安諾其(300067):分散染料量?jī)r(jià)齊升,業(yè)績(jī)彈性巨大。公司2014年分散染料產(chǎn)能1.1萬(wàn)噸,隨著東營(yíng)分散染料項(xiàng)目陸續(xù)投產(chǎn),目前公司分散染料產(chǎn)能已達(dá)2萬(wàn)噸。按照公司規(guī)劃,分散染料產(chǎn)能將逐步提高到3.6萬(wàn)噸。分散染料價(jià)格由2014年的3.6萬(wàn)元每噸上漲至目前的5萬(wàn)元每噸以上,分散染料價(jià)格每提高5000元可增厚公司EPS0.2元。按照4.5萬(wàn)元每噸,2萬(wàn)噸銷量測(cè)算,公司今年分散染料毛利可達(dá)4.6億。
染料和印染協(xié)會(huì)入股,公司電商平臺(tái)成長(zhǎng)空間巨大。使用自有資金出資2100萬(wàn)元與四家公司共同成立“上海七彩云電子商務(wù)有限公司”,新公司注冊(cè)資本3000萬(wàn)元,其中上述五方出資比例分別為70%、10%、5%、10%、5%。隨著互聯(lián)網(wǎng)+工業(yè)的推廣,預(yù)計(jì)兩家協(xié)會(huì)的會(huì)員單位的加入電商銷售的預(yù)期以及數(shù)家大型印染廠的入股為電商平臺(tái)的發(fā)展提供了廣闊的成長(zhǎng)空間。
上游中間體短板補(bǔ)齊,公司染料產(chǎn)業(yè)鏈布局趨于完善。隨著煙臺(tái)中間體項(xiàng)目投產(chǎn),公司顏料產(chǎn)業(yè)一體化布局趨于完善,在提升盈利能力的同時(shí),也提高了抗風(fēng)險(xiǎn)能力。同時(shí),公司進(jìn)軍高端環(huán)保印染市場(chǎng),“零污染”安諾其數(shù)碼印花項(xiàng)目已投產(chǎn)。隨著環(huán)保政策趨嚴(yán),我們預(yù)計(jì)數(shù)碼印染材料的需求增長(zhǎng)將遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)印染材料,市場(chǎng)空間初開啟。
操作策略:二級(jí)市場(chǎng)上,近期該股反彈走勢(shì)強(qiáng)勁,但市場(chǎng)情緒仍未得到完全恢復(fù),大盤短期仍有震蕩,后市可逢低關(guān)注。