金一平

8月份的行情，即將拉開序幕?；仡櫼幌拢?月15到7月8日的暴跌，讓市場情緒從極度樂觀走向了極度悲觀：賺錢效應(yīng)消失，虧錢效應(yīng)明顯。7月9日至今的行情，整體看是超跌反彈，震蕩箱體的格局。8月份可能仍將維持這種格局，一方面美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期、經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)再確認(rèn)、半年報(bào)集中披露、以及拋壓籌碼都需時(shí)間消化；另外一方面投資者心態(tài)修復(fù)也需要時(shí)間。智者都會(huì)相信管理層的救市決心和信心，預(yù)期9月、10月份將迎來較好的行情。行情好轉(zhuǎn)的標(biāo)志有：股指期貨主力合約升貼水趨于合理的窄幅范疇；日成交額有效萎縮后可以逐步放大等。8月份的震蕩行情預(yù)判如果成立，那么8月份的投資就需要足夠的耐心，整個(gè)8月份可能是精選個(gè)股，低吸籌碼的好時(shí)期，兼顧適時(shí)做好波段操作都是重點(diǎn)。

那8月份有哪些熱點(diǎn)或潛力板塊值得關(guān)注呢？

一、航天軍工板塊。這一波是反彈最凌厲，市場認(rèn)知度最高的板塊。筆者近期文章反復(fù)強(qiáng)調(diào)其機(jī)會(huì)。高估值高成長+國企改革預(yù)期+事件驅(qū)動(dòng)為特征。這個(gè)板塊，需要懂得中庸之道，不能炒作過于極端，一旦獲利豐厚，未來某個(gè)時(shí)間段，跌起來也夠狠。前期的下跌中可以一窺。筆者預(yù)期最遲8月15日后要懂得適可而止，讓風(fēng)險(xiǎn)承受能力更強(qiáng)的人去賺后面的利潤。9月初閱兵前后，軍工板塊應(yīng)該一波回調(diào)，回檔后或許還有低位吸籌的機(jī)會(huì)。

二、 旅游酒店板塊。近期管理層確定了促進(jìn)旅游投資和消費(fèi)的政策措施，認(rèn)為這對(duì)于推動(dòng)現(xiàn)代服務(wù)業(yè)發(fā)展，增加就業(yè)和居民收入，提升人民生活品質(zhì)具有重要意義。這個(gè)板塊中長期看好，經(jīng)?？梢钥吹奖P中逆勢上漲，內(nèi)在增長潛力強(qiáng)勁，是退可守，進(jìn)可攻的板塊。結(jié)合國企改革，龍頭個(gè)股以及地方特色景點(diǎn)板塊，在線旅游等可重點(diǎn)跟蹤。

三、 釀酒食品。僅從這2年行情中，可以發(fā)現(xiàn)一個(gè)特點(diǎn)就是在傳統(tǒng)佳節(jié)之前，釀酒食品板塊往往有超額收益。下半年的中秋佳節(jié)（9月27日）是短期能看到的時(shí)間節(jié)點(diǎn)。從基本面看，釀酒食品板塊業(yè)績低迷了2年，消費(fèi)常態(tài)化后，業(yè)績好轉(zhuǎn)拐點(diǎn)逐漸出現(xiàn)，加上國企改革力度加大（如五糧液已經(jīng)停牌，市場預(yù)期國企改拉開序幕），很多品種出現(xiàn)了較好的投資價(jià)值。個(gè)股如瀘州老窖、山西汾酒等。

四、漲價(jià)題材股。前期提示的豬價(jià)、短纖、糖等相關(guān)板塊龍頭個(gè)股上漲幅度較好；還有其他的一些漲價(jià)潛力股，可以仔細(xì)的去找一些。預(yù)期豬周期還能持續(xù)，但是不建議追漲，波段操作可能更具實(shí)戰(zhàn)意義。

五、 超跌的預(yù)增成長股。建議大家多去選擇一些細(xì)分行業(yè)龍頭，動(dòng)態(tài)PE（TTM）最好低于40倍；中報(bào)或者三季度報(bào)預(yù)增更好。這類品種需要多看投研報(bào)告，知根知底才好下手。一旦行情轉(zhuǎn)暖，這類品種往往漲幅較大。

六、 底牌思維股。經(jīng)過市場的暴跌，部分個(gè)股被錯(cuò)殺，底牌思維就是尋找可以看到底牌的投資機(jī)會(huì)：如跌破凈資產(chǎn)的個(gè)股，再如大幅度跌破已經(jīng)實(shí)施定向增發(fā)價(jià)的個(gè)股等。