李彩鳳

2014年歲末，如往常一般，最后一個(gè)月依舊是銀行最缺錢的時(shí)間。受銀監(jiān)會(huì)“236號(hào)文”、“央行降息”和“A股暴 漲”的影 響，相 信大 家 和小編 一樣，以 為2014年末銀行理財(cái)產(chǎn)品將走下坡路了吧？事實(shí)上，銀行為“留客”逆流而上，推出了不少年收益率不錯(cuò)的理財(cái)產(chǎn)品，甚至有的達(dá)到了7%，那么，年末的理財(cái)末班車你有搭上嗎？

“央行降息” 和“股市暴漲” 兩面夾擊

一個(gè)月前中國(guó)人民銀行決定，將金融機(jī)構(gòu)一年期貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.4個(gè)百分點(diǎn)至5.6%;一年期存款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)至2.75%，同時(shí)將金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限由存款基準(zhǔn)利率的1.1倍調(diào)整為1.2倍。

2014年12月22日，距離下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款和存款基準(zhǔn)利率的“央行降息”政策已經(jīng)過去一個(gè)月了。許多銀行存款利率不但沒有下調(diào)，反而出現(xiàn)逆勢(shì)上調(diào)的現(xiàn)象。銀率網(wǎng)分析師認(rèn)為，主要原因是受股市影響，銀行間市場(chǎng)陷入短時(shí)“缺血”狀態(tài)。

A股近期一波又一波大漲行情，滬指沖破3100點(diǎn)，創(chuàng)下4年多新高，月內(nèi)滬深股指均漲超25%，年內(nèi)中國(guó)股市暴漲47%。這充分點(diǎn)燃了投資者進(jìn)入股市的激情，各路資金紛紛流向股市，銀行自然擋不住投資者“任性”的撤離了，更何況是抹上了“央行降息”的色彩。

可是，時(shí)至年末，面對(duì)理財(cái)資金的流失，銀行也不敢“坐以待斃”。各大銀行紛紛解開了“央行降息”的枷鎖，沖破“A股大漲”的圍墻，將存款利率逆勢(shì)上調(diào)，五大行利率甚至上浮至頂，為的就是在資金流出愈演愈烈的情況下，希望通過提升理財(cái)產(chǎn)品收益率或推出新型產(chǎn)品的方式“留客”?！锻顿Y與理財(cái)》記者近期走訪了眾家銀行，發(fā)現(xiàn)近一個(gè)月，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率都是處在一個(gè)上升的態(tài)勢(shì)，特別是在近月末，上升最為猛烈，由此可見，年末銀行“吸金”確實(shí)“捉急”了。

盡管如此，銀行理財(cái)還是門庭冷落，《投資與理財(cái)》記者隨機(jī)采訪的一位“80后”準(zhǔn)媽媽表示：“是不是大伙都把錢放到股市去了呀！看來我那不記得密碼的股票賬戶也要去改下密碼了?！?/p>

預(yù)期收益率 產(chǎn)品再現(xiàn)

進(jìn)入12月，銀行理財(cái)產(chǎn)品“年末效應(yīng)”再現(xiàn)，在發(fā)行數(shù)量以及平均預(yù)期收益率上呈現(xiàn)雙雙抬升的現(xiàn)象。

據(jù)銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)庫(kù)統(tǒng)計(jì)，2014年12月13日至2014年12月19日共有803款銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)售，平均投資期限為139天。相比月初增加了43款，投資期限也有所拉長(zhǎng)。其中，非保本浮動(dòng)收益類理財(cái)產(chǎn)品累計(jì)發(fā)行572款，保本浮動(dòng)收益類產(chǎn)品累計(jì)發(fā)行167款，保證收益類產(chǎn)品累計(jì)發(fā)行64款。

在收益情況方面，人民幣非結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品累計(jì)發(fā)售776款，平均預(yù)期收益率為5.23%，環(huán)比上升0.14個(gè)百分點(diǎn)。其中有45款產(chǎn)品的預(yù)期收益率超過6%，出現(xiàn)的超高收益品種為重慶銀行發(fā)行的“長(zhǎng)江鑫利2014年第317期理財(cái)產(chǎn)品”，預(yù)期收益率7%，投資期限為666天，投資起點(diǎn)為10萬元?？傮w而言，銀行理財(cái)產(chǎn)品迎來收益率“大爆發(fā)”，各期限、各收益類型、各類商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率全線上升。

高收益產(chǎn)品發(fā)行量激增，同樣是2014年年末銀行理財(cái)?shù)囊淮筇攸c(diǎn)。業(yè)內(nèi)人士表示，在降息的背景之下銀行理財(cái)收益不降反升，與近期個(gè)人理財(cái)資金大規(guī)模撤離銀行不無關(guān)系，盡管銀行或是想以提升收益率來留住客戶，但效果似乎并不明顯。從長(zhǎng)期來看，個(gè)人投資者將資金從銀?行理財(cái)產(chǎn)品撤出進(jìn)入股市是大勢(shì)所趨。

積極參與最后一次“大餐”

目前，股市不斷出好消息，銀行理財(cái)貌似也不錯(cuò)，往往老百姓這時(shí)候便不知該把錢放入哪個(gè)籃子了。

《投資與理財(cái)》記者咨詢了多位銀行理財(cái)師，他們的意見大同小異，認(rèn)為今后銀行理財(cái)產(chǎn)品收益都會(huì)有所下降，貨幣基金收益也會(huì)下降，“寶寶”類產(chǎn)品收益也會(huì)是下行的趨勢(shì)。如果是穩(wěn)健型的投資者，碰到超過5%的產(chǎn)品還是可以下手的。

銀率網(wǎng)分析師牛雯給出年末理財(cái)產(chǎn)品投資建議則是：投資者應(yīng)該積極參與這一輪理財(cái)產(chǎn)品收益“盛宴”，鎖定高收益理財(cái)產(chǎn)品。銀率網(wǎng)分析師認(rèn)為，這有可能是理財(cái)產(chǎn)品收益“盛宴”中的最后一次“大餐”。

一方面因?yàn)閲?guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力，未來中國(guó)進(jìn)入降息周期是大概率事件，而銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率在降息的大環(huán)境下不會(huì)有很好表現(xiàn)。

另一方面，有消息稱《商業(yè)銀行法》修改建議已經(jīng)上報(bào)，取消商業(yè)銀行存貸比硬性考核這項(xiàng)內(nèi)容將會(huì)進(jìn)入議事日程。銀率網(wǎng)分析師認(rèn)為，一旦取消存貸比這一硬性考核，商業(yè)銀行發(fā)售理財(cái)產(chǎn)品的動(dòng)力會(huì)隨之減少，未來高收益理財(cái)產(chǎn)品或更加罕見。

因此，銀率網(wǎng)分析師建議廣大投資者積極抓住年末這一輪理財(cái)產(chǎn)品收益上升的機(jī)會(huì)。

業(yè)內(nèi)人士也表示，盡管存款偏離度考核弱化銀行沖時(shí)點(diǎn)效應(yīng)，但銀行對(duì)存款仍有強(qiáng)烈需求，預(yù)計(jì)接下來一段時(shí)間，還會(huì)有不少銀行推出高收益率產(chǎn)品，投資者可擇機(jī)出手，選擇一到兩款產(chǎn)品鎖定較高收益。