韋順

在二季度這樣一個“暴跌季”，基金整體的持倉變動無疑是關(guān)注的焦點。

截至目前，基金半年報披露已經(jīng)落下帷幕。數(shù)據(jù)顯示，2季度末股票型基金倉位穩(wěn)定，整體倉位達(dá)到84.18%，僅比1季度下降4.74個百分點。而混合型基金倉位顯著下降，從一季末的64.22%下降至二季末的35.22%。

從板塊配置來看，二季度末，公募基金小幅增倉了中小板和創(chuàng)業(yè)板，而主板的倉位則出現(xiàn)4.42%的下降；從基金重倉股行業(yè)增減持的情況來看，非銀金融、房地產(chǎn)等低估值藍(lán)籌板塊均遭遇減持，而獲得增持的行業(yè)中，則以成長板塊居多。

此外，公司的前二十大重倉股中，包括中國平安、興業(yè)銀行等在內(nèi)的諸多金融板塊個股遭遇減持，而相比之下，中小板和創(chuàng)業(yè)板的前二十大重倉股中，被減持的個股數(shù)量出現(xiàn)明顯的減少。

分析人士指出，由于股票型基金有最低倉位限制，在前期千股跌停的市場狀況下十分被動。如今大跌已過，未來公募基金在持續(xù)看好成長性較好個股的同時，藍(lán)籌股配置或?qū)⒌玫竭M(jìn)一步提升，成長與藍(lán)籌并重的局面即將開啟。

股基2季末整體保持高倉位

盡管6月下旬開始市場遭遇大跌，股票型基金仍然保持了倉位的穩(wěn)定。數(shù)據(jù)顯示，2季度末，股票型基金的整體倉位為84.18%，僅比1季度下降4.74個百分點。其中，有238只基金2季度末倉位保持在90%以上。而從基金的整體倉位來看，國壽安保、華宸未來等9家基金公司的股票型基金平均倉位達(dá)到了90%以上。

相比于股票型基金的堅挺，混合型基金在二季度整體倉位顯著下降，從一季末的64.22%下降至二季末的35.22%，降幅達(dá)到29個百分點。其中，天弘鑫動力、新華行業(yè)輪換配置等15只混合型基金倉位降幅超過50%，而里面不乏近乎空倉的基金。例如新華行業(yè)輪換配置的倉位由1季度末的86.26%降至2季度末的0.77%；長盛戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的倉位由68.80%降至0.51%。

中小板創(chuàng)業(yè)板獲增倉

從板塊的配置來看，二季度末，公募基金小幅增倉中小板和創(chuàng)業(yè)板，而主板的倉位則出現(xiàn)下降。Wind數(shù)據(jù)顯示，2015年2季度末，主板倉位占比為57.47%（市值口徑），比1季度末下降了4.42%。相比之下，中小板和創(chuàng)業(yè)板占比分別增加了1.99%和2.43%，達(dá)到22.04%和20.49%。

成長性行業(yè)普遍獲增持

從基金重倉股的行業(yè)分布來看，2015年中報基金重倉股主要集中在計算機(jī)、醫(yī)藥生物、非銀金融、銀行等行業(yè)中。其中，計算機(jī)行業(yè)2015年2季度末持股市值占公募基金股票投資總市值的12.89%，位居榜首。

然而，從重倉股行業(yè)增減持的情況來看，計算機(jī)、非銀金融等市值占比居前的行業(yè)表現(xiàn)并不盡如人意。數(shù)據(jù)顯示，2015年2季度末，醫(yī)藥生物、國防軍工、機(jī)械設(shè)備等15個行業(yè)獲增持，而非銀金融、房地產(chǎn)等13個行業(yè)遭遇減持。其中，非銀金融板塊減持比例最高，達(dá)到6.04%。此外，被減持的行業(yè)多為低估值藍(lán)籌板塊，而獲增持的以成長性板塊居多。

金融重倉股持倉分化明顯

我們以市值口徑統(tǒng)計了2015年2季度末公募基金前二十大重倉股。統(tǒng)計結(jié)果顯示，前二十名的重倉股中，多為藍(lán)籌股，且以銀行及非銀板塊居多。其中，中國平安（601318）2015年2季度末的持股總市值達(dá)到272.95億元，位居榜首。

值得注意的是，公募基金前二十大重倉股中，有9只個股在2季度末都遭遇了減持，而其中金融板塊個股就有4只。以中國平安為例：與1季度相比，2季度該股的持股總量減少了18176萬股，且重倉中國平安的基金數(shù)量也有1季度的267家減少為現(xiàn)在的194家。

此外，興業(yè)銀行（601166）持股數(shù)量減少了36348.33萬股，為前十大重倉股中持倉減少數(shù)量最多的個股。此外，持有該股的基金數(shù)量也由240家銳減至187家。

記者同時統(tǒng)計了中小板和創(chuàng)業(yè)板的前二十大重倉股發(fā)現(xiàn)，減持的現(xiàn)象明顯減少。具體來看，中小板中，達(dá)安基因（002030）、美亞光電（002690）和立訊精密（002475）等5只個股增持的數(shù)量均在5000萬股以上。此外，重倉相關(guān)個股的基金數(shù)量也出現(xiàn)了不同程度的增加，其中，持有萬達(dá)院線（002739）的基金數(shù)量由1季度的6家迅速增長至2季度的42家。

創(chuàng)業(yè)板的前二十大重倉股中，除了東方財富（300059）與碧水源（300070）和宋城演藝（300144）遭減持外，其余個股均獲得增持。其中，萬達(dá)信息（300168）和漢得信息（300170）獲增持?jǐn)?shù)量達(dá)到7000萬股以上。不過，持有前十大重倉股的基金數(shù)量并未出現(xiàn)增加現(xiàn)象，包括萬達(dá)信息等在內(nèi)的被增持個股，持倉基金數(shù)量甚至出現(xiàn)下降。

從以持股數(shù)量口徑計算的二季度基金增減持最多的前二十只個股情況來看，基金增持最多的前二十家個股均為主板個股，其中金融板塊個股就占據(jù)7席，其中交通銀行（601328）、民生銀行（600016）和工商銀行（601398）二季度股票增持?jǐn)?shù)量超過6億股?？梢娀鸪謧}金融板塊的分化情況嚴(yán)重。

基金減持最多的前二十家個股中，除了金螳螂（002081）和東方財富（300059）以外，也都是主板股票。其中保利地產(chǎn)（600048）、興業(yè)銀行（601166）等低估值藍(lán)籌股減持?jǐn)?shù)量居前。