文興

高風(fēng)險匹配高收益

“高風(fēng)險的投資品種對應(yīng)高收益”這句話主要是從20年以上的長周期角度來衡量的。伴隨著對收益的追求，潛在的風(fēng)險有可能加大，但單純地放大風(fēng)險并不一定能相應(yīng)地提高收益，尤其是在短期的投資行為中。

從長期趨勢看，較高風(fēng)險的投資品種對應(yīng)較高的收益；但從短期的市場來看，高風(fēng)險往往只體現(xiàn)出風(fēng)險的一面，與收益不一定成正比。

點(diǎn)評 “長期趨勢”中看不中用。

“4321法則”

“4321法則”是我們常說的家庭收入配置法：40%的收入用于投資，30%的收入用于生活開支，20%的收入用于存款以備應(yīng)急之需，10%的收入用于保險。盡管“4321法則”普遍被用于理財(cái)規(guī)劃中，但千篇一律的建議并不科學(xué)。

一些高收入家庭的應(yīng)急準(zhǔn)備金往往不需要達(dá)到收入的20%，年輕人的支出控制在30%也有些強(qiáng)人所難……由于實(shí)際情況各有不同，配置應(yīng)因人而異。

點(diǎn)評 資產(chǎn)配置需因人而異。

股票“80法則”

所謂“80法則”指的是個人資產(chǎn)中投資于股票和股票型基金的比例=80-年齡。如30歲時投資于股票的資產(chǎn)可占比50%。這條法則提示的是投資者對風(fēng)險的把控，但在運(yùn)用時，投資者往往容易陷入誤區(qū)，一味迎合法則，而不顧家庭實(shí)際情況。

“80法則”傳遞的是風(fēng)險把控，并非意味著對每個人都適用。重要的是找到與自己風(fēng)險承受能力匹配的投資方式。

點(diǎn)評 “法則”都是死的。

保險“雙十法則”

“雙十法則”是指家庭保險的恰當(dāng)額度應(yīng)為家庭年收入的10倍，保費(fèi)支出的恰當(dāng)比重應(yīng)為家庭年收入的10%?！半p十法則”只提供了一個保險理念，具體是否需要10倍收入的保額、10%收入的保費(fèi)則因人而異，不用刻意為之。比如年收入較低的家庭要解決衣食住行已經(jīng)不易，何來資金投保？一切都要從家庭經(jīng)濟(jì)可能出現(xiàn)的危機(jī)出發(fā)，用保險堵住漏洞即可。

點(diǎn)評 購買保險不必求全。

黃金抗通脹

黃金之所以被看做抗通脹工具，除了與前幾年價格不斷上漲有關(guān)，還與中國傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)思維有關(guān)。

黃金飾品在銷售時，相比原始金價已經(jīng)加入了附加值，消費(fèi)者購買的不僅是黃金本身，還有工藝附加值。經(jīng)過加工后，黃金純度不夠，保值功能下降。即便金價上漲，金飾品的升值潛力也有限。對投資者來說，以黃金飾品作為抗通脹的工具并不是一個明智的選擇。

點(diǎn)評 買金飾抗通脹不靠譜。

雞蛋放不同籃子里

資產(chǎn)配置講求將雞蛋放在不同籃子里，但事實(shí)上籃子并非越多越好，盲目為配置而配置沒有必要。資產(chǎn)達(dá)到一定規(guī)模時，為分散風(fēng)險考慮，進(jìn)行不同的投資配置才具有意義，本金較少的情況下則沒有必要。

巴菲特說過，投資人真正需要具備的是對所選擇的企業(yè)（籃子）進(jìn)行正確評估的能力，只需要能夠評估自己能力圈范圍之內(nèi)的幾家企業(yè)就足夠了。

點(diǎn)評 把雞蛋放在正確的籃子里。

不負(fù)債是傻瓜

是否負(fù)債要考慮自己的實(shí)際需求與資產(chǎn)狀況，謹(jǐn)慎衡量有無實(shí)際的借款必要及還款能力，讓貸款真正為自己服務(wù)。如果不是這樣，又何必讓銀行等貸款機(jī)構(gòu)多賺利息呢？在實(shí)際生活中，盲目的負(fù)債只會對家庭經(jīng)濟(jì)生活產(chǎn)生負(fù)面影響。

從某種意義上來說，信貸是相關(guān)機(jī)構(gòu)撬動消費(fèi)市場的一個杠桿。對于普通民眾來說，是否貸款還是要根據(jù)自身的實(shí)際需求與資產(chǎn)狀況決定。

點(diǎn)評 根據(jù)需求，合理負(fù)債。

股市年收益12%

股市的收益率是指一個長周期內(nèi)的年化收益率，把它作為短期的理財(cái)目標(biāo)則會錯配。事實(shí)上，短期內(nèi)市場風(fēng)向隨時可能變化，而手頭投資股市的資金還要在一定期限內(nèi)退出，因此很可能得不償失。

要想在股市真正賺到錢，必要的學(xué)習(xí)、研究是必不可少的。還要做到每一次投資前都想清楚其中的邏輯是什么，堅(jiān)持下去，獲得10%以上的年收益還是可以期待的。

點(diǎn)評 別把“長期平均收益”當(dāng)真。

價值投資=長期持有

價值投資的核心是買入低估值股票，投資周期隨估值的變化而定。很多投資者在談到價值投資的時候，往往會想到長期持有。

價值投資要求投資者買入價值“被錯誤地低估”的股票，被低估值的原因一般是市場恐懼、市場不夠理解等。有些板塊盡管估值很低，卻與價值投資無關(guān)。而有的低估值公司正處于高速成長期，因此持股的時間可以更長。

點(diǎn)評 價值投資核心是價值。

不割肉就不會有損失

不少股市新手錯誤地認(rèn)為，只要堅(jiān)持不割肉，就不會有損失。實(shí)際上，投資者應(yīng)時刻關(guān)注市值變化，而非手頭股票的成本，不管是否割肉，損失已經(jīng)發(fā)生了。

很多投資者一旦虧損，就一心希望能反彈到自己的成本價以上來解套。結(jié)果一直捂下去，越套越深。殊不知，一旦趨勢的發(fā)展背離了自己原先的判斷，就要當(dāng)機(jī)立斷，進(jìn)行止損處理。

點(diǎn)評 忘掉成本，適時止損。 （摘自《大眾理財(cái)顧問》）