黃倩蔚

利率市場化推進(jìn)、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)大規(guī)模爭奪平民化理財(cái)，面對利率市場化的沖擊，銀行除了加大互聯(lián)網(wǎng)投入以外，也日益重視高端客戶的維護(hù)和拓展。近幾年國內(nèi)國有銀行和股份制銀行私人銀行客戶數(shù)量保持高速增長。不過，由于投資渠道和產(chǎn)品尚不完善，不少高凈值人群更偏向到香港或海外進(jìn)行資產(chǎn)配置。

部分香港銀行過半新增客戶來自內(nèi)地

平安銀行私人銀行估算指出，當(dāng)前中國的高凈值人士已超過105萬，這部分人群迫切需要專業(yè)的私人銀行機(jī)構(gòu)幫助他們進(jìn)行資產(chǎn)的全球配置，以保證財(cái)富的穩(wěn)定增長和有效傳承。招商銀行私人銀行部總經(jīng)理王菁日前預(yù)測，未來10年，中產(chǎn)階級人數(shù)將達(dá)到3.5億，高凈值財(cái)富將保持15%的增長。而光大銀行的年報(bào)數(shù)據(jù)也顯示，截至2014年年末，光大銀行全年新增私人銀行客戶3765人，年末客戶數(shù)18311人，較年初增長25.88%。

恒生銀行私人銀行及信托服務(wù)主管陸庭龍表示，對于私人銀行業(yè)務(wù)而言，剛開始的時(shí)候，客戶發(fā)展增速肯定是比較高的。陸庭龍透露，近兩年來，恒生銀行在香港的私人銀行客戶增長速度一直保持在兩位數(shù)增長。兩三年前，新增客戶中有20%～30%的客戶是來自內(nèi)地。而到目前，已經(jīng)有超過一半的新增客戶來自內(nèi)地。

談及私人銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展，陸庭龍表示：“在私人銀行市場里面，海外的市場相比國內(nèi)的市場要成熟，無論環(huán)境還是機(jī)構(gòu)的專業(yè)水平等。不過隨著國內(nèi)投資機(jī)制的越來越健全還有產(chǎn)品越來越豐富，國內(nèi)私人銀行的發(fā)展肯定能夠上一個(gè)臺階?！?/p>

高端資產(chǎn)管理產(chǎn)品需完善

然而，與中資銀行紛紛設(shè)立私人銀行不同，不少在私人銀行領(lǐng)域有深厚積累和經(jīng)驗(yàn)的外資銀行遲遲未在國內(nèi)開展私人銀行業(yè)務(wù)。陸庭龍分析表示，真正的私人銀行是幫助客戶處理關(guān)于公司、家族等一系列的財(cái)務(wù)安排，通過信托、保險(xiǎn)等資產(chǎn)管理規(guī)劃滿足客戶的需求。但目前私人銀行在內(nèi)地面臨的問題是人民幣尚未國際化，資金不能流到海外。在內(nèi)地開發(fā)產(chǎn)品又面臨較大的限制。內(nèi)地市場和需求的發(fā)展速度遠(yuǎn)高于政府的風(fēng)險(xiǎn)管理的更新，對業(yè)務(wù)有很大的干擾。

他認(rèn)為，不少海外私人銀行業(yè)務(wù)做得很好的外資銀行進(jìn)入內(nèi)地后，雖然有一身武功，但實(shí)際上卻提供不了實(shí)實(shí)在在的服務(wù)。目前國內(nèi)很多外資銀行在國內(nèi)提供的私人銀行服務(wù)，其實(shí)只是一個(gè)接待點(diǎn)，將海外的產(chǎn)品服務(wù)進(jìn)行介紹，期待客戶未來有海外投資的計(jì)劃，銀行真正施展拳腳做海外資產(chǎn)配置服務(wù)。

銀行財(cái)富管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型將加快

王菁日前在一個(gè)論壇上分析認(rèn)為，目前的高凈值人群資產(chǎn)配置還是相對集中在固定收益和房地產(chǎn)類，初步估算這類配置高達(dá)70%。此外，中國城市居民已經(jīng)大部分具備較高理財(cái)意識，并且開始嘗試各類理財(cái)產(chǎn)品，同時(shí)他們的投資也不僅僅拘泥于儲蓄存款，開始涉及到保險(xiǎn)、理財(cái)、股票、基金等不同品種。

但目前市場中對于低風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的思維邏輯依然存在，雖然經(jīng)過A股市場的劇烈波動，投資人對投資風(fēng)險(xiǎn)有了比較成熟的認(rèn)識，但是對于何種風(fēng)險(xiǎn)對應(yīng)何種收益，這里面的理性認(rèn)識還沒有大面積形成認(rèn)知。此外，對于國內(nèi)的家庭而言，理財(cái)目標(biāo)往往是與養(yǎng)老、子女教育相關(guān)，但對于這個(gè)目標(biāo)如何達(dá)成沒有思路。

王菁分析認(rèn)為，來自經(jīng)濟(jì)、政策、資本市場的變化，會加快財(cái)富管理機(jī)構(gòu)版圖的重塑。目前銀行、券商、保險(xiǎn)管理資產(chǎn)規(guī)模占比合計(jì)達(dá)65%，市場化改革會讓這個(gè)版圖發(fā)生變化，一方面，監(jiān)管逐步放寬資管的牌照，資產(chǎn)管理領(lǐng)域的交叉、滲透打破了機(jī)構(gòu)之間的競爭壁壘，形成范資管的混業(yè)模式。同時(shí)，跨界擴(kuò)張的模式遭遇了瓶頸，對金融創(chuàng)新的重視和力度上升到新的水平。另一方面，居民金融資產(chǎn)投資比例過低，提升潛力大。事實(shí)上，從國內(nèi)高凈值家庭到香港參與私人銀行業(yè)務(wù)可以看出，目前富裕階層對全球化、專業(yè)服務(wù)模式提出了更高的要求，客戶全資產(chǎn)配置時(shí)代已經(jīng)到來。