朱偉一

全球因操縱Libor（倫敦銀行間同業(yè)拆借利率）而入獄的第一靈魂人物是誰(shuí)？湯姆·哈耶斯！

這位35歲、智商極高的前瑞士銀行、花旗銀行交易員不鳴則已，一鳴就載入了史冊(cè)。14年的監(jiān)禁，讓他創(chuàng)下了自全球金融危機(jī)以來(lái)，銀行從業(yè)人員面臨的最嚴(yán)刑罰。

40年來(lái)，Libor已經(jīng)成為全球各主要金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)和交易的參照標(biāo)準(zhǔn)，影響了大量互換和期貨合約、大宗商品、個(gè)人消費(fèi)貸款、房屋抵押貸款、全球銀行間的信貸和拆借利率等等，比如美國(guó)期貨市場(chǎng)70%的期貨產(chǎn)品參照的就是Libor。

但這個(gè)涉及到整個(gè)金融市場(chǎng)的定價(jià)基準(zhǔn)，其形成機(jī)制，本身就是一件倍受詬病的事。

長(zhǎng)期以來(lái)，它依據(jù)的都不是真實(shí)的貸款數(shù)據(jù)，而是16家銀行自己提交的利率估值（后擴(kuò)大到20家）。

正如紐約金融顧問(wèn)公司Livian&Co首席執(zhí)行官、前貝爾斯登駐歐洲銀行家邁克爾·利維安所言說(shuō)：“這是由一小撮銀行強(qiáng)行規(guī)定的寡頭系統(tǒng)，但它卻影響到世界幾乎每一個(gè)人?！?/p>

早在2008年，Libor操縱案就開(kāi)始浮出水面，巴克萊、摩根大通、花旗、德意志、匯豐、蘇格蘭皇家銀行、瑞士銀行、美國(guó)銀行等十幾家知名金融機(jī)構(gòu)被丑聞卷入，一舉毀掉了Libor作為基準(zhǔn)利率的“信任基礎(chǔ)”。

曾經(jīng)力推徹查L(zhǎng)ibor的，就有前美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)主席加利·根斯勒。

根斯勒何許人也？

其畢業(yè)于著名的沃爾頓商學(xué)院，30歲便成為高盛的合伙人。華爾街銀行家們最成功的標(biāo)志是，退休之前干一任財(cái)政部長(zhǎng)，根斯勒也不能免俗。

根斯勒在克林頓任總統(tǒng)期間，當(dāng)上了財(cái)政部部長(zhǎng)助理。2008年美國(guó)總統(tǒng)競(jìng)選，根斯勒選擇挺希拉里，以期后者獲勝之后，自己能出任財(cái)政部長(zhǎng)。希拉里不支，敗給奧巴馬，根勒斯轉(zhuǎn)而又支持奧巴馬。但終究不是奧巴馬親信，只能謀得商品期貨交易委員會(huì)主席一職。

根斯勒是前財(cái)政部長(zhǎng)魯賓線上的人。魯賓與另一位合伙人同掌高盛時(shí)，便很賞識(shí)根斯勒，魯賓當(dāng)上財(cái)政部長(zhǎng)之后，根斯勒又追隨其進(jìn)入政府。根斯勒對(duì)魯賓畢恭畢敬，人前人后都尊稱其為“部長(zhǎng)先生”。

可見(jiàn)混跡于商界和政界的根斯勒，并非善主，目睹過(guò)許多見(jiàn)不得人的事，也干過(guò)不少壞事。比如根斯勒的前任布魯克斯利·波恩曾經(jīng)要求監(jiān)管掉期，但財(cái)政部長(zhǎng)魯賓卻要伙同當(dāng)時(shí)的美聯(lián)儲(chǔ)主席格林斯潘以及國(guó)會(huì)中的領(lǐng)導(dǎo)人，將掉期排出在監(jiān)管之外。而當(dāng)時(shí)作為魯賓的幫辦，根斯勒就充當(dāng)了打手，想方設(shè)法排擠波恩。

就是這樣一個(gè)人，為什么偏偏對(duì)Libor嫉惡如仇？難道是真的放下屠刀，立地成佛？

根勒斯是有政治野心的，要為自己打造一張政治名片。他們大張旗鼓地打擊Libor操縱行為，似乎是為了維護(hù)市場(chǎng)公正，背后卻有不可告人的目的。

根勒斯等人追查L(zhǎng)ibor作弊、想要完全取消Libor，主要是打擊歐洲的銀行，削弱倫敦的國(guó)際金融中心的地位，蠶食英國(guó)人的監(jiān)管地盤(pán)。美國(guó)只有部分銀行陷入其中，根勒斯的老東家高盛便不在其中。海外媒體評(píng)論認(rèn)為，Libor是倫敦長(zhǎng)達(dá)200年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的標(biāo)志，但Libor丑聞不僅打擊了倫敦的自律機(jī)制，同時(shí)對(duì)英國(guó)謀求該國(guó)央行成為銀行業(yè)主要監(jiān)管機(jī)構(gòu)的計(jì)劃打出了問(wèn)號(hào)。

此外，2008年金融危機(jī)以美國(guó)為震中，英國(guó)幸災(zāi)樂(lè)禍，見(jiàn)死不救。英國(guó)央行甚至阻止巴克萊銀行收購(gòu)雷曼兄弟，理由是不要進(jìn)口“癌癥”。此仇不報(bào)，難解其恨。全盤(pán)否定Libor，也有點(diǎn)美國(guó)人報(bào)仇雪恨的意思。