勞新穎

7月以來(lái)，陰晴不定、琢磨不透、動(dòng)輒暴跌成為了中國(guó)股市的關(guān)鍵詞，隨著市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒的逐漸升溫，貨幣基金又重回到投資者的視線之中。

說(shuō)起貨幣基金，可能我們最熟知的就是兩年前開(kāi)始火爆起來(lái)的余額寶。余額寶因方便、快捷、收益高而受到熱捧。貨幣基金種類(lèi)繁多，余額寶只是其中比較被大眾所熟知的一種。貨幣基金因其資金流動(dòng)性強(qiáng)、安全系數(shù)高被譽(yù)為“資金穩(wěn)定器”，是活錢(qián)理財(cái)?shù)睦硐脒x擇。

年收益大約4%

2013年最風(fēng)光的時(shí)候，貨幣基金年化收益率一度超過(guò)6%。目前貨幣的年化收益率已經(jīng)回落，但與銀行存款利率相比優(yōu)勢(shì)明顯，依然受到很多投資者的青睞。

截至2015年二季度，貨幣基金總資產(chǎn)規(guī)模為25187億元，較一季度增加2272億元。二季度貨幣基金平均7日年化收益率為4%，較一季度7日年化收益率降低0.58個(gè)百分點(diǎn)，貨幣基金整體收益率穩(wěn)定。

以余額寶為例。6月16日，余額寶7日年化收益率跌破4%，截止到8月4日余額寶7日年化收益為3.235%，雖然不及2014年1月最高峰時(shí)6.76%的一半，但還是高于銀行存款利率。今年一季度末，余額寶規(guī)模沖破了7000億元大關(guān)。最新公布的天弘基金三季報(bào)顯示，余額寶背后的“天弘增利寶”貨幣基金規(guī)模已達(dá)到556.53億元，成為目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上資產(chǎn)規(guī)模最大的貨幣基金。

相比余額寶，其他互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”類(lèi)貨幣基金產(chǎn)品的收益率有所“暗淡”。據(jù)融360監(jiān)測(cè)的數(shù)據(jù)顯示，7月31日，80只互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”（對(duì)接68只貨幣基金）的平均7日年化收益率為3.13%，較上一周下降0.07個(gè)百分點(diǎn)。寶寶家族雖然收益率偏低，但是相對(duì)較高的流動(dòng)性和安全性，還是具有一定的優(yōu)勢(shì)。貨幣類(lèi)基金其他產(chǎn)品方面，銀行自建平臺(tái)的貨幣基金收益率略好。截止到8月4日，工商銀行的工銀貨幣基金7日年化收益率為3.669%，農(nóng)業(yè)銀行的農(nóng)銀貨幣B基金7日年化收益率為3.516%。貨幣基金雖然出現(xiàn)整體收益率下滑，但是投資者的投資熱情并未受到打擊，多只貨幣基金規(guī)模不斷持續(xù)上漲。7月27日，華寶添益規(guī)模達(dá)到1229億元，相比6月末的502億元增長(zhǎng)了一倍有余。除了華寶添益外，興全添利寶、工銀貨幣等基金也都超過(guò)了千億元大關(guān)。可以看出，投資者對(duì)貨幣基金還是擁有著一定的期待。

貨幣基金，“我選擇，我喜歡”

如果羅列選擇貨幣基金的理由，每個(gè)理由都足夠讓投資者心動(dòng)?？梢哉f(shuō)貨幣基金最大的優(yōu)勢(shì)就是集其他各類(lèi)理財(cái)?shù)膬?yōu)勢(shì)于一身，“技多而不壓人”。

首先，貨幣基金足夠安全?；鸬陌踩詻Q定了貨幣基金在現(xiàn)實(shí)生活中不會(huì)發(fā)生大的虧損。貨幣市場(chǎng)基金主要投向于短期債、央行票據(jù)、債券回購(gòu)等，投資方向明確，保障系數(shù)高；另外，貨幣市場(chǎng)基金既受信托法保護(hù)，也受基金法保護(hù)，基金資產(chǎn)必須托管在具有托管資格的銀行，且其賬戶(hù)設(shè)立和運(yùn)作均嚴(yán)格獨(dú)立于基金管理人和托管人，確保了基金資產(chǎn)的安全性和獨(dú)立性。

其次，貨幣基金的收益率穩(wěn)定。貨幣基金的年收益高于同期銀行儲(chǔ)蓄的收益水平。不僅如此，貨幣市場(chǎng)基金還可以避免隱性損失。

如果非要選出最讓人心動(dòng)的優(yōu)勢(shì)，那就非貨幣基金的低投資成本和高流動(dòng)性莫屬了。買(mǎi)賣(mài)貨幣市場(chǎng)基金的手續(xù)費(fèi)、認(rèn)購(gòu)費(fèi)、申購(gòu)費(fèi)、贖回費(fèi)都為0，資金進(jìn)出非常方便，首次認(rèn)購(gòu)/申購(gòu)1000元，再次購(gòu)買(mǎi)以百元為單位遞增。另外貨幣市場(chǎng)基金的流動(dòng)性?xún)?yōu)勢(shì)同樣突出。貨幣市場(chǎng)基金可隨時(shí)申購(gòu)、贖回，且不收取任何手續(xù)費(fèi)。提出贖回申請(qǐng)后一般在2天內(nèi)款項(xiàng)就可到賬，南方基金、匯天付等基金已經(jīng)實(shí)現(xiàn)T+0即時(shí)到賬，銀行類(lèi)貨幣基金服務(wù)更為“周到”，提供貨幣基金365天、7×24小時(shí)的取現(xiàn)服務(wù)。

貨幣基金投資技巧攻略

購(gòu)買(mǎi)貨幣基金首先應(yīng)該秉承的原則是“買(mǎi)舊不買(mǎi)新、買(mǎi)高不買(mǎi)低、就短不就長(zhǎng)”。一方面投資者應(yīng)選擇業(yè)績(jī)明朗化的老基金，一方面應(yīng)盡量選擇年收益率一直名列前茅的高收益的貨幣基金類(lèi)型。

貨幣基金規(guī)模的選擇上，投資者應(yīng)該選擇規(guī)模適中、操作能力強(qiáng)的貨幣基金。基金規(guī)模過(guò)大不利于轉(zhuǎn)向，基金收益率上漲速度較慢；基金規(guī)模過(guò)小，增量資金的進(jìn)入會(huì)迅速削減投資收益。除此之外，投資者最好選擇產(chǎn)品線完善的基金公司的產(chǎn)品。

想要“玩轉(zhuǎn)”貨幣基金，“功夫在詩(shī)外”。

從贖回及時(shí)性的角度，在基金網(wǎng)站上直接購(gòu)買(mǎi)，或者購(gòu)買(mǎi)各家銀行的“寶寶”，是最為快捷、便利的。貨幣基金沒(méi)有申購(gòu)贖回費(fèi)用，申贖的及時(shí)性無(wú)疑成為我們挑選基金的一個(gè)重要指標(biāo)。購(gòu)買(mǎi)基金的渠道有銀行、券商和基金公司官網(wǎng)等，贖回到賬基本都是T+1日，會(huì)延誤一天左右。不過(guò)，考慮到投資者隨時(shí)可能用錢(qián)，基金為了競(jìng)爭(zhēng)需要，多數(shù)基金公司都推出了贖回“即時(shí)到賬”的產(chǎn)品。以華夏基金“活期通”為例，可以“快速提現(xiàn)”，單筆最高5萬(wàn)元，每天最高20萬(wàn)元。

貨幣基金一般都是T+1日到賬，“即時(shí)到賬”當(dāng)天沒(méi)有收益，T+1日到賬則可以多拿一天收益。

選擇一張主流銀行卡和在線支付方式，避免銀聯(lián)轉(zhuǎn)賬費(fèi)用和匯款費(fèi)用。如果在基金網(wǎng)站購(gòu)買(mǎi)貨幣基金，投資者有多種銀行卡和支付方式選擇。一般說(shuō)來(lái)，貨幣基金作為投資者的存錢(qián)罐，都普遍綁定日常工資卡或者消費(fèi)卡。

直銷(xiāo)購(gòu)買(mǎi)的貨幣基金申贖注意一般時(shí)間規(guī)律。有大筆用錢(qián)需要的時(shí)候，投資者要小心日贖回上限。T日申購(gòu)貨幣基金，一般是T+1日基金公司確認(rèn)，T+2在你的賬戶(hù)中才可以查到相應(yīng)份額。換言之，一旦決定贖回貨幣基金，這筆錢(qián)要在T+2日才可以動(dòng)用。一般基金公司為了保持運(yùn)營(yíng)流暢，會(huì)對(duì)每個(gè)客戶(hù)當(dāng)日贖回?cái)?shù)目設(shè)置上限，少則1萬(wàn)，多則5萬(wàn)，而且是基金公司在實(shí)時(shí)調(diào)整的，上個(gè)月可能最多日贖回1萬(wàn)，下個(gè)月就變成了5萬(wàn)。也許投資者稍不留意，就可能因?yàn)榛鸸镜摹叭涡浴倍冻龃鷥r(jià)。所以如果有大筆用錢(qián)需要時(shí)，最好提前幾天就關(guān)注。有的投資者就曾經(jīng)因?yàn)槿遮H回超過(guò)5萬(wàn)上限而被限制贖回，到最后投資者急得如同“熱鍋上的螞蟻”卻無(wú)能為力。

另外，貨幣基金也可以是跨行轉(zhuǎn)賬利器。當(dāng)下很多基金公司旗下的貨幣基金可以實(shí)現(xiàn)支付、轉(zhuǎn)賬樣樣通，這個(gè)時(shí)候貨幣基金就可以成為跨行轉(zhuǎn)賬的利器，只要你綁定多種銀行卡，贖回就有多項(xiàng)選擇。