旗濱集團(tuán)（601636）：公司在業(yè)內(nèi)裝備水平最高，生產(chǎn)成本優(yōu)勢顯著（成本較小企業(yè)低 30%左右），中長期看將是去產(chǎn)能行業(yè)整合過程之最終勝出者；行業(yè)景氣下行期，公司或再迎低位整合機(jī)遇；公司收購浙玻即是行業(yè)低位低價收購資產(chǎn)的典型例證。

公司 2015 年正式開啟一帶一路戰(zhàn)略，首度落子馬來西亞。公司擬投資 2 億美元在馬來西亞建設(shè)玻璃生產(chǎn)線，預(yù)計年內(nèi)開建、2016 年年底建設(shè)完成。馬來西亞浮法玻璃價格高出國內(nèi)近一倍，成本僅高于國內(nèi)約 10%，海外布局有望顯著改善公司盈利。同時，公司明確向下游科技含量較高的玻璃延伸，在變色玻璃、柔性/曲面玻璃等方面有積極進(jìn)展，2015 年與相關(guān)領(lǐng)域優(yōu)勢企業(yè)技術(shù)、股權(quán)合作可期。2015年并表浙玻也將大幅貢獻(xiàn)增量。

此外，公司積極探索非主業(yè)延伸可能，自身機(jī)制靈活、運(yùn)作空間大，或有多方合力、進(jìn)展可期。公司大股東現(xiàn)金參與 2015 年 4 月定增，以近 1 個億現(xiàn)金認(rèn)購約 1300 萬股，鎖定 3 年；2015 年定增股東包括江蘇瑞華、新活力、天堂硅谷等，鎖定期 1 年；公司原有的員工股權(quán)激勵預(yù)計2015 年最后 1 期，達(dá)到解鎖條件是大概率事件。同時，自年初以來，公司累計漲幅、估值水平在玻璃板塊墊底，有較強(qiáng)的補(bǔ)漲需求。

操作策略：二級市場上，近期該股穩(wěn)步上漲，股價突破上市新高，均線系統(tǒng)多頭排列，可繼續(xù)關(guān)注。