孫曉宇

很多想投資的朋友最近應(yīng)該都有慢慢聽(tīng)說(shuō)了解新三板這一新的投資項(xiàng)目，但是翻遍各種資料，看遍各種文章，卻沒(méi)有哪篇真正通俗易懂地講解清楚什么是新三板，又怎么投資。

概念篇

全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，俗稱“新三板”，是經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，依證券法設(shè)立的，繼上海證券交易所、深圳證券交易所之后第三家全國(guó)性證券交易場(chǎng)所，定位于為創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)、成長(zhǎng)型中小微企業(yè)提供股票公開(kāi)轉(zhuǎn)讓、融資及資產(chǎn)重組等服務(wù)。

人們目前較為熟悉的僅僅為交易所市場(chǎng)，而要在交易所上市的條件最為嚴(yán)苛，而且未來(lái)隨著各種投融資需求的豐富化，場(chǎng)外市場(chǎng)作為一個(gè)新市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，必將有非常大的發(fā)展空間，會(huì)形成新的資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。

簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，新三板就是一個(gè)場(chǎng)外市場(chǎng)。在整個(gè)世界的經(jīng)濟(jì)都比較不理想的大背景下，國(guó)家需要經(jīng)濟(jì)改革，新三板其實(shí)就是借錢給企業(yè)發(fā)展。很多企業(yè)想發(fā)展但是缺錢，但國(guó)家沒(méi)錢借給他們，于是國(guó)家?guī)退麄冋夷芙桢X的人，企業(yè)有錢后不斷發(fā)展并盈利，國(guó)家經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)好，最后，出錢的人、企業(yè)和國(guó)家三方獲利。

交易篇

一、破解最高門檻限制

新三板的交易門檻很高，企業(yè)要有500萬(wàn)元注冊(cè)資金，個(gè)人投資者要有500萬(wàn)元證券資產(chǎn)。如此高的門檻似乎讓新三板成為一個(gè)有錢人的游戲。不過(guò)，投資者們不用擔(dān)心，各個(gè)資金等級(jí)都有相對(duì)應(yīng)的新三板玩法。

二、基本交易規(guī)則

投資者參與流程

1.投資者辦理新三板開(kāi)戶須持有效身份證明文件及深圳股東賬戶，沒(méi)有深圳股東賬戶的須先開(kāi)設(shè)后再辦理新三板開(kāi)戶手續(xù)。

2.投資者書面簽署《買賣掛牌公司股票委托代理協(xié)議》和《掛牌公司股票公開(kāi)轉(zhuǎn)讓特別風(fēng)險(xiǎn)揭示書》，并抄錄《掛牌公司股票公開(kāi)轉(zhuǎn)讓特別風(fēng)險(xiǎn)揭示書》中的特別聲明。

3.投資者買賣掛牌公司股份，須委托主辦券商辦理，與主辦券商簽訂代理報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓協(xié)議。投資者賣出股份，須委托代理其買入該股份的主辦券商辦理。如需委托另一家主辦券商賣出該股份，須辦理股份轉(zhuǎn)托管手續(xù)。

結(jié)算篇

與滬深股票類似，全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌股票的登記托管機(jī)構(gòu)為中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“中證登”），由其作為共同對(duì)手方，為股票轉(zhuǎn)讓提供清算和交收服務(wù)；或不作為共同對(duì)手方，提供其他清算、交收等服務(wù)。