易綱

本書(shū)是一部講述以華爾街為代表的美國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展歷史的著作。這本書(shū)以華爾街為主線展示了美國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展的全過(guò)程。它生動(dòng)地講述了華爾街從一條普普通通的小街發(fā)展成為世界金融中心的傳奇歷史，展現(xiàn)了以華爾街為代表的美國(guó)資本市場(chǎng)在美國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和騰飛過(guò)程中的巨大作用。書(shū)中大量的歷史事實(shí)和經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，讓讀者可以更全面和準(zhǔn)確地認(rèn)識(shí)美國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展過(guò)程。

《偉大的博弈》出版后，適逢世界金融格局發(fā)生了深刻的變化，美國(guó)華爾街發(fā)生次貸危機(jī)、危機(jī)帶來(lái)了全球經(jīng)濟(jì)衰退和隨后的歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)、中國(guó)人民幣國(guó)際化進(jìn)程有序推進(jìn)、中國(guó)資本市場(chǎng)快速發(fā)展，等等。

如果我們研究世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的歷史，可以觀察到一個(gè)發(fā)人深省的對(duì)比。在20世紀(jì)初期，處于南美洲的阿根廷是世界上最富有的15個(gè)國(guó)家之一，其人均國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值與處于北美洲的美國(guó)是大致相當(dāng)?shù)乃?。?009年，美國(guó)的人均國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值達(dá)到了46381美元，而阿根廷則停留在7726美元。毫無(wú)疑問(wèn)，美國(guó)在過(guò)去的100多年里取得了非凡的經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)。

同樣讓人印象深刻的是，美國(guó)的金融體系中有世界上最為發(fā)達(dá)的資本市場(chǎng)，在全球資本市場(chǎng)中舉足輕重。而阿根廷的資本市場(chǎng)與美國(guó)的資本市場(chǎng)不可同日而語(yǔ)，歐洲和日本的資本市場(chǎng)與美國(guó)相比也相形見(jiàn)絀。

歷史學(xué)家和經(jīng)濟(jì)學(xué)家經(jīng)常要問(wèn)的問(wèn)題是，美國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期增長(zhǎng)和繁榮背后的動(dòng)因有哪些？在美國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)和空前發(fā)達(dá)的資本市場(chǎng)之間是否存在著一定的聯(lián)系？

《偉大的博弈》這本書(shū)在一定程度上為我們回答上述兩個(gè)問(wèn)題提供了一些幫助。這是一本關(guān)于華爾街歷史的書(shū)，也是一本關(guān)于美國(guó)金融史和經(jīng)濟(jì)史的書(shū)。它所描述的歷史事件使我們清晰地看到，在很大程度上，華爾街推動(dòng)了美國(guó)從一個(gè)原始而單一的經(jīng)濟(jì)體成長(zhǎng)為一個(gè)強(qiáng)大而復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)體。

從美國(guó)的西部開(kāi)發(fā)到伊利運(yùn)河的修建，從鐵路的興起到南北戰(zhàn)爭(zhēng)，從19世紀(jì)后期開(kāi)始的美國(guó)工業(yè)化進(jìn)程到兩次世界大戰(zhàn)，一直到近年美國(guó)經(jīng)濟(jì)體中高科技產(chǎn)業(yè)的興起，在美國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的每一個(gè)階段中，以華爾街為代表的美國(guó)資本市場(chǎng)都扮演著重要的角色。華爾街為美國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供源源不斷的資金，實(shí)現(xiàn)社會(huì)資源的優(yōu)化配置，而華爾街本身也伴隨著美國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而成長(zhǎng)為全球金融體系的中心。美國(guó)經(jīng)濟(jì)的成功是資本市場(chǎng)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間協(xié)同發(fā)展很好的例證，而最近一次金融危機(jī)也充分證明，如果虛擬經(jīng)濟(jì)脫離了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需求，其結(jié)果也會(huì)是災(zāi)難性的。

越來(lái)越多的人認(rèn)識(shí)到，金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，而資本市場(chǎng)是金融體系中重要的組成部分。同時(shí)，一個(gè)功能健全的資本市場(chǎng)也是完善貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制、實(shí)施宏觀調(diào)控的重要手段。在全球金融一體化和中國(guó)改革開(kāi)放的大背景下，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)和金融體系將逐步與世界接軌，人民幣的國(guó)際化也在有序推進(jìn)過(guò)程中。因此，提高我國(guó)金融體系中直接融資的比例，提升我國(guó)金融體系的效率以迎接國(guó)際挑戰(zhàn)，加快我國(guó)資本市場(chǎng)國(guó)際化程度以適應(yīng)人民幣國(guó)際化的現(xiàn)實(shí)需求，充分利用資本市場(chǎng)來(lái)推動(dòng)我國(guó)轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式并實(shí)現(xiàn)可持續(xù)增長(zhǎng)，顯得尤為迫切。

發(fā)展資本市場(chǎng)，完善金融體系，需要研究發(fā)達(dá)市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，對(duì)其歷史進(jìn)行客觀、全面和準(zhǔn)確的了解，并尋找到一條適應(yīng)中國(guó)情況的發(fā)展道路。歷史告訴我們，美國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展也并不是一帆風(fēng)順的，而是經(jīng)過(guò)了長(zhǎng)期的探索，其中也包括很多失敗的教訓(xùn)。在美國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展的早期，華爾街缺乏監(jiān)管，投機(jī)盛行，走過(guò)了很長(zhǎng)的一段彎路；美國(guó)的金融體系在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi)，一直缺乏一個(gè)強(qiáng)有力的中央銀行，因此不僅無(wú)法對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)行有效的調(diào)控，也無(wú)法在市場(chǎng)喪失信心的時(shí)候提供流動(dòng)性的支持；最近一次金融危機(jī)，也為我們提供了在高度復(fù)雜的現(xiàn)代金融市場(chǎng)體系中，中央銀行怎樣更好地完善貨幣政策制定機(jī)制，以及怎樣加強(qiáng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)防范和監(jiān)管的參考。

無(wú)疑，華爾街的歷史包含了豐富的歷史素材和經(jīng)濟(jì)學(xué)知識(shí)，為我們研究資本市場(chǎng)的發(fā)展提供了經(jīng)典的案例。《偉大的博弈》將華爾街的歷史放到美國(guó)這樣一個(gè)大國(guó)興起的背景下去描述，有助于我們超越浩瀚繁復(fù)的歷史事實(shí)，去研究和發(fā)現(xiàn)一些資本市場(chǎng)的發(fā)展規(guī)律，加快我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

（文章節(jié)選自本書(shū)序言，有刪改，標(biāo)題為編者所加）

《偉大的博弈——華爾街金融帝國(guó)的崛起（1653—2011）》

推薦指數(shù)：★★★★★

作者：約翰·斯蒂爾·戈登

譯者：祁斌

出版：中信出版社

約翰·斯蒂爾·戈登

美國(guó)作家和經(jīng)濟(jì)歷史學(xué)家，1944年生于紐約，其祖父和外祖父均在紐約股票交易所擁有席位。他于1966年畢業(yè)于范德比爾特大學(xué)，獲歷史學(xué)學(xué)士學(xué)位。在過(guò)去的二十年，他作為全職作家，著有《華爾街上的猩紅女人——十九世紀(jì)六十年代的華爾街歷史》、《漢密爾頓的賜福：美國(guó)國(guó)債的興衰史》。

回顧美國(guó)三次經(jīng)濟(jì)危機(jī)

《美國(guó)大蕭條》

作者：默里·羅斯巴德

出版：上海人民出版社

本書(shū)解讀20世紀(jì)初美國(guó)經(jīng)濟(jì)災(zāi)難的前因后果，作為奧地利經(jīng)濟(jì)學(xué)派的重要著作，作者根據(jù)米塞斯關(guān)于商業(yè)周期的理論，認(rèn)為那場(chǎng)大蕭條不是因?yàn)檎摹白杂煞湃沃髁x”政策引發(fā)的，其起因恰恰是政府過(guò)多地干預(yù)經(jīng)濟(jì)。對(duì)于金融領(lǐng)域，作者采取了反中央銀行的立場(chǎng)，批評(píng)了中央銀行違背金本位原則，而對(duì)金融貨幣領(lǐng)域加以干預(yù)的做法，認(rèn)為這樣對(duì)長(zhǎng)期的經(jīng)濟(jì)發(fā)展是非常不利的。

《說(shuō)謊者的撲克牌——華爾街的投資游戲》

作者：邁克爾·劉易斯

出版：中信出版社

本書(shū)描述了作者在華爾街最大的投資銀行之一——所羅門(mén)兄弟公司四年的工作經(jīng)歷，將華爾街許多不為人知的技巧、訣竅和手段娓娓道來(lái)，從作者的視角展示了這家投行在20世紀(jì)80年代的戲劇化歷史，特別對(duì)1987年10月美國(guó)股市大崩盤(pán)進(jìn)行了深刻的描寫(xiě)，從而折射出華爾街在那個(gè)年代是如何在大起大落中保持發(fā)展。

《大而不倒》

作者：安德魯·羅斯·索爾金

出版：中國(guó)人民大學(xué)出版社

本書(shū)向讀者展現(xiàn)了2008年金融危機(jī)發(fā)生后美國(guó)主要監(jiān)管機(jī)構(gòu)和投行的眾生相。在這部作品中，讀者可以看到雷曼是如何一步步地自斷生路，監(jiān)管機(jī)構(gòu)是如何在“政治正確”的牽絆下做出選擇，各大投行又是如何在人人自危的環(huán)境下力求自保的，揭示了美國(guó)經(jīng)濟(jì)蕭條如何發(fā)展成全球金融危機(jī)。