節(jié)，然行業(yè)并未收獲旺季，反倒比9月份市場顯得更加冷清。對于近幾年行情的轉(zhuǎn)變，企業(yè)多倍感無奈，然持續(xù)虧損的狀態(tài)下，企業(yè)對未來行業(yè)發(fā)展多是力不從心，除了資金方面，技術(shù)仍是制約企業(yè)發(fā)展的主要原因。

破立而行差異化產(chǎn)品仍是行業(yè)出路

盡管如此，仍有部分有實力及基礎的企業(yè)破立而行，率先向差異化產(chǎn)品及功能膜邁步，如浙江大東南、廣東樹業(yè)、福建百宏等企業(yè)新研發(fā)的白膜、啞光膜、收縮膜、熱封膜等，均是企業(yè)通過改性或者技術(shù)研發(fā)而成功生產(chǎn)的產(chǎn)品。

而從新投產(chǎn)的企業(yè)來看，東營勝通同樣是主攻差異化產(chǎn)品，如其離型保護膜、擴散膜等產(chǎn)品的批量生產(chǎn)，銀金達熱收縮膜的投放，福建百宏后續(xù)兩條設備同樣主產(chǎn)高亮膜等高附加值產(chǎn)品，均說明了差異化產(chǎn)品作為行業(yè)未來發(fā)展的出路，得到了企業(yè)的認同，且從廠家反饋信息來看，新產(chǎn)品市場發(fā)展空間仍可開期，且利潤較為可，這或許也是企業(yè)加大投資力度，積極研發(fā)差異化產(chǎn)品的原因。膠帶母卷：行業(yè)問題凸顯競爭優(yōu)勢仍存市場現(xiàn)狀：

（1）供需失衡，產(chǎn)能過剩

據(jù)卓創(chuàng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2014年，國內(nèi)膠帶母卷市場產(chǎn)能達到230萬噸，生產(chǎn)線450余條，生產(chǎn)線平均年產(chǎn)能至5100噸左右，產(chǎn)量在130萬噸附近。以下表中數(shù)據(jù)為2008年至今膠帶母卷市場產(chǎn)能增速以及箱紙板產(chǎn)量增速情況對比。因膠帶母卷主要用途為封箱，因此箱紙板的產(chǎn)量增速能代表膠帶母卷下游需求增長速度。

膠帶母卷產(chǎn)能增速與下游箱紙板產(chǎn)量增速對比

時間膠帶母卷產(chǎn)能增速箱板紙產(chǎn)量增速2008 5．30% 12．50% 2009 5．56% 13．07% 2010 5．26% 8．67% 2011 5．00% 5．85% 2012 14．29% 4．52% 2013 25．00%－1．92% 2014 20．00% 6．86%

由表中數(shù)據(jù)得知，國內(nèi)膠帶母卷產(chǎn)能增速已遠遠高于下游箱紙板產(chǎn)量增速，說明我國膠帶母卷行業(yè)已進入供需失衡階段。

而國內(nèi)膠帶母卷進口量一直維持在10萬噸／年以下水平，出口量維持在30－40萬噸／年水平。以上數(shù)據(jù)除了說明國內(nèi)膠帶的進口依賴度小之外，還從進口量遠遠小于出口量的數(shù)據(jù)上說明了國內(nèi)膠帶母卷供應過剩的事實。

產(chǎn)能過剩之下，企業(yè)開工受阻，據(jù)卓創(chuàng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2015年膠帶母卷生產(chǎn)企業(yè)裝置負荷在五成及以下水平，再次印證了膠帶母卷行業(yè)產(chǎn)能過剩的事實。

（2）原料進入過剩期，對膠帶母卷指引有限

膠帶母卷原料是BOPP和丙烯酸丁酯，近兩年均已進入供應過剩的狀態(tài)，導致膠帶母卷生產(chǎn)企業(yè)定價過程中的話語權(quán)減弱。

（3）價格戰(zhàn)瘋狂來襲，企業(yè)利潤縮水

據(jù)卓創(chuàng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示：2015年膠帶母卷主流市場價格運行區(qū)間在9000－10800元／噸，2014年運行在10400－15000元／噸，2013年運行在12900－15000元／噸。波幅分別是1800元／噸、4600元／噸以及2100元／噸。除了波幅的收窄外，國內(nèi)膠帶母卷的年均價正在逐年下滑，屢創(chuàng)新低。企業(yè)為創(chuàng)銷量，膠帶母卷市場價格戰(zhàn)硝煙彌漫。

與價格戰(zhàn)交相呼應的是企業(yè)利潤的縮水。目前膠帶母卷生產(chǎn)企業(yè)盈利維持在成本線邊緣，部分時期處于虧損狀態(tài)，與前幾年盈利千元每噸的情形形成鮮明對比。

競爭優(yōu)勢：

（1）進入門檻低

膠帶母卷行業(yè)有技術(shù)相對成熟、投入低的低成本進入門檻，成為吸引投資者進入的首要因素。

（2）進口依賴度低，出口形勢好

國內(nèi)膠帶產(chǎn)品進口依賴度較低，產(chǎn)銷國中發(fā)展中國家、發(fā)達國家均有涉及，出口前景廣闊。

（3）對原料議價能力強

因BOPP與丙烯酸丁酯已進入供應過剩階段，膠帶母卷對原料的議價能力較強。

（4）暫無替代品

膠帶母卷主要用途用于封箱，目前未發(fā)現(xiàn)能與之相抗衡的同類產(chǎn)品，在用途領域占有傲人優(yōu)勢。

（5）行業(yè)接近終端，抗風險能力強

膠帶母卷直面分切企業(yè)，分切之后成品直接流入終端進行使用，膠帶母卷產(chǎn)品非常接近終端，抵抗風險的能力較強。

淘汰落后是根本，膠帶母卷“逆襲”可實現(xiàn)

目前的膠帶母卷市場受到產(chǎn)能過剩的沖擊，廠家開工受阻、企業(yè)盈利微薄，但該行業(yè)因其進入門檻低、出口形勢好、無替代品威脅等優(yōu)勢存在繼續(xù)發(fā)展的可能。產(chǎn)能過剩是每個行業(yè)都將面臨的問題，國內(nèi)膠帶母卷市場應認識到問題的根本，淘汰落后產(chǎn)能，積極發(fā)揮其發(fā)展優(yōu)勢。我們相信：經(jīng)過一段時間的“洗牌”，國內(nèi)膠帶母卷行業(yè)將會實現(xiàn)“逆襲”。

綜合來看，塑膜行業(yè)雖已進入產(chǎn)能過剩階段，但因行業(yè)內(nèi)產(chǎn)品各自的屬性仍存在不同的競爭優(yōu)勢。面對產(chǎn)能過剩帶來的壓力，優(yōu)勝劣汰的生存法則將得到應驗，而企業(yè)如何讓自己置身于不敗之地，首先要認識到自身的發(fā)展問題，其次尋找適合自身的發(fā)展路子，最后創(chuàng)新的思路也不可少。

Plastic film：The Strongest to Survive amid Excess Capacity

Wang Baoying
（Sublime China Information Group Co．Ltd．）

The recent years have seen dramatic changes in Chinese plastic film market．The capacity registers excess，followed by lower profits，insufficient operating rates and even bankruptcy．Against the backdrop，will the plastic film market have new ways This paper will analyze several representative products，such as BOPP，CPP BOPET and roll adhesive paper，and wish generate help for you．

plastic filmovercapacitysurvival of the fittest