暴跌過(guò)后尋找“抗跌能漲”的?；?/h1>
2015-09-10 07:22:44葉輝
投資與理財(cái) 2015年16期
葉輝
潮水退去，方知誰(shuí)在裸泳。
自6月15日大盤“變臉”以來(lái)，股票方向基金虧得一塌糊涂，尤其是一些前期漲得很多的明星基金下跌也更猛烈。不過(guò)，在暴跌中也涌現(xiàn)出了一些“抗跌基金”，在本輪暴跌中的表現(xiàn)可圈可點(diǎn)。
基金損失慘重
Wind數(shù)據(jù)顯示，如果從6月15日開(kāi)始計(jì)算至8月4日，成立時(shí)間超過(guò)3個(gè)月的股票方向基金，平均虧損21.57%。其中，582只股票型基金和指數(shù)型基金平均虧損25.58%，713只混合型基金平均虧損18.29%。
其中，“虧損王”匯添富移動(dòng)互聯(lián)下跌53.70%，在所有基金中虧損最大。匯添富社會(huì)責(zé)任虧損50.70%，排名倒數(shù)第二。另外，有85只基金虧損超過(guò)40%。不過(guò)，這些基金在今年上半年表現(xiàn)都很好，以匯添富移動(dòng)互聯(lián)為例，它雖然虧損53.70%，不過(guò)由于上半年漲得猛，今年以來(lái)的收益率依然達(dá)到48.75%。如果投資者從去年就持有這些基金，暴跌之后依然還有一定的收益。
不過(guò)，也有部分今年成立的基金虧損嚴(yán)重，投資者損失了真金白銀。
記者發(fā)現(xiàn)，有20只基金今年以來(lái)虧損超過(guò)30%，他們基本上都成立于2015年5月和6月。比如華寶興業(yè)中證1000基金，6月4日成立以來(lái)虧損達(dá)到43.08%，成為實(shí)際上虧損最大的基金。
成立于4月16日的融通互聯(lián)網(wǎng)傳媒，4月16日以來(lái)下跌46.97%，今年以來(lái)虧損29.10%，是少見(jiàn)的成立時(shí)間稍早又虧得比較多的基金。
“抗跌王”不賠反賺
在基金大規(guī)模的下跌中，也有部分基金經(jīng)受了“戰(zhàn)火”的考驗(yàn)，表現(xiàn)可圈可點(diǎn)。Wind數(shù)據(jù)顯示，從6月15日開(kāi)始計(jì)算至8月4日，成立時(shí)間超過(guò)3個(gè)月的股票方向基金，有100只實(shí)現(xiàn)了正收益。其中，絕大部分都是混合型基金。
其中，鵬華弘銳C在下跌期間收益率達(dá)到72.30%，排名第一，信誠(chéng)新鑫回報(bào)收益率也達(dá)到40.20%，令人吃驚。不過(guò)，這兩只都是比較特殊的情況。
7月7日鵬華弘銳混合C逆市大漲71.79%，信誠(chéng)新鑫回報(bào)7月29日一天漲39%。弘銳C的主要持有人因自身因素提前離場(chǎng)，其持有的份額在C類份額中占比非常高，贖回產(chǎn)生的費(fèi)用計(jì)入剩余C類份額基金資產(chǎn)后，導(dǎo)致C類份額的凈值暴漲。信誠(chéng)基金的情況與此類似。
相比之下，廣發(fā)趨勢(shì)優(yōu)選在下跌期間還取得了8.59%的收益率，靠的則是“真才實(shí)學(xué)”，是真正的“抗跌王”。在剛剛公布的半年報(bào)上，廣發(fā)趨勢(shì)優(yōu)選認(rèn)為，基于上個(gè)報(bào)告期對(duì)于股票市場(chǎng)尤其是中小盤和創(chuàng)業(yè)板呈現(xiàn)泡沫化跡象的判斷，本基金維持很低的權(quán)益類倉(cāng)位，增持了部分固定收益類品種，并將主要資產(chǎn)用于一級(jí)市場(chǎng)申購(gòu)，獲取確定性回報(bào)?？梢?jiàn)，它之所以在最近取得不錯(cuò)的業(yè)績(jī)，除了準(zhǔn)確判斷市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)躲過(guò)了大劫，它們還在底部加倉(cāng)，從而幫投資人賺到真金白銀。
抗跌的就是好基金嗎
那么，是不是抗跌的就是好基金呢？以前海開(kāi)源基金為例，最“抗跌”的5只股票型基金，全部都屬于前海開(kāi)源基金公司。比較詭異的是，除了前海開(kāi)源股息率100強(qiáng)今年以來(lái)的收益率達(dá)到32.70%，其他幾只基金盡管下跌時(shí)不虧反賺，但是今年以來(lái)的收益率最高也只有2.2%。
事實(shí)情況是，前海開(kāi)源基金公司旗下指數(shù)基金遲遲不建倉(cāng)，錯(cuò)過(guò)前期大漲，一直飽受詬病。如今遇到市場(chǎng)大跌，它們依然輕倉(cāng)運(yùn)作。這樣的基金是好基金嗎？以成立于2015年2月13日的前海開(kāi)源中證大農(nóng)業(yè)為例，半年時(shí)間幾乎一直空倉(cāng)運(yùn)作，雖然躲過(guò)了大跌，前期同樣讓人錯(cuò)過(guò)大漲。與它同期成立的基金，雖然最近有20%甚至30%的下跌，但多數(shù)都實(shí)現(xiàn)了正收益，而它成立以來(lái)的收益率僅僅只有0.1%。
之前記者撰文抨擊過(guò)，作為“分級(jí)基金壞榜樣的”前海開(kāi)源中航軍工，它雖然6月15日以來(lái)不但沒(méi)有虧損，還實(shí)現(xiàn)了0.49%的收益率，但是今年以來(lái)的收益率也僅僅2.2%。它們是“真英雄”嗎？顯然不是。投資者要找的“真英雄”不是不虧錢的基金，而是能賺錢的基金。
尋找基金“真英雄”
那么，有沒(méi)有既抗跌，在上漲時(shí)也比較猛的基金？數(shù)據(jù)告訴我們：有?！锻顿Y與理財(cái)》記者發(fā)現(xiàn)，盡管經(jīng)歷了大跌，但是依然有107只股票方向基金今年以來(lái)的收益率超過(guò)了50%。截至8月4日，富國(guó)低碳環(huán)保今年以來(lái)收益率133.76%，它6月15日以來(lái)虧損了23.11%。最牛的是益民服務(wù)領(lǐng)先，今年以來(lái)收益97.75%，排名第三，不過(guò)它的抗跌性很好，6月15日以來(lái)只虧損了0.13%。
排名第四和第五的也是兩只抗跌基金，國(guó)投瑞銀美麗中國(guó)6月15日以來(lái)還上漲了2.70%，浦銀安盛戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)同期虧損2.81%，它們的收益率也都超過(guò)了90%。
不過(guò)，這些高收益基金大部分屬于暴漲暴跌類型，比如排名第二的易方達(dá)新興成長(zhǎng)，雖然今年以來(lái)收益率達(dá)到103.14%，但是它在6月15日以來(lái)跌幅也達(dá)到37.91%。這類基金在牛市的表現(xiàn)最為突出，但是風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)比較高。
在今年以來(lái)收益率超過(guò)50%的基金產(chǎn)品里，記者篩選出13只基金，它們?cè)?月15日以來(lái)的暴跌中虧損都在12%以內(nèi)。排除情況特殊的鵬華弘銳C，一共有12只產(chǎn)品“漲時(shí)能漲，跌時(shí)能躲”，本領(lǐng)高強(qiáng)（見(jiàn)圖表）。
這些“抗跌能漲”的牛基分別是益民服務(wù)領(lǐng)先、國(guó)投瑞銀美麗中國(guó)、浦銀安盛戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、長(zhǎng)盛電子信息主題、新華行業(yè)輪換配置A、興全輕資產(chǎn)、平安大華新鑫先鋒A、寶盈睿豐創(chuàng)新AB、申萬(wàn)菱信中證軍工、華商優(yōu)勢(shì)行業(yè)、農(nóng)銀匯理區(qū)間收益和華潤(rùn)元大安鑫。
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葉輝
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自6月15日大盤“變臉”以來(lái)，股票方向基金虧得一塌糊涂，尤其是一些前期漲得很多的明星基金下跌也更猛烈。不過(guò)，在暴跌中也涌現(xiàn)出了一些“抗跌基金”，在本輪暴跌中的表現(xiàn)可圈可點(diǎn)。
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Wind數(shù)據(jù)顯示，如果從6月15日開(kāi)始計(jì)算至8月4日，成立時(shí)間超過(guò)3個(gè)月的股票方向基金，平均虧損21.57%。其中，582只股票型基金和指數(shù)型基金平均虧損25.58%，713只混合型基金平均虧損18.29%。
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不過(guò)，也有部分今年成立的基金虧損嚴(yán)重，投資者損失了真金白銀。
記者發(fā)現(xiàn)，有20只基金今年以來(lái)虧損超過(guò)30%，他們基本上都成立于2015年5月和6月。比如華寶興業(yè)中證1000基金，6月4日成立以來(lái)虧損達(dá)到43.08%，成為實(shí)際上虧損最大的基金。
成立于4月16日的融通互聯(lián)網(wǎng)傳媒，4月16日以來(lái)下跌46.97%，今年以來(lái)虧損29.10%，是少見(jiàn)的成立時(shí)間稍早又虧得比較多的基金。
“抗跌王”不賠反賺
在基金大規(guī)模的下跌中，也有部分基金經(jīng)受了“戰(zhàn)火”的考驗(yàn)，表現(xiàn)可圈可點(diǎn)。Wind數(shù)據(jù)顯示，從6月15日開(kāi)始計(jì)算至8月4日，成立時(shí)間超過(guò)3個(gè)月的股票方向基金，有100只實(shí)現(xiàn)了正收益。其中，絕大部分都是混合型基金。
其中，鵬華弘銳C在下跌期間收益率達(dá)到72.30%，排名第一，信誠(chéng)新鑫回報(bào)收益率也達(dá)到40.20%，令人吃驚。不過(guò)，這兩只都是比較特殊的情況。
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抗跌的就是好基金嗎
那么，是不是抗跌的就是好基金呢？以前海開(kāi)源基金為例，最“抗跌”的5只股票型基金，全部都屬于前海開(kāi)源基金公司。比較詭異的是，除了前海開(kāi)源股息率100強(qiáng)今年以來(lái)的收益率達(dá)到32.70%，其他幾只基金盡管下跌時(shí)不虧反賺，但是今年以來(lái)的收益率最高也只有2.2%。
事實(shí)情況是，前海開(kāi)源基金公司旗下指數(shù)基金遲遲不建倉(cāng)，錯(cuò)過(guò)前期大漲，一直飽受詬病。如今遇到市場(chǎng)大跌，它們依然輕倉(cāng)運(yùn)作。這樣的基金是好基金嗎？以成立于2015年2月13日的前海開(kāi)源中證大農(nóng)業(yè)為例，半年時(shí)間幾乎一直空倉(cāng)運(yùn)作，雖然躲過(guò)了大跌，前期同樣讓人錯(cuò)過(guò)大漲。與它同期成立的基金，雖然最近有20%甚至30%的下跌，但多數(shù)都實(shí)現(xiàn)了正收益，而它成立以來(lái)的收益率僅僅只有0.1%。
之前記者撰文抨擊過(guò)，作為“分級(jí)基金壞榜樣的”前海開(kāi)源中航軍工，它雖然6月15日以來(lái)不但沒(méi)有虧損，還實(shí)現(xiàn)了0.49%的收益率，但是今年以來(lái)的收益率也僅僅2.2%。它們是“真英雄”嗎？顯然不是。投資者要找的“真英雄”不是不虧錢的基金，而是能賺錢的基金。
尋找基金“真英雄”
那么，有沒(méi)有既抗跌，在上漲時(shí)也比較猛的基金？數(shù)據(jù)告訴我們：有?！锻顿Y與理財(cái)》記者發(fā)現(xiàn)，盡管經(jīng)歷了大跌，但是依然有107只股票方向基金今年以來(lái)的收益率超過(guò)了50%。截至8月4日，富國(guó)低碳環(huán)保今年以來(lái)收益率133.76%，它6月15日以來(lái)虧損了23.11%。最牛的是益民服務(wù)領(lǐng)先，今年以來(lái)收益97.75%，排名第三，不過(guò)它的抗跌性很好，6月15日以來(lái)只虧損了0.13%。
排名第四和第五的也是兩只抗跌基金，國(guó)投瑞銀美麗中國(guó)6月15日以來(lái)還上漲了2.70%，浦銀安盛戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)同期虧損2.81%，它們的收益率也都超過(guò)了90%。
不過(guò)，這些高收益基金大部分屬于暴漲暴跌類型，比如排名第二的易方達(dá)新興成長(zhǎng)，雖然今年以來(lái)收益率達(dá)到103.14%，但是它在6月15日以來(lái)跌幅也達(dá)到37.91%。這類基金在牛市的表現(xiàn)最為突出，但是風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)比較高。
在今年以來(lái)收益率超過(guò)50%的基金產(chǎn)品里，記者篩選出13只基金，它們?cè)?月15日以來(lái)的暴跌中虧損都在12%以內(nèi)。排除情況特殊的鵬華弘銳C，一共有12只產(chǎn)品“漲時(shí)能漲，跌時(shí)能躲”，本領(lǐng)高強(qiáng)（見(jiàn)圖表）。
這些“抗跌能漲”的牛基分別是益民服務(wù)領(lǐng)先、國(guó)投瑞銀美麗中國(guó)、浦銀安盛戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、長(zhǎng)盛電子信息主題、新華行業(yè)輪換配置A、興全輕資產(chǎn)、平安大華新鑫先鋒A、寶盈睿豐創(chuàng)新AB、申萬(wàn)菱信中證軍工、華商優(yōu)勢(shì)行業(yè)、農(nóng)銀匯理區(qū)間收益和華潤(rùn)元大安鑫。
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