安利股份300218

公司將2015年定為“營銷年”，加大市場營銷力度，提升傳統(tǒng)鞋革、沙發(fā)革的市場占有率，加快球革、電子產品用革等新興領域的市場開拓進度，公司涉足體育用革領域，與耐克合作正在全面展開，我們看好公司在球革領域的擴張。公司已經實施員工持股計劃，表明管理層對于公司發(fā)展前景非常有信心，認為市場明顯低估了公司的價值。

公司主要生產生態(tài)性功能性合成革，產品定位于高端市場，其中生態(tài)革功能性合成革的占比高達 90%以上，是行業(yè)龍頭企業(yè)。公司正在逐步開拓電子產品用革、體育用革等新市場，在技術專利數量、專利質量等方面都具有非常強的競爭優(yōu)勢。目前公司PU合成革的市場集中度仍非常低，未來提升空間非常大。

國信證券

招商輪船601872

公司上半年盈利同比增長110%～130%公司發(fā)布預盈公告，預計今年上半年盈利同比增長110%～130%，約5.3～5.8億元，業(yè)績與我們預期一致。分季度看，公司一季度實現(xiàn)盈利2.3億元，二季度盈利約2.8～3.3億元，環(huán)比增長24%～46%，相比去年同期的7000萬元盈利有大幅改善。

2015年上半年，油運市場呈現(xiàn)繁榮景象：上半年油運平均運價3.6萬美元/天，同比大幅上漲106%;其中VLCC實現(xiàn)平均運價5.4萬美元/天，較去年同期上漲149%。VLCCTD3航線二季度平均運價為6.4萬美元/天，環(huán)比上漲4%，同比上漲840%。

下半年航運市場又進入旺季，公司全年業(yè)績同比大漲基本成定局。中國遠洋6月30日公告收到拆船補貼39.6億元，補貼金額超出市場預期，預計下半年招商輪船也將收到補貼，保守預計在5億以上。

華泰聯(lián)合

華電能源600726

公司主營業(yè)務主要從事建設、經營、維修電廠;生產銷售電力、熱力;電力行業(yè)的技術服務、技術咨詢;電力儀器、儀表及零部件的生產銷售;煤炭生產與銷售。2014年公司采取技術改造、節(jié)能降耗以及調整煤炭結構、大力摻燒褐煤等措施，使得2014年歸屬上市公司股東的凈利潤同比增幅較大，同比增長約750%-1100%。

2015年公司業(yè)績有望繼續(xù)保持穩(wěn)健增長態(tài)勢。同時，公司通過2.8億元收購優(yōu)邦投資有限公司80%股權，此次收購有利于公司在黑龍江省獲得更多的煤炭資源，進一步增強實力，后市存在更大的發(fā)展空間。特別是今年國資改革進一步深入，公司必將從中持續(xù)受益。

二級市場上，該股形成嚴重超跌，反彈行情有望延續(xù)。

金證顧問 黃學啟

索菲亞002572

公司 15H1 實現(xiàn)收入11.58億元，同比增長36.8%;歸屬于上市公司股東的凈利潤1.35億元，同比增長40.8%，合EPS 0.31元，符合我們預期（0.31元，40%）。其中15Q2 單季實現(xiàn)收入7.19億元，同比增長34.3%;歸母凈利潤 9887.91萬元，同比增長39.4%。

訂單量快速提升，盈利水平持續(xù)增強，渠道優(yōu)勢和互聯(lián)網轉型深度挖掘：1）拓展中端市場，訂單量快速增加，客單價有望持續(xù)提升;2）順應網絡營銷大勢所趨，穩(wěn)步推進 O2O 電商營銷模式;3）依托信息與數字化中心，加快數字化和互聯(lián)網化轉型。

公司業(yè)績維持高增長，員工和經銷商持股彰顯發(fā)展信心，互聯(lián)網+服務型制造積極轉型，大家居戰(zhàn)略穩(wěn)步推進，二級市場上，該股近日強勢反彈，后市仍有成長空間！

五礦證券

保利地產

公司為低估值龍頭，銷售改善明顯。受益市場風格轉換，相對價值凸顯。多種戰(zhàn)略合作拓展土地儲備，再融資更可推動優(yōu)質資源加速釋放。近日其再融資已獲證監(jiān)會受理，發(fā)行底價8.53元/股。且公司近期戰(zhàn)略拓展積極，并與粵高速、上置集團等戰(zhàn)略合作。

6月銷售257億元，超出市場預期;市場風格轉換，公司相對價值凸顯：1）保利地產6月銷售256。5億元，面積192萬平，同增55%、61%，超市場預期。6月拿地21億元，建面123萬平。1-6月銷售760億元，同增17%。2）保利2015EPE7.3倍，低于行業(yè)平均16倍水平。年初以來股價下跌4%，板塊排名相對靠后。近期風格轉換，有業(yè)績、低估值龍頭更受青睞，公司為上證50成分股，相對價值凸顯。

國泰君安

寶鋼股份600019

歐冶云商和河北鋼鐵近日簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，將從四個層面展開合作，打造國內具有規(guī)模優(yōu)勢和競爭力的鋼鐵電商聯(lián)盟。形式上看這絕對是歐冶云商對外合作的重大突破，未來有望在兩方面獲得延伸：一是歐冶云商和河北鋼鐵在具體業(yè)務層面更務實的合作，二是本次合作的示范效應帶動其它鋼廠和歐冶云商進行合作。

寶鋼集團是最有可能的國有鋼鐵資本運營平臺，寶鋼股份是其核心上市公司。寶鋼股份持有歐冶云商51%的股份，是投資歐冶云商的理想標的。國企改革和行業(yè)整合是鋼鐵行業(yè)走出困境的關鍵之所在。歐冶云商的實踐表明寶鋼已開啟自下而上的國企改革探索之路，“寶鋼+歐冶”具備了同時從鋼廠和鋼貿兩個環(huán)節(jié)進行產業(yè)鏈整合的條件。

安信證券

萬科A000002

公司公告了百億回購計劃，回購價格不超過人民幣13。70元/股，預計可回購股份不少于7。30億股，占本公司目前已發(fā)行總股本的比例不低于6。60%。在當前市場信心缺乏時萬科以自有資金回購公司股票，既體現(xiàn)出企業(yè)對投資人的責任心，又有利于穩(wěn)定股價。

公司6月當月新增項目8處，實現(xiàn)銷售面積195.5萬平方米，同比增長12.36%，環(huán)比增長18.41%;1-6月實現(xiàn)累計銷售面積902.6萬平，同比增長9.91%;實現(xiàn)累計銷售金額1099.6億，同比增長8.97%。預計公司全年有望完成2500億左右銷售規(guī)模，土地投資也將繼續(xù)擴大。此外，公司董事會于6月23日正式通過物業(yè)服務市場化發(fā)展及建立事業(yè)合伙人機制，有利于萬科未來深化圍繞客戶的服務深化和多元化業(yè)務開展。

海通證券

全信股份300447

公司自成立以來一直以軍工業(yè)務為核心，已通過武器裝備質量體系認證和三級保密資格審查，擁有武器裝備科研生存許可證，為中國人民解放軍武器裝備承制單位，主要從事國防軍工用高性能傳輸線纜及線纜組件的研發(fā)，生產和銷售。

近期，公司發(fā)布了穩(wěn)定股價方案公告，公司承諾自7月9日起6個月內，適時公布股權激勵方案，授予股權激勵對象的股票總數將不低于50萬股。公司將通過大力發(fā)展主業(yè)，并積極通過對外合作，努力將公司做大做強，不斷提高上市公司盈利水平和增加利潤增長點，以增加公司長期價值投資的吸引力。

二級市場上，該股前期跌幅巨大，目前已經嚴重超跌，風險點在于其連續(xù)漲停，后市可關注。

西南證券 羅栗